财务管理学-1.1财务管理导论.ppt

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财务管理学财务管理学主讲：

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一、学习目的一、学习目的n本课程是会计学专业的必修课程，通过本课本课程是会计学专业的必修课程，通过本课程的学习，同学们应掌握财务管理的基本理程的学习，同学们应掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技术，能运用所学理论，论、基本方法和基本技术，能运用所学理论，对企业的筹资活动、投资活动和分配活动进对企业的筹资活动、投资活动和分配活动进行预测、决策、计划、控制和分析；能解决行预测、决策、计划、控制和分析；能解决企业财务管理的一般问题。

企业财务管理的一般问题。

10/30/20222二、学习内容和时间安排二、学习内容和时间安排n64学时学时其中理论学时其中理论学时56，实践学时，实践学时8n理论教学内容：

理论教学内容：

n第一部分第一部分公司理财概览公司理财概览44学时学时n第二部分第二部分财务报表与长期财务计划财务报表与长期财务计划88学时学时n第三部分第三部分未来现金流量估价、风险与报酬未来现金流量估价、风险与报酬1212学时学时n第四部分第四部分资本预算资本预算1212学时学时n第五部分第五部分资本成本与长期财务政策资本成本与长期财务政策1212学时学时n第六部分第六部分短期财务计划与管理短期财务计划与管理88学时学时10/30/20223n第一部分第一部分公司理财概览公司理财概览4学时学时n第一章第一章公司理财导论公司理财导论n第二章第二章财务报表、税金和现金流量财务报表、税金和现金流量n第二部分第二部分财务报表与长期财务计划财务报表与长期财务计划8学时学时n第三章第三章财务报表分析财务报表分析n第四章第四章长期财务计划与增长长期财务计划与增长n第三部分第三部分未来现金流量估价、风险与报酬未来现金流量估价、风险与报酬12学时学时n第五章第五章货币时间价值（教材的第五章和第六章）货币时间价值（教材的第五章和第六章）n第六章第六章证券股价（教材第七章和第八章）证券股价（教材第七章和第八章）n第七章第七章报酬、风险与证券市场线（教材第十二章和第十三章）报酬、风险与证券市场线（教材第十二章和第十三章）n第四部分第四部分资本预算资本预算12学时学时n第八章第八章资本性投资决策（教材第九章、十章）资本性投资决策（教材第九章、十章）n第九章第九章项目分析与评估（教材十一章）项目分析与评估（教材十一章）10/30/20224n第五部分第五部分资本成本与长期财务政策资本成本与长期财务政策12学时学时n第十章第十章筹集资本（教材十五章）筹集资本（教材十五章）n第十一章第十一章资本成本（教材十四章）资本成本（教材十四章）n第十二章第十二章财务杠杆和资本结构政策（教材十六章）财务杠杆和资本结构政策（教材十六章）n第十三章第十三章股利和股利政策（教材十七章）股利和股利政策（教材十七章）n第六部分第六部分短期财务计划与管理短期财务计划与管理8学时学时n第十四章第十四章短期财务与计划（教材十八章）短期财务与计划（教材十八章）n第十五章第十五章现金和流动性管理（教材十九章）现金和流动性管理（教材十九章）n第十六章第十六章信用和存货管理（教材二十章）信用和存货管理（教材二十章）10/30/20225三、学习要求三、学习要求n11、认真听讲、认真听讲n22、充分阅读、充分阅读n33、积极讨论、积极讨论n44、独立作业、独立作业10/30/20226四、选用教材四、选用教材n公司理财公司理财精要版精要版（原书第（原书第9版）（美）斯版）（美）斯蒂芬蒂芬A.罗斯等罗斯等方红星等译方红星等译机械工出版社机械工出版社2010.1210/30/20227五、参考书籍五、参考书籍1、财务管理学财务管理学荆新等荆新等中国人民大学出版社中国人民大学出版社2、财务管理财务管理财政部会计资格评价中心编财政部会计资格评价中心编中国财政经济出版社中国财政经济出版社3、财务管理学财务管理学郭复初、王庆成等编著郭复初、王庆成等编著高等教育版社高等教育版社4、应用公司理财应用公司理财美美阿斯瓦斯阿斯瓦斯达摩达兰达摩达兰机械工业出版社机械工业出版社5、财务成本管理财务成本管理中国注册会计师协会编中国注册会计师协会编中国财政经济出版社中国财政经济出版社10/30/20228n1、财务与会计导刊、财务与会计导刊n2、财会月刊、财会月刊n3、管理世界、管理世界n4、经济研究、经济研究n5、会计研究、会计研究n6、金融研究、金融研究n7、财务与会计、财务与会计n8、财会通讯、财会通讯六、主要阅读期刊六、主要阅读期刊10/30/20229七、成绩评定七、成绩评定n结构评分结构评分n11、平时成绩（作业、讨论及考勤）、平时成绩（作业、讨论及考勤）3030n22、实践成绩、实践成绩10%10%n33、期末考试卷面成绩、期末考试卷面成绩606010/30/202210n某生产型企业某生产型企业AA，生产一种很畅销的产品，账面，生产一种很畅销的产品，账面收入高达千万，老板本该高兴，可目前却陷入收入高达千万，老板本该高兴，可目前却陷入破产危机，为什么呢？

