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淡水泉.docx

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淡水泉

公司简介

2007年6月，源于共同的理想和对投资的热爱，七位曾经的同事创立了淡水泉投资在这里，我们打破了投资和研究人员分立的传统投研工作机制，实行投资经理团队制，并建立了与此相适应的i-FARM研究平台，引进了专业的对冲基金风险管理系统。

淡水泉的团队成员具有多年的行业经验，工作经历包括国内知名基金公司、国际投行、会计师事务所、券商研究所、另类投资、风控系统服务商、期货公司、以及退休年金管理公司等。

淡水泉管理层拥有主要股权，所有员工都有机会参与公司收益的分配和股权安排，团队崇尚长期价值和专业能力，在成立之初即布局海外，发起设立了淡水泉海外对冲基金，成为目前国内少数几家同时管理国内和海外产品的管理公司之一。

核心成员

赵军总经理投资总监

南开大学数学学士、金融学硕士，历任中信证券资产管理部分析师、嘉实基金管理公司基金丰和基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。

赵军先生精通国内资本市场投资运作，并拥有管理全国社保基金、企业年金、保险机构和银行资金的丰富经验。

赵军先生在10年的证券投资管理工作中，历经牛熊市场转换，在公募及阳光私募的过往业绩均排在同业同期的前百分之二十。

田晶投资总监（海外市场）

横滨国立大学法学硕士、纽约市立大学布鲁克商学院MBA。

曾任嘉实稳健、嘉实浦安保本基金经理、UBS中国研究主管，并管理UBS私人财富管理部门的4只理财产品。

此外，田晶女士还曾在野村证券、花旗以及美国信安环球投资管理等机构进行研究分析和资产管理等工作，在宏观经济、大市值股票、以及海外市场方面拥有丰富的研究和投资经验。

刘忠海首席风控官产品管理总监

加拿大Concordia大学约翰摩尔森商学院MBA、2006年成为美国特许金融分析师协会会员（CFA）、美国塞仕软件研究所（SASInstitute）认证程序员。

曾任美国密苏里大学哥伦比亚分校经济系访问学者、国信证券经济研究所金融工程资深分析师、金融工程部负责人、嘉实基金管理公司机构投资产品顾问

叶思颖客户关系总监（海外市场）

美国加州大学伯克利分校MBA。

曾担任美国百特国际有限公司（BaxterInternational）国际财务经理、Walgreens退休基金高级投资经理、以及嘉实基金管理公司机构业务部高级客户顾问。

杨升业务发展总监

美国旧金山金门大学会计学硕士，金融学硕士。

曾任瑞士信贷高端客户及上市发行分析师（旧金山），安永会计师事务所全球资产管理及对冲基金部高级审计师（旧金山），摩根士丹利资本国际-Barra另类投资产品部亚太区业务主管（悉尼，东京，香港，旧金山）

投资研究

风险控制

　　淡水泉的风险管理理念是进行最优风险管理，这意味着淡水泉并不是一味地追求风险最小化，而是努力把风险控制在公司和客户可接受的范围之内，在既定风险框架内，给投研团队发挥自己能力的空间，为客户创造最大化的收益。

最终目标就是在面对不确定性时，辅助做出高质量的决策，使风险管理成为创造超额收益的来源之一。

投资理念

淡水泉信奉“逆向投资”，认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的，公司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投资，公司越是加强对其基本面的研究，以期先于市场发现投资机会。

　　同样是分享企业未来的成长，淡水泉始终恪守两个准则：

　　1、可被证明的过往经营能力；

2、合理的估值水平。

投资流程

　　淡水泉采用投研一体制的工作方式，每位投研人员均定位为投资经理，同时按行业划分肩负一部分研究任务。

在公司确定投资思路后，所有的投研人员以团队的形式展开针对该投资思路的专项研究。

在这种投研工作体系下，更深入的行业研究则外包给相关的行业专家。

投研系统

良好的公司基础设施可以提高团队的工作效率并为打造可持续的投资盈利模式奠定坚实的基础。

淡水泉十分重视这方面的建设，构建了以i-FARM为核心的信息采集系统，持续获取包括二十余家国内券商、近十家国际投行、以及独立第三方在内的最新研究报告。

同时，淡水泉开发了适合自身特点和投资风格的投资研究管理系统，可以在团队内实现研究项目和投资策略的共享，实时跟踪和更新。

淡水泉是中国大陆第一家引进美国Imagine面向对冲基金开发的组合及风险管理系统的公司，依托于该系统以及淡水泉自行开发的工具，可以实现估值、风险实时监控及产生报告、业绩归因分析等全面的投资组合管理功能。

