最新自学考试金融理论与实务复习资料.docx

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最新自学考试金融理论与实务复习资料

绝密★考试结束前

全国2014年4月高等教育自学考试

金融理论与实务试题

课程代码：

00150

请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。

选择题部分

注意事项：

1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。

2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。

如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。

不能答在试题卷上。

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。

错涂、多涂或未涂均无分。

1.下列属于布雷顿森林体系内容的是d62

A.黄金非货币化B.国际储备货币多元化

C.浮动汇率制度合法化D.实行“双挂钩”的国际货币体系

2.银行向借款人发放10000元贷款，年利率8%，期限2年。

按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为

a87

A1600元B.11600元

C.11664元D.1664元

3.在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是c90

A.固定利率B.基准利率

C.浮动利率D.实际利率

4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是d103

A.国际借贷说B.汇兑心理说

C.利率平价理论D.购买力平价理论

5.下列关于货币市场特点表述错误的是d131

A.交易期限短B.流动性强

C.安全性高D.交易额小

6.目前人民币汇率实行的是d115

A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制

B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制

C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度

D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制

7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是c132

A.回购协议市场B.票据市场

C.同业拆借市场D.大额可转让定期存单市场

8.下列关于中央银行票据的表述错误的是a144

A.发行中央银行票据的目的是为了筹集资金

B.其实质是中央银行债券

C.期限大多在1年以内

D.是中央银行进行货币政策操作的一种手段

9.衡量基金业绩好坏的关键性指标是d175

A.基金净值的高低B.基金单位净值的高低

C.基金规模的大小D.基金净值增长能力的高低

10.“交易所交易基金”的英文缩写是a174

A.ETFB.LOF

C.FOFD.IMF

11.代理业务属于商业银行的c231

A.负债业务B.资产业务

C.表外业务D.衍生产品交易业务

12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的c286

A.M0层次B.M1层次

C.M2层次D.L层次

13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是b273

A.均衡利率B.永恒收入

C.货币供给量D.流动性效用

14.货币供给量对基础货币的倍数被称为b283

A.法定存款准备金率B.货币乘数

C.流动性比率D.资本充足率

15.国际收支经常账户差额等于c298

A.商品和服务出口-商品和服务进口

B.贸易账户差额+收益账户差额

C.贸易账户差额+收益账户差额+经常转移账户差额

D.资本与金融账户差额-贸易账户差额

16.商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为

D237

A.账面资本B.监管资本

C.核心资本D.经济资本

17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括b227

A.关注贷款、次级贷款B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款

C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款

18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是c255

A.并购业务B.证券交易与经纪业务

C.风险投资业务D.资产管理业务

19.某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付b258

A.100万元B.80万元

C.64万元D.180万元

20.存款保险属于c263

A.再保险业务B.养老保险业务

C.政策性保险业务D.商业银行信托业务

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。

错涂、多涂、少涂或未涂均无分。

21.决定债券交易价格的主要因素有bcde152

A.市盈率B.偿还期限

C.票面利率D.市场利率

E.债券的票面额

22.世界银行集团的构成机构有abcde215

A.世界银行B.国际金融公司

C.国际开发协会D.多边投资担保机构

E.国际投资争端处理中心

23.下列属于商业银行负债业务的是abd222

A.存款B.向中央银行借款

C.发行货币D.发行金融债券

E.贴现

24.与货币需求呈负相关的因素是abde275

A.收入水平B.非货币性金融资产收益率

C.货币流通速度D.信用的发达程度

E.社会保障制度的健全性

25.属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有cd295

A.服务B.收入

C.直接投资D.证券投资

E.储备资产

非选择题部分

注意事项：

用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.区域性货币一体化

区域性货币一体化：

是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币

27.控股公司制商业银行

控股公司制商业银行也称“集团制商业银行”

，其特点是，由一个集团成立股权公司，

再由该公司控制或收购若干独立的银行

28.证券承销

证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动

29.居民消费价格指数

居民消费价格指数即我们通常所称的CPI又称零售物价指数，它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程的指标

30.窗口指导

窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季

度贷款的增减额，并要求其执行。

如商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银

行可削减对该银行的贷款额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。

虽然窗口指导没有法

律约束力，但其作用有时也很大

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31.某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。

