股票期货投资分析2.docx

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股票期货投资分析2

五招提高实战操作胜算---日线周线结合

多数投资者都较为重视对日K线方面的分析,但在周K线方面,尤其是在短线的操作中,却常常并不十分留意。

实际上,日K线是对一个交易日的记录,由于变化太快,极易出现技术性陷阱,而周K线反映的是一周的交易状况,短期K线上出现的较大波动在周K线上一般都会被过滤或烫平。

因此,如果能够将日K线的分析和周K线的分析相结合,则对操作指导的效果会更好。

在实际操作中,对于买卖时机的把握首先要分析周K线是否安全,然后再分析日K线的组合和量价关系配合是否合理,最后才能在适当的时机选择操作方向。

一般而言,将二者结合起来指导实际操作可以避免很多失误。

如果仅仅依靠日K线的组合来判断短线的操作方向,难免会面临较多的不确定性风险,同时也容易形成追涨杀跌的习惯。

在强势的行情中过早抛掉手中的获利筹码,而在弱市行情中又由于反弹力度时强时弱难以掌握,又十分容易被套。

从表面来看,周K线与日K线的形态是相同的,但由于二者所覆盖的交易周期上的差异,所透露出的操作方向有时会完全不同,甚至会给出相反的买卖信号。

周K线的分析在应用一般K线分析的基础上,还应该注意以下几点:

1、周K线在连续出现阴线而超跌时,在出现两根以上的周K线组合表明有止跌迹象后,一般表示其后可能会有力度较大的反弹或反转行情出现,这时买入后可不必依照日K线的分析过早卖出,可以适当增加持股的时间。

2、在连续的下跌行情中,对周K线而言,要等到较长的下影线和成交量极度萎缩同时出现时才可以考虑是否介入,而不应仅靠日K线的分析来判断操作时机。

3、在上涨行情中,如果周K线呈现出量价齐增的态势,则下一周应该还有新的高点出现。

这时若周初盘中出现低点,一般不需依照日K线的提示考虑卖出,反而应当视为较好的短线介入时机而考虑短线买入。

4、如果周K线在连续上涨后出现了较长的上影线,同时成交量也出现明显放大,表明行情即将进入调整,此时通常可以看作是卖出的信号,应当在下周初及时出局,而不一定等到日K线发出卖出信号时再作决定。

5、如果行情在下跌后出现转暖迹象,在有理由认为反弹不会演变成为反转的情况下,周K线若出现了实体较大的光头光脚的大阳线,一般应该是见顶回落的信号,其后多数情况周K线会出现一两根的阴线,因此,这种情形下周K线出现的大阳线,也应当作为卖出信号来对待。

