中国中铁2019年现金流量报告.docx

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中国中铁2019年现金流量报告

中国中铁2019年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2019年现金流入为114,911,927.6万元，与2018年的102,386,429万

元相比有较大增长，增长12.23%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为93470015.10万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的81.34%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2219778.60万元。

2019年经营现金收益率为2.62%，与2018年的1.62%相比有所提高，提高0.99个百分点。

二、现金流出结构分析

2019年现金流出为112,888,569.8万元，与2018年的102,332,844.8

万元相比有较大增长，增长10.32%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的70.36%。

内部资料，妥善保管

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三、现金流动的稳定性分析

2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收回投资收到的现金。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；投资支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2019年中国中铁投资活动需要资金4018084.20万元；经营活动创造资金2219778.60万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2019年中国中铁从企业外部筹集的资金净额为3821663.40万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

五、现金流量的变化

2019年现金及现金等价物净额为2,041,796.5万元，与2018年的

107,934.5万元相比成倍增长，增长17.92倍。

2019年经营活动产生的现金流量净额为2,219,778.6万元，与2018年

的1,196,169.7万元相比有较大增长，增长85.57%。

2019年投资活动产生的现金流量净额为负4,018,084.2万元，与2018

年负3,933,309.7万元相比投资有所增加，增加2.16%。

2019年筹资活动产生的现金流量净额为3,821,663.4万元，与2018年的2,790,724.2万元相比有较大增长，增长36.94%。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要9.41年，当前企业债务偿还率为60.78%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.65年。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称

2019年

2018年

2017年

现金流动负债比

0.03

0.02

0.06

经营偿债能力

0.03

0.02

0.05

现金流动资产比

0.22

0.21

0.2

经营还债期

9.41

14.27

4.43

债务偿还率

0.61

0.68

0.55

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的

2.62%。

表明企业经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能较弱。

2019年销售现金收益率为2.62%，与2018年的1.62%相比有所提高，提高0.99个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于加强。

2019年资产现金报酬率为

1.93%，与2018年的0.11%相比有所提高，提高1.82个百分点。

从变化情况来看，企业2019年总资产净现率有所提高。

项目名称

2019年

2018年

2017年

现金盈利能力指标

销售现金收益率

0.03

0.02

0.05

资产现金报酬率

0.02

0

0

收益净现率

0.87

0.69

2.34

资本现金收益率

0.08

0

0.01

从经营活动现金流入情况来看，中国中铁2019年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2019年销售收现率为110.17%，与2018年的113.38%相比有较大幅度的降低，降低3.21个百分点。

从变化情况来看，企业2019年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为2537826.80万元。

2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为2537826.80万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。