此外公司还购置了Bloomberg终端、Wind资讯、天相投资、巨灵财经、恒生交易、TradeSmart等数据库和交易管理系统。

所获荣誉

淡水泉及旗下产品分别被国金证券、好买基金研究中心、晨星（中国）、天相、以及私募排排网等国内权威私募基金研究机构评为五星管理人和五星级产品，并多次接受彭博财经亚洲台基金经理访谈节目的采访。

∙朝阳永续：

2010年度（第五届）私募基金风云榜最受欢迎理财产品

∙第一财经，证券之星：

（2010年度）中国阳光私募最佳管理人金樽奖

∙中国证券报：

首届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募投资经理

∙上海证券报：

2009“金阳光”最佳私募管理公司

∙证券时报：

2009年度阳光私募明星管理公司、2009年度两年持续回报阳光私募明星管理公司、2009年度阳光私募明星投资经理

∙国金证券：

第二届“中国最佳私募基金”长期优胜奖，入围第一届“最佳私募基金产品“奖

∙和讯网：

2009年度第七届中国财经风云榜年度明星私募基金经理

∙中国对冲基金中心（ChinaHedge）：

2009年度最佳中国对冲基金

∙朝阳永续：

2009年度（第四届）私募基金风云榜最有才华投资顾问、最受欢迎理财产品

∙2008年，淡水泉成长一期被“第三届中国基金状元暨十佳基金公司颁奖峰会”组委会评为中国基金状元

信托名称：

平安财富淡水泉成长十期

信托类型：

证券投资集合资金信托

受托人：

平安信托投资管理有限责任公司

投资顾问：

淡水泉（北京）投资管理有限公司

证券经纪人：

中信金通证券有限公司

信托保管人：

中国银行浙江省分行

成立日：

2010-2-26

投资范围：

上海证券交易所、深圳证券交易所（包括创业板市场）和

中国金融期货交易所公开挂牌交易或即将公开挂牌交易的

所有投资产品，中国证监会许可发行的基金可以投资的所有品种，

开放式基金和受托人受托管理的其他信托产品

单位面值：

100元

最低认购金额：

300万元人民币（经受托人同意后可降低为100万元）

最低追加金额：

人民币10万元（以1万元整数倍增加）

产品存续期：

5年可延长

初始管理费：

认购资金的1%

后端管理费：

持有6个月内3%，6个月后无

固定管理费：

信托单位净值的1.75%（每年）

银行托管费：

信托单位净值的0.25%（每年）

投资管理人特定受益权分红：

信托计划收益的20%

信托分红：

受托人可不定期对受益人进行分红

开放日：

每月的15日（如遇节假日则为之前最近一个交易日）和每月的最后一个交易日

产品认购帐户户名：

平安信托有限责任公司

产品认购帐户开户行：

中国银行深圳竹子林支行

产品认购帐户帐号：

825700012628023001

注：

详情以产品合同为准。

产品净值（2010-2-26）

日期类型

日期

单位净值

累计净值

累计增长率

估值日

2011-06-03

112.92

12.92%

开放日

2011-05-31

111.31

11.31%

估值日

2011-05-27

112.31

12.31%

估值日

2011-05-20

117.75

17.75%

开放日

2011-05-13

119.31

19.31%

估值日

2011-05-06

115.51

15.51%

开放日

2011-04-29

117.42

17.42%

估值日

2011-04-22

120.08

20.08%

开放日

2011-04-15

122.67

22.67%

估值日

2011-04-08

122.15

22.15%

估值日

2011-04-01

121.43

21.43%

开放日

2011-03-31

120.18

20.18%

估值日

2011-03-25

123.77

23.77%

估值日

2011-03-18

119.21

19.21%

开放日

2011-03-15

119.94

19.94%

估值日

2011-03-11

119.13

19.13%

估值日

2011-03-04

119.67

19.67%

开放日

2011-02-28

119.11

19.11%

估值日

2011-02-25

118.62

18.62%

估值日

2011-02-18

114.63

14.63%

开放日

2011-02-15

114.04

14.04%

估值日

2011-02-11

112.37

12.37%

开放日

2011-01-31

108.45

8.45%

估值日

2011-01-21

106.65

6.65%

开放日

2011-01-14

109.39

9.39%

估值日

2011-01-07

112.15

12.15%

开放日

2010-12-31

111.21

11.21%

估值日

2010-12-24

113.70

13.70%

估值日

2010-12-17

115.46

15.46%

开放日

2010-12-15

115.28

15.28%

估值日

2010-12-10

112.97

12.97%

估值日

2010-12-03

113.88

13.88%

开放日

2010-11-30

115.04

15.04%

估值日

2010-11-26

116.04

16.04%

估值日

2010-11-19

113.28

13.28%

开放日

2010-11-15

118.64

18.64%

估值日

2010-11-12

116.14

16.14%

估值日

2010-11-05

118.31

18.31%

开放日

2010-10-29

115.15

15.15%

估值日

2010-10-22

110.29

10.29%