由于周K线的时间跨度要远远大于日K线,在同样的K线组合出现的情况下,周K线所预示的买卖信号的可信度要远远高于日K线。

此外,如果能把对周K线的分析和其间的股价形态分析结合起来,分析的效果会更佳。

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利用周线月线判断大趋势

就实战的盈利角度来看，只有那些看对大的趋势并且按照这种趋势操作的投资者，才有望获得真正的大利润。

换言之，在上涨过程中耐心持有可使利润获取最大化，而在下跌中轻仓甚至空仓则是最好的风险回避。

因此在一轮大牛市中，准确判断向上趋势至关重要。

而在日常的各类技术指标当中，由于周期太短，时常会发出错误的信号，并且有时不同的技术指标甚至发出相反的矛盾信号，所以选择正确的周期指标也非常关键。

一般而言，日线时间太短，并且一般的操盘资金可在一定时期内操纵股价走势，使骗线出现，会误导投资者。

但就中长期来看，大的趋势是一般资金难以控制的。

所以在判断趋势的时候，对于各类指标的运用应以周线甚至是月线比较理想。

有的个股走势在日线难以判断的时候，用周线和月线则一目了然。

其中均线指标中重要的是半年线和年线的走势。

一般在一轮大牛市中半年线始终会在年线之上，而短期股价也应以在年线之上运行为主，只有当半年线回落的时候才是对行情进行重新判断的时候。

而ＭＡＣＤ、ＲＳＩ等指标也应以周线为主，这样对于个股在盘整中的骗线就很容易识破，不会浪费大的利润。

当然，在熊市中利用周线或者月线，也就不会被短期的反弹所迷惑，可以较好地防范风险。

当然，用周线或者月线判断趋势有优势但也有不足，那就是对于强势个股在卖出的时候往往不会卖到最高价格，而在参与个股的时候又不能买到最低价。

因此这种操作方法是不能追求最低价位买入和最高价格卖出的，但可以基本把握一轮大行情的主流机会，并且能够比较好地回避大风险，保住胜利果实。

从长期的实战来看，在一轮牛熊交替的周期中，这种方法可以减少操作频率，降低操作风险，获得最大的投资收益.

股市本质探讨：

调控流动性泛滥最佳工具

（2012-03-2015:

00:

49）

标签：

杂谈

分类：

交易系统篇

股市早已“基因变异”，未来会面对“异形”吗？

！

--------转自雪白血红

已经不止一次听到抱怨股市所谓经济晴雨表功能越来越不靠谱，经济与股市似乎没有什么关系了；也就难怪连《人民日报》都感慨：

股市跌跌不休，经济晴雨表咋失灵了？

作为党报的人民日报真的不知道股市为什么这样吗？

这里大胆提出一种假设供朋友间交流参考：

股市其实早已经发生了根本性变化，或者形象一点的说法，就是股市已经发生了基因突变：

“股市不再只是原来那个单纯的经济晴雨表了，股市已经被全球各经济体和政府用于对抗货币流动性的重要工具！

”

一、国内股市

上证指数的几次大行情都有意无意间印证着这一新现象，让我们先来看看以上证指数为代表的中国股市对应的实际情况：

1、1993年大牛市时，中国经济正在进入新的一轮严重的通货膨胀，其中一个标志就是利率很高，如那时的1年期银行利率就达到10%以上，当时居民的有强的烈投资冲动，很多企业的经营状况已经不太好了，股市却很疯狂，那仅仅是中国股市的发展初期，可以理解为不成熟。

当然，其后股市经不住经济层面的压力1994-1996年间进入了一次大熊市的惨烈调整……

但这里有一个明显特征：

1993年的大牛市时伴随着部分居民的投资冲动，部分现金投入了股市，其后大熊市的调整将疯狂入市的资金几乎腰斩

2、1996开始的大牛市走到1999年时对应的经济实体已经在走下坡路了，但是股市却仍然顽强地爬升到2001年中；这里仍然有一个明显特征：

当时社会上有很多的资金，国家甚至利用低利率有意赶走银行中的大量资金；很多银行资金都进入了股市之中，从而吹起了2000-2001年的股市巨大泡沫，记得当时的新股发行也是进入一种非理性状态，典型代表就是闽东电力（000983.SZ）的天价发行（PE竟然高达到88倍）；而其后的大熊市同样是将当时入市的新资金一网打尽

3、2006年启动的大牛市虽说是所谓股改行情，但其背后面临同样情况：

当时巨额社会游资的泛滥，但国内经济层面以及企业整体经营并没有什么本质变化！

疯狂一直持续到2007年4季度，标榜流动性的蓝筹股行情最后被中石油终结了，并以2008年全球金融风暴为借口水银泄地般大调整再次冰封了社会游资

4、更有意思的正是2009年之后的行情，面临的正是为拯救因“全球金融风暴”受重创的经济而制定的宽松流动性造成的货币极度泛滥！

说白了，钱印的太多了，所以大量所谓社会游资进入到股市中投机，造就了以中小板和创业板为标志的疯狂泡沫，连新股发行市盈率也史无前例的站上了150倍之上，百倍发行市盈率更是家常便饭；其实2009年以来的以中小板和创业板为代表的所谓新兴行业绝对是一轮疯狂的大行情；已经有严重高估嫌疑，但却仍然受到政策上的极大“呵护”

