一级建造师考试《工程经济》复习精要.docx

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一级建造师考试《工程经济》复习精要

红色字体为2013年真题考点；绿色字体为2012真题考点；蓝色字体为2011年真题考点；橙色为2010真题考点

1Z101000工程经济

1Z101010资金时间价值的计算及应用

1Z101011利息的计算（0-1题）

1.影响资金时间价值的因素：

①资金的使用时间：

时间越长价值越大；

②资金数量的多少：

数量越多价值越多；

③资金投入和回收的特点：

在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；后期投入的资金越多，负效益越小。

在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的越多，资金的时间价值越多；离现在越远的时间回收的越多，资金的时间价值越少。

④资金的周转速度：

周转越快，一定时间内周转次数越多，时间价值越大。

2.资金的时间价值与复利计息完全相同。

3.利率高低的决定因素：

①社会平均利润率；②借贷资本的供求情况；③风险；④通货膨胀；⑤时间长短。

4.以信用（银行信用、商业信用）方式筹集资金的特点是自愿性，自愿性的动力是利息和利率。

5.利息的计算有单利和复利之分。

在单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。

通常只用于短期投资和短期借款。

1Z101012资金等值计算及应用（2-4题）

1.现金流量图可以全面、形象、直观的表达技术方案的资金运动状态。

其绘制规则为：

2013-2010

①以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点为表示该时间单位末的时点；0点表示现在

②垂直箭线表示不同时点现金的流入流出（针对特定人而言）；

③箭线的长短与现金流量的大小应成比例；

④箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

现金流量的三要素：

现金流量的大小、方向、作用点（发生的时点）。

2.一次性支付终值的计算：

F=P（1+i）n=P（F/P,i，n）

3.一次性支付现值：

P=F（1+i）-n=F（P/F，i，n）

4.等额支付终值：

F=A[（1+i）n-1]/i=A（F/A，i，n）2011、2010

5.等额支付现值：

P=F（1+i）-n=A[（1+i）n-1]/i（1+i）n=A（P/A,i，n）A=P（A/P，i，n）

6.影响资金等值的因素：

资金数额的多少；资金发生的时间长短；利率的大小（关键因素）。

1Z101013名义利率与有效利率的计算-每年必考

1.名义利率r是指计息周期利率i乘以一年以内的计息周期数m所得的年利率。

r=i*m

计息周期有效利率i=r/m年有效利率ieff=（1+r/m）m-1=（1+i）m-12013-2009

2.年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。

每年计息周期越多，年实际利率与名义利率相差越大。

如果技术方案计息周期不同，应该用名义利率平价。

1Z101020技术方案经济效果评价5-7题

1Z101021经济效果评价的内容

1.经济效果评价是在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

2.对于经营性（生产性）方案，经济效果评价分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

3.常见的经济效果评价方案主要有独立型方案和互斥型方案。

独立型方案在经济上是否可接受，取决于技术方案自的身经济性。

互斥方案经济评价包含两部分内容：

一是考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验、二是考察哪个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”。

4.技术方案的计算期包括建设期和运营期。

运营期又分为投产期和达产期两个阶段。

运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。

1Z101022经济效果评价指标体系

1.经济效果评价分为确定性分析和不确定性分析。

确定性分析包括盈利能力分析和偿债能力分析。

盈利能力分析包括静态分析和动态分析。

静态分析包括投资收益率和静态投资回收期。

投资收益率包括总投资收益率和资本金利润率。

动态分析包括财务内部收益率和财务净现值。

偿债能力分析包括利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。

不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。

2013-09

2.静态指标的适用范围：

①对技术方案进行粗略评价；②对短期投资方案进行评价；③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。

1Z101023投资收益率分析

1.投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。

计算公式为：

R=A/I*100%

2.根据分析的目的不同，投资收益率又具体分为：

总投资收益率ROI、资本金净利润ROE。

前者表示总投资盈利水平，后者表示资本金盈利水平。

3.ROI=技术方案正常年份的年息税前利润或利润区内年平均息税前利润EBIT/技术方案总投资TI*100%。

技术方案总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。

2011、2010

4.ROE=方案正常年份净利润或运营期平均净利润NP/技术方案资本金EC*100%，净利润=利润总额-所得税

5.投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。

以投资收益率指标作为主要的决策依据不太可靠，其主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程。

1Z101024投资回收期分析

1.当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期Pt=I/A。

I为技术方案的总投资，A为技术方案每年的净收益，即A=（CI-CO）t

2.当技术方案实施后各年净收益不相同时，静态投资回收期=技术方案各年累计净现金流量首次为正或零的年数T-1+技术方案第（T-1）年净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量。

