最新中级财务管理考试大纲13章.docx

最新中级财务管理考试大纲13章.docx

《最新中级财务管理考试大纲13章.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《最新中级财务管理考试大纲13章.docx（83页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

最新中级财务管理考试大纲13章

全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编

目录

第一章财务管理总论（）

第一节财务管理的内容（）

一、财务活动（）

二、财务关系（）

第二节财务管理的环境（）

一、财务环境的概念与内容（）

一、经济环境（）

二、法律环境（）

四、金融环境（）

第三节财务管理的目标（）

一、财务管理目标的含义（）

二、财务管理目标的协调（）

第四节财务管理的环节（）

一、财务预测（）

二、财务决策（）

三、财务预算（）

四、财务控制（）

五、财务分析（）

第二章资金时间价值与风险分析（）

第一节资金时间价值（）

一、资金时间价值的概念（）

二、一次性收付款项的终值与现值（）

三、年金的终值与现值（）

四、折现率、期间和利率的推算（）

第二节风险分析（）

一、风险的概念与类别（）

二、风险衡量（）

三、风险价值系数和风险收益率（）

四、风险对策（）

第三章企业筹资方式（）

第一节企业筹资概述（）

一、企业筹资的含义与动机（）

二、筹资的分类（）

三、筹资渠道与筹资方式（）

四、筹资原则（）

五、企业资金需要量预测（）

第二节权益资金的筹集（）

一、吸收直接投资（）

二、发行普通股（）

三、发行优先股（）

四、发行认股权证（）

第三节负债资金的筹集（）

一、向银行借款（）

二、发行公司债券（）

三、融资租赁（）

四、利用商业信用（）

五、杠杆收购（）

第四章资金成本和资金结构（）

第一节资金成本（）

一、资金成本的概念与作用（）

二、个别资金成本（）

三、加权平均资金成本（）

四、资金的边际成本（）

第二节杠杆原理（）

一、杠杆效应的含义（）

二、成本习性、边际贡献与息税前利润（）

三、经营杠杆（）

四、财务杠杆（）

五、复合杠杆（）

第三节资金结构（）

一、资金结构概述（）

二、息税前利润——每股利润分析法（）

三、比较资金成本法（）

四、公司价值分析法（）

五、资金结构的调整（）

第五章投资概述（）

第一节投资的含义与特点（）

一、投资的定义（）

二、投资的特点（）

三、投资的动机（）

四、投机与投资的关系（）

第二节投资的分类与内容（）

一、投资的分类（）

二、企业投资的内容（）

第三节投资风险与投资收益（）

一、投资风险的含义（）

二、投资收益的含义（）

三、单项投资风险收益率的计算（）

四、投资组合风险收益率的计算（）

第四节资本资产定价模型（）

一、β系数（）

二、资本资产定价模型（）

三、证券市场线（）

第六章项目投资（）

第一节项目投资的相关概念（）

一、项目投资的含义（）

二、项目投资的特点（）

三、投资项目的类型与投资主体（）

四、项目投资的程序（）

五、项目计算期的构成和资金构成内容（）

六、项目投资资金的投入方式（）

第二节现金流量的内容及净现金流量的确定（）

一、现金流量的含义（）

二、现全流量的内容（）

三、现金流量的估算（）

四、净现金流量的确定（）

五、净现金流量的简化计算方法（）

第三节项目投资决策评价指标及其计算（）

一、投资决策评价指标及其类型（）

二、静态评价指标的含义、计算方法及特点（）

二、动态评价指标的含义、计算方法及特点（）

第四节项目投资决策评价指标的运用（）

一、运用长期投资决策评价指标的一般原则（）

二、投资评价指标与财务可行性评价及投资决策的关系（）

三、独立方案财务可行性评价及投资决策（）

四、多个互斥力案的比较决策（）

五、多方案组合排队投资决策（）

第七章证券投资（）

第一节证券投资概述（）

一、证券的含义与种类（）

二、效率市场假说（）

三、证券投资的含义与目的（）

四、证券投资的对象与种类（）

五、影响证券投资决策的因素分析（）

六、国民经济形势分析（）

七、行业分析（）

八、企业经营管理情况分析（）

九、证券信用评级（）

十、证券投资的程序（）

第二节债券投资（）

一、债券投资的种类和目的（）

二、我国债券及债券发行的特点（）

三、债券的收益率（）

四、债券的估价（）

五、债券投资的优缺点（）

第三节股票投资（）

一、股票投资的种类和目的（）

二、股票的收益率（）

三、股票的估价（）

四、股票投资的优缺点（）

