第九章现金流量...ppt

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第九章第九章现金流量现金流量o第一节第一节现金流量概述现金流量概述o第二节第二节现金流量估算现金流量估算o第三节第三节现金流量计算实例现金流量计算实例固定资产概述固定资产概述*一、固定资产的概念及计价一、固定资产的概念及计价二、固定资产折旧二、固定资产折旧一、固定资产概念和计价一、固定资产概念和计价o概念概念：

固定资产是指企业用于生产商品、提供劳务或出租给他人使用，或者为了行政管理等目的而持有的使用期限较长、单位价值大，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。

如房屋、建筑物、机器设备和运输工具等。

o特点：

特点：

1、使用时间长（一般在一年以上）；2、单位价值大（在规定限额以上）；3、自用，并在使用中保持原有的物质形态。

一、固定资产概念和计价一、固定资产概念和计价o固定资产计价固定资产计价三种价值形式三种价值形式1、原始价值原始价值（原值或原价）构建固定资产所承付的一切代价。

2、重置价值重置价值在当前市场条件下重新购置与原资产相同的全新资产所需的成本。

3、折余价值折余价值：

即固定资产净值。

是原价减去累计折旧后的余额。

二、固定资产折旧二、固定资产折旧o折旧折旧：

指固定资产在使用过程中由于不断损耗而转移到产品成本中去的那部分价值。

o损耗损耗包括有形损耗和无形损耗o计提折旧计提折旧：

在成本费用中计入折旧费用即固定资产损耗的价值，也是固定资产的价值补偿。

o折旧费用的性质折旧费用的性质：

非付现成本；税前成本非付现成本；税前成本二、固定资产折旧二、固定资产折旧o折旧政策折旧政策：

是企业对固定资产折旧方法和折旧年限所做的选择。

o折旧方法折旧方法：

平均法和加速折旧法平均法和加速折旧法平均法直线法和工作量法平均法直线法和工作量法加速折旧法双倍余额递减法和年限积数法加速折旧法双倍余额递减法和年限积数法折旧应考虑的因素折旧应考虑的因素o原价（原值）原价（原值）：

取得固定资产所发生的一切必要支出。

“固定资产”科目反映o残值残值：

在固定资产清理报废时所能收回的残余价值。

净残值残余价值清理费用o使用年限使用年限：

指固定资产的经济使用年限。

*经济使用年限和物理使用年限的区别折旧方法直线法折旧方法直线法o直线法含义直线法含义：

假设固定资产的损耗随时间推移而发生，因此，固定资产的成本应均衡地摊配于其使用寿命周期内的各个会计期间。

故亦称平均年限法平均年限法。

o计算公式：

计算公式：

年折旧额（原值预计残值）/预计使用年限月折旧额年折旧额/12o如果残值忽略不计，年折旧率年折旧率为使用年限的倒数。

直线法实例直线法实例o有一台设备原值30000元，预计净残值1800，预计使用年限4年。

则：

o解：

解：

年折旧额（30000-1800）/47050（元）月折旧额7050/12587.5（元）折旧方法工作量法折旧方法工作量法o工作量法含义工作量法含义：

是以固定资产的使用状况为依据计算折旧的方法，即假设固定资产的服务潜力随使用程度的增加而减退，因此，固定资产的成本应根据其实际作业量摊配于各个会计期间。

o计算公式：

计算公式：

单位作业量折旧额（原值预计净残值）/预计作业总量各期折旧额单位作业量折旧额该期实际作业量o作业量作业量：

工作时数、工作班次、行驶里程等o工作量法的实质也是平均分摊法。

工作量法的实质也是平均分摊法。

工作量法实例工作量法实例o某企业购置一台专用机床，价值200000元，预计工作总时数300000小时，预计残值2000元。

第一年工作了2400小时。

o解：

解：

每小时折旧额（2000002000）/3000000.6（元/小时）当年折旧额24000.61440（元）加速折旧法加速折旧法o加速折旧法含义加速折旧法含义：

又称递减费用法，是指固定资产每期计提的折旧额，在使用初期计提的多，在后期计提的少，即折旧费用递减。

具体计算方法包括余额递减法、双倍余额递减法、年限总和法等。

加速折旧法加速折旧法o加速折旧法的理由：

加速折旧法的理由：

1、前面期间产生的经济效益高，与此相匹配，可以多分摊固定资产成本；2、固定资产的维护保养费用随着时间的推移递增，采用加速折旧法使得折旧费用逐年递减，这样，前后期间的费用比较均衡。

