金融经典案例6.ppt

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金融学案例分析第六章第六章金融机构金融机构四大资产管理公司处置坏账方式四大资产管理公司共收购了四大资产管理公司共收购了1.41.4万亿元不良资产万亿元不良资产华华融融不不良良资资产产管管理理公公司司从从中中国国工工商商银银行行收收购购了了44077077亿亿元元不不良良资资产产，其其资资金金来来源源为为央央行行再再贷贷款款947947亿亿元元，以以及及向向工工商银行发行商银行发行31303130亿元亿元1010年期债券，利率均为年期债券，利率均为2.25%2.25%；长长城城不不良良资资产产管管理理公公司司从从农农业业银银行行收收购购了了33458458亿亿元元不不良良资产，资金全部来自央行再贷款；资产，资金全部来自央行再贷款；东东方方不不良良资资产产管管理理公公司司从从中中国国银银行行收收购购了了22672672亿亿元元不不良良资产，其中来自央行的再贷款为资产，其中来自央行的再贷款为11621162亿元；亿元；信信达达不不良良资资产产管管理理公公司司19991999年年收收购购了了建建设设银银行行和和国国家家开开发发银银行行33500500亿亿元元不不良良贷贷款款，资资金金来来源源为为发发行行债债券券33470470亿元及央行再贷款亿元及央行再贷款3030亿元。

亿元。

四大资产管理公司处置坏账方式11、出出售售：

包包括括打打包包在在一一起起出出售售，单单独独出出售售，拍拍卖卖出出售售等等等。

比较特殊的是证券化。

等。

比较特殊的是证券化。

22、运运营营：

包包括括债债转转股股，对对持持有有的的不不良良企企业业兼兼并并重重组组，或或者者委委托托其其他他方方代代为为运运营营等等等等。

目目的的是是把把这这些些不不良良资资产产通通过过良良好好的的经经营营，重重新新变变成成比比较较良良好好的的资资产产，实实现现保保值值增增值。

值。

33、回回收收：

尽尽管管是是不不良良资资产产，也也有有少少数数债债权权是是可可以以直直接接收收回来的。

回来的。

44、冲销：

各种方法都收不回来的，只能销账。

、冲销：

各种方法都收不回来的，只能销账。

建设银行股份制改革历程v20032003年底，国家通过汇金公司向中国银行注资年底，国家通过汇金公司向中国银行注资225225亿美元。

亿美元。

v20042004年年88月月，中中国国建建设设银银行行在在银银行行间间债债券券市市场场成成功功发发行行150150亿亿元元次次级级债债券券改改善善了了资资本本结结构构，进进一一步步提提高高了了资资本本充充足率。

足率。

v20042004年年99月，建设银行股份有限公司成立。

月，建设银行股份有限公司成立。

v20052005年年，建建行行引引入入美美国国银银行行和和富富登登金金融融（淡淡马马锡锡全全资资子子公公司司）作作为为战战略略投投资资者者，分分别别持持有有建建设设银银行行9.0%9.0%和和5.1%5.1%的的股份股份。

v20052005年年1010月月2727日，建行在香港联交所上市。

日，建行在香港联交所上市。

v20072007年年99月月2525日，建行在上海证券交易所上市。

日，建行在上海证券交易所上市。

美国银行入股建设银行的条件v美国银行美国银行在最初通过支付在最初通过支付2525亿美元现金购入亿美元现金购入9.0%9.0%建行股权建行股权之后，还获得了最高入股该行之后，还获得了最高入股该行19.9%19.9%上限的权利。

上限的权利。

v20072007年年88月月2929日之前美国银行的行权价均为全球发售项下日之前美国银行的行权价均为全球发售项下的每股发售价，这日之后增加至招股价的的每股发售价，这日之后增加至招股价的103.00%103.00%；20082008年年88月月2929日或之后再度加至招股价的日或之后再度加至招股价的107.12%107.12%；20092009年年88月月2929日或之后再度加至招股价的日或之后再度加至招股价的112.48%112.48%；20102010年年88月月2929日日或之后则加至或之后则加至118.10%118.10%。

v从从20052005年至年至20112011年入股建设银行年入股建设银行66年多以来，美国银行累年多以来，美国银行累计通过建行股份套现计通过建行股份套现194194亿美元，净赚亿美元，净赚7575亿美元。

