证券投资学课程设计.docx

证券投资学课程设计.docx

《证券投资学课程设计.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资学课程设计.docx（15页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

证券投资学课程设计

《证券投资学》

课程设计报告

设计题目：

航天军工概念股票投资组合

方案设计——稳健增长型

学院：

经济与管理学院

班级：

0000000

学号：

0000000000

姓名：

NS

指导教师：

DFHDFJHDFJJ

2012年2学期

《证券投资学》课程设计成绩评定

对HHHH班学生N.S所完成的题目为航天军工概念股票投资组合方案设计——稳健增长型

的课程设计，经考核，给出如下评语：

并综合评定该生课程设计成绩为。

指导教师：

年月日

航天军工概念股票投资组合

方案设计——稳健增长型

一、课程设计的目的

通过课程设计要求学生深刻领会证券投资分析中的基本分析法、技术分析法。

能够运用宏观、中观、微观分析选择具有投资价值的个股，针对具体的一个股票使用图形分析、指标分析等方法对该股近期走势做出预期分析。

培养学生以下几方面的能力：

1.综合运用所学的证券投资分析方法及相关知识分析问题解决问题的实际能力。

2.运用计算机、网络掌握资料查询、文献检索的方法及获取新知识的能力。

3.个股投资综合分析及股票组合投资分析能力。

4.培养学生的创新意识、严肃认真的治学态度和严谨求实的工作作风；

5.书面表达能力。

二、课程设计的要求

在一周的课程设计时间内，除上机时间以外的其他时间，进行有关个股投资分析及投资组合方案设计报告撰写。

具体内容要求如下：

1.确定题目。

本课程设计要求每人一题，独立完成。

题目是以“******股票投资组合方案设计”的形式，目的是要反映某个投资组合概念、理念或风格，具体题目自拟。

每个人的题目之间不能重复，可以二级标题作为区分。

具体见任务书。

2.课程设计方案内容要求：

（1）股票投资组合方案设计要综合考虑宏观因素分析（政治因素、经济因素、政策因素）、中观因素分析（行业分析）、微观因素分析（公司基本面分析、财务分析）、技术分析（形态或波浪理论等走势分析、量价关系分析、技术指标分析）等各个因素，在最终投资组合方案中必须有每个因素对组合投资对象的选择理由和依据。

（2）投资组合方案设计中，要有清晰的个股选择依据和组合构成依据，给定的50万启动资金，考虑到风险分散的原则，必须进行组合投资，投资股票数量不少于4只。

（3）方案设计中，要求图文并茂，有数据支持，在进行文字描述和分析时，不得将资料来源的文字部分用剪切图表示。

（4）可以充分利用网络资源，通过财经网站进行资料查找和数据整理分析，挖掘对投资组合确定有用的资料。

（5）方案要求按照规范格式写作，具体见任务书。

3.课程设计进行过程中可以相互交流看法，但不能抄袭和雷同，要保持题目和方案设计的独立性，并及时与指导教师进行沟通。

三、课程设计步骤和实施方法

1、宏观因素分析

从近期的欧美经济情况来看，美国近期新出炉的GDP及新增就业情况远低市场预期，失业率更是不降反升。

欧元区失业率持续上升，PMI频创历史低点，欧债危机更是不断升级。

在全球经济不景气的情况下，新兴市场国家经济增速也持续放缓。

我国经济已经连续5个季度呈现增速回落的态势，今年的政府工作报告把GDP增速的预期目标调整为7.5%，当前经济增速放缓，经济下行压力较大，中国将要转变经济增长方式。

以房地产为代表或者以简单制造业出口以及房地产为代表的旧的增长模式进入成熟阶段，它已经不能够继续支持中国经济的持续发展。

GDP走势图

为了应对经济下行压力，我国把“调结构”作为宏观调控的首要任务，把经济结构战略性调整作为主攻方向和核心任务，对需求结构、供给结构、城乡结构、区域结构等进行全方位调整，推动经济转型升级：