第四节基金投资（）

一、投资基金的含义与特征（）

二、投资基金的种类（）

三、基金投资的目标与策略（）

四、投资基金的估价与收益率（）

五、基金投资的优缺点（）

第八章营运资金（）

第一节营运资金的含义与特点（）

一、营运资金的含义（）

二、营运资金的特点（）

第二节现金（）

一、现金的持有动机与成本（）

二、最佳现金持有量（）

三、现金日常管理（）

第三节应收账款（）

一、应收账款的功能（）

二、应收账款的成本（）

三、信用政策（）

四、应收账款日常管理（）

第四节存货（）

一、存货的功能与成本（）

二、存货经济批量模型（）

三、存货日常管理（）

第九章利润分配（）

第一节利润分配概述（）

一、利润分配的基本原则（）

二、国有资本收益管理的有关规定（）

第二节利润分配政策（）

一、确定利润分配政策时应考虑以下因素（）

二、股利理论（）

三、股利政策的种类（）

第三节利润分配程序与方案（）

一、股份有限公司的利润分配程序（）

二、股利分配方案的确定（）

第四节股票分割与股票回购（）

一、股票分割（）

二、股票回购（）

第十章财务预算（）

第一节财务预算的意义与体系（）

一、财务预算的含义与功能（）

二、财务预算在全面预算体系中的地位（）

第二节预算的编制方法（）

一、固定预算方法与弹性预算方法（）

二、增量预算方法与零基预算方法（）

三、定期预算方法与滚动预算办法（）

第三节财务预算的编制（）

一、现金预算和财务费用预算的编制（）

二、预计财务主表的编制（）

第十一章财务控制（）

第一节财务控制的意义与种类（）

一、财务控制的意义与特征（）

二、财务控制的基本原则（）

三、财务控制的种类（）

第二节财务控制的要素与方式（）

一、财务控制的要素（）

二、财务控制的方式与方法（）

第三节责任中心（）

一、责任中心的含义与特征（）

二、成本中心（）

二、利润中心（）

四、投资中心（）

第四节责任预算、责任报告与业绩考核（）

一、责任预算（）

二、责任报告（）

三、业绩考核（）

第五节责任结算与核算（）

一、内部转移价格（）

二、内部结算（）

三、责任成本的内部结转（）

第十二章财务分析（）

第一节财务分析的意义与内容（）

一、财务分析的意义（）

二、财务分析的内容（）

三、财务分析方法的局限性（）

第二节财务分析的方法（）

一、趋势分析法（）

二、比率分析法（）

三、因素分析法（）

第三节财务指标分析（）

一、偿债能力分析（）

二、营运能力分析（）

三、盈利能力分析（）

四、发展能力分析（）

第四节财务综合分析（）

一、财务综合分析的含义及特点（）

二、财务综合分析方法（）

第一章财务管理总论

【考试要求】

（一）掌握财务、财务管理的概念

（二）掌握财务活动、财务关系的含义与类型

（三）掌握财务管理的金融环境

（四）掌握财务管理的目标

（五）熟悉财务管理的经济环境、法律环境

（六）了解财务管理的环节

【考试内容】

第一节财务管理的内容

一、财务管理的概念

企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

二、财务活动

财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。

包括以下四个方面：

（一）筹资活动。

是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。

（二）投资活动。

企业投资可以分为两类：

广义的投资和狭义的投资。

前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。

（三）资金营运活动。

是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动。

（四）分配活动。

广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。

三、财务关系

企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：

（1）企业与投资者之间的财务关系；

（2）企业与债权人之间的财务关系；

（3）企业与受资者之间的财务关系；

（4）企业与债务人之间的财务关系；

（5）企业与政府之间的财务关系；

（6）企业内部各单位之间的财务关系；

（7）企业与职工之间的财务关系。

第二节财务管理的环境

一、财务管理环境的概念

财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的各种内部和外部条件，主要包括经济环境、法律环境和金融环境。