亿美元。

中国银行股份制改革历程20032003年底，年底，国家国家通过汇金公司向中国银行注资通过汇金公司向中国银行注资225225亿美元。

亿美元。

20042004年年88月，中国银行股份有限公司挂牌成立。

月，中国银行股份有限公司挂牌成立。

20052005年年，中中行行引引入入苏苏格格兰兰皇皇家家银银行行投投资资团团（含含苏苏格格兰兰皇皇家家银银行行、李李嘉嘉诚诚基基金金等等）（8.25%8.25%）、富富登登金金融融（淡淡马马锡锡）（4.134.13）、瑞瑞士士银银行行（1.55%1.55%）和和亚亚洲洲开开发发银银行行作作为为战战略略投投资资者者，四四者者持持股股占占中中国国银银行行总总股股本本的的比比例例为为13139191。

20062006年年66月月，中中国国银银行行成成为为了了国国内内首首家家HH股股和和AA股股全全流流通通发发行上市的公司。

行上市的公司。

淡马锡对中国各银行的增减持工商银行股份制改革历程20052005年年44月月，国国家家通通过过汇汇金金公公司司向向工工商商银银行行注注资资150150亿亿美美元；元；20052005年年1010月月2828日日，根根据据国国务务院院的的决决定定，经经中中国国银银监监会会批批准，中国工商银行股份有限公司正式成立。

准，中国工商银行股份有限公司正式成立。

20062006年年11月月，工工商商银银行行与与高高盛盛投投资资团团签签署署战战略略投投资资与与合合作作协协议议，高高盛盛投投资资团团出出资资373788亿亿美美元元购购买买工工行行近近1010的的股股份。

份。

20062006年年1010月月2727日日，工工行行在在上上海海证证券券交交易易所所和和香香港港联联交交所所同时上市同时上市。

高盛对工商银行的历次减持u第一次：

第一次：

20092009年年66月，出售月，出售32.9532.95亿股，套现亿股，套现19.119.1亿美元。

亿美元。

u第二次：

第二次：

20092009年年99月，套现月，套现22.522.5亿美元。

亿美元。

u第三次：

第三次：

20112011年年1111月，出售月，出售17.5217.52亿股，套现亿股，套现15.415.4亿美元。

亿美元。

u第四次：

第四次：

20122012年年44月，出售月，出售38.538.5亿股，套现亿股，套现2525亿美元。

亿美元。

u第五次：

第五次：

20132013年年11月，出售月，出售13.513.5亿股，套现约亿股，套现约1010亿美元。

亿美元。

u第第六六次次：

20132013年年55月月，套套现现1111亿亿美美元元，清清出出其其在在工工行行所所有有持股。

持股。

u高高盛盛抛抛盘盘后后，淡淡马马锡锡2121日日斥斥资资15.415.4亿亿港港元元增增持持2.82.8亿亿股股工工行行HH股股股股份份。

经经增增持持后后，淡淡马马锡锡持持有有工工行行HH股股股股权权已已增增加加至至7.04%7.04%。

交通银行股份制改革历程19871987年年交通银行交通银行重组成全国第一家股份制商业银行重组成全国第一家股份制商业银行。

20042004年年66月，交通银行完成财务重组月，交通银行完成财务重组。

20042004年年88月月完完成成引引入入战战略略投投资资者者，香香港港上上海海汇汇丰丰银银行行以以144.61144.61亿元入股交通银行，获得亿元入股交通银行，获得19.9%19.9%的股份的股份。

20052005年年66月月，交交通通银银行行在在香香港港联联交交所所上上市市，是是第第一一家家在在境境外上市的国有控股大型商业银行。

外上市的国有控股大型商业银行。

20072007年年55月，交行在上海证券交易所挂牌上市。

月，交行在上海证券交易所挂牌上市。

农业银行股份制改革历程20082008年年1010月月，国国务务院院常常务务会会议议原原则则通通过过农农业业银银行行股股份份制制改改革革实实施施总总体体方方案案，国国有有商商业业银银行行股股份份制制改改革革的的“收官之战收官之战”正式打响。