到2012年6月8日，该基金的总资产市值为160亿元，无负债。

期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。

试计算该基金在2012年6月8日的单位净值与累计单位净值。

基金单位净值=基金资产净值÷基金总份数

=160÷100=1.60（元）

基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额

=1.60+1.00=2.60（元

32.某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。

为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.6元人民币，期权费为6万元人民币。

若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。

请问该公司是否会执行期权合约？

并请计算此种情况下该公司的人民币收入。

执行后的收益=200×6.60-6=1314（万元人民币

不执行的收益=200×6.50=1300（万元人民币）

执行后的收益大于不执行，因此该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收1314万元人民币。

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.简述利率平价理论的主要内容。

利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。

该理论关注了金融市场参与者出于避险

或盈利目的而进行的套利交易活动。

所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率

差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易

行为。

套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作

用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。

该理论提出，套利性的

短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远

期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。

利率平价理论是对汇率决定理论

的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重

要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。

但由于该理论成立的重要前提是

资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并

不完全应验。

而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本

面因素的综合反映和预期。

34.简述发行市场与流通市场的关系。

发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。

发行市场是流通市场存在的基础和前提，

没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场

的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具

就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在

35.简述回购协议市场的参与者及其目的。

回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融机构企业

都是这个市场的重要参与者，在美国等一些国家，甚至地方政府也参与这个市场的交易活

动。

（1）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。

在市场经济较为发达的

国家或地区，回购协议是中央银行进行公开市场操作的。

（2）商业银行等金融机构参与目

的是为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。

（3）非金融性企业参与目的是因为

逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收

益，而回购协议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源

36.简述保险的基本原则。

保险的基本原则是：

（1）

保险利益原则

（2）

最大诚信原则。

（3）

损失补偿原则。

（4）

近因原则。

37.简述托宾q理论的主要内容。

在资本市场获得深入发展的背景下，以托宾、莫迪利亚为代表的一些经济学者扩展了

凯恩斯的利率传导机制理论，开始将资本市场中的金融资产价格，特别是股票价格纳入到

货币政策传导机制中。

以托宾的q理论为例。

托宾将q

定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。

托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。

如果企业的q值于1

，意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加,相反，如果企业的q值小于1，意味着企业的重置成本高于企业的市场价值，企业可以通过

廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。

中央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对q产生影响，q的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的q理论。

扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使q值大于1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。

用符号可表示为：

M↑＝＞i↓＝＞Ps↑＝＞q↑＝＞I↑＝＞Y↑

六、论述题（本题13分）38.试述消费信用与次贷危机的关我国的启示。

次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货

款。

次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。

次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。

消费信用是指以消费者个人为债务方的信用

消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷

款。

低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。

美国的

次贷危机正是消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和

预警机制，控制信用消费的风险。

全国2013年4月高等教育自学考试

金融理论与实务试题

课程代码：

00150

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1．能够签发支票办理转账结算的活期存款属于【B】1-53

A．纸币B．存款货币

C．电子货币D．金属货币

2．金本位制最典型的形态是【C】1-59

A．金银复本位制B．金汇兑本位制

C．金币本位制D．金块本位制

3．国家信用的主要形式是【A】2-78

A．发行政府债券B．向商业银行短期借款

C．向商业银行长期借款D．自愿捐助

4．货币的时间价值通常体现为【C】3-85

A．股票收益B．风险价值

C．利息D．节俭观念

5．中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是【A】3-95

A．先外币，后本币；先贷款，后存款B．先本币，后外币；先贷款，后存款

C．先本币，后外币；先存款，后贷款D．先外币，后本币；先存款，后贷款

6．按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为【B】4-101

A．基准汇率与套算汇率B．即期汇率与远期汇率

C．名义汇率与实际汇率D．官方汇率与市场汇率

7．一国货币对外贬值可能引起的经济现象是【B】4-109

A．该国进口增加B．该国通货膨胀率上升

C．该国失业率上升D．该国经济增长率下降

8．下列关于金融工具流动性表述正确的是【C】5-120

A．金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动

B．金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动

C．金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动

D．金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动

9．某企业持有一张面额为2000元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现

率为5％，则该企业可获得的贴现金额为【B】6-143

A．1850元B．1950元

C．2000元D．2050元

10．通常来说，当某只股票的DIF线向上突破MACD平滑线时，则该股票呈现【A】7-170

A．买入信号B．卖出信号

C．反转信号D．波动信号

11．垄断人民币发行权的银行是【D】9-204

A．中国工商银行B．中国银行

C．中国建设银行D．中国人民银行

12．专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是【B】9-215

A．国际货币基金组织B．国际金融公司

C．国际清算银行D．巴塞尔银行监管委员会

13．以“受人之托，代人理财”为基本特征的金融业务是【A】10-232

A．信托B．投资

C．贷款D．租赁

14．下列属于商业银行资产业务的是【D】10-226

A．票据承兑B．支付结算

C．吸收资本D．证券投资

15．借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的

贷款是【C】10-228

A．关注贷款B．次级贷款

C．可疑贷款D．损失贷款

16．投资银行最为传统与基础的业务是【A】11-252

A．证券承销业务B．并购业务

C．资产管理业务D．风险投资业务

17．商业银行的存款派生能力【B】12-283

A．与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动

B．与现金漏损率、法定存款准备金率呈反方向变动

C．与现金漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动

D．与现金漏损率呈正方向变动，与法定存款准备金率呈反方向变动

18．凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是【C】12-272

A．收入B．商品的价格水平

C．利率D．货币流通速度

19．下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是【D】14-321

A．提高法定存款准备金率B．提高再贴现率

C．发行央行票据D．中央银行买入债券

20．奥肯定律反映的是【B】14-317

A．失业率与物价上涨率之间的反向变动关系

B．失业率与经济增长率之间的反向变动关系

C．物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系

D．经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21．银行信用与商业信用的关系表现为【ADE】2-76/77

