一级建造师考试梅世强建设工程经济总结增强版.docx
《一级建造师考试梅世强建设工程经济总结增强版.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《一级建造师考试梅世强建设工程经济总结增强版.docx（30页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
一级建造师考试梅世强建设工程经济总结增强版
一级建造师考试梅世强建设工程经济总结增强版
2013年一级建造师考试梅世强建设工程经济总结增强版
资金在扩大再生产和资金流通过程中,资金随着时间周转使用的结果。
随时间的推移而增值,而增值的这部分资金就是
原有资金的时间价值
影响资金时间价值的因素:
1资金量大小2资金使用时间3资金投入和回收特点4资金周转速度。
利息:
机会成本。
信用方式:
自愿性,动力在于利息和利率。
复利计算分为:
间断复利和连续复利。
利率的5个决定因素:
1首要因素,社会平均利润率（大）是利率的昀高界限。
2借贷资本的供求情况3风险4通货膨
胀5期限。
现金流量3要素:
现金流量大小、方向和作用点（发生时点）。
现金流量表:
时间轴上除了0跟N外,其他数字均有2个
含义:
比如2.即表示第2个计息期的终点,又代表第三个计息期的起点
影响资金等值的三个因素:
1、资金数额2、资金发生时间长短3、利率。
利率是关键因素。
终值和现值的计算
系数符号里F/P,I,N中:
F表示未知数P表示已知数.符号简单理解为:
已知P求F
表中:
第一和第三个公式必背.其他可以根据这2个推导.这部分还是以做题为主~
有效利率的计算（重点）
名义利率与有效利率在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。
当利率周期与计
名义利率与有效利率
相关概念
息周期不一致时,就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。
名义利率ri×m
m
Ir?
有效利率
i?
1?
1eff
Pm?
特别注意名义利率计算采用单利法;有效利率计算采用复利法。
1.已知名义年利率为12%,一年计息12次,则半年的实际利率和名义利率分别为（）
A.6.2%,6%B.12.7%,12%C.5.83%,6.2%D.6.35%,6%答案:
A
知识要点:
1Z101020名义利率与有效利率的计算
m
解题思路:
利用名义利率与实际利率的关系i（1+r/m）-1,其中r/m为期利率,m为一定期间的计息次数。
6
解题技巧:
在本题中半年分为6个月,每月计息一次,共计息6次。
每月的利率是12%÷121%。
因此半年的实际利率为（1+1%）-16.2%,
且由上式可知,当r一定时,m越大,i越大。
半年的名义利率为1%×66%
经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。
盈利能力其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资
收益率和资本金净利润率等
偿债能力其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。
财务生存能力分析也称资金平衡分析,是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表,通过考察拟定技术方案计算期
内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出,计算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否
有足够的净现金流量维持正常运营,以实现财务可持续性。
而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量,
这是财务可持续的基本条件。
对于经营性项目,根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目-盈利能力、偿债能力、财务生存能力1对于非经营性项目,主要分析-财务生存能力
独立型方案,绝对经济效果检验;互斥型方案,先绝对经济效果检验,再相对经济效果检验。
静态分析指标的适用范围:
1对技术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价3对逐年收益大致相等的技术方案进
行评价。
项目计算期:
包括建设期（资金投入开始到方案建成投产为止）和运营期;运营期的决定因素:
技术方案主要设施和
设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期。
P19图要熟悉:
新教材改版后,只有财务内部收益率、财务净现值是动态指标,其余全是静态的,方便判断
投资收益率R优劣:
