财管课堂练习及作业 2.docx
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财管课堂练习及作业2
课堂练习及作业
财务管理的价值观念(时间价值、风险价值)
1、假设利民工厂有一笔123,600元的资金,准备存入银行,希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备,当时的银行存款利率为复利10%,该设备的预计价格为240,000元。
要求:
用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。
2、某项目02年初投资20万,03年初投资10万,04年初投资2万。
05年初开始产生效益,05年初、06年初、07年初各年的现金净流量分别为18万、22万和25万。
利率为8%。
要求:
(1)计算全部投资额在04年初的终值。
(2)计算全部投资额在07年初的终值。
(3)计算全部现金净流量在04年初的现值。
(4)计算全部现金净流量在02年初的现值。
3、一个小孩现在8岁,他父母打算在他18岁读大学时一次性给他10万元,问银行利率为2%,他父母从现在起每年末应存入银行多少钱?
4、有一个项目需要一次性投资40万元,项目期限5年,要求投资报酬率为8%,问每年要收回多少相等金额的投资额,此项目才经济可行。
5、某人出国3年,请你代付房租,每年初交租金1000元,银行存款利率为10%,问他在出国前应一次性在银行为你存多少钱?
6、时代公司需用一台设备,买价为9000元,可用8年。
如果租用,则每年年初需付租金1500元。
除此以外,买与租的其他情况相同。
假设利率为8%。
要求:
用数据说明购买与租用何者为优。
7、企业购一项房产,房主提出了3种付款方式:
(1)现在一次性付清,共付150万元;
(2)每年年初付款20万元,连续付款10年;(3)从第5年年初开始付款,每次付款25万元,连续付款10年。
折现率为10%,请为买方选择最有利的付款方式。
8、某企业借入资金500万元,年利率10%,若半年复利计息一次。
问:
实际利率比名义利率高出多少?
9、某企业2002年初向银行借款300万元,签定合同的借款期限是5年,借款名义年利率8%。
按规定,企业每季度计算并支付利息一次。
要求计算:
(1)企业这笔借款的年实际利率是多少?
(保留两位小数)
(2)企业若采用等额偿付法归还借款及利息,则每季度末实际归还多少钱?
10、某人拟于明年年初借款42,000元,从明年年末开始,每年年末还本付息额均为6,000元,连续10年还清。
假设预期最低借款利率为8%,问此人是否能按其计划借到款项?
11、某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目,总投资额为5000万元,假设银行利率16%,该工程当年建成投产。
要求:
(1)该工程当年建成投产后,分8年等额归还银行贷款,每年年末应还多少?
(2)该工程当年建成投产后,每年可获净利1500万元,全部用来归还贷款的本息,需要多少年才能还清?
12、瑞士田纳西镇巨额账单案例
如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单,你一定会大吃一惊,而这样的事却发生在瑞士田纳西镇的居民身上。
纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。
最初,田纳西镇的居民以为这是一件小事,但当他们收到账单时,他们被这张巨额账单惊呆了。
他们的律师指出,若高级法院支持这一判决,为偿还债务,所有田纳西镇的居民在其余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。
田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。
斯兰黑不动产公司在内部交换银行(田纳西镇的一个银行)存入一笔6亿美元的存款。
存款协议要求银行按每周1%的利率(复利)付息(难怪该银行第二年破产!
)。
1994年,布鲁克林法院作出判决:
从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中,这笔存款应按每周1%的复利计息,而在银行清算后的21年中,每年按8.54%的复利计息。
要求:
(1)请你用学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的?
(2)如利率为每周1%,按复利计算,6亿美元增加到12亿美元需要多长时间?
(3)本案例对你有何启示?
13、某股票预计未来3年每年年末股利分别为3、4、5元,从第4年末开始连续8年每年末股利均为7元,以后每年股利将长期维持在9元,投资报酬率为10%。
要求:
计算这支股票所有股利的现值。
第三章财务分析
1、甲公司年初存货为15000元,年初应收账款为12700元,年末流动比率为3.0,速动比率为1.3,存货周转率为4次,流动资产合计为27000元。
要求:
(1)计算公司的本年销售成本;
(2)如果本年收入为96000元,除应收账款外的速动资产是微不足道的,其应收账款周转天数为多少天?
2、某公司对2004年的财务预测部分结果如下:
销售收入200万,流动比率2.2,速动比率1.2,销售利润率5%,自有资金利润率25%,产权比率为80%,流动负债与股东权益之比为1:
2,应收账款与销售额之比为1:
10。
要求:
根据以上信息,编制简化的资产负债表。
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
流动负债
应收账款
长期负债
存货
股东权益
固定资产
合计
合计
要求:
利用财务比率分析、计算并填表。
3、某公司2010年的销售收入为62,500万元,比上年提高28%,有关的财务比率见表:
财务比率
2009年同行业平均2009年本公司2010年本公司
应收账款收账天数
存货周转率
销售毛利率
销售营业利润率
销售净利率
总资产周转率
固定资产周转率
资产负债率
已获利息倍数
353636
2.502.592.11
38%40%40%
10%9.6%10.63%
6.27%7.2%6.81%
1.141.111.07
1.42.021.82
58%50%61.3%
2.6842.78
要求:
(1)、运用杜邦财务分析原理,比较2009年该公司与同行业平均的净资产收益率,定性分析其差异的原因。
(2)、运用杜邦财务分析原理,比较该公司2010年与2009年的净资产收益率,定性分析其变化的原因。
4.某公司2009年度赊销收入净额为2000万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金与流动负债的比为0.7。
假定该公司流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。
要求:
(1)计算2009年应收账款周转次数和周转天数;
(2)计算2009年存货周转次数和周转天数;
(3)计算2009年年末流动负债余额;
(4)计算2009年年末速动资产余额;
(5)计算2009年年末流动比率。