证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十三套.docx
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证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十三套
2019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十三套
一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。
）
1.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则是（）。
A.诚实守信、客户自拉风险、分类管理
B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益
C.守法合规、公平公正、集中管理
D.规范运作、利益至上、公平公正
正确答案：
B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益
解析：
证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公开维护客户利益
2.在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
A.证券公司或证券投资咨询机构
B.中国证券业协会
C.证券投资顾问
D.中国证监会
正确答案：
A.证券公司或证券投资咨询机构
解析：
证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当接照公司制定的序和要求，了解客户的身份、时与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估家户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式于以载、保存。
3.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A.20
B.5
C.3
D.10
正确答案：
B.5
解析：
证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解协议。
证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通加时，证券投资顾问服务协议解除。
4.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法中，错误的是（）。
A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项
B.投资顾问可以通过广播、电視、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
C.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认
D.证券公司、证券投资咨询机构从事证投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并制定专门人员独立实施
正确答案：
B.投资顾问可以通过广播、电視、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
解析：
证券投资顾问不得通过广播、电视、网路、报刊等公众体，做出买入，卖出或者持有具体证券的投资建议。
5.执业人员取得执业资格，连续（）年不在机构从事证券业务的，由协会注销其执业证书。
A2
B1
C3
D4
正确答案：
C3
解析：
（证券业从业人员资格管理实施细则试行）明确规定：
执业人员连续3年不在机构从事证业务的，受到刑事处罚的，被市场禁入的，违法或违纪行为被机构开除的，以及违反职业道德的，由协会注销其执业证书。
6.从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及转移性收入为主，此阶段一般称为家庭（）。
A.成长期
B.形成期
C.衰老期
D.成熟期
正确答案：
C.衰老期
解析：
从家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理财收入及转移性收入为主。
7.下列关于现金流分析的表述中，错误的是（）。
A.应当将金融机构的流动性“剩余”或“赤字”与融资需求在不同时间段内进行比较，以合理预估金融机构的流动性需求
B.现全流分析有助于真实、准确反映金融机构在未来短期内的流动性状况
C.根据历史数据研究，当流动性剩余额与总资产之比小于3%~5%，甚至为负数时，全融机构尤其是商业银行应当对其流动性状况引起高度重视
D.商业银行等金融机构的规模越大、业务越复杂、预期期限越长（如180天、360天），现金流分析的可
信度越强
正确答案：
D.商业银行等金融机构的规模越大、业务越复杂、预期期限越长（如180天、360天），现金
流分析的可信度越强
解析：
商业银行的规模越大，业务越复杂，分析人员所能获得完整现金流量的可能性和准确性随之降低，现金流分析结果的可信赖度也随之减弱。
8.消极型股票投资策略以（）为理论基础。
A.套利定价理论
B.行为金融理论
C.有效市场理论
D.资本资产定价模型
正确答案：
C.有效市场理论
解析：
消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略。
9.以技术分析为基础的投资策略，是在否定（）前提下的。
A.半强式有效市场假设
B.无效市场假设
C.强式有效市场假设
D.弱式有效市场假设
正确答案：
D.弱式有效市场假设
解析：
以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据（过去的价格和交易量数据）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。
10.下列投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。
A.应急免疫策略
B.免疫策略
C.指数策略
D.债券互换策略
正确答案：
D.债券互换策略
解析：
水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等策略属于积极型组合管理策略，其他三项属于消极型债券组合管理策略。