签了合同，货发出去了，破产危机，为什么呢？

签了合同，货发出去了，账款却收不回来。

而原材料的货款、员工的工账款却收不回来。

而原材料的货款、员工的工资、生产用水电等已经支付出去了。

公司的资资、生产用水电等已经支付出去了。

公司的资金，眼看就要青黄不接。

而账款的回收不是一金，眼看就要青黄不接。

而账款的回收不是一时半会能解决的事情。

最后关头，只得把公司时半会能解决的事情。

最后关头，只得把公司低价转让！

低价转让！

10/30/202211n某活动公司，刚成立半年就接了一个国内知名企业某活动公司，刚成立半年就接了一个国内知名企业的百万大单。

因为客户是知名企业，在付款方式上，的百万大单。

因为客户是知名企业，在付款方式上，他们接受了预付款他们接受了预付款3030，其余，其余7070活动结束后活动结束后22个个月付清的苛刻条件。

活动轰轰烈烈的开始了，该活月付清的苛刻条件。

活动轰轰烈烈的开始了，该活动公司的财务也陷入了危机，因为活动的费用支出动公司的财务也陷入了危机，因为活动的费用支出高达合同金额的高达合同金额的7070，而客户才先付，而客户才先付3030，这意味，这意味着有着有4040的费用要该活动公司提前垫付。

而这的费用要该活动公司提前垫付。

而这4040就是小就是小4040万啊。

万啊。

4040万对于一个刚刚成立的小公司来万对于一个刚刚成立的小公司来讲，是多么大的一笔数字。

幸亏几位公司股东及时讲，是多么大的一笔数字。

幸亏几位公司股东及时把自己的房子抵押，获得贷款，解决了危机。

把自己的房子抵押，获得贷款，解决了危机。

10/30/202212第一章第一章财务管理导论财务管理导论n一、财务管理概念及其内容一、财务管理概念及其内容n二、财务管理目标及重要关系二、财务管理目标及重要关系n三、财务管理方法三、财务管理方法n四、财务管理环境四、财务管理环境n五、财务管理工作的组织五、财务管理工作的组织10/30/202213一、财务管理概念及其内容一、财务管理概念及其内容n财务学有三个分支：

金融学、投资学和财务财务学有三个分支：

金融学、投资学和财务管理。

金融学主要讨论货币、银行和金融市管理。

金融学主要讨论货币、银行和金融市场的有关问题；投资学主要讨论个人或专业场的有关问题；投资学主要讨论个人或专业投资机构的投资决策；投资机构的投资决策；财务管理主要讨论一财务管理主要讨论一个组织的筹资和内部投资决策。