二、经济环境

财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和经济政策等。

三、法律环境

财务管理的法律环境主要包括企业组织形式方面的法规和税收法规。

企业组织形式主要包括独资企业、合伙企业和公司制企业三种形式。

税法是由国家机关制定的调整税收征纳关系及其管理关系的法律规范的总称。

我国税法的构成要素主要有：

征税人、纳税义务人、征税对象、税目、税率、纳税环节、计税依据、纳税期限、纳税地点、减税免税、法律责任等。

我国现行税法规定的主要税种有增值税、消费税、营业税、资源税、企业所得税和个人所得税等。

四、金融环境

财务管理的金融环境主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。

（一）金融机构

金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。

银行业金融机构主要包括各种商业银行、以及政策性银行。

其他金融机构包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等。

（二）金融工具

金融工具是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。

金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。

金融工具按其期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具，前者主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议；后者主要是股票和债券等。

（三）金融市场

1.金融市场的含义与要素

金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

金融市场的要素主要有：

市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。

2.金融市场的分类

（1）按期限分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场；

（2）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场；

（3）按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。

（四）利率

1.利率的类型

利率也称利息率，是利息占本金的百分比。

从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。

利率按照不同的标准可分为不同的种类。

（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率；

（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率；

（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。

2.利率的一般计算公式

利率通常由纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率三部分构成。

利率的一般计算公式可表示如下：

利率=利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率

第三节财务管理的目标

一、财务管理目标的含义

财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系要达到的目的。

有关财务管理目标的代表性观点主要有三种：

（一）利润最大化

利润最大化目标是假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

这个目标的主要缺点有：

（1）没有考虑资金时间价值；

（2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；

（3）没有考虑风险因素；

（4）可能导致短期行为。

（二）资本利润率最大化或每股利润最大化

资本利润率是净利润与资本额的比率，每股利润是净利润与普通股股数的比值。

这一目标的优点是便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。

其缺点是没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。

（三）企业价值最大化

企业价值是指企业的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。

这一目标的优点主要表现在：

（1）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；

（2）反映了对企业资产保值增值的要求；

（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；

（4）有利于社会资源合理配置，有利于实现社会效益最大化。

企业价值最大化是较为合理的财务管理目标。

二、财务管理目标的协调

（一）所有者与经营者的矛盾与协调

经营者和所有者的主要矛盾在于，经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望经营者以较小的享受成本带来更高的企业价值或股东财富。

