财务报表分析第3章.ppt

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第三章利润表解读第三章利润表解读主讲人：

侯喜利润表利润表l营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益l利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出l净利润=利润总额-所得税费用利润表质量分析利润表质量分析企业货币资金持有量的影响因素l利润结果企业利润是否具有现金流的支撑l利润形成过程企业利润是否来自于那些持续性比较强的经纪业务营业收入营业收入l营业收入构成：

主营业务收入、其他业务收入l企业营业收入确认的具体标准l企业营业收入的品种构成l企业营业收入的区域构成l企业营业收入中来自关联方的比重l行政手段造成的收入占企业收入的比重营业成本营业成本观察企业成本控制的能力和成本的变动趋势l关注企业存货发出的方法及其变动l企业营业收入及营业成本之间的匹配关系销售费用销售费用关注内容l注意其支出数额与本期收入之间是否匹配l如不匹配，应关注相关内容l不应简单看其数额的增减管理费用管理费用关注内容l取得管理费用的明细项目l关注企业规模、企业的管理效率l努力获取企业内部财务预算财务费用财务费用关注内容l细分内部结构l观察其主要来源营业外收支营业外收支l营业外收入内容l营业外支出内容l如营业外收支金额较大，分析人员应关注发生的原因l分析企业利润状况时应当从利润总额中将营业外收支的项目剔除所得税所得税l资产负债表债务法的具体程序资产负债表债务法的具体程序l关注内容关注内容每股收益每股收益关注内容l投资者分析企业盈利能力的重要指标l注意每股收益计算的局限性l注意每股收益的行业差别比较利润表分析比较利润表分析年份20022003200420052006主营业务利润184844.49204359.32163372.03240924.54286328.77营业费用141426.03138580.07111090.62166596.00188456.78管理费用35603.0646046.08402146.9734043.5259599.22财务费用1645.857064.862168.5611279.90155540.49投资收益7764.673310.68-16977.13-5291.587978.71利润总额20663.3026678.67-367238.2729811.7840687.68A公司比较利润表（2002-2006）单位：

万元定比定比趋势分析趋势分析年份20022003200420052006主营业务收入100112.3091.68119.67149.04管理费用100129.331129.5395.62167.40财务费用100429.25131.76685.35944.22投资收益10042.64-218.65-68.15102.76A公司定比利润表（2002-2006）利润表趋势分析利润表趋势分析l注意问题l分析企业营业收入的变化原因l分析企业主营业务成本的变化原因l定比报表的趋势分析与比较报表分析相结合共同比利润表分析共同比利润表分析A公司共同比利润表2002-2006年度20022003200420052006主营业务收入100%100%100%100%100%主营业务成本14.69%14.46%14.16%16.00%15.26%营业费用11.24%9.81%9.63%11.06%10.05%营业利润1.01%1.29%-30.39%2.05%1.68%净利润1.40%1.46%-31.90%1.89%1.63%