正式打响。

20082008年年底底，国国家家通通过过汇汇金金公公司司向向农农行行注注资资190190亿亿美美元元。

注注资资后后农农行行资资本本金金达达到到26002600亿亿元元人人民民币币。

汇汇金金公公司司将将持持有有农行农行48.15%48.15%股份，与财政部并列成为农行第一大股东。

股份，与财政部并列成为农行第一大股东。

20092009年年11月月1616日，农行股份有限公司挂牌成立。

日，农行股份有限公司挂牌成立。

20102010年年77月月1515日和日和1616日正式在上海和香港两地上市。

日正式在上海和香港两地上市。

农业银行H股上市引入战略投资者案例2我国金融控股公司的发展现状中美混业经营模式变迁我国国内金融控股公司的主要形式我国主要金融控股公司发展状况我国主要金融控股公司发展状况银行银行业务业务证券证券业务业务保险保险业务业务信托信托业务业务财务财务公司公司期期货货租租赁赁中信集团中信集团光大集团光大集团平安集团平安集团中国银行中国银行建设银行建设银行工商银行工商银行招商局集团招商局集团海尔集团海尔集团五矿集团五矿集团山东电力集团山东电力集团上海国际集团上海国际集团我国五家大型商业银行金融控股公司我国银行系基金扩容20052005年年，人人民民银银行行、银银监监会会、证证监监会会就就启启动动了了商商业业银银行行设设立立基基金金管管理理公公司司试试点点工工作作，工工行行（工工银银瑞瑞信信）、建建行行（建信建信）、交行、交行成为首批三家试点银行。

成为首批三家试点银行。

20072007年年，经经国国务务院院批批准准，监监管管部部门门扩扩大大试试点点范范围围，中中行行、农农行行、招招行行、浦浦发发和和民民生生银银行行成成为为第第二二批批试试点点银银行行。

如如此此，共共八八家家银银行行系系基基金金的的格格局局一一直直持持续续数数年年，据据统统计计，其管理的基金资产规模近其管理的基金资产规模近50005000亿元。

亿元。

此此外外光光大大保保德德信信、平平安安大大华华和和中中邮邮创创业业33家家基基金金公公司司，分分别别与与光光大大银银行行、平平安安银银行行和和邮邮储储银银行行存存在在关关联联关关系系，可可称为称为“准银行系基金公司准银行系基金公司”。

工银瑞信基金工银全球股票（QDII）建银国际私募股权基金（PE）组织架构2015年银行可获得券商牌照？

截截至至目目前前，在在AA股股上上市市的的1616家家商商业业银银行行中中，共共有有66家家银银行行通通过过子子公公司司持持有有券券商商牌牌照照，分分别别为为中中国国银银行行、工工商商银银行行、建设银行、农业银行、交通银行和招商银行。

建设银行、农业银行、交通银行和招商银行。

除除了了中中国国银银行行通通过过其其境境外外全全资资子子公公司司中中银银国国际际控控股股间间接接持持有有中中银银国国际际证证券券，从从而而获获得得券券商商牌牌照照。

其其余余五五家家商商业业银银行行间间接接持持有有的的券券商商牌牌照照均均为为其其香香港港子子公公司司在在中中国国香香港港开开设设的的证证券券公公司司，如如工工银银国国际际证证券券、建建银银国国际际证证券券、农农银国际证券、交银国际证券、招银国际证券银国际证券、交银国际证券、招银国际证券。

2015银行并购证券公司案（11）兴业银行并购华福证券兴业银行并购华福证券福福建建省省能能源源集集团团、福福建建省省投投资资开开发发集集团团和和福福建建省省交交通通运运输输集集团团为为前前三三大大股股东东，分分别别出出资资36%36%、33.71%33.71%和和20%20%；兴