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财务报表笔记

第一讲企业设立、经营与财务报表

（一）

企业财务报表：

报表不是空的它与企业各种活动密切相关

四种基本的财务报表：

资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表

（重点）

一、资产负债表

特点：

特定时点企业财务状况的对应表（某一天或某一时间点所反映的数字）

（主要强调资源状况）

基本关系：

资产=负债+股东（所有者）权益

资产的概念：

企业拥有或控制由过去交易引起能够带来未来经济效益流入能够用货币计量的经济资源。

资产的实质：

能够用货币表现的经济资源是企业全部资源的一部分。

货币资金：

在周转过程中停留在货币形态上的那部分资金

债权（凡叫应收和预付的）：

应付款项、应收票据、应收账款、其

流动资产它应收款、应收股利、应收利息

存货：

凡企业爲了营业活动所购买或制造的商品

资产一年（一个经营周期）可变现

两大类6小长期投资类：

可供出售金融资产、持有至到期投资（长期债

类权投资）、长期股权投资（与企业发展和战略有关系）。

非流动资产固定资产类：

固定资产、在建工程、固资清理、投资性房地

产（以出租收入为目的非投资是经营资产）、生产性生物资产

无形资产类：

无形资产、开发支出、商誉、油气资产

一年（一个经营周期）以上可变现（房地产经营周期一般3年左右）

经营资产：

货币、债权、存款、固资、无资

资产

按对利润的投资资产：

可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资

贡献分类交易性金融资产

债权人—负债

资产负债表右边：

资源的权益归属

股东（所有者）—股东（所有者）权益

资产形态的变化不影响负债和股东权益价值量的变化

资产（严重）<负债时=资不抵债负债分流动和非流动的

股东权益构成

实收资本股东入资（一般企业实收资本+上市公司股本+部分资本公积）

资本公积

股东权益盈余公积利润积累

未分配利润非利润性资产增值（没有进行对外交易，非入账的资产增值）

备注：

实收资本：

投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本企业注册登记的法定资本总额的来源

资本公积：

企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金

盈余公积：

公司按照规定从净利润中提取的各种积累资金。

未分配利润：

企业未作分配的利润。

二、公司利润表

特点：

反映企业一定时期盈亏状况的报表

基本关系：

收入—费用=净利润使利润增加的因素或项目使利润减少的因素或项目

利润表的最后一行是净利润

三、现金流量（流动）表

特点：

反映企业一定时期现金及现金等价物（货币资金）收支情况表

主要指货币资金的增减变化情况。

基本关系：

现金流入量—现金流出量=现金流量净额

经营活动：

采购、销售、工资支付、税金缴纳

投资活动：

构建固有资产、无形资产、其它长期资产支付的现金

筹资活动：

股东入资、企业跟银行借款

四、总结

（实力）资产负债表：

资产结构及权益归属

（能力）利润表：

一定时期的效益

（活力）现金流量表：

强调钱怎么来、怎么花（使用）

第二讲企业设立、经营与财务报表

（二）

知识回顾

资产负债表：

是企业的一个整体资源的综合反映。

利润表：

是一段时间一个效益的表现。

是股东权益里边的盈余公积和分配利润它的年度内一个是实现过程的一种展开说明。

现金流量表：

现金及现金等价物在年度内的一种收支变化情况。

是对资产负债表的第一行货币资金这个项目年度内变化情况的一个展开说明。

货币资金：

是企业的一项最重要的资产在第一项因为流动性最强。

对负债没有影响对股东权益里面肥肉第一项实收资本有影响。

重点：

会计实务中有两项资产是可以不通过对外交易而实现盈利或亏损（利润的项目或业务）

1、货币资金：

由于汇率变化而产生导致直接的增产或减值=盈亏，不需要交易直接体现出来的。

2、交易性金融资产：

是一种公允价值变化体现在利润表中的公允。

股东入资的三重效应

一、为经营奠定基础

1、资产必须具有可整合性

2、要与企业的经营活动的特点相一致符合经营特点

二、对潜在的债务提供保证

三、建立股东的利益关系

第三讲企业发展、扩张与财务报表

筹资（股东给或银行借）

自主经营银行借款（企业经常性扩张资金来源）

企业扩张（货币资金来源）

对外控制性投资

自主经营与财务报表

1、扩张的资金来源（累积可动用货币资金和筹款）

2、扩张的资金投向（无形资产、固定资产、在建工程）

在建工程：

在重大扩张时首先，进行时间过长是会产生两个影响一单位产能成本可能过高，二重大投资决策失误。

3、自助经营与财务报表

控制性投资于企业财务报表

—控制性投资于企业的跨越式发展

—控制性投资的撬动效应

控制性投资（是被投资者的经营资产）的效益表现

1、融入合并利润表的基本效益

2、子公司分红子在投资方报表上的表现

3、子公司不分红效益在子公司净利润中表现

第四讲从财务报表看战略

