第27次课：应收账款的管理.ppt

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（第27次课P139-147）主讲人主讲人朱赤芳朱赤芳副教授副教授财务管理复习提问1.1.企业为什么会产生应收企业为什么会产生应收账款？

账款？

2.2.应收账款需付出哪些代应收账款需付出哪些代价？

价？

3.3.如何制定信用条件使应如何制定信用条件使应收账款付出代价最小？

收账款付出代价最小？

讲授新课一、应收账款的功能及管理目标应收账款是指公司对外销售商品或提供劳务时采用赊销方式而形成的应向购货方或接受劳务方收取的款项。

实行赊销扩大销售、减少存货、增加利润权衡增加经营风险增加经营风险加大加大信用成本信用成本公司持有应收账款所付出的代价一、应收账款功能及其管理目标

（一）应收账款的功能（主观）增加销售扩大市场占有率减少存货一、应收账款功能及其管理目标（二二二二）应收账款的成本）应收账款的成本）应收账款的成本）应收账款的成本1、机会成本投放于应收账款而放弃的其他投资收益计算公式：

应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资本成本通常按有价证券利息率计算计算应收账款平均余额变动成本率变动成本/销售收入年赊销收入净额/应收账款周转率日历天数（360）/应收账款平均收账天数一、应收账款功能及其管理目标【例例4-4】假设某公司预测的年度赊销额为假设某公司预测的年度赊销额为1000万元，应万元，应收账款平均收账天数为收账款平均收账天数为90天，变动成本率为天，变动成本率为60%，资本，资本成本为成本为10%。

应收账款周转率=36090=4（次）应收账款平均余额=100000004=2500000（元）维持赊销业务所需要的资金=250000060%=1500000（元）应收账款的机会成本=150000010%=150000（元）一、应收账款功能及其管理目标22、管理成本、管理成本33、坏账成本、坏账成本44、现金折扣现金折扣成本成本指指为了对方早日付款，而给予对为了对方早日付款，而给予对方付款数额方面的优惠方付款数额方面的优惠。

公司对应收账款进行管理而发生的各种支出在应收账款一定数量范围内，管理成本一般为固定成本。

由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种原因而导致公司无法收回应收账款所产生的损失。

一、应收账款功能与成本应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本讨论：

应收账款成本与应收账款数额之间的关系讨论：

应收账款成本与应收账款数额之间的关系讨论：

应收账款成本与应收账款数额之间的关系讨论：

应收账款成本与应收账款数额之间的关系机会成本机会成本：

随应收账款的增加而增加；：

随应收账款的增加而增加；管理成本管理成本：

在一定范围内保持相对稳定，一般不：

在一定范围内保持相对稳定，一般不随应收账款的增加而增加；随应收账款的增加而增加；坏账成本坏账成本：

一般随应收账款的增加而增加。

：

一般随应收账款的增加而增加。

应收账款成本如何计量？

应收账款成本如何计量？

1、坏账成本的计量（在备抵法下是估计数）：

、坏账成本的计量（在备抵法下是估计数）：

坏账成本坏账成本=应收账款余额应收账款余额预计的坏账损失率预计的坏账损失率2、机会成本的计量、机会成本的计量机会成本机会成本=应收账款平均应收账款平均占用额占用额机会成本率机会成本率（报酬率报酬率）一、应收账款功能及其管理目标案例案例导入导入1、坏账成本的计量（在备抵法下是估计数）：

、坏账成本的计量（在备抵法下是估计数）：

坏账成本坏账成本=应收账款余额应收账款余额预计的坏账损失率预计的坏账损失率例如：

例如：

2013年末某公司应收账款余额为年末某公司应收账款余额为100万元，预计的坏万元，预计的坏账损失率为账损失率为5，如果该公司坏账准备余额为零，应计提多，如果该公司坏账准备余额为零，应计提多少坏账准备？

少坏账准备？

坏账成本10055（万元）2、机会成本的计量、机会成本的计量例如：

某公司例如：

某公司2013年年1月月1日赊销一批商品形成应收账款日赊销一批商品形成应收账款100万万元，到元，到2013年末仍未收回，假设该公司最低投资报酬率为年末仍未收回，假设该公司最低投资报酬率为10，变动成本率为变动成本率为60。

试计算该笔应收账款一年的机会成本。

试计算该笔应收账款一年的机会成本。

一个观点认为：

机会成本1001010（万元）另一个观点认为：

机会成本10060106（万元）你你认认为为呢呢？

一、应收账款功能与成本课堂课堂反馈反馈练一练某企业全年赊销收入净额为600万元，应收账款平均收账期为60天，变动成本率为60%，假设机会成本率为8%，试计算应收账款的机会成本。

要求：

（1）应收账款周转次数；

（2）应收账款平均占用额；（3）应收账款的机会成本。

一、应收账款功能及其管理目标答案答案机会成本机会成本=应收账款平均占用额应收账款平均占用额机会成本率机会成本率应收账款周转次数=360/60=6次应收账款平均占用额=600/660%=60万元应收账款的机会成本=608%=4.8万元二、信用政策的确定【案例】河南省中原大化集团公司的应收账款管理该公司是国有大型企业。

