基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5193篇.docx
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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5193篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.股权投资基金投资者按（）享受收益和承担风险。
A、其所持有的基金份额
B、人数多少
C、认缴出资额
D、合同约定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：
A
【解析】：
股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。
2.按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（）
A、每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金
B、剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额
C、剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益
D、若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：
C
【解析】：
C项，属于按照基金整体的收益分配方式。
除了ABD选项，流程还包括：
剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。
知识点
基金收益分配
3.基金业协会是社会团体法人的特点有（）。
Ⅰ市场主体自愿成立
Ⅱ自愿成立的成员自愿出资成立自己的团体财产或者基金，该财产或者基金属于团体所有
Ⅲ成员共同制定团体的章程
Ⅳ以自己所有的财产承担民事责任
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责
【答案】：
A
【解析】：
基金业协会是社会团体法人。
所谓社会团体法人，是指由市场主体自愿组织成立的从事社会公益、学术研究、文学艺术等活动的一种法人。
这种法人一般具有下述特点：
①市场主体自愿成立；②自愿成立的成员自愿出资成立自己的团体财产或者基金，该财产或者基金属于团体所有；③成员共同制定团体的章程；④以自己所有的财产承担民事责任；⑤不以营利为目的。
4.我国第一个风险投资机构是（）。
A、中国新技术创业投资公司
B、IDG
C、凯雷投资集团
D、软银集团
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【知识点】：
第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
【答案】：
A
【解析】：
1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。
5.下列不属于清算退出流程的是（）。
A、清查公司财产、制订清算方案
B、了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务
C、办理变更登记
、分配公司剩余财产D．
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第5节>清算退出的方式和流程
【答案】：
C
【解析】：
清算退出流程包括：
①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。
6.引入（）的监督和约束，本身就是股权投资基金行业自律和社会监督的重要力量。
A、法律中介机构
B、会计中介机构
C、信息中介机构
D、第三方中介机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>出具法律意见书的基本要求
【答案】：
A
【解析】：
为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入法律中介机构，要求律师事务所按照证券法律服务的标准对基金管理人进行尽职调查并出具核查的法律意见书，通过律师事务所的专业性为基金管理人背书，增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。
7.股权回购的类型通常不包括（）。
A、控股股东回购
B、管理层回购
C、员工收购
D、外部人员收购
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>回购退出
【答案】：
D
【解析】：
股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。
股权回购通常可以分为以下三类：
①控股股东回购；②管理层回购（MBO）；③员工收购（EBO）。
的单位和个人。
（）合格投资者是指8.
A、达到规定资产规模或者收入水平
B、并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力
C、其基金份额认购金额不低于规定限额
D、以上都对
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求
【答案】：
D
【解析】：
合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。
9.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满（）年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
A、1
B、2
C、3
D、4
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策
【答案】：
B
【解析】：
国家税务总局《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发【2009】87号）规定：
创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
10.基金收益分配的第一个环节是（）。
A、偿还债务
B、向投资者返还投资本金
C、向投资者支付约定的优先收益
D、剩余收益按照约定的比例在股东之间进行分配
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式
【答案】：
B
：
【解析】．
每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金。
知识点：
收益分配的方式，按照单一项目分配、按照基金整体分配；是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种11.（）退出方式。
、项目退出AB、清算退出C、评估公开上市D、股份转让>>>点击展开答案与解析清算退出的方式和流程5节>7【知识点】：
第章>第B：
【答案】：
【解析】清算退出是指股权投资基金处置资产并进行分配的行为。
清算是指企业结束经营活动、通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种退出方式。
股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机12.。
构及其从业人员从事股权投资基金业务中，其禁止行为不包括（）、通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令AB、通过合规手段向不特定对象推介宣传C、不公平地对待其管理的不同基金财产D、将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动点击展开答案与解析>>>投资运作中的禁止行为>>【知识点】：
第9章第2节B：
【答案】【解析】：
审题，题目问的禁止行为【不包括】股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及股权投资基金托管人、股权投资基金管理人、其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金财产；
（2）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或（3）．
者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；
（4）侵占、挪用基金财产；
（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利
13.除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（）同意。
A、全体董事会
B、董事会过半数
C、其他股东过半数
D、全体股东
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>并购退出
【答案】：
C
【解析】：
未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。
对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。
内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。
两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。
14.下列具有独立法人地位的股权投资基金的是（）
A、公司型股权投资基金
B、契约型基金
C、信托型股权投资基金
D、合伙型股权投资基金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>信托（契约）型基金的概念和特点
【答案】：
A
【解析】：
根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金。
（一）公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。
公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。
（二）合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。
合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。
．
（三）契约型基金是指通过订立信托契约的形式设
15.信息披露义务人披露基金信息，禁止性行为不包括（）。
A、公开披露或者变相公开披露
B、对投资业绩进行预测
C、对投资风险进行披露
D、违规承诺收益或者承担损失
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第3节>信息披露的禁止性行为
【答案】：
C
【解析】：
C项属于信息披露义务人应披露的基金信息之一。
16.公司型基金的税收规则是（）。
A、先税后分
B、先分后税
C、先税后证
D、先证后税
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>股权投资基金的基本税负
【答案】：
A
【解析】：
公司型基金的税收规则是“先税后分”。
17.我国二级股票市场的主要交易机制有（）。
Ⅰ竞价交易机制
Ⅱ大宗交易机制
Ⅲ要约收购机制
Ⅳ协议转让机制
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
上市转让退出概述>节2第>章7：
第【知识点】．
【答案】：
B
【解析】：
我国二级股票市场的主要交易机制有：
竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。