开放日

2010-10-15

105.96

5.96%

估值日

2010-10-08

109.63

9.63%

开放日

2010-09-30

107.24

7.24%

估值日

2010-09-21

104.22

4.22%

估值日

2010-09-17

104.28

4.28%

开放日

2010-09-15

102.82

2.82%

估值日

2010-09-10

104.35

4.35%

估值日

2010-09-03

102.31

2.31%

开放日

2010-08-31

102.54

2.54%

估值日

2010-08-27

101.05

1.05%

估值日

2010-08-20

99.36

-0.64%

开放日

2010-08-13

98.30

-1.70%

估值日

2010-08-06

98.43

-1.57%

开放日

2010-07-30

95.73

-4.27%

估值日

2010-07-23

93.47

-6.53%

估值日

2010-07-16

90.28

-9.72%

开放日

2010-07-15

90.26

-9.74%

估值日

2010-07-09

89.12

-10.88%

估值日

2010-07-02

85.96

-14.04%

开放日

2010-06-30

85.30

-14.70%

估值日

2010-06-25

88.34

-11.66%

估值日

2010-06-18

86.86

-13.14%

开放日

2010-06-11

87.41

-12.59%

估值日

2010-06-04

88.74

-11.26%

开放日

2010-05-31

90.10

-9.90%

估值日

2010-05-28

91.96

-8.04%

估值日

2010-05-21

91.30

-8.70%

开放日

2010-05-14

92.62

-7.38%

估值日

2010-05-07

92.30

-7.70%

开放日

2010-04-30

95.62

-4.38%

估值日

2010-04-23

97.69

-2.31%

估值日

2010-04-16

102.03

2.03%

开放日

2010-04-15

102.66

2.66%

估值日

2010-04-09

102.71

2.71%

估值日

2010-04-02

103.59

3.59%

开放日

2010-03-31

102.22

2.22%

估值日

2010-03-26

101.23

1.23%

估值日

2010-03-19

100.56

0.56%

开放日

2010-03-15

99.26

-0.74%

估值日

2010-03-12

99.94

-0.06%

估值日

2010-03-05

99.77

-0.23%

开放日

2010-02-26

100.00

0.00%

出师表

两汉：

诸葛亮

　　先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。

诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。

　　宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。

若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。

　　侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：

愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。

　　将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：

愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。

　　亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。

侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也

。

　　臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。

先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。

后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。

　　先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。

受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。

今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。

此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。

至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。

　　愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。

若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。

臣不胜受恩感激。

　　今当远离，临表涕零，不知所言。

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