财务分析期末考试简答题.docx

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财务分析期末考试简答题

1、什么是财务分析？

财务分析是以搜集、审查与企业财务状况有关的信息为起点（并不局限于财务报表所提供的信息），以财务能力分析为重心，展开对企业财务状况各组成要素个体特征及其相关性的研究，进而考核企业过去财务绩效的大小，综合评估企业目前的财务状况，预测企业未来的发展趋势，并籍以为有关决策者提供决策的信息或者依据。

2、财务分析有哪些重要意义？

（1）、财务分析可以为投资者进行投资决策提供科学依据

（2）、财务分析有助于促进证券市场的健康发展

（3）、财务分析有利于维护金融秩序

（4）、财务分析有利于加强企业管理，提高经济效益

3、财务分析的对象

财务分析的对象可以概括为财务指标之间的差异及其形成的原因。

4、财务分析的目的

财务分析的目的是要评价和研究企业的财务能力，对企业的经营状况作出客观、公正和正确的评价，为决策提供科学的依据。

从企业内部分析的观点来说，分析者通过指标比较，找差距，找原因，找措施，为经营决策提供依据。

从企业外部分析的观点来说，财务分析在于通过信息、指标和因素分析，推论各种报表、各项指标的互相关系，以寻求外部单位或个人与企业本身利益的相关性，从而使自己的决策更趋正确和合理。

5、财务分析的局限性

（1）、财务报表中的数据可能采用估计与判断得出，其分析结果有一定的近似性

（2）、报表数据可能会受到物价波动的影响，尤其是历史报表资料的数据应该结合市场价予以适当调整

（3）、财务报表以数字资料为主，无法表达非货币量表示的其他资料

（4）、财务报表中的数据一般是企业过去经济活动结果的总结，加之报表编报时间可能出现的延误使报表资料缺乏时效性，那此时财务分析用于预测未来的发展趋势只具有参考价值。

6、财务报表分析的基本方法有哪些？

常用的基本分析方法有：

比较分析法、比重分析法、趋势分析法、财务比率分析法和因素分析法

比较分析法是一种将彼此相联系的指标进行对比，以确定它们之间差异的数量分析方法。

比重分析法（结构分析法），是通过分析某项财务指标各组成项目占总体指标的百分比变化来反映该项指标的特征和变化规律的一种分析方法。

趋势分析法，是对不同时期财务报表进行对比，以揭示有关财务指标的增减差异和变动趋势的分析方法。

有定比和环比两种方式。

财务比率分析法，是将性质不同但有某种联系的指标进行比较，通过计算其比值来反映企业财务状况的方法。

7、比较分析法有哪些比较形式？

（1）、实际指标与计划指标比较，这两者进行对比，可检查财务计划指标的执行进度和结果，确定计划的完成程度。

（2）、本期指标和前期指标比较，通过这两者的对比，可了解财务活动的发展变化趋势，有利于总结经验、吸取教训、因势利导、改进工作。

（3）、本单位指标和外单位指标比较，可开阔视野，取人之长补己之短，有助于学赶先进。

8、连环替代法的原理和特点

原理：

通过顺次逐个替代影响因素，计算各因素变动对指标变动的影响程度。

特点：

（1）连环性，在计算每个因素的影响时，都要以前一次计算指标为基础，采用连环比较差异的方法确定因素变动对指标变动的影响程度

（2）顺序性，在连环替代置换各因素时，要按一定的顺序逐个替代，不能改变各因素替代的先后顺序。

（3）假定性，在依次替代计算各个因素的影响程度时，必须假定其他因素不变或者已变作为前提条件。

替代顺序应遵守的原则：

先替代实物量指标，后替代价值量指标；先替代数量指标，后替代质量指标。

9、资产负债表分析的意义

了解资产负债表各项目的内涵

了解企业财务状况的变动情况及其原因

评价企业对经营状况反映的真实性

评价企业的会计政策

揭示资产负债表数据的差异性

（资产负债表的作用：

反映企业拥有的经济资源及其分布情况、反映企业的资本结构、反映企业的流动性和财务实力）

10、资产结构的基本类型及其决定因素？

资产结构是指企业在某一时点，资产的各个组成项目的排列和搭配关系。

资产结构的类型：

保守型资产结构，指企业在一定的产销量水平上，维持大量金融资产，持有较大量的保险性存货，从而使流动资产处于较高的水平。

这样既可降低财务风险又拥有足够的存货保证生产的需要，使企业风险处于较低水平。

这种类型的资产结构虽使企业有足够的营运安全性，但由于低收益的流动资产占有大量资金，会降低资产的营运效率和盈利水平。

适中型资产结构，是指企业在一定的产销量水平上，维持中等的货币资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在某一平均水平。