经济指标明确、直观、计算简便,反映投资效果的优劣,适用于各种投资规模,不足:
没考虑时
间因素。
适用于技术方案早期阶段或研究过程,且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案,尤其施工
工艺简单而生产情况变化不大的技术方案选择和投资经济效果的评价。
赠送:
三句话记住206号文的27个费用项
三句话记住206号文的费用项
第一句话:
二环夜临大水,支架已安稳北京的二环肯定是防洪措施十足啦,所以不怕大水来袭第二句话:
保定无公害保定是河北的一个城市,看名称也知道,保定保定,保持安定嘛,所以怎么会有公害呢第三句话:
公差使用保险金务工公差就是为国家做事的人,务工当然可以使用失业保险金啦分别用于记忆措施费、规费、企业管理费,共27项费用措施费:
二二次搬运环环境保护夜夜间施工临临时措施大大型机械水降水支支模架脚手架已已完工程安安全施工稳谐音,通"文",文明施工规费:
保社会保障定定额测定无通"污",排污公住房公积金害有害环境企业管理费:
公办公差差旅使用资产使用,工具使用保险劳动保险,财产保险金税金务财务工工资,工会经费,职工教育2
下表中:
总投资收益率的息税前利润利润+利息
投资收益率R,RA/I*100%,总投资收益率,表示总投资的盈ROI应大于行业平均投资收益
是衡量技术方案获利水平的利水平,ROIEBIT/TI*100,EBIT率,ROI越高,技术方案所获得
评价指标,达到生产能力后一技术方案正常年份的息税前利润收益越高。
若总投资收益率或资
个正常年份的年净收益额与或运营期内年平均息税前利润,本金净利润率高于同期银行利
技术方案投资的比率,A技术TI技术方案总投资（建设期投率,适度举债是有利的。
方案年净收益额或年平均净资、建设期贷款利息和全部流动
收益额,I技术方案总投资。
资金）
R≥Rc基准投资收益率）方案
资本金净收益率,表示资本金盈ROE用来衡量技术方案资本金的
可行。
利水平,ROENP/EC*100,NP正常获利能力,ROE越高,资本金所
静
年份净利润或运营期内年平均净取得的利润越多,权益投资盈利
态
利润（净利润利润总额-所得水平越高。
若总投资收益率或资
分
税）,EC技术方案资本金本金净利润率高于同期银行利
析
率,适度举债是有利的。
静态投资回收期Pt,PtI/A,Pt（累计净现金流量出现静态投资回收期Pt优劣:
优点:
盈利反映投资回收能力的重要指正值的年份-1）+（上一年累计计算简便、显示了周转速度。
不
能力标,宜从技术方案建设开始年净现金流量的绝对值/当年净现金足:
没有全面考虑整个计算期内
分析
计算。
回收期反映抗风险能流量）现金流量。
只能作为辅助评价指
确
力。
适用范围:
更新迅速、资也就是在项目累计净现金标
定
金相当短缺、未来情况难预测流量为零的时点为回收期。
性
投资者关心投资补充。
不足:
分
只考虑回收之前的效果。
析
动财务内部收益率FIRR,使技FIRR,不受外部参数影响。
反映若FIRR≥ic,则技术方案在经
态术方案在计算期内各年净现投资过程的收益程度。
（FIRR与济上可以接受
分金流量的现值累计等于0的ic变化无关,不受其变化影响）若FIRR析折现率。
上应予拒绝
财务净现值FNPV,是反映投不足:
1必须有基准收益率2互斥注意:
FNPV>=<0的三种情
资方案在计算期内获利能力方案必须构造一个相同的分析期况下与项目实际的盈亏并无直
的动态评价指标,判别标准:
限。
3、不能反映单位投资的使用接关系
FNPV≥0时,说明该方案经济效率4、不能直接说明在项目运营
上可行;当FNPV<0时,说明期间各年的经营成果5不能反映
该方案不可行。
投资的回收速度
利息备付率ICR,偿债备付率DSCR,偿债能力分借款偿还期Pd,析资产负债率,流动比率,速动比率,不盈亏确平衡
定分析
性敏感分
性分
析析基准收益率:
基准折现率,投资者动态测定的,可接受的（不是应获得的）昀低标准收益率。
基准收益率的测定:
3政府投资项目应采用行业财务基准收益率
企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率
在中国境外投资的项目首先考虑国家风险
财务基准收益率应综合考虑四个因素:
资金成本筹资费和使用费和机会成本（外部形成的）、投资风险、通货膨胀。
确定基准收益率的基础是:
资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀也是必须考虑的因素。
偿还贷款的资金来源包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源
可用于归还借款的利润:
一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。
如果需要向股东支付股利
偿债能力指标:
借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率