1、战略实施的资源基础：

静态：

现有资源结构的一种战略含义

动态：

一段时期内资源流出量的一种关系

2、战略的方向调整与现金流出结构

3、战略的执行结果：

资源结构

4、从行业或者更大的战略视角看企业

从报表看战略

1、战略的实施与财务报表

2、行业的选择与定位

—不同行业的资产结构差异

—定位：

资源、产品的定位与市场占有率

3、扩张战略及其效应

—对内扩大经营及效应（增加本公司产能）

—对外控制性投资及撬动效应以外的效益：

资产盘活效益、风险分散效益

4、视角

企业资源的一种系统优化

全体股东视角

变化的盈利导向（对盈利有所贡献）

控制性股东视角

如果全体股东、控制性股东的视角不一致，控制性股东的战略实施会导致本公司不良资产的形成于占用

第五讲从财务报表看竞争力

企业的核心竞争力是一种比较的优势

企业竞争力的财务报表表现

1、上下游关系管理

2、毛利、毛利率与竞争

3、核心利润、核心利润率与竞争力

4、总资产报酬率与净资产收益率

上下游关系管理

企业流动资产和流动负债的关系

1、短期借款安排问题

2、集团资金管理安排问题

企业流动资产和流动负债的核心内容

预付款项、应收票据、应收账款、存货（经营流动资产的核心资产）

应付票据、应付款项、预收款项（重要的流动负债）

一、收款过程的管理

营业收入×（1-稅率%）区分出只有应有收账款

1、应收账款周转率=推动的营业收入

平均应收账款（一年）

营业收入：

是应收票据、应收账款、预付款项三个项目所推动的

作用：

是考察企业债权回收状况的一个重要指标

2．回款状况（应收账款）

第一步：

应收票据+应收账款并比较年初和年末的关系

年初和年末的规模相同时今年赊销款全回来了

年末比年初增长表示今年赊销款少回来了

第二步：

应收票据与应收账款的结构

特点：

流动性强、质量高、可回收性强、坏账率底

第三步：

预收账款

备注：

预付款项、应收票据、应收账款与企业的营销策略、市场竞争地位的密切相关。

与收款有关的三个项目

在赊销账款中也是以应收票据为主

二、付款的管理问题

应收票据+应付账款和存货+应付账款相比较

预付款项+存货-（应付票据+应付账款）

毛利、毛利率与竞争

毛利（营业收入—营业成本）与竞争力绝对表现企业的市场能力

代表产品的市场基本竞争力

与营业收入相关

核心利润、核心利润率与竞争力

表明企业经营资产的盈利能力

总资产报酬率与净资产收益率

Returnofassets资产报酬（率）

Returnofassets资产的报酬（额）

—总资产报酬率（息税前利润/平均资产总额×100%）与竞争力

—净资产（资产—负债）收益率（净利润/平均净资产×100%）与竞争力

①第一个比率衡量综合的总资产的报酬（盈余能力）

②净资产收益率对股东的回报情况

总结

1、竞争力的财务表现是持续的盈利能力、现金获取能力

2、底流动资产对较高流动负债的保证，如果存在并且长期存在应该表现企业有一种竞争优势

第六讲从财务报表看效益及质量

利润表：

是集中表现企业效益的一张报表

净利润：

收入—费用使利润减少的因素或项目

使利润增加的因素或项目

收入项目：

营业收入、公允价值变动收益、投资收入、营业收入

使利润增加的主要因素/主要来源

费用项目：

营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用、

资产减值损失、营业外支出

本公司（母公司分红的基础）

企业有控制性投资时需两张报表

包括子公司（集团的营业能力）

利润的结构问题

重要的利润概念

①毛利=营业收入—营业成本

企业最基本的产品最初的盈利能力

②核心利润=毛利—三项费用—一个附加

③营业利润的两大支柱核心利润+投资收益

利润表结构与利润质量

一、营业收入的规模和结构的变化

二、毛利率的变化

三、费用额和费用率的变化

四、资产减值的损失

五、投资效益

六、营业外收入的贡献

营业收入的规模和结构的变化

年度间①企业持续盈利能力

②企业整体竞争优势的关系

毛利率的变化

毛利率体现：

①一种竞争优势

②与存货管理和利润操纵的关系

管理失实实物积压（超正常需求的储备）

存货积压

利润操纵账面积压（潜亏的因素）

制造业普遍适用：

存货积压将导致当期毛利的提高

费用额和费用率的变化

费用额：

一般强调年度间的不变或随着业务的变化有一定的变动

费用率：

费用的有效性当费用率增加意味着企业的竞争优势下降

企业相当多的费用（如：

销售费用、管理费用）在年度间固定性（稳定性）特别强，一般不会随业务的变化而变化。

费用的变化往往跟业务的变化密切相关但往往有相当一部分是固定的。

资产减值的损失

相应资产的管理质量

投资效益

企业如果有控制性投资那投资效益规模取决于子公司的分红情况

营业外收入的贡献

可体现国家政策的补贴

核心利润的现金能力与利润质量

—经营活动产生的现金流量净额规模所包含的核心利润质量信息

核心利润×1.2-1.5倍（应对应企业的经营活动的现金净流量）

检验企业利润虚和实的一个重要的试金石——核心利润是不是产生相应的现金流量（前提是企业存货周转次数（一年内）超过两次）

企业的良性发展有利润更有现金流量