这种资产结构，由于注意风险和收益之间的搭配，是一种风险中性、收益亦中性的结构，在实践中常被采用。

激进型资产结构，是尽量少地持有金融资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在较低水平，而固定资产等长期性资产的比重较高。

采用这种资产结构会有资产的流动性差和变现能力弱的风险，企业的日常支付能力较差。

如果经营顺利，由于流动资产占用资金很少，在固定资产等长期资产占用资金不变的情况下，必须加速资金周转，从而提高全部资金的盈利水平。

这是一种高风险、高收益的资产结构。

决定资产结构的因素：

行业特点、经营性质、产品生产周期、宏观经济环境。

11、资本结构的基本类型及其决定因素

资本结构是指企业各种不同渠道所筹集的资金占总资本的比重，主要指企业债务筹资占总筹资的比率。

不同的资本结构会形成不同的资金成本和财务风险，从而直接影响企业的盈利水平和风险水平。

资本结构的类型：

保守型的资本结构，指在资本结构中，主要采取权益性融资，且负债融资中又以长期负债融资为主。

中庸型资本结构，是一种中等风险和成本的资本结构，权益性融资和负债融资的比重主要根据资金使用的用途来确定，用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要由流动负债提供。

风险型资本结构，指资本结构中全部采用负债融资，并且流动负债被大量用于长期资产。

这是一种风险高但成本低的资本结构，对于希望取得高收益的企业而言，这是一种有吸引力的资本结构。

决定资本结构的因素：

销售额及其增长情况、经营风险（营业均衡点）、财务风险（财务杠杆及财务均衡点）、盈利状况（息税前盈利及每股盈利）、金融市场状况等。

12、利润表分析的意义

（1）、利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩。

（2）、利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。

（3）、利润分析可为投资者、债权者的投资于信贷决策提供正确信息。

13、现金流量表分析的意义

（1）、对获取现金的能力作出评价

（2）、对偿债能力作出评价

（3）、对收益的质量作出评价

（4）、对投资活动和筹资活动作出评价

现金流量表的作用：

现金流量表是企业一定时期现金流入和流出情况的动态财务报表。

作用在于：

提供企业在一定时期内因经营活动产生的现金收入来源和支出去向的信息，借以预测企业在未来期间产生现金流量的能力，有助于评价企业财务结构及企业为适应外部经营环境变化而对其现金进行调整的能力。

反映企业现金减变动的原因，分析在一定时期企业所产生的现金能否足够偿还债务和满足其他需要现金的预算支出，判断和衡量企业偿还负债的能力和支付股利的能力。

反映企业经营成果和营业活动的现金流量之间的关系，便于分析企业现金充裕或紧缺的原因

分析企业的投资活动和筹资活动对财务状况的影响，有助于财务信息使用者设计决策模型以评价和比较不同企业未来现金流量的多少以及投资的风险。

14、所有者权益变动表的作用

1、连接资产负债表与利润表的纽带

2、进一步报告全面收益

15、反映获取现金能力的指标有哪些？

如何分析?

1、盈余现金保障倍数（盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润）这一比率反映企业本期产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。

通过这一关系就可以对企业的收益品质进行评价，有些项目，如折旧、资产摊销等虽不影响现金流量，但会影响损益，使当期会计利润与现金流量不一致，在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高，盈利能力就越强。

如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入，在这种情况下，及时企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。

在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。

2、经营指数（经营指数=营业净利/经营活动产生现金净流量）该指标通过经营活动产生现金净流量和营业利润相比较，以揭示企业在营业利润的计算中非现金项目涉及度，从理论上讲，经营活动现金净流量与营业利润最相关，其值应小于1.如果大于1，则有未实现现金的销售收入。

3、现金流量对营业收入比率（=经营活动产生的现金净流量/营业收入）该比率是对营业利润率的又一评估方式，它表明每一元的营业收入所能带来的现金流量情况，一般而言，该比值越高越好。

4、现金流量资产利润率（=经营活动产生的现金净流量/总资产）该比率是资产利润率的另一表现形式，反映企业每一元资产所获得的现金流量。

一般而言，该比值越高越好。

5、现金流入对现金流出比率（=经营活动产生的现金流入/经营活动产生的现金流出）该指标表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。