为了协调这一矛盾，通常可以采用解聘、接收、激励等措施。

其中激励的基本方式主要有股票选择权和绩效股两种。

（二）所有者与债权人的矛盾与协调

所有者与债权人的矛盾主要表现在：

（1）所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人约定的风险高的项目，这会增大偿债的风险。

（2）所有者或股东未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。

为协调所有者与债权人的上述矛盾，通常可采用的方式有：

限制性借债、收回借款或停止借款等。

第四节财务管理的环节

财务管理的环节包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。

一、财务预测

财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。

二、财务决策

财务决策是指财务人员按照财务管理目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。

三、财务预算

财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。

四、财务控制

财务控制是在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响或进行的调节。

五、财务分析

财务分析是根据核算资料，运用有关指标和方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。

第二章资金时间价值与风险分析

【考试要求】

（一）掌握终值与现值的含义与计算方法

（二）掌握年金终值与年金现值的含义与计算方法

（三）掌握折现率、期间和利率的推算方法

（四）掌握风险的类别和衡量方法；掌握期望值、方差、标准离差和标准离差率的计算

（五）掌握风险收益的含义与计算

（六）熟悉风险对策

（七）了解资金时间价值的概念

（八）了解风险的概念与构成要素

【考试内容】

第一节资金时间价值

一、资金时间价值的概念

资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

通常情况下，它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。

二、终值与现值

终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。

现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，通常记作P。

单利计息方式下，利息的计算公式为：

I=P·i·n

单利计息方式下，终值的计算公式为：

F=P·（1+i·n）

单利现值与单利终值互为逆运算，其计算公式为：

P＝F／（1＋i·n）

复利终值的计算公式为：

F=P·（1+i）n

式中（1+i）n简称“复利终值系数”，记作（F/P,i，n）。

复利现值与复利终值互为逆运算，其计算公式为：

P=F·（1+i）-n

式中（1+i）-n简称“复利现值系数”，记作（P/F,i，n）。

三、年金的终值与现值

年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作A。

年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等类型。

（一）普通年金

普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金。

其计算公式为：

F＝A·

式小分式称作“年金终值系数”，记作（F／A，i，n）。

偿债基金是指为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。

偿债基金与年金终值互为逆运算，其计算公式为：

A＝F·

式中分式称作“偿债基金系数”，记作（A／F，i，n），等于年金终值系数的倒数。

普通年金现值的计算公式为：

P＝A·

式中分式称作“年金现值系数”，记作（P／A，i,n）。

年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的金额。

年资本回收额与年金现值互为逆运算，其计算公式为：

A＝p·

式中分式称作“资本回收系数”，记作（A／P,i，n），等于年金现值系数的倒数。

（二）即付年金

即付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。

即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。

即付年金终值的计算公式为：

F=A·［（F／A，i,n＋1）－1］

即付年金现值的计算公式为：

P=A·［（P／A，i，n－1）+1］

（三）递延年金

递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而是隔若干期（m）后才开始发生的系列等额收付款项。

它是普通年金的特殊形式。

其计算公式主要有：

P＝A·（P／A，i，n）·（P／F，i，m）

P＝A·［（P／A，i，m＋n）－（P／A，i，m）］

（四）永续年金

永续年金是指无限期等额收付的特种年金。

它是普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。

其计算公式为：

P＝A／i。

四、折现率、期间和利率的推算

（一）折现率的推算

对于一次性收付款项，根据其复利终值或现值的计算公式可得出折现率的计算公式为：

i=-1

永续年金的折现率可以通过其现值计算公式求得：

　i＝A/P

普通年金折现率的推算公式为：

　i=i1+·（i2-i1）

即付年金折现率的推算可以参照普通年金折现率的推算方法。

（二）期间的推算

以普通年金为例，其期间的推算公式为：

n＝n1+·（n2-n1）

（三）利率的换算

当每年复利次数超过一次时，这时的年利率叫作名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。

将名义利率调整为实际利率的换算公式为：

i=（1+r／m）m-1

式中：

i为实际利率；r为名义利率；m为每年复利次数。

第二节风险分析

一、风险的概念与类别

（一）风险的概念与构成要素

风险是对企业目标产生负面影响的事件发生的可能性。

风险由风险因素、风险事故和风险损失三个要素所构成。

（二）风险的类别

1.按照风险损害的对象，可分为人身风险、财产风险、责任风险和信用风险；

2.按照风险导致的后果，可分为纯粹风险和投机风险；

3.按照风险发生的原因，可分为自然风险、经济风险和社会风险；

4.按照风险能否被分散，可分为可分散风险和不可分散风险；

5.按照风险的起源与影响，可分为基本风险与特定风险（或系统风险与非系统风险）；企业特定风险又可分为经营风险和财务风险，

二、风险衡量

（一）概率

概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现结果可能性大小的数值。

将随机事件各种可能的结果按一定的规则进行排列，同时列出各种结果出现的相应概率，这一完整的描述称为概率分布。

概率分布可分为离散型分布与连续型分布两种类型。

（二）期望值

期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相对应的概率为权数计算的加权平均值。

其计算公式为：

=XiPi

（三）离散程度

离散程度是用以衡量风险大小的指标。

表示随机变量离散程度的指标主要有方差、标准离差和标准离差率等。

1.方差

方差是用来表示随机变量与期望值之间的离散程度的一个数值，其计算公式为：

σ2=（Xi－）2·Pi

2.标准离差

标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度的一个数值。

其计算公式为：

σ=

标准离差是以绝对数来衡量待决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；相反，标准离差越小，风险越小。

标准离差的局限性在于它是一个绝对数，只适用于相同期望值决策方案风险程度的比较。

3.标准离差率

标准离差率是标准离差与期望值之比。

其计算公式为：

V＝×100％

标准离差率是以相对数来衡量待决策方案的风险，一般情况下，标准离差率越大，风险越大；相反，标准离差率越小，风险越小。

标准离差率指标的适用范围较广，尤其适用于期望值不同的决策方案风险程度的比较。

三、风险收益率

风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。

风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：

RR＝b·V

式中：

RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。

在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率（R）为：

R＝RF＋RR＝RF+b·V

上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。

其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券的（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。

四、风险对策

（一）规避风险

当风险所造成的损失不能由该项目可能获得收益予以抵消时，应当放弃该项目，以规避风险。

例如，拒绝与不守信用的厂商业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目。

（二）减少风险

减少风险主要有两方面意思：

一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。

减少风险的常用方法有：

进行准确的预测；对决策进行多方案优选和相机替代；及时与政府部门沟通获取政策信息；在发展新产品前，充分进行市场调研；采用多领域、多地域、多