浙江中小企业融资问题研究最终完成版正文部分.doc
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浙江中小企业融资问题研究正文
摘要
改革开放以来，中小企业迅速发展，成为国民经济的重要组成部分，融资难问题是目前制约中小企业发展的瓶颈问题，浙江省是全国经济最活跃的地区，也是中小企业最多的省份之一，中小企业在浙江经济发展中的地位举足轻重，所以浙江中小企业的融资问题更是急需解决的大问题。
本文通过对近年来浙江中小企业融资出现的新问题进行了分析，并描述了浙江省政银两界为缓解这一问题已经采取的一系列积极措施及收获的成果，最后阐述了进一步解决融资难问题的有效途径。
关键词：
浙江，中小企业，融资，问题，研究；
Summary
Sincereformandopening,therapiddevelopmentofSMEs,tobecomeanimportantpartofthenationaleconomy,theproblemoffinancingisthebottleneckrestrictingthedevelopmentofSMEs,ZhejiangProvince,isthemosteconomicallydynamicregion,isoneoftheprovincesmostsmallandmediumenterprises,smallandmediumenterprisesinZhejiangholdsanimportantpositionineconomicdevelopment,sotheproblemoffinancingsmallandmediumenterprisesofZhejiangisanurgentneedtosolveabigproblem.BasedontherecentemergenceofanewZhejiangSMEfinancingproblemswereanalyzed,anddescribedtheZhejianggovernmentversuscommunitytoalleviatethisproblemaseriesofpositivemeasureshavebeentakenandtheresultsofharvest,andfinallyelaboratedfurthertosolvetheproblemoffinancingeffectiveway.
Keywords:
Zhejiang,smallandmediumenterprises,financing,issues,research;
目录
摘要 1
Summary 1
目录 1
引言 2
一、文献综述 3
1.1国外中小企业融资路径与政策 3
1.2我国中小企业融资现状 3
二、近年来浙江中小企业融资出现的新问题 6
2.1、中小企业资金需求与供给矛盾日益加大 7
2.2、中小企业融资成本急剧上升 7
2.3、商业银行贷款结构失衡严重，中小企业长期贷款紧缺问题突出 7
2.4、金融机构传统贷款机制加大了中小企业的融资难度 8
三、浙江探索中小企业融资难问题取得的成果 8
3.1、建立小企业贷款风险补偿机制，开展小企业贷款风险补偿 8
3.2、实施微小企业培育工程,为商业银行推荐优质小企业客户 9
3.3、搭建中小企业融资合作平台 9
3.4、开展商标专业权获质押贷款政策 9
3.5、设立创业投资引导资金 10
3.6、设立小企业集合信托债券基金 10
四、破解浙江中小企业融资难题的对策 11
4.1、不断加快中小企业的改革，努力增强自身融资能力 11
4.2、合理开放股票和债券市场，完善融资体系，改善中小企业直接融资环境 11
4.3、构建民营小银行体系 12
4.4、引导、规范民间资本，把民资引入生产领域 12
4.5、发挥浙江特色，提高产业集群度，提升企业自身的融资能力 13
结束语 13
参考文献 13
引言
随着世界经济的多元化发展,中小企业在各国经济中的地位也越来越重要。
概而言之,世界上约98%以上的企业是中小企业,它们吸纳了70%以上的劳动力就业,创造的GDP在2/3以上。
尽管如此,中小企业所获得的融资与其贡献并不成比例,它们普遍面临严重的融资困境。
以我国为例,近20年来非国有经济（几乎全部是中小企业）对GDP的贡献高达63%,对工业生产的贡献达到了74%,而只获得了融资的30%（樊纲,1998）。
不言而喻,考虑中小企业在促进经济增长、吸收就业和再就业、参与对外竞争和推动技术创新方面的重要贡献,这种严峻的融资困境将损害我国中小企业的发展活力,从而危及我国经济的繁荣乃至社会稳定。
改革开放以来，中小企业迅猛发展，已经成为我国国民经济的重要组成部分，也是最活跃的部分。
但是在中小企业的快速发展中也存在着一系列有待解决的困难和问题，其中融资难问题是目前制约中小企业发展的瓶颈问题。
而浙江省作为全国经济最活跃的地区以及中小企业最多的省份之一，中小企业融资难的问题尤为突出，在金融危机爆发后，这一问题更为严重，可以说关乎到中小企业的生存与发展，所以说解决浙江中小企业融资难问题是当务之急，重中之重。
一、文献综述
1.1国外中小企业融资路径与政策
关于中小企业融资的文献较多，根据福建办的《国外中小企业融资路径与创新》（驻穗机构报送信息，2009年11月）我们可以看出，世界许多国家和地区政府针对中小企业的融资难题，采取了各种措施和政策。
一方面，政府出资成为中小企业资金来源的一个重要组成部分；另一方面，政府把为中小企业创造优良的融资环境当作自己的责任，都有较完备的体系，其中最具代表性的有美国、德国、日本。
美国系市场主导型的融资模式，专门制定《小企业法》，并根据该法建立小企业管理局及相应政策、法律支持系统。