2013-2010

3.将计算出的静态投资回收期Pt与所确定的基准投资回收期Pc进行比较，若Pt≤Pc，表明技术方案投资能在规定的时间内收回，方案可以考虑。

4.资本周转速度越快，静态投资回收期越短，风险愈小，技术方案抗风险能力强。

1Z101025财务净现值分析2-3题

1.财务净现值FNPV是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标（2012、2011）。

指用一个预定的基准收益率（或折现率）ic，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施的现值之和。

第t年财务净现值=技术方案第t年的净现金流量*（1+基准收益率）-t

n年内的财务净现值为每年财务净现值之和。

2.财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。

当FNPV≥0时，方案可行。

2012、2009

3.财务净现值指标的不足：

①基准收益率确定困难；②如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行方案间比选；③不能真正反映技术方案投资单位投资的使用效率；④不能直接说明技术方案在运营期各年的经营成果；⑤没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。

1Z101026财务内部收益率分析2题

1.对常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。

经济效果指方案预计能够达到的年平均收益率。

2.折现率i越高，技术方案被接受的可能性愈小。

但PNPV=0时，求得的折现率就是财务内部收益率FIRR。

若FIRR≥ic，则技术方案经济上可行。

3.财务内部收益率的不足：

①计算麻烦；②对于具有非常规现金流量的技术方案来讲，其财务内部收益率在某些情况下可能不存在或存在多个。

1Z101027基准收益率的确定

1.基准收益率是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益率水平。

体现了投资决策者对技术方案资金实际价值的判断和对技术方案风险程度的估计，是评价技术方案在财务上是否可行和进行方案比选的主要依据。

2013、2009

2.基准收益率的确定：

①政府投资项目和企业投资各类方案应选行业投资收益率；

②中国境外投资应首先考虑国家风险；

③投资者自行确定基准收益率应考虑：

国家风险、基金成本、机会成本、风险因素、通货膨胀等因素。

2011

3.确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的因素。

1Z101028偿债能力分析

1.偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。

2.偿债能力指标主要有：

借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。

2013、2012

3.借款偿还期Pd=（借款偿还开始出现盈余年份-1）+盈余当年应偿还借款额/盈余当年可用于还款的余额。

4.利息备付率ICR指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润EBIT与当期应付利息PI的比值。

ICR=EBIT/PI

5.利息备付率应分年计算，大于1表示有偿债能力，一般情况下应大于2。

偿债备付率应分年计算，大于1表示有偿债能力，一般应大于1.3。

6.基准收益率与财务净现值是反方向关系，与财务内部收益率无关；独立方案财务净现值与财务内部收益率等价。

1Z101030技术方案不确定性分析

1Z101031不确定性分析

1.不确定性因素产生的原因：

①所依据的基本数据不足或者统计偏差；②预测方法的局限，预测的假设不准确；③未来经济形势的变化；④技术进步；⑤无法以定量来表示定性因素的影响；⑥其他（政策、法律法规）；

2.常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析。

1Z101032盈亏平衡分析1-2题

1.固定成本指不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用，如工资及福利（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用。

2.可变成本随产量的增减而成正比例变化，包括原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资。

3.半可变成本包括：

与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费。

长期借款应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息部分为班克边成本。

4.利润=单价*销量-变动单价*销量-固定成本-单位产品营业税及附加*销量

5.盈亏平衡点产销量BEP（Q）=固定成本CF/（单位产品销售价格p-单位产品变动成本Cu-单位产品营业税金及附加Tu）=CF/[p（1-r）-Cu]，r为营业税金及附加的税率。

6.生产能力利用率盈亏平衡点BEP（%）=BEP（Q）/Qd*100%=CF/（Sn-Cv-T）*100%,其中Qd为正常产销量或设计生产能力；Sn为年营业收入；Cv为年可变成本；T为年营业税金及附加。

2013、2011

7.盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。

盈亏平衡点越低，盈利的可能性越大。

1Z101033敏感性分析1题

1.单因素敏感性分析的步骤：

确定分析指标；选择需要分析的不确定性因素；分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；确定敏感性因素；选择方案。

2.如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选择财务内部收益率指标。

3.选择需要分析的不确定性因素时要考虑：

第一，预计这些因素在其可能变动的范围内对经济效果评价指标的影响较大；第二，对在确定性经济效果分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。

具体为：

从收益方面看包括产销量与销售价格、汇率；从费用方面看包括成本、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率；从时间方面看包括建设期、生产期。