个组织的筹资和内部投资决策。

n本课程讨论的是企业财务管理，也称为公司本课程讨论的是企业财务管理，也称为公司理财或公司财务。

理财或公司财务。

10/30/202214

（一）财务管理概念及其内容

（一）财务管理概念及其内容n财务管理（财务管理（financialmanagement）是基于）是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

各方面财务关系的一项经济管理工作。

企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

动的总称。

企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。

关方面发生的经济关系。

10/30/202215筹资筹资投资投资经营经营分配分配内部筹资内部筹资退出企业退出企业外部筹资外部筹资1、企业财务活动、企业财务活动10/30/202216n筹资：

因长期资金筹集而产生的资金收支。

筹资：

因长期资金筹集而产生的资金收支。

n投资：

因长期资金投放而产生的资金收支。

投资：

因长期资金投放而产生的资金收支。

n经营：

因正常经营而产生的资金收支，包括经常性投经营：

因正常经营而产生的资金收支，包括经常性投资（流动资产）和经常性筹资（流动负债）。

资（流动资产）和经常性筹资（流动负债）。

n分配分配：

因利润分配而产生的资金收支。

：

因利润分配而产生的资金收支。

以上四种财务活动相互联系、相互依存，构成以上四种财务活动相互联系、相互依存，构成完整的企业财务活动。

完整的企业财务活动。

10/30/202217企业企业税务机关税务机关债权人、债权人、债务人债务人投资者、投资者、被投资者被投资者内部各单内部各单位、职工位、职工2、企业财务关系、企业财务关系10/30/202218n公司财务管理强调以下三类问题公司财务管理强调以下三类问题:

n1、公司应选择什么样的长期投资项目、公司应选择什么样的长期投资项目?

n2、对选定的投资项目，公司应从哪里筹措资金、对选定的投资项目，公司应从哪里筹措资金以满足投资需求？

以满足投资需求？

n3、公司应如何管理日常财务活动？

、公司应如何管理日常财务活动？

10/30/202219财务管理学从资产负债表谈起资产负债表资产负债表流动资产流动资产流动负债流动负债长期投资长期投资长期负债长期负债固定资产固定资产所有者权益所有者权益其它长期资产其它长期资产资产总计资产总计负债与权益总计负债与权益总计10/30/202220企业的资产负债表模型企业的资产负债表模型流动资产流动资产长期资产长期资产1、有形的、有形的2、无形的、无形的资产总价值资产总价值所有者权益所有者权益短期负债短期负债长期负债长期负债投资者拥有的总价值投资者拥有的总价值10/30/202221资本预算决策资本预算决策流动资产流动资产长期资产长期资产1有形的有形的2无形的无形的所有者所有者权益权益短期短期负债负债长期长期负债负债什么是公司应该从什么是公司应该从事的长期投资事的长期投资?

（11）预计未来现金）预计未来现金流量的大小；流量的大小；（22）未来现金流量）未来现金流量发生的时间；发生的时间；（33）所伴随的风险）所伴随的风险大小。

大小。

10/30/202222资本结构决策（资本筹资决策）资本结构决策（资本筹资决策）公司应该怎样为公司应该怎样为选定的投资项目选定的投资项目筹措资金？

筹措资金？

流动资产流动资产长期资产长期资产1有形的有形的2无形的无形的所有者所有者权益权益短期短期负债负债长期长期负债负债（11）确确定定负负债债和和股股东东权益筹资的最佳比例；权益筹资的最佳比例；（22）确确定定各各种种长长期期资资金筹集的最佳来源。

金筹集的最佳来源。

10/30/202223短期经营资产的管理（短期经营资产的管理（净营运资本投资决策净营运资本投资决策）怎样管理和筹措短期经营活动需要的资产？

怎样管理和筹措短期经营活动需要的资产？

净营运净营运资本资本流动流动资产资产长期资产长期资产1有形的有形的2无形的无形的所有者所有者权益权益短期短期负债负债长期长期负债负债公司需要多少短期现金公司需要多少短期现金流