通过实施扩大内需战略，促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变；进一步发展现代产业体系，促进经济增长向依靠第一、第二、第三产业协同带动转变。

继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，但财政政策的扩张力度有所减弱，财政赤字率略有下降；货币政策则主要加大对表外业务的控制力度，使社会融资总量增长进入真正稳健状态。

由于宏观经济的影响，投资者对未来持谨慎态度，质疑中国经济还能否继续增长以及增长的途径和方式，所以产生了证券市场上的资金流向发生了较大改变，在这个过程当中，由于国家大力倡导刺激内需拉动经济，于是板块轮动开始关注大消费概念。

但证券市场总体的估值是下跌的，无论是中小板、创业板，上证指数全部下跌，股市萎靡不振。

2012年开始，世界将不再太平，地区战事升级在所难免，世界军事竞赛将再度燃起血雨腥风，对于中国刚刚经济崛起，军事同步将强实属必然。

2012年起，北斗组网、神州九号发射和天宫一号交会对接等一系列成功的航天活动标志着中国己成为航天强国，周边安全形势看似平静，实则暗流涌动，中菲黄岩岛对峙及中日钓鱼岛的争端显示南海问题继续复杂化，中国周边军事政治局势有继续恶化趋势。

反恐战争局势明朗后，美国重返亚洲，中国周边局势急转直下，而延缓中国的崛起速度，是美国国家战略和国家意识。

未来一段时间内，中国的周边局势将面临压力和高度的不确定性。

长期发展前景：

跨越周期成长。

我认为我国航天军工行业未来发展前景光明，行业的成长性来自于两大支柱：

一是从国家经济实力、周边安全、经济利益和武器装备水平四方面因素分析判断军费投入将会稳健增长，“十二五”期间国防预算有望维持10%-15%的增速；二是高端装备制造先锋，政策支持力度大，军民结合空间大，预计通用航空、大飞机和卫星应用将有望于未来10年带来超过1万亿的市场空间。

由于以上原因，航天军工概念受到大多投资者的热追，航天军工概念股表现利多，所以我选择航天军工概念股进行投资。

2、中观因素分析（证券行业分析）　

对证券市场来说，航天军工是一个具有巨大想象空间而又充满神秘感的行业。

我国改革开放初期军工投入偏低，大约有20多年处于荒芜阶段，现在需要"补课"。

随着中国经济的快速发展以及国力的大幅提升，必然促进国家对航天航空及军工行业的投入，特别是目前国内外政治军事格局错综复杂，对我国提升军事装备提出了较高要求。

而与一些发达国家相比，我国的军事装备明显落后，亟需加大军费开支，以适应形势的需要。

　　受神舟九号发射利好影响，相关概念股已经提前得到了市场的关注，并且已经有所表现。

近日航天军工飞机制造板块集体飘红，卫星制造龙头中国卫星以卫星制造与应用为主业，对于未来空间站的建设，中国卫星无疑具有先发优势,中国卫星上周大涨6%，北斗星通、成发科技、航空动力等个股涨幅也超过3%。

回顾历史数据，每当我国有重大发射前，A股市场都会掀起一股“追星潮”，相关受益板块及个股均能在短期获得较好收益。

统计发现，每年6-7月航天军工股都存在明显的绝对收益机会。

　3、微观因素分析

1）公司基本面分析（选择了其中的四支股票进行分析）

①中国卫星

中国东方红卫星股份有限公司主营卫星及相关产品的研发、设计、制造、销售；卫星应用技术综合信息服务等业务。

在卫星研制领域，公司新型小卫星平台的建设工作顺利推进，已形成了完整的小卫星公用平台指标体系，为占领小卫星研制制高点、抢占市场先机迈出了关键的一步。

并在卫星导航领域，卫星通信领域等取得卓越的成绩。

②舜天船舶

公司是国内领先的支线船舶出口商，截止2011年1月底，公司手持支线集装箱船订单量在国内船企中列第二名。

公司的远洋支线机动船舶产品包括700TEU-2,000TEU系列集装箱船、30,000DWT以下多用途船和重吊船等；非机动船舶产品包括欧洲内河船、大型海洋运输驳船、海洋工程辅助平台和驳船等。