4.确定敏感性因素可以通过敏感度系数和临界点来判断（2011、2010）。

敏感度系数SAF=（ΔA/A）/（ΔF/F），SAF＞0表示同向变化，SAF＜0表示反方向变。

SAF的绝对值越大，表明评价指标A对不确定性因素F越敏感。

5.敏感性分析图用斜率反映技术方案经济效果评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。

6.利用临界点判别敏感因素的方法是一种绝对测定法。

如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度，表明该因素为敏感因素。

7.采用敏感性分析法，技术方案一般选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的方案。

8.敏感性分析的优点：

在一定程度上对不确定因素的变动对技术方案经济效果的影响作了定量的描述，有助于搞清技术方案对不确定因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因素，尽早制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。

缺点：

主要依靠分析人员凭借主观经验来判断，存在片面性；不能说明不确定因素发生的可能性，需借助概率分析法。

1Z101040技术方案现金流量表的编制1-2题

1Z101041技术方案现金流量表

1.现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，分为投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。

2.投资现金流量表以技术方案为一独立系统进行设置，以技术方案建设所需的总投资作为计算基础。

以营业收入、补贴收入、回收固定资产余值、回收流动资金作为现金流入，以建设投资、流动资金、经营成本和营业税金及附加作为现金流出。

可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力。

2013、2009

3.资本金现金流量表从技术方案权益投资者整体角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率。

4.投资各方现金流量表分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，以实分利润、资产处置收益分配、租赁收入、技术转让或使用收入等作为现金流入；以实缴资本、租赁资产支出等作为现金流出；计算投资各方财务内部收益率。

5.财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。

包括：

经营活动现金流量；投资活动现金流量；筹资活动现金流量。

2011-2009

1Z101042技术方案现金流量表的构成要素

1.投资、经营成本、营业收入（=营业收入+补贴收入）和税金等是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。

2.流动资金是流动资产和流动负债的差额，流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。

2013-2010

3.经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。

2012-2009

4.原油及天然气的资源税税率为5%至10%，教育附加费为应纳营业税的3%。

1Z101050设备更新分析2-3题

1Z101051设备磨损与补偿

1.设备磨损分为有形磨损和无形磨损两种形式。

有形磨损分为两种形式，第一种与使用强度和使用时间长短有关；第二种与闲置时间长度和所处环境有关。

无形磨损也分为两种形式，第一种是由于技术进步产生的设备原始价值贬值，不影响设备使用；第二种无形磨损不仅使设备原有价值降低，且新设备会代替陈旧落后的旧设备。

2011、2010

2.设备磨损的补偿方式分为局部补偿和完全补偿。

有形磨损的局部补偿是修理，无形磨损的局部补偿是现代化改装；完全补偿都是设备更新2012、2009

1Z101052设备更新方案的比选原则

1.通常优先考虑更新的设备是：

①设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的；②设备损耗虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好；③设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。

2.在实际设备更新方案比选时，应遵循以下原则：

①设备更新分析应站在客观的立场分析问题；②不考虑沉没成本；③逐年滚动比较。

3.沉没成本=设备账面价值-当前市场价值=（设备原值-历年折旧费）-当前市场价值。

2013-2009

1Z101053设备更新方案的比选方法

1.设备的更新取决于设备使用寿命的效益或成本高低。

设备的寿命包括自然寿命、技术寿命和经济寿命。

自然寿命主要由设备的有形磨损决定的，不是设备更新的估算依据。

技术寿命（有效寿命）主要由无形磨损决定，比自然寿命更短，比选时应考虑其变化特点和其使用的制约或影响。

经济寿命由维护费用的提高和使用价值降低决定。

2.设备的年资产使用成本（最小的年为设备更新年限）=年资产消耗成本+年运行成本

3.设备经济寿命的确定原则：

使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大；使设备在经济寿命内一次性投资和各种经营费总和达到最小。

2013、2009

4.静态模式下，N年内设备的年平均使用成本=（设备目前实际价值P-第N年末的设备净残值LN）/N+N年内设备运行成本的平均值。

（P-LN）/N——为设备的平均年度资产损耗成本

5.设备的经济寿命=根号下[2（P-LN）/λ]λ为设备的低劣化值（年均递增的运行成本）。

2013、2009

6.设备更新时机：

如果旧设备继续使用1年的年平均使用成本低于新设备的年平均使用成本，不更新旧设备，继续使用旧设备1年；反之更新。

1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析1-2题

1Z101061设备租赁与购买的影响因素

1.设备租赁一般有融资租赁（长期、租赁期一般≥设备使用寿命的75%，不得任意中止和取消，一般用于贵重设备）和经营性租赁（短期，临时取得，可随时取消）。

2.对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：

①在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐；②可获得良好的技术服务；③可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；④可以避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；⑤设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。

3.设备租赁的不足之处：

①在租赁期间承租人对租用设备无所有权，物权随意对设备进行改进，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；②承租人在租赁期间所交的租金一般比直接购买设备的费用更高；③长年支付租金，形成长期负债；④融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。