o加速折旧法的影响：

加速折旧法的影响：

前面期间折旧费用大，利润少；后面期间折旧少，利润多。

即递延了利润，也就递延了所得税。

加速折旧法双倍余额递减法加速折旧法双倍余额递减法o双倍余额递减法双倍余额递减法是一种加速折旧法，每期折旧是一种加速折旧法，每期折旧额根据期初固定资产账面净值（折余价值）和额根据期初固定资产账面净值（折余价值）和双倍的直线法折旧率计算。

双倍的直线法折旧率计算。

o公式：

公式：

年折旧额折余价值年折旧额折余价值（2直线法折旧率）直线法折旧率）直线法折旧率直线法折旧率1/预计使用年限预计使用年限双倍余额递减法实例双倍余额递减法实例o富达公司有一台数控机床的原价为富达公司有一台数控机床的原价为200000200000元，元，预计使用年限为预计使用年限为55年，预计净残值为年，预计净残值为60006000元。

元。

o按双倍余额递减法计算折旧：

按双倍余额递减法计算折旧：

双倍直线法年折旧率双倍直线法年折旧率22（1/51/5）40%40%第一年折旧：

第一年折旧：

20000040%20000040%8000080000第二年折旧：

第二年折旧：

（200000-80000（200000-80000）40%40%4800048000第三年折旧：

第三年折旧：

（120000-48000（120000-48000）40%40%2880028800第四、第五年改为直线法折旧第四、第五年改为直线法折旧第四、第五年折旧：

第四、第五年折旧：

（43200-6000（43200-6000）/2=18600/2=18600加速折旧法年限总和法加速折旧法年限总和法o年数总和法年数总和法又称变率递减法、年限积数法、年数比例法等。

是加速折旧法的一种，年折旧额根据固定资产原价减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算。

o计算公式：

计算公式：

年折旧额年折旧额（原价净残值）当年折旧率各年折旧率各年折旧率尚可使用年限/使用年限总和使用年限总和使用年限总和尚可使用年限年限总和法实例年限总和法实例o同前例，改用年数总和法计算折旧。

同前例，改用年数总和法计算折旧。

第一年折旧：

（第一年折旧：

（200000-6000）200000-6000）（5/155/15）6466764667第二年折旧：

（第二年折旧：

（200000-6000）200000-6000）（4/154/15）5173351733第三年折旧：

（第三年折旧：

（200000-6000）200000-6000）（3/153/15）3880038800第四年折旧：

（第四年折旧：

（200000-6000）200000-6000）（2/152/15）2586725867第五年折旧：

（第五年折旧：

（200000-6000）200000-6000）（1/151/15）1293312933第一节第一节现金流量概述现金流量概述o现金的含义现金的含义o现金流量的定义现金流量的定义P136固定资产投资项目中的现金流量，是指一个项目在其计算期计算期内因资本循环而可能或应该发生的现金流入量与现金流出量的统称现金流入量与现金流出量的统称。

o计算期计算期：

包括建设期和经营期第一节第一节现金流量概述现金流量概述o现金流量的估计原则现金流量的估计原则

（一）实际现金流量原则1、是现金流量而非会计利润；2、不按现在的价格和成本计算，而用预计未来的价格和成本计算。

（二）增量现金流量原则

（二）增量现金流量原则（三）税后原则

（二）增量现金流量原则

（二）增量现金流量原则P137o所谓增量现金流量，是指接受或拒绝某个投资所谓增量现金流量，是指接受或拒绝某个投资项目后，企业总现金流量因此发生的变动项目后，企业总现金流量因此发生的变动。