调整是肯定的，但问题是什么时候，以什么方式？

从中可以发现一个有意思的现象：

上证指数每一次的大行情并非都对应着经济实体的大发展的，甚至出现多次股市与经济背离，即存在着经济着“经阶段调整了而股市仍然继续疯狂”的滞后现象；但是每一次股市大行情都恰巧对应着国内资金流动性泛滥！

二、其它市场

这种“股市与经济背离”的现象不仅仅是中国股市所独有的了，便于全球大多数股市都面临着同样的问题；

如西方股市代表的美国道琼斯指数自从2008年全球金融风暴之后，从美国的经济层面传来的各项数据一再恶化，可是其股市却是牛市冲天走出了天马行空式的逼空行情，而与美国经济实体不断恶化的糟糕现状相背离……而且共同的特征都是股市得到了政策上的极大关照：

严格限制，甚至是管制了各类做空行为。

有意思的是：

美国股市这一背离的背后同样对应一个事实，美国政府有意实行极其宽松金融政策，其实不过就是恶意制造美元的流动性，说白了就是大量印美元、发钞票！

但也面临着控制和收紧流动性。

所以，从技术上和经济上不停有人在预判道琼斯指数的见顶和走熊，但却屡屡无法得期验证，总是见到道琼斯指数垂而不死。

也就是说，我们现在面对的股市早已经不是当初的股市了，已经被人赋予了额外的任务：

除了要为企业募集资金，充当经济的晴雨表功能之外；还要被用来当作治理货币流动性泛滥调节工具。

说白了，就是利用股市将大量社会游资锁定！

那么，就有一个挺有意思的话题：

股市如何锁定泛滥的货币流动性（即：

大量货币过剩产生的游资）？

股市中的经典从来就是：

养、拉、套、杀！

问题的关键是“人家”想要锁定的货币数量？

什么时候、以什么方式锁定剩余货币？

！

我们正在面对的是一个基因变异、地地道道的“吞噬货币”的异形，并且正急剧成长，会面临着怎样的未来呢？

这让人想起了那部著名的科幻系列影片《异形》：

那个生物体早已经被异化，而且正在急速变化，很可能未来面对着的将是……

“货币供应”对股市“基因变异”：

巧合还是蓄意？

注：

此文完全是“雪白血红/寒江静雪”个人观点和臆测，仅供参考，不当之处见谅！

这段时间闲来无事，折腾数字突然发现“国内货币政策及供应量与股市存在着惊人的数字关系”，从而可能证实先前自己的假设：

“股市已经‘基因变异’，已不在只是‘经济晴雨表’，股市已经被用于对抗货币流动性的重要工具！

”

一、“货币供应量”预谋了股市的大趋势

中国股市大趋势竟然与“货币供应量”存在惊人的数字关系！

1、我国现行货币统计制度

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：

（1）流通中现金（M0），是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；

（2）狭义货币供应量（M1），是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款；

（3）广义货币供应量（M2），是指M1加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。

M2与M1的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作准货币。

注1：

这里数据是国内金融机构正式发布的，来源是《和讯网》宏观数据，采用的是“月度货币供应量”。

2、上证指数与货币供应量的关系

以月度为单位，取国内股票市场的总市值（即：

月度深沪两市总市值，定义为：

A）分别与（M2-M1）、M1、M2、M0之比；公式：

x1＝A／（M2-M1）；x2＝A／M1；x3＝A／M2；x4＝A／M0；

从而得到4组数据，并形成4条相关曲线，可以惊奇的发现：

这4条曲线与上证指数月K线在趋势上基本吻合！

3、中小板综指与货币供应量的关系

以月度为单位，取国内股票市场的流通市值（即：

月度深沪两市流通市值，定义为：

B）分别与（M2-M1）、M1、M2、M0之比；公式：

y1＝B／（M2-M1）；y2＝B／M1；y3＝B／M2；y4＝B／M0；

从而得到4组数据，并形成4条相关曲线，可以惊奇的发现：

这4条曲线与中小板综指月K线在趋势上基本吻合！

二、巧合还是蓄意？

中国股市大趋势竟然与“货币供应量”存在惊人的数字关系，其背后绝对不可能是巧合！

只能说明有人已经利用股市调控货币总量，甚至就是操纵！

国内经济近三十年来均保持着高速增长，至少GDP是这样表明的，货币供应量也一直是持续增加的，近几年甚至是有加速迹象，但股市却是跌宕起伏，说明经济环境及货币供应量均非股市涨跌的最直接因素！