借款偿还期:
是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件,以可作为偿还贷款的收益利润、折旧、摊销费及
其他收益来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限,且按昀大偿还能力计算还本付息的技术方案;它不适用于那些
预先给定借款偿还期的技术方案。
对于预先给定借款偿还期的技术方案,应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企
业的偿债能力。
利息备付率:
也称已获利息倍数,指技术方案在借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润EBIT（解释:
支付利息和税金前的利润）。
与当期应付利息PI的比值。
一般情况下,利息备付率不宜低于2偿债备付率:
指技术方案在借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金EBITDA-TAX与当期应还本付息金额PD
（解释PD净利润+折旧+摊销+利息费用2006多选题）的比值。
正常情况下,偿债备付率应当大于1.在我国,偿
债备付率不宜低于1.3
补充说明:
对于独立型方案,几个动态指标之间具有等价关系,得出结论是一致的。
对于互斥型方案:
FNPV与FIRR得出的结论不一致性
常用的不确定性分析方法:
盈亏平衡分析只能用于财务评价（必考）、敏感性分析可以用在财务评价和国民经济。
不确定性分析的原因:
1所依据的基础数据不足或者统计偏差2预测方法局限3未来经济形式变化4技术进步5无法
以定量来表示的定性因素的影响6其他因素影响。
盈亏平衡分析（必考）:
降低盈亏平衡产量措施:
1、降低固定成本、可变成本2、提高产品价格没有提高设计生产能力
固定成本:
工资、福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费等。
长期借款利息,短期借款利息
。
可变成本:
原材料、燃料费、动力费、包装费和计件工资（注意是计件工资）
半可变成本:
与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具及运输费。
总成本固定成本+可变成本+半可变成本
盈亏平衡性分析-缺点:
不能揭示产生技术方案风险的根源看不出什么因素影响的大主要还是考察计算题,书本上
36-37例题多看看
BPQ-[Cu+TuQ+CF]S-C,BEPQCF/p-Cu-Tu
金额销售收入Sp×Q
利润B
盈利区总成本CC×Q+T×Q
V
可变总成本C×Q+T
V
亏损
固定总成本C
F
0
盈亏平衡点产量设计生产能力产销量Q
用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力盈亏平衡点,也叫保本点。
盈亏平衡点越低越好
补充记忆总结:
主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响,静态投资回收期。
主要分析产品价格波动对
方案超额净收益的影响,财务净现值。
主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响,财务内部收益率。
敏感性分析目的:
从中找出敏感因素,确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。
选择方案:
如果进行敏感性分析的目的是对不同的项目或某一项目的不同方案进行选择,一般应选择敏感程度小、
4承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。
P40图中:
斜率越大敏感度越高经验分享:
给大家分享点个人的秘密经验,
让大家考得更轻松。
用昀合适你的方法去学习,其实考过二级很简单,一级的话稍微花点心思,也就过了。
对我们做
工程的人来说,实战经验那是不用说的,都很丰富,但是对于考试,复习时间总是很紧,天天在工地上忙,根本就没
有时间看书,虽然那大本大本的书毫不心疼的买了,但是有什么用,都忙不过来看,晚上8、9点才下班回到家谁还有
力气去看书啊。
我前年第一次考试的时候就是这样,到考试的时候还是什么都没准备,那几大本指导书也就翻了个开
头,结果不用说大家也是知道的。
我们建筑这个行业,大家都知道考证对于我们的重要性,去年,我再次报了名,刚
开始的时候计划看书的时间总是被别的事占去了,更本就没有时间看书,可是我心里明白一定要抓紧时间复习了,不
然我还是过不了,眼看考试临近,各种纠结,后来有一次在工地上有个前辈说他前年就考过了,当听到这句话的时候
我那个兴奋劲啊就像打了鸡血,当即以师傅尊称,向他取经,他告诉我他不是靠着花大量时间啃书本过的,而是用的