11.债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）
A.与市场平均收益相同
B.与某个特定指数的收益相同
C.高于市场平均收益
D.高于某个特定指数的收益
正确答案：
B.与某个特定指数的收益相同
解析：
水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等策略属于积极型组合管理策略，其他三项属于消极型债券组合管理策略。
12.股息贴现模型（）。
A.隐含地包含了资本利得
B.忽略了资本利得
C.是将资本利得限制在最小值
D.包含了税后的资本利得
正确答案：
B.忽略了资本利得
解析：
股息贴现模型是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。
以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。
其忽略了资本利得。
13.公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业大多接近（）。
A.完全竞争型
B.完全垄断型
C.寡头垄断型
D.不完全竞争型
正确答案：
B.完全垄断型
解析：
完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。
在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。
公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开发等行业，属于接近完全垄断的市场类型。
14.影响股票供给的主要因素是（）。
A.市场利率
B.印花税
C.过户费
D.发行市场制度
正确答案：
D.发行市场制度
解析：
证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量与质量是证券资本市场供给方的主要影响因素。
而上市制度的完善也有利于提高上市公司质量。
15.某一证券组合的目标是追求股息收益的最大化。
我们可以判断这种证券组合属于（）证券组合。
A.增长型
B.收入型
C.指数化型
D.货币市场型
正确答案为：
B.收入型
解析：
收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。
能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。
16.建立詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的理论基础是（）。
A.现金流贴现模型
B.资本资产定价模型
C.最小方差模型
D.套利定价模型
正确答案为：
B.资本资产定价模型
解析：
詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。
这可能导致评价结果失真。
17.下列关于行为金融理论的描述中，错误的是（）。
A.行为金融理论认为可以利用人们的心理及行为特点获利
B.行为金融理论是对有效市场理论的补充
C.行为金融理论认为受制于心理偏差影响，投资专家也可能变得非理性
D.行为金融理论是以心心理学的研究成果为依据
正确答案：
B.行为金融理论是对有效市场理论的补充
解析：
有效市场假说与行为金融理论的联系主要体现为行为金融学对有效市场假说的修正与创新。
18.关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是（）。
A.其中风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力4个类型
B.其投资工具主要类型是货币、债券、股票
C.风险矩阵根据两方面因素的评级，共产生16种可能的投资建议
D.综合两方面的因素，即风险能力和损失容忍度
正确答案：
B.其投资工具主要类型是货币、债券、股票
解析：
客户风险特征矩阵，根据风险态度和风险能力两个因素评级态度分为低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度，风险能力因素被划分为的低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力5个类型，共产生25种可能的投资建议投资工具，主要是是货币、债券、股票。
19.根据债券终值求现值的过程被称为（）。
A.映射
B.贴现
C.转换
D.回归
正确答案：
B.贴现
解析：
单利现值是指未来的一笔资金其现在的价值，即由终值倒求现值，一般称为为贴现或折现，所使用的利率为折现率。
20.下列各项中，不受会计年度制约，预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是（）。
A.定期预算
B.弹性预算
C.滚动预算法
D.固定预算法
正确答案：
C.滚动预算法
解析：
滚动预算法又称连续预算法或永续预算法，采用滚动预算法不受会计年度的制的，预算期始终保持在一定的时间跨度。
20.个人在社会群体压力下，放弃自己的意见，采取与大多数人一致的行为现象称为（）。
A.反应不足
B.控制力幻觉
C.过度反应
D.羊群效应
正确答案：
D.羊群效应
解析：
羊群行为也就是“从众行为”，是指行为上的模仿性和一致性，源于生物学对动物聚群特性的研究。
金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于與论，而不考虑私人信息的行为。
21.反应过度可以用来解释股市中的（）。
A.动量效应
B.反转效应
C.小公司效应
D.市盈率效应
正确答案：
B.反转效应
解析：
行为金融学派的学者，主要从人类行为的角度进行解释，认为反转效应和惯性效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的证据。
22.关于有效市场假说，下列说法中错误的是（）。
A.在强式有效市场中，基本面分析无效
B.在弱式有效市场中，基本面分析无效
C.在半强式有效市场中，技术面分析无效
D.在强式有效市场中，内部信息无法获得超額利润
正确答案：
B.在弱式有效市场中，基本面分析无效
解析：
有效市场包括弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。
弱式有效市场是指当前的证券价格已经充分反映当前全部证券市场的信息，任何技术面分析方法都没有存在的基础。
半强式有效市场认为技术面分析方法是无效的，基本面分析方法也是无效的。