股市甚至多次出现了逆经济大环境的现象，国内国际经济形势一派大好时，国内股市却反而进入调整，而经济脱离最佳状态时，反而股市却疯狂了；原因何在？

“股市已经‘基因变异’，已不在只是‘经济晴雨表’，股市已经被用于对抗货币流动性的重要工具！

”这是个人的判断和假设，但却有了部分数据作为证据。

1、“股市总市值与货币供应量比值”趋势上和“上证指数”相似的本质

“股市总市值与货币供应量比值”趋势上与上证指数K线相似的本质：

这说明了国内股市从总体上是承担了对冲货币的流动性，通过股市锁定和沉淀了大量的社会游资！

为什么会这么说呢？

从数据上可以发现：

①2010年的“股市总市值与货币供应量（M1、M2）之比”仍然与2001年时的持平，甚至还略低；

但请注意一个事实：

国内货币供应量是持续增加，甚至近些年有加速的迹象，特别是2008年全球金融危机之后的所谓“金融宽松政策”导致了全球性的货币流动性泛滥。

这说明国内股市的总市值也在持续增加，而且是超常态的加速，已经远超过了货币流动泛滥的灾情了；说明股市内在经不住某种“沉重压力”，其实这就是近些年的增量大扩容，甚至是目前以“三高”为特征的恶意圈钱式发行，最典型的就是“2010年万亿大扩容”，直接从股市抽走了近万亿资金。

上证指数是蓝筹股聚集地，集中了国内目前绝大多数的央企，更能反应经济总体情况，从理论上本应体现国内近几十年的经济高速增长；但却沦落到持续调整地步，核心因素是“过度扩容”，相对资金捉襟见肘啊，起不来了！

其实，这背后还隐藏了一个不争的事实：

大起大落的股市已经将巨额流动性货币冻结在了历史高位，其实仔细想想2007年“股市总市值与货币供应量（M1、M2）之比”的异常波动全过程就明白了！

换句话说：

如果不是股市中锁住了巨大的游资，我们现在的通货膨胀还不知是什么样呢？

！

现在有点明白我们的金融大佬为什么那么关照股市了吧。

②2010年的“股市总市值与货币供应量（M0）之比”大大高于2001年的；

从另外角度也证实着股市总市值极度扩张，对“流通现金”依赖性要求越来越大，已经数倍于以前了，说明股市的上涨对“流通现金”的消耗是惊人的，目前的社会“流通现金”严重制约着股市的整体性走强。

这也正是代表国内股市总体的上证指数难以走强的根本原因！

2、“股市流通市值与货币供应量比值”趋势上和“中小板综指”相似的本质

“股市流通市值与货币供应量比值”趋势上和“中小板综指”相似的本质：

这说明了国内股市目前仍然是投机性本质。

①股市毕竟已经成为国内资金的重要投资和投机通道，特别是近年来货币流动性泛滥情况下，大量社会闲散资金肯定不会默视股市的流通性和投机性；那么，自我缩容和板块轮炒则是必然的选择！

目前国内股市的现状是：

虽然经过股改，非流通股份逐渐解禁，流通量正逐月增加，但流通市值与总市值仍有较大差距；离真正全流通尚有时日。

市场中大量投机资金正是看中此点，炒作的主流集中于相对股本小和投机性强的品种！

而中小板和创业板则是典型的代表。

近两年来的个股行情层出不穷，热点不断，正是缘于场内资金大量囤积于此，利用局部资金优势进行控盘，制造大量单边牛股，形成赚钱效应，其疯狂程度恐怕远超过了2007年牛市顶峰了，中小板中大量个股反复的热炒早已经脱离了投资的范畴。