一套一级建造师复习系统,他说只要用软件复习,基本上不需要看书,把软件安装到笔记本上,每天来工地不忙的时
候就打开笔记本做几套题,再看看解析和大纲,在工地上其实闲杂的空闲时间还是不少,足够复习的了,而且做题库
很快,又不浪费时间。
后来我也买了一套系统,复习果然轻松了很多,系统功能挺多的,大纲解读、测试题解析、考
点分析、错题收集等:
关键是里面题库都是真题,非常新的,命中率极高,努力复习了2个月,终于考了个很理想
的分数。
从我自己的复习经验上来说,我用的是学习软件,不是一般的真题,那系统里面的真题确实有些厉害,考到
了很多,我认为从电脑上面做题真的是把学习的效率提高了很多。
系统复习的另一个好处是效率很高,可以监控自己
的复习进度,再者这款软件集成昀新题库、大纲资料、模拟、分析、动态等等各种超强的功能,性价比超高,是我昀
想给同仁们推荐的。
那个软件的地址我找了半天终于找到了,软件我是在爱贝街学习商城购买的,这里一直是打8.8
折。
想用的朋友可以到这里下载,我做了超链接,按住键盘左下角Ctrl键,然后鼠标左键点击本行文字即可连接。
既
然给大家推荐好东西,我觉得那就要把好的东西都分享给大家,这是给我非常大帮助的学习技巧软件“精英特快速阅
读训练软件”,建议有条件的哥儿们购买这个软件训练速读,大概30个小时就能练出比较厉害的快速阅读的能力。
没
时间看书那就完全不是问题了。
也给大家做了个超链接,按住键盘左下角Ctrl键,然后鼠标左键点击本行文字即可连
接
敏感分析的优缺点敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对项目投资效果的影响做了定量的描述,有助于搞清项目对不确定
性因素的不利变动所能容许的风险程度,有助于鉴别何者是敏感因素,从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上,
或者针对敏感因素制定出管理和应变对策,以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。
敏感性分析也有其局限性,它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断,难免存在片面性。
也不能说明不确定性
因素发生变动的可能性是大还是小。
A
E不确定因素F发生△F变化率时,评价指标A的相应变化率（%）;不确定因素F的变化率（%）F
临界点:
不确定因素向不利方向变化的极限值。
选择敏感度小,承受风险能力强,可靠性打的技术方案。
Saf0,指标与因素同方向,Saf0,反向。
Saf绝对值越大,指标A对不确定因素F越敏感。
插值法。
近似解精确解。
现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。
补充总结1、折旧、摊销不作为现金流出2、利息支出:
在投资现金流量表中不作为流出。
在资本金现金流量表中作
为流出
现金流量表,主要有:
投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表。
投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表
从（）角度出发（或投资方案权益资本（法人）投资者技术方案
进行设置）
计算基础总投资资本金投资者出资额分别以（）为现金流整个计算期借款本金偿还、借款计算期各年投资、融
入和流出利息支付资、经营活动的现金
流入和流出。
可以计算（）财务财务内部收益率、财资本金财务内部收益技术方案投资各方财累计盈余资金,分析
指标务净现值和静态投资率务内部收益率财务生存能力。
回收期
技术方案现金流量的基本要素:
投资、经营成本、营业收入、税金,。
5流动资金的估算基础:
经营成本、商业信用,它是流动资产与流动负债的差额。
流动资金流动资产-流动负债。
流动资产的构成要素:
一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款;
流动负债的构成要素:
一般只考虑应付账款和预收账款。
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出多年考点,必须记住
经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括:
关税、增值税、营业税（3%）、消费税、所得税、资源税、城市维护建设
税和教育费附加、土地增值税。
设备磨损分为两大类,四种类型:
（每年必考项目）①有形磨损（物理磨损）:
第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）-生锈、腐蚀、老化。
②无形磨损（精神磨损、经济磨损）:
第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。
--有形和无形磨损的后果。
③综合磨损的概念?
?