早在1999年，公司主导产品尿素的售价由1600元吨还难以买到，一下跌至900元吨还几乎没有人要。

由于尿素滞销，曾一度被迫限产，集团公司调整了销售政策，把赊销当作促销的重要手段。

产品销出去了，但应收账款却越来越多，曾一度达到8000多万元，其弊端逐渐显露出来：

1、延长了经营周期，资金周转困难2、降低了企业信用，影响了企业形象3、虚增经营成果，增加经营风险二、信用政策的确定二、信用政策的确定对什么样的客户提供赊销？

你要求客户什么时候付？

客户拖欠款项，怎么办？

1.信用政策信用标准对什么样的客对什么样的客户提供赊销户提供赊销信用条件你要求客户什么你要求客户什么时候付？

折扣？

时候付？

折扣？

收账政策客户拖欠款项，客户拖欠款项，怎么办？

怎么办？

二、信用政策的确定相关知相关知识链结识链结

（一）什么是信用标准，如何确定信用标准

（一）什么是信用标准，如何确定信用标准顾客获得企业的商业信用应具备的条件（什么样的顾顾客获得企业的商业信用应具备的条件（什么样的顾客能获得企业的赊销？

）。

客能获得企业的赊销？

）。

1.信用标准的影响因素企业制定信用标准时应考虑的三个成本因素

（1）

（1）同行业竞争对手情况同行业竞争对手情况

（2）

（2）企业承担违约风险的能力企业承担违约风险的能力（3）（3）客户的资信程度客户的资信程度55CC系统系统抵押品抵押品资本资本条件条件品德品德能力能力55CC系统系统二、信用政策的确定2.信用标准的确定定量分析解决两个问题，通过三个步骤完成确定客户的等级拒付帐款的风险三个步骤三个步骤三个步骤三个步骤确定信用等级标准q付款能力指标q财务状况指标q最坏年景指标计算客户指标，并与标准比较评分确定信用等级二、信用政策的确定

（二）什么是信用条件？

信用条件是否要作调整？

（二）什么是信用条件？

信用条件是否要作调整？

信用条件是接受客户信用订单时的付款要求信用条件是接受客户信用订单时的付款要求11、信用期限：

从购货到付款的时间限定、信用期限：

从购货到付款的时间限定22、现金折扣和折扣期限、现金折扣和折扣期限“2/10，n/45”商业折扣多买而取得的价多买而取得的价格优惠格优惠现金折扣早付款而取得早付款而取得的优惠的优惠资料：

预计通过努力，如果保持原有的信用条件（n/30），销售额为4800万元；如果信用条件改为（n/60），则销售额可达5340万元。

该公司的变动成本率为60%，资金成本率为10%，如果调整信用条件，公司坏账损失率将有2%上升为3%。

项目项目AB平均收账天数平均收账天数3060销售收入销售收入4800万万5340万万信用成本前收益（边信用成本前收益（边际贡献）际贡献）19202136坏账损失坏账损失2%3%收账费用收账费用应收账款周转率应收账款周转率应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款占用资金应收账款占用资金机会成本（机会成本（10%）坏账损失坏账损失收账费用收账费用信用成本信用成本信用成本后收益信用成本后收益48万万80万万360/30=12360/60=64800/12=4005340/6=89040060%=24089060%=5342453.496160.24880168293.617521842.4结论：

改变信用条件后，信结论：

改变信用条件后，信用成本前收益增加用成本前收益增加216万元，万元，信用成本增加信用成本增加125.6万元。

万元。

增加净收益增加净收益90.4万元。

调整万元。

调整信用期可行。

信用期可行。

三、收账政策三、收账政策收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。

收账政策决策权衡收账政策过宽利：

减少收账费用弊：

增加坏账损失增加资金占用收账政策过严利：

减少坏账损失减少资金占用弊：

增加收账费用三、收账政策课堂课堂反馈反馈练一练某公司只产销一种产品，每年赊销额240万元，产品变动成本率80%，资金成本为25%，相关收账政策资料如下表：

要求：

1.计算填列表中空白部分2.对上述收账政策进行决策三、收账政策项目A政策B政策平均收账期（天）6045坏账损失率3%2%应收账款平均余额（万元）收账成本应收账款机会成本（万元）坏账损失（万元）年收账费用（万元）1.83.2收账成本合计40240/3606240/3606003084080%4080%25%25%67.24.81714课堂练习多项选择题已知A公司销售当季度收回货款55%，下季度收回货款40%，下下季度收回货款5%，预算年度期初应收账款金额为28万元，其中包括上年第三季度销售的应收账款10万元，第四季度销售的应收账款18万元，则下列说法正确的有（ABD）。

（不考虑增值税）A.上年第四季度的销售额为40万元B.上年第三季度的销售额为200万元C.第一季度收回的期初应收账款为28万元D.上年第三季度销售的应收账款10万元在预计年度第一季度可以全部收回课堂练习【答案解析】本题考核应收账款的计算。

（1）本季度销售有1-55%=45%在本季度没有收回，全部计入下季度初的应收账款中。

因此，上年第四季度销售额的45%为18万元，上年第四季度的销售额为1845%=40（万元），其中的40%在预算年度第一季度收回（即第一季度收回4040%=16万元），5%在预算年度第二季度收回（即第二季度收回405%=2万元）;

（2）上年第三季度的销售额在上年第三季度收回货款55%，在上年的第四季度收回40%，到预算年度第一季度期初时，还有5%未收回（数额为10万元），因此，上年第三季度的销售额为105%=200（万元），在预算年度第一季度可以全部收回。

所以，预算年度第一季度收回的期初应收账款=16+10=26（万元）。

课堂小结应收账款的管理应收账款功能及其管理目标信用政策的确定收账政策布置作业作业作业P1P1THANKYOU!

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