一般来讲，该指标的值应该大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单的再生产。

它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力，在某种程度上体现企业盈利水平的高低。

其值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之则反。

6、每股现金流量=（现金净流量-优先股股利）/流通在外的普通股股数

该比率反映每一普通股本提供现金净流量的能力。

通常高于每股盈利指标，在衡量盈利能力方面，每股现金流量不能取代每股盈利。

该指标仅是一种补充性指标，只能与每股盈利指标配合使用，为投资者进行投资选择提供依据。

此比率也能合适地反映企业现金流量是否有能力支付股东最高的股利金额。

16、试述资产营运状况分析的意义

1、通过资产营运状况分析，确立合理的资产存量规模

2、通过资产营运状况分析，促进各项资产的合理配置

3、通过资产营运状况分析，促进企业资产利用效率的提高

17、偿债能力分析的意义及其内容

1、通过偿债能力分析，可以了解企业的财务状况

2、通过偿债能力分析，可以把握企业面临的财务风险

3、通过偿债能力分析，可以了解企业的筹资潜力

4、通过偿债能力分析，可以为企业的理财活动提供参考

内容：

1、短期偿债能力分析。

在了解短期偿债能力的内涵、特征及其影响因素的基础上，通过对反映短期偿债能力的主要指标的分析，了解企业短期偿债能力的高低和变化情况，把握企业当前的财务状况和财务风险程度。

2、长期偿债能力分析。

在了解长期偿债能力的内涵、影响因素的基础上，通过对反映长期偿债能力的主要指标的分析，了解企业长期偿债能力的高低及其变动情况，把握企业整体财务状况和财务风险程度。

18、盈利能力和偿债能力的关系

统一性：

1、保证足够的偿债能力是盈利能力的前提条件。

盈利能力是企业的总体目标，各方面的工作都应为此而展开2、盈利能力是提高偿债能力的力量源泉

对立性：

一个具有很强盈利能力的企业，有时会出现资金短缺的压力（偿债能力不足），而某些亏损的企业却有时出现资金暂时的剩余闲置。

当企业致力于提高盈利能力时，可能使偿债能力下降；而当竭力改善财务状况，提高企业偿债能力时，又可能影响盈利水平。

1、盈利能力是一个时期数，偿债能力是时点数。

长期看盈利能力很强，但某一时点的偿债能力可能很低。

某一时点看，偿债能力很强，但盈利能力可能较低。

2、不适当地追求盈利能力，会使偿债能力下降，不适当地追求偿债能力则会引起盈利能力下降。

19、流动比率的优缺点

优点：

1、观念清晰、计算简便、有关数据资料容易获得2、流动比率要显示一企业以流动资产抵流动负债的保证程度，流动率越高，这种保证程度越高。

缺点：

1、流动比率只考虑了资产存量而未考虑资产变量。

2、流动资产高低有时也不能真实地、准确地反映企业短期偿债能力的大小。

20、影响企业短期偿债能力的因素

流动资产的质量

流动负债的结构

企业的融资能力

21、影响企业长期偿债能力的因素

1、资本结构。

企业的盈利能力是影响长期偿债能力最重要的因素，而企业在资本结构方面维持一个合理的债务比率，不但能有效地提高权益资金运用效果，控制企业的财务风险，而且对债权人的权益亦形成一种保障。

可以说，企业资本结构的合理性是保证企业长期偿债能力的前提条件。

2、盈利能力。

企业的长期负债大多用于企业长期资产投资，形成企业的固定生产能力，在企业正常的生产经营条件下，企业依靠生产经营所得的盈利作为偿债的资金来源。

所以说企业的长期偿债能力与企业的盈利能力密切相关。

企业的盈利能力越强，其长期偿债能力越有保障。

利润才是长期偿债能力的能力源。

3、资产的真实价值。

这是影响企业最终偿债能力最重要的因素。

当企业经营终了，最终的偿债能力取决于企业资产的真实价值。

如果资严重低于其账面价值，就会危及债权人的权益，使债务不能清偿。

所以，企业资产的保值增值是企业长期偿债能力的直接反映。

22、杜邦分析体系的优点和局限性表现在哪些方面？

杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。

采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便

局限性：

杜邦分析体系的指标设计有其局限性，它更偏重于企业所有者的利益。

如果单从杜邦指标体系的角度来看，在其他因素不变的情况下，似乎资产负债率越高，权益报酬率就越高，这是因为只考虑了财务杠杆带来的利益，没有考虑到提高负债比率所带来的财务风险。

因此，在分析时还要结合其他财务指标进行综合分析。