美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资，也十分重视鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资。
日本是政府主导型的融资模式，日本作为亚洲经济最发达的国家，政府对中小企业在资金上给予大力支持，建立完善的政策性中小企业金融机构及金融体系，并以立法的形式加以实施。
德国为财政援助为主的融资模式。
德国作为欧洲的高福利国家，其融资策略以财政援助为主。
主要包括就业补贴、政府专项基金和贴息贷款，以缓解就业压力、促进中小企业的健康发展。
1.2我国中小企业融资现状
我国中小企业在不断发展的同时,所获得的金融资源与在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称。
融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题,主要表现为以下状况。
第一，内部融资为中小企业的主要方式。
中小企业主要依赖（特别是创业初期）内部融资。
我国大部分中小企业属于技术及市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,竞争优势来自低廉的劳动成本。
所以,一般企业的发展主要依靠自身积累,内部融资只能极大地制约企业快速发展和强大。
根据有关资料显示,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不到1%。
根据我国第二次私营企业抽样调查及数据分析资料显示,我国民营企业经营中最主要的资金来源是企业的自身积累,特别在企业的基本建设（71.1%）和固定资产投资（80.7%）方面。
在企业流动资金方面,企业积累占49%。
第二，外部融资困难。
银行贷款是外部融资的重要渠道。
虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。
虽然银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金（占日常流动资金的3117%）以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷，如表1所示。
企业的金融来源（%）（表1）
所有者总规模
保留盈余
非正式
银行贷款
信用社
消费信贷
非正式
上市股票
发行债券
全部企业
36.7
21.3
2.3
13.5
6.8
12.4
6.2
0.8
0.8
按企业规模分类
<51人
42.3
13.9
6.2
5.4
8.3
15.4
8.5
0
0
51-100人
32.2
11.8
4.4
20.6
7
18.5
4.8
0.7
0
101-500人
27.7
10.3
0.8
22.6
6.6
27.8
2.7
0.9
0.6
>500人
19.3
15.2
1.04
47.1
2
13.5
0
1.4
1.1
按企业年龄分类
<2年
72．6
8.9
3
1.2
0
10.1
4.2
0
0
2-4年
68.2
11.4
0.3
5.2
3.4
6.7
4.8
0
0
4-5年
40.7
8.5
0.3
17.6
6.4
13.8
0.5
2.2
0
5-8年
45.2
12.4
0.6
25.3
2.2
11.3
1.2
1.8
0
>8年
32.9
9.1
0.4
26.1
5
14.6
0
0.6
1.3
数据来源:
杨思群《中小企业融资》（2001）
第三，中小企业融资成本比较高。
根据中国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本一般包括:
贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。
由此,高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。
第四，所有制歧视。
根据上海城市合作银行的调查,在因为资金短缺而停产的各类企业中,民营企业、私营企业和个体企业的比例明显超过了国有及集体企业（见表2）。
这从一定程度上表明了融资中的所有制歧视对中小企业所造成危害的严重性。
资金短缺造成停产的企业分类（表2）
数据来源:
傅建华.上海中小企业发展战略研究[M].上海:
上海财经大学出版社,1998:
153.
以上分析指出了我国中小企业除了面临与其他国家类似的与企业规模相关的融资困境,还面临我国所特有的所有制歧视,这与我国金融体系结构息息相关。
二、近年来浙江中小企业融资出现的新问题
近年来，国际国内经济环境千变万化，特别是去年受到历史罕见的国际金融危机和出口市场急剧萎缩的严重冲击，以出口型和加工型为特征的浙江中小企业首当其冲受到了严重影响，面临有史以来最大的困难和挑战，这使融资难这个困扰中小企业发展的矛盾更加突出，并呈现出新的问题，新情况，主要表现在一下几个方面：
2.1、中小企业资金需求与供给矛盾日益加大
一是企业资金需求增加。
去年以来，原材料、劳动力、煤电油运等生产要素价格持续上涨，产品市场特别是出口产品市场的竞争日趋激烈，中小企业的产品销售越来越困难，大量的流动资金滞留在生产环节，应收账款增多，存货占用资金上升，企业资金需求量快速增加。
二是民间借贷信心受到影响。
受金融危机影响，一些原本效益较好的中小企业经营面临困境甚至停产倒闭，无法偿还借贷的资金，以致原本活跃的民间融资迫于日益上升的借贷风险也明显收缩。
在以上两方面因
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