②各比值曲线开口逐渐扩大

从图中可以发现流通市值与各货币之比（y1、y2、y3、y4）的趋势上都呈现了向上加速，特别是“流通市值与M0之比”。

只能说明目前的股市正面临日益加速增长的流通量，而整体性的指数上涨对货币量，特别是现金要求极大。

3、“市值与M0之比”出现远大于其它比值和历史数据的情况

这可以参见图中的紫色线：

“总市值与M0之比”、“流通市值与M0之比”。

由于M0指的是流通中现金，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；比值过大说明股市的扩容已经超过了货币供应量中的现金增长。

“流通市值与M0之比”增速又明显高于“总市值与M0之比”，印证了目前股市中面临的解禁压力越来越快，也越来越大！

三、个人猜测

1、国内的股票市场的K线和“市值与货币量之比”的惊人相似，已经说明股市成为了吸收货币流动性的重要手段和工具；更形象的比喻是股市被人培养成为“吞金兽”，而且正在疯长，其吞噬货币的速度已经超过了货币增长速度！

其实，央行行长的“池子”理论绝非一时信口之言，否则怎么会有那么多高层突然百般呵护股市呢？

问题是股市是否能承受的起啊？

！

2、虚拟经济（金融资本）适度发展，适度泡沫则有利于刺激实体经济（实体货币）发展，是实体经济的一种有益的帮助，但过快、过度的发展，以虚拟经济代替实体经济，过度泡沫化，恐怕注定是海市蜃楼的幻景。

这在世界经济历史上并不少见。

令人担心的是：

我们的股市的这种极度发展，特别是市值增长明显高于货币供应的趋势，已经有产生过度泡沫的趋向了；更有甚者，已经有实业资本进入资本市场投机的趋势，这对于实体经济恐怕不是好事吧，经济社会的最终载体和体现毕竟是实体经济！

3、中小板综指与上证指数的背离其实是投机和投资方式的背离

与其说上证指数所代表的上证海股市的沉寂，不如说这是由于股市扩张过度导致的资金整体不足；从而整体向理性回归，这可以大量的大盘股市盈率进入投资区域印证。

但并不防碍股市中投机资金制造局部热点，以中小板为典型的代表，反应了场内存量资金利用流通解禁的时间差进行的炒作。

这种背离并非不合理，但问题是目前这种严重的背离则值得当心。

目前国内股市正面临流通解禁和扩容两个大潮，未来随着大量流通股解禁，则“总市值与货币量之比”和“流通市值与货币量之比”将逐渐趋同，问题是向什么方向，怎么趋同？

值得注意的是：

市值增速与货币供应增速将是决定股市大方向重要因素，甚至是决定因素！

（即，未来货币供应量是否跟得上非流通解禁的速度和扩容增速；否则只能以牺牲整体股价了。

）

七招准确识别强势股洗盘

（2012-03-2315:

39:

00）

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强势股--抄底建仓洗盘买入篇

强势股洗盘de七个特征

强庄股洗盘识别必须掌握几个关键：

一：

半数以上的强庄股在突破重要技术阻力位前会主动调整，主力借此机会俘虏更多的散户筹码。

关前震荡可以理解为短期蓄势，也可以看做是消化盘中意志不坚定的筹码，在最后的突破过程中，我们会发现盘面很流畅，这说明短线客被清洗得更少。

为后期的大幅拉高创造了有利条件。

二：

强庄股洗盘的重要特点是不会轻易跌破5、10日线；

三：

强庄股阶段性上涨之后的调整一般不会超过3、5天，就会重新开始新一轮上涨，假如超过这个时间周期，应该考虑强庄股开始转势，变为弱势股。

四：

大盘向好，有大单压盘控涨，意在进一步清洗出不安分资金，而在大盘大跌期间，总有一股看不见的力量将股价维持在狭小的波动范围。

五：

强庄股的任何一次回落整理的低点只会越来越高，更不会跌破上升通道的长期支撑线；

六：

主流媒体和舆论推荐、唱多之辞很少，强庄股的上涨总是静悄悄；

七：

散户筹码日渐减少，盘面观察，随着上涨空间的加大，委买、委卖价格悬殊开始变大，几分、一毛以上的差价很常见；

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