只有那些由于采纳某个项目引起的现金支出的增加额，才是该项目的现金流出；只有那些由于采纳某个项目引起的现金流入的增加额，才是该项目的现金流入。

o预计现金流量应注意的几个问题预计现金流量应注意的几个问题预计现金流量应注意的问题预计现金流量应注意的问题1、区分相关成本和非相关成本；、区分相关成本和非相关成本；相关成本：

相关成本：

差额成本、未来成本、重置成本、机会成本非相关成本非相关成本：

沉没成本、账面成本2、要考虑投资项目（方案）对公司其他部门或产品的、要考虑投资项目（方案）对公司其他部门或产品的影响（竞争还是互补）；影响（竞争还是互补）；3、机会成本；、机会成本；在投资方案的选择中，如果选择了一个投资方案，则必须放弃投资于其他途径的机会，其他投资机会可能取得的收益是实行本方案的一种代价，被称为机会成本4、对营运资本的影响、对营运资本的影响第二节第二节现金流量估算现金流量估算o一、现金流量构成一、现金流量构成现金流量按其动态的变化状况可分为现金现金流入量、现金流出量和现金净流量。

流入量、现金流出量和现金净流量。

o二、现金流量的估算二、现金流量的估算

（一）初始现金流量

（二）经营现金流量（三）终结现金流量o三、现金流量估算应注意的问题三、现金流量估算应注意的问题一、现金流量构成一、现金流量构成P138o现金流出量现金流出量现金流出量主要是表现为货币资金减少。

o现金流入量现金流入量现金流入量主要表现为货币资金增加。

o现金净流量（现金净流量（NCFNCF）现金净流量是一定时期与固定资产投资有联系的货币资金增加与货币资金减少的差额，即现金流入即现金流入量与流出量的差额。

通常按年计算。

量与流出量的差额。

通常按年计算。

二、现金流量估算二、现金流量估算o按照投资经营全过程，现金流量可分为：

（1）初始现金流量初始现金流量，通常表现为现金流出量；

（2）经营现金流量经营现金流量，既有现金流入量，也有现金流出量，通常现金流入量大于流出量；（3）终结现金流量终结现金流量，通常表现为现金流入量。

初始现金流量具体内容初始现金流量具体内容P139

（1）固固定定资资产产建建设设投投资资（含更新改造投资）。

指在建设期内按一定生产规模和建设内容进行的固定资产投资，含基建投资和更改投资。

建设期的固定资产投资可能不等于固定资产原值，为什么？

（2）垫垫支支流流动动资资金金。

指项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额。

（3）其他投资费用其他投资费用（4）原有固定资产的变价收入及税负损益原有固定资产的变价收入及税负损益营业现金流量内容营业现金流量内容（11）营业收入）营业收入。

指项目投产后每年实现的全部销售收入或业务收入。

一般指不含增值税、不包括折扣和折让的净额。

（22）经经营营成成本本。

又称为付现营运成本或付现成本。

它等于当年的总成本费用扣除该年的折旧额、摊销额等项目后的差额。

（33）所得税。

）所得税。

（44）其他现金流出）其他现金流出。

如营业外支出。

营业现金净流量计算营业现金净流量计算P139o方法一，根据现金净流量的定义计算：

方法一，根据现金净流量的定义计算：

营业现金净流量营业收入付现成本所得税营业现金净流量营业收入付现成本所得税o方法二，根据净经营利润倒算：

方法二，根据净经营利润倒算：

营业现金净流量净经营利润营业现金净流量净经营利润折旧折旧（或不需付现的费用）（或不需付现的费用）o方法三，根据税后收入、税后成本及折旧抵税额计算方法三，根据税后收入、税后成本及折旧抵税额计算:

营业现金净流量税后收入税后成本折旧抵税营业现金净流量税后收入税后成本折旧抵税收入（收入（11所得税率）付现成本（所得税率）付现成本（11所得税率）所得税率）+折旧折旧税率税率例例9-1例例9-1假设甲、乙两公司的基本情况相同，唯一的区别假设甲、乙两公司的基本情况相同，唯一的区别在于二者的折旧额不同。

现金流量的计算如表在于二者的折旧额不同。

现金流量的计算如表9-1所示。

所示。

项目甲公司乙公司销售收入12000001200000折现营业成本600000600000折旧200000250000营业成本合计800000