18.对股权投资基金来说，回售权条款的功能是（）。
A、达到提高收益的目的
B、在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段
C、达到降低风险的目的
D、在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定稳定性，并得以获得畅通的进入渠道的重要手段
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>回售权条款和拖售权条款
【答案】：
B
【解析】：
回售权条款对股权投资基金主要具有以下两个功能：
（1）达到估值调整的目的。
（2）在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。
19.与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。
A、高期望收益、低风险
B、高期望收益、高风险
C、低期望收益、高风险
D、低期望收益、低风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的特点
【答案】：
B
【解析】：
在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。
高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。
创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。
并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。
知识点：
股权投资基金的特点；
20.相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于（）。
A、价值被高估的企业
B、价值被低估的企业
C、频临破产的企业
D、大企业
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第4节>并购基金对产业转型和升级的贡献
【答案】：
B
【解析】：
与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。
21.股权投资基金的专业性体现在（）。
A、股权投资基金规模大
B、股权投资基金能够获得超额认购
C、股权投资基金都是进行分散投资
D、股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的特点
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。
因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。
22.有关防范利益冲突要求的说法错误的是（）。
A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务
C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务
D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求
D
：
【答案】．
【解析】：
防范利益冲突要求：
（1）基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。
（2）基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。
23.公司型基金的特点有（）。
Ⅰ组织结构更完整，管理系统更规范
Ⅱ是独立的企业法人
Ⅲ全体股东承担有限责任
Ⅳ可通过借款来筹集资金
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>公司型基金的概念和特点
【答案】：
A
【解析】：
公司型基金主要特点有：
①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行；③公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。
24.非法吸收公众存款罪的最高刑期为（）年有期徒刑。
A、3
B、5
C、10
D、15
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>资金募集
【答案】：
C
【解析】：
集资诈骗罪的量刑重于非法吸收公众存款罪，集资诈骗罪的最高刑期为无期徒刑，非法吸收公众存款罪的最高刑期为10年有期徒刑。
。
（）竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保董事或其他高管不得25.
Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位
Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司
Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业
Ⅳ．离职后可以加入与本公司有竞争关系的公司
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>竞业禁止条款
【答案】：
B
【解析】：
竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。
本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。
26.投资后管理的作用有（）。
Ⅰ．投资后的增值服务有利于提升被投资企业的自身价值，增加投资收益
Ⅱ．投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用
Ⅲ．投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息
Ⅳ．投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用
【答案】：
B
【解析】：
投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及投资后管理中的增值服务则有利于提升被保证资金安全并促进投资收益。
时采取必要措施，
投资企业自身价值，增加投资的收益。
投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。
27.关于公司型股权投资基金的股权／股份转让，下列说法正确的是（）。
A、股份有限公司有一定的人合性特征
B、有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少
C、有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权
D、股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>公司型股权投资基金的权益登记
【答案】：
C
【解析】：
有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。
股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。
故C项说法正确。
28.常见的竞业禁止主要包括（）。
Ⅰ个人竞业禁止
Ⅱ企业竞业禁止
Ⅲ法定竞业禁止
Ⅳ约定竞业禁止
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>竞业禁止条款
【答案】：
D
【解析】：
常见的竞业禁止主要有约定竞业禁止和法定竞业禁止两种形式。
29.以下不属于股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式的是（）。
A、跟踪协议条款执行情况
B、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
C、参与被投资企业的公司治理
、提供增值服务D．
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：
①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。
30.在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力的表现不包括（）。
A、能够保障被投资企业获得更大的收益
B、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
C、可以有效地降低投资风险
D、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>增值服务的价值
【答案】：
A
【解析】：
在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，其具体表现为：
①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；②可以有效地降低投资风险；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。
31.我国的证券交易所的竞价方式有（）。
Ⅰ差额竞价
Ⅱ时间竞价
Ⅲ集合竞价
Ⅳ连续竞价
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>上市后的股权转让退出
【答案】：
B
【解析】：
我国的证券交易所采用两种竞价方式：
集合竞价方式和连续竞价方式。
32.募集机构及其从业人员不得从事（）等违法活动。
、侵占基金财产和客户资金A．
B、利用基金相关的未公开信息进行交易
C、以上都是
D、以上都不对
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>募集机构的责任与义务
【答案】：
C
【解析】：
募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。
33.投资者关系管理是连接（）和投资者的桥梁。
A、基金托管人
B、基金管理人
C、基金销售机构
D、基金业协会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>投资者关系管理的概念和意义
【答案】：
B
【解析】：
投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁。
34.非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任，即（）。
Ⅰ个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的
Ⅱ个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的
Ⅲ个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的
Ⅳ造成恶劣社会影响或者其他严重后果的
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>防范和处置非法集资等刑事犯罪
D
：
【答案】．
【解析】：
非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：
（1）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。
（2）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸
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