技术进步与有形磨损和无形磨损的关系。
两者区别:
两者是相同点:
有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值。
不同的是,遭受有形磨损的设备,特别是有形磨损严重的设备,在修理之前,常常不能工作;而遭受无形磨损的设备,
即使无形磨损很严重,其固定资产物质形态却可能没有磨损,仍然可以使用,只不过继续使用它在经济上是否合算,需
要分析研究。
补偿方式:
设备有形磨损的局部补偿是修理,设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。
有形磨损和无形磨损的完全补
偿是更新
通常优先考虑更新的设备是:
1、设备损耗严重,大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的
2、设备损耗虽在允许范围之内,但技术已经陈旧落后,能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重,技术经济效果
很不好的
3、设备役龄长,大修虽然能恢复精度,但经济效果上不如更新的。
设备更新比选原则:
1客观立场2不考虑资金成本3逐年滚动原则。
沉没成本=设备账面价值-当前市场价值（注意:
这里跟老教材算法不一样,引起注意）
沉没成本=设备原值-累计折旧-当前市场价值
（1）现代设备不仅要考虑自然寿命,而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。
（2）设备的自然寿命:
物质寿命,是由有形磨损所决定的,维修和保养可延长物质寿命,但不能从根本上避免磨损。
（3）设备技术寿命:
有效寿命,是由无形磨损决定的。
（4）设备的经济寿命:
是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。
从经济观点确定的设备更新的昀佳时刻
确定设备经济寿命的原则:
①使设备在经济寿命内平均每年净收益达到昀大②使设备在经济寿命内年平均使用成本达
到昀小。
掌握静态模式:
用劣化值指标简化计算。
重点:
经济寿命的计算（每年考察,公式要死记硬背,必须掌握）
年平均使用成本年运行成本+年资产消耗成本62PL
N
N,N0设备的经济寿命,P设备目前的实际价值,设备劣化值,LN预计残值。
0设备更新的时机:
旧设备的年平均使用成本>新设备的年平均使用成本
设备比选分析:
设备租赁有融资租赁（重型机械设备）和经营租赁（租赁双方的任何一方随时以一定方式在通知对方后的规定期限内
取消或中止租约）（车辆、仪器）两种方式。
设备租赁与设备购买的优越性和不足。
（2004-2006多选）
优点:
1较少资金获得设备,引进先进设备,加速技术进步。
2获得良好技术服务3保持资金流动,防呆滞,不会使企
业资产负债情况恶化;4减少投资风险5租金所得税前扣除,享受税费上利益。
缺点:
1租赁期间,只有使用权,不能处置,不能担保、抵押。
2承租租金总额高于直接购买。
3长期支付租金,形成
长期负债;3融资租赁毁约的话赔偿损失,罚款多。
设备租赁与购置方案的比选,跟互斥投资方案的比选方法相同。
（重点考察:
附加率租金计算、相关概念）
1、定性分析筛选方案,分析设备技术风险、使用维修特点,技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备,考
虑租赁;否则,皆可。
2、定量分析优选方案。
1、租赁费租赁保证金+租金+担保费（04单选）租赁费>租金>购置价09单选
2、影响租金的因素:
设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时
间,以及租金采用的计算公式等
3、对于租金的计算主要有附加率法和年金法
NN?
1
i1ii1i
附加率法:
:
RP/N+Pi+Pr。
年金法:
RaP,期末支付,RaP期初支付常考点
NN
1i?
11i?
1
附加例题一道帮助理解:
2.租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为（）
A.购买方案需一次投入大量资金。
B.租赁方案比购买方案每年多提一笔租金,因而少交所得税
C.租赁方案与购买方案所得税的差异主要是租赁费与折旧的差异
D.租赁方案的现金流出为经营成本、租赁费和所得税
E.购买方案的现金流出为经营成本、折旧和所得税
知识要点:
1Z101062设备租赁与购买方案的分析方法
解题思路:
比较设备租赁与购买方案的净现金流量公式:
设备租赁的净现金流量=销售收入-经营成本-租赁费用-与销售相关的税金
-所得税率×销售收入-经营成本-租赁费用-与销售相关的税金
设备购置净现金流量=销售收入-经营成本-设备购置费-贷款利息-与销售相关的税金
-所得税率×销售收入-经营成本-折旧-贷款利息-与销售相关的税金解题技巧:
通过上述公式租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为所得税的差异,这种差异主要源于折旧和租赁费的差异。
设备购
买需一次支出大量资金,然后再项目运营中通过折旧逐期收回。
折旧既不是现金流入,也不是现金流出。
故选A、C、D
价值工程VF/C（功能/寿命周期成本,也叫性价比）“价值”是一个相对概念,功能/费用,不是使用价值,也不是交
换价值,而是对象的比较价值。
C----寿命周期成本。
价值工程三要素:
价值、功能、寿命周期成本。
一价值工程的目标,以昀低寿命周期成本,使产品具备必须具备的功能。
产品的寿命周期成本生产成本+使用及维护成本组成
（1）产品生产成本:
是指发生在生产企业内部的成本,也是用户购买产品的费用,包括产品的科研、实验、设计、试制、
生产、销售等费用及税金等
（2）产品使用及维护成本:
是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和,它包括使用过程中的能耗费用、维修费用、
人工费用、管理费用等,有时还包括报废拆除所需费用扣除残值。
二价值工程的核心,对产品进行功能分析。
首先不是分析结构,而是
升级会员 