公司船舶产品全部外销，主要销往欧洲、美洲、非洲、东南亚等地区。

造船行业正处周期底部，未来有望逐渐回升。

③航天通信

航天通信控股集团股份有限公司，主要从事轻纺产品及原辅材料、针纺织品的生产和销售、进出口贸易、实业投资开发、房地产开发经营、计算机网络工程设计，管材及管件的生产制造与销售等，仓储；通信工程、通信设备代维、通信业务代办；通信产业投资、企业资产管理，通信产品开发,物业管理、租赁，房地产及物业管理咨询，水电安装及维修。

公司在2010年内共申请专利57项，获得授权的实用新型专利20项，公司拥有诸多控股企业，业务遍及全国，曾经位列中国企业信息化500强。

④中航电子

中航电子经过两次资产重组，一跃成为业务涵盖机内外照明系统、惯导系统、飞行参数记录及采集系统、组合导航系统等全产业链、全价值链的综合航空电子制造企业。

作为军方指定的长期供货合作单位，中航电子在航空电子领域具备系统级集成及产品配套能力和垄断性竞争优势，是我国航空电子龙头企业。

中航电子是国内航空电子资产的唯一上市平台，并已将大股东的全部经营性航电资产收入囊中。

随着我国军事研究院所事业单位改制的不断推进，中航电子的发展迎来更好的预期。

2）财务分析

中国卫星

财务指标 （单位）

2012-03-31

2011-12-31

2011-09-30

2011-6-30

资产负债率（%）

51.62

51.24

56.10

53.12

流动比率

1.74

1.74

1.61

1.70

速动比率

1.53

1.50

1.47

1.55

每股收益（元）

0.0500

0.3300

0.2100

0.1400

每股净资产（元）

2.9100

2.8600

2.7400

2.6600

净资产收益率（%）

1.7971

11.5310

7.7670

5.2630

总资产周转率（次）

0.14

0.84

0.50

0.36

由中国卫星的各项财务指标，可以分析得出，该公司的成长能力，盈利能力，运营能力以及承担财务风险的能力均表现较好，在该行业中有很大的竞争力。

舜天船舶

财务指标 （单位）

2012-03-31

2011-12-31

2011-09-30

2011-6-30

资产负债率（%）

65.34

58.42

59.89

75.23

流动比率

1.27

1.35

1.38

1.10

速动比率

0.73

0.59

0.60

0.45

每股收益（元）

0.0500

1.5100

1.4300

1.1500

每股净资产（元）

13.5100

13.4600

13.3100

10.3200

净资产收益率（%）

0.3700

9.3316

8.3150

11.5900

总资产周转率（次）

0.11

0.59

0.44

0.33

由舜天船舶的各项财务指标，可以分析得出，该公司的成长能力，盈利能力，运营能力以及承担财务风险的能力均表现较好，在该行业中有很大的竞争力。

航天通信

财务指标 （单位）

2012-03-31

2011-12-31

2011-09-30

2011-6-30

资产负债率（%）

75.56

73.45

75.44

74.81

流动比率

1.16

1.25

1.25

1.27

速动比率

0.79

0.90

0.77

0.79

每股收益（元）

0.0733

0.4618

0.1132

0.1071

每股净资产（元）

3.3412

3.2680

2.9182

2.9121

净资产收益率（%）

2.1930

14.1300

3.8780

3.6770

总资产周转率（次）

0.35

1.86

1.33

0.89

由航天通信的各项财务指标，可以分析得出，该公司的成长能力，盈利能力，运营能力以及承担财务风险的能力均表现较好，在该行业中有很大的竞争力。

中航电子

财务指标 （单位）

2012-03-31

2011-12-31

2011-09-30

2011