强式有效市场认为不仅技术面分析无效，基本面分析无效连内幕信息的利用者也不能获得超额利润。
23.关于行为金融理论，下列说法中错误的是（）。
A.大多数投资者是行为投资者，总是风险回避的
B.后悔情结会导致异常行动，进而导致更坏的结果
C.实施成本会限制套利活动的能力
D.投资者是有限责任
正确答案：
A.大多数投资者是行为投资者，总是风险回避的
解析：
行为金融学理论认为“理性人”假说存在缺陷，很难成立。
行为金融学理论认为现实中投资者都容易受情绪的影响，投资决策的主要依据是主观判断。
行为全融理论认为大多数投資者并非是标准全投资者而是行为找者、也就是说，他们的行为并不总是理性的、也并不是风险回避的。
24.下列信息中，属于客户的定量信息的是（）。
A.健康状况
B.风险特征
6
C.收入与支出
D.金钱观
正确答案：
C.收入与支出
解析：
选项C属于客户的定量信息，其他三项属于定性信息。
25.根据预算期内正常的、可实现的某一固定的业务量水平作为唯一基础来编制预算的方法称为（）。
A.定期预算法
B.静态预算法
C.动态预算法
D.零基预算法
正确答案：
B.静态预算法
解析：
固定预算法，又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某国定的业务量（如生产量、销售量等）水平作为唯一基础来编制预算的方法。
26.下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）。
A.理财产品的选择
B.年龄
C.资金的投资期限
D.理财目标的弹性
正确答案：
A.理财产品的选择
解析：
客户风险承受能力的影响因素有：
年龄，受教育情况，收入、职业和财富規模，资金的投资期限，理财目标的弹性，主观风险偏好及其他影响因素。
27.关于客户的风险特征，下列说法正确的是（）。
A.风险是对预期的不确定性，不可以被度量
B.客户的风险特征即客户可能产生的最大损失
C.客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一
D.对于相同的风险，每个客户对待的态度是一致的
正确答案：
C.客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一
解析：
风险是对预期的不确定性，是可以被度量的。
客户的风险特征是投资顾问服务要考虑的重要因素之一。
通常人们对风险的认知度往往取决于其个人的知识水平和生活经验，不同的人对同一风险的认知度不同。
28.在宏观经济分析中，属于经济先行性指标的是（）。
A.GDP
B.利率
C.库存量
D.失业率
正确答案：
B.利率
解析：
先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。
GDP属于同步性指标，库存量和失业率属于滞后性指标。
29.行业经济活动是（）分析的主要对象之一。
A.宏观经济
B.微观经济
C.中观经济
D.市场经济
正确答案：
C.中观经济
解析：
行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一。
30.根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业存在着（）种基本竞争力量。
A.5
B.6
C.3
D.4
正确答案：
A.5
解析：
一个行业内存在五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代产品、供应商、购买商（需求方）以及行业内现有竞争者。
31.公司行业地位分析中，分析师常用的指标是（）
A.公司的行业综合排序和其产品的市场占有率
B.公司股票市值在该行业所有股票中的排序
C.公司的行业竞争策略及产品价格策略
D.公司的行业垄断能力和行业谈判能力
正确答案：
A.公司的行业综合排序和其产品的市场占有率
解析：
公司行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。
衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率。
32.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1200000元，公司的流动负债1800000元，其中应付账款300000元，则该年度公司的速动比率
为（）。
A.1.6
B.2.0
C.2.4
D.1.33
正确答案：
D.1.33
解析：
速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（3600000-1200000）/1800000=1.33
33.某公司某年度末总资产为180000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元，该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为（）元。
8
A.6
B.4
C.9
D.7
正确答案：
B.4
解析：
每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=（180000-40000-60000）/20000=4（元）
34.按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三种类型趋势最大的区别是（）。
A.趋势变动的方向
B.趋势波动的幅度大小
C.趋势持续时间的长短和波动幅度的大小
D.趋势持续时间的长短
正确答案：
C.趋势持续时间的长短和波动幅度的大小
解析：
道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种楚势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
主要趋势是那些持续1年或1年以上的势，看起来像大潮。
次要趋势是那些持续3周~3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整。
短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。
35.债项评级是对（）的特定风险进行行的计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.信用状况
B.公司评级
C.偿债能力
D.交易本身
正确答案：
D.交易本身
解析：
债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后估计的债项损失大小。