1Z101062设备租赁与购买方案的比选分析

1.对技术过时风险大、保养维修复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案；对技术过时风险小，使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均可考虑。

2.设备租赁的净现金流量=营业收入-租赁费用-经营成本-与营业相关的税金-所得税

租赁费用主要包括租赁保证金、租金、担保费。

3.影响设备租金的因素很多，如设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间，以及租金采用的计算公式。

4.租金的计算主要有附加率法和年金法。

附加率法：

每期租金R=P（1+N*i）/N+P*rP为租赁资产的价格；N为租赁的期数；i为与租赁期数向对应的利率；r为附加率。

2013-2010

5.对于承租人来说，关键的问题是决定租赁设备还是购买设备。

而设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优问题，一般寿命相同时可以采用净现值法，设备寿命不同时可以采用净年值法。

1Z101070价值工程在工程建设中的应用2-3题

1Z101071提高价值的途径

1.价值V=研究对象的功能，产品或作业的功能和用途F/寿命周期成本C寿命周期成本由产品成本和使用及维护成本组成。

2.价值工程的特点：

①目标是以最低的寿命周期成本，使产品具有它所必须具备的功能。

②价值工程的核心是对产品进行功能分析；

③价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时考虑；

④强调不断改革和创新；⑤将功能定量化；⑥是以集体智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动。

3.提高价值的途径：

①双向型：

在提高产品功能的同时，又降低产品成本，是提高价值最理想的途径，也是对资源最有效的利用。

需借助技术突破和管理改善才能实现。

②改进型：

在成本不变的情况下，通过改进技术，提高产品功能，提高利用资源的成功或效用，提高产品的价值。

③节约型：

在保持功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的。

④投资型：

功能有较大提高，成本有较少提高。

⑤牺牲型：

功能略有下降，成本大幅度降低。

4.对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段，这两个阶段是提高技术方案经济效果的关键环节。

1Z101072价值工程在工程建设应用中的实施步骤：

1.分析阶段包括功能分析（功能定义；功能整理）和功能评价（功能成本分析、功能评价、确定改进范围）。

2.价值工程分析对象的选择应从以下几方面考虑：

总共有4个，后面两个不考

①从设计方面看，对结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的工程产品进行价值工程合同，可使工程产品结构、性能、技术水平得到优化，从而提高工程产品价值；

②从施工方面看，对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难以保证的工程产品，进行价值工程活动可以最低的寿命周期成本可靠的实现必要功能。

3.常用的价值工程选择对象的方法有：

因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法。

4.功能价值V的计算方法有功能成本法和功能指数法。

V=F/CF-功能指数、功能评价值、目标成本；C-成本指数、成本评价值、现实成本。

5.功能的价值系数=1，表示功能评价值等于功能现实成本，说明评价对象的价值最佳，无须改进；价值系数＜1，现实成本大于评价值，说明实现功能的成本大于功能的实际需要；系数＞1，说明功能比较重要，但分配的成本少，说明有不必要的功能或者应该提高成本。

6.价值工程对象的改进范围：

F/C值低的功能；（C-F）值大的功能；复杂的功能；问题多的功能。

1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析1题

1Z101081新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则

1.选择新技术方案时应遵循的原则：

①技术上先进、可靠、适用、合理；②经济上合理（主要原则）。

1Z101082新技术、新工艺和新材料应用方案的技术分析

新技术应用方案的技术分析应从技术特性和技术条件指标进行对比与分析来完成。

反映技术特性的指标如：

结构工程中混凝土工艺方案的技术特性指标可用先交混凝土强度、现浇工程总量、最大现浇量等表示；安装工程可用安装构件总量、最大尺寸、最大重量、最大安装高度表示。

反映技术条件的指标可用：

方案占地面积；所需要的主要材料、构配件等资源能否保证供应；所需要的主要专用设备能否保证供应；所需要的施工专业化协作、主要专业工种工人能否保证供应；采取的方案对工程质量的保证程度，对社会运输能力的要求及能否得到服务，对市政公用设施的要求能否得到服务....

1Z101083新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析

1.常用的静态分析方法有：

增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法；常用的动态分析方法有：

净现值（费用现值）法、净年值（年成本）法。

2.增量投资收益率就是增量投资所带来的经营成本或生产成本上的节约与增量投资之比，表现为：

R（2-1）=（C1-C2）/（I2-I1）*100%2011、2010

I1、I2分别为旧、新方案的投资额，C1、C2为旧、新方案的经营成本或生产成本

当R（2-1）≥基准投资收益率时，表明方案可行。

3.折算费用法：

1）当方案的有用成果相同时（应用环境相同），可通