A．商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础

B．银行信用的发展是商业信用产生的基础

C．银行信用与商业信用是替代关系

D．银行信用克服了商业信用的局限性

E．银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展

22．提高银行贷款利率有利于【ADE】-教材无法找到答案

A．抑制企业对信贷资金的需求B．降低失业率

C．刺激经济增长D．抑制物价上涨

E．减少居民个人的消费信贷

23．目前我国财务公司可以经营的业务有【ABCE】9-211

A．对成员单位办理票据承兑与贴现B．对成员单位办理融资租赁

C．从事同业拆借D．吸收社会公众存款

E．对成员单位办理贷款

24．现实中的货币需求包括【AB】12-268

A．对现金的需求B．对存款货币的需求

C．对债券的需求D．对股票的需求

E．对基金的需求

25．货币政策的内容主要包括【ABCDE】14-314

A．政策目标B．政策工具

C．操作指标D．中介指标

E．政策传导机制

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26．区域货币一体化1-63

答：

所谓区域性货币一体化，是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。

27．收益资本化3-86

答：

收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般代表，这个规律就发挥作用。

28．消费信用2-79

答：

消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。

29．流动性陷阱12-272

答：

所谓流动性陷阱，是指这样一种现象：

当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。

30．窗口指导14-324

答：

窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31．假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算：

（1）该债券的名义收益率。

（2分）7-153

（2）如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少?

（2分）7-153

（3）如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是多少?

（2分）7-153

（计算结果保留小数点后两位）．

答：

（1）名义收益率=票面年利息÷票面金额×100%

名义收益率=7÷100×100%=7%

（2）现时收益率=票面年利息÷当期市场价格×100%

现时收益率=7÷95×100%=7.37%

（3）持有期收益率=[（卖出价-买入价）÷持有年数+票面年利息]÷买入价格×100%

持有期收益率=[（98-105）÷2+7]÷105×100%=3.33%

32．假设某投资者9个月后需要100万元人民币。

该投资者预期未来人民币将会升值。

为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。

问：

（1）如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人

民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。

（3分）

（2）如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人

民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。

（3分）8-193/194

（计算结果保留小数点后两位）

答：

（1）由于执行汇率（1美元兑6.6元人民币）低于合约到期时的市场即期汇率（1美元兑6.65元人民币），所以，该投资者不执行期权合约，其损失1000美元期权费。

（2）100÷6.5-100÷6.6-0.1=0.13（万美元）

盈利0.13万美元

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33．简述经济增长对汇率变动的影响。

4-106

答：

一国的经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。

（1）首先，一国经济增长率高，意味着该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口品需求的增加，外汇需求随之增加。

（2）其次，一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口。

（3）第三，一国经济增长率高，意味着一国经济发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进行直接投资，增加外汇供给，等等。

总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。

34．简述我国进行股权分置改革的原因。

5-123

答：

股权分置问题产生于证券市场建立初期。

当时证券市场具有试验性质，市场条件尚难容纳大规模的股份流通，国有企业改制上市也主要着眼于推动企业改革、筹集增量资本和改善内部管理，资本运营还没有提上日程，股权分置总体上与当时的历史背景相适应。

但是，随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股权分置的固有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要制度障碍：

一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。

35．简述货币市场的功能。

6-131

答：

（1）它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。

（2）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。

（3）它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。

（4）它是市场基准利率生成的场所。

36．简述商业银行风险管理的基本框架。

10-241/242

答：

（1）风险管理环境

（2）商业银行风险管理组织

（3）商业银行风险管理流程

37．简述保险的基本原则。

11-257/258

答：

（1）保险利益原则

（2）最大诚信原则

（3）损失补偿原则

（4）近因原则

六、论述题（本题13分）

38．依据通货膨胀成因理论，试析2010年我国通货膨胀的成因。

13-308/309

答：

一、通货膨胀成因理论主要有以下三种：

（1）需求拉动说

需求拉动说是从需求角度解释通货膨胀的成因。

该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，刺激了社会总需求。

当社会总需求大于社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货膨胀。

（2）成本推动说

成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。

这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起