36.内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按（）以及其他抵（质）押品的顺序进行。
A.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款
B.金融质押品、应应收账款、商用房地产和居住用房地产
C.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款
D.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产
正确答案：
B.金融质押品、应应收账款、商用房地产和居住用房地产
解析：
内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。
拆分金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。
37.对特定交易工具的多头或空头给予限制的市场风险控制措施是（）。
A.币种限额
B.头寸限额
C.止损限额
D.风险价值限额
正确答案：
B.头寸限额
解析：
头寸限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。
总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制;净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。
38.最常见的资产负债的期限错配情况是（）。
A.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长
B.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短
C.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致
正确答案：
A.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长
解析：
最常见的资产负债期限错配情况就是“借短贷长”;即将大量短期借款用于长期贷款，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷利差增加收益，但如果这种期期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，从而面临较高的流动性风险。
39.关于债项组合管理免疫策略，下列表述错误的是（）。
A.免疫策略是一种积极的债项组合管理策略
B.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债项资产组合
C.免疫策略的一个根本要求是使债项投资组合的久期等于负债的久期
D.免疫策略定市场价格是公平的均衡交易价格
正确答案：
A.免疫策略是一种积极的债项组合管理策略
解析：
免疫策略是一种消极的债项组合管理策略
40.我国个人所得税法对外籍人员和境外工作的中国公民的工资、薪金所得增加了附加减除费用的照顾。
从2011年9月1日起，在扣除3500元费用的基础上，再减除（）元。
A.2000
B.1300
C.1200
D.2800
正确答案：
B.1300
解析：
2011年9月1日起，在每月扣除3500元的基础上，再减除1300元，即扣除4800元。
适用于：
（1）在中国境内的外商投资企业和外国企业中工作的外籍人员。
（2）应聘在中国境内企业、事业单位、社会社团、国家机关中工作取得工薪所得的外籍专家。
（3）在中国境内有住所而在中国境外任职或受雇取得工薪所得的个人。
二、组合型选择题（共80题，每小题1分，共80分）以下备选项中只有一项最符合题目要求。
1.取得证券投资咨询从业资格，必须具备的条件包括（）。
Ⅰ.具有大学本科以上学历
Ⅱ.具有从事证券业务2年以上的经历
Ⅲ.通过统一组织的证券从业人员资格考试
Ⅳ.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
正确答案为：
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
解析：
申请从事证券投资咨询业务应当具备下列条件：
1）通过了改革前证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格;或者通过改革后专项业务资格考试。
（2）被证券公司、投资咨询机构或信评级机构聘用。
（3）具有中华人民共和国国籍。
（4）具有完全民事行为能力。
（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）（6）具有从事证券业务两年以上的经历。
（7）未受过刑事处罚（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的。
（9）品行端正，具有良好的职业道德。
（10）法律、行政法规和中国证监会規定的其他条件。
2.证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对投资顾问人员注册登记的管理。
下列属于注册登记关注事项的有（）。
Ⅰ.是否取得证券从业资格
Ⅱ.是否具有证券投资咨询从业资格
Ⅲ.是否注册登记为证券投资顾问
Ⅳ.是否注册为证券分析师
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
正确答案：
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
解析：
向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
3.证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（）。
Ⅰ.按照服务期收取固定顾问服务费用
Ⅱ.在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用
Ⅲ.在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬
Ⅳ.以差别佣金方式收取顾问服务费用
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
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