技术经济学教案.docx

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技术经济学教案

江苏工业学院教案

第6-7次课4学时授课时间2009-3-17教案完成时间2009－2－6

课题（章节）

第四章：

资金的时间价值及其等值计算

教学目的与要求：

要求正确掌握资金时间价值的含义，等值的概念，以及等值计算的方法。

教学重点、难点：

等值计算的方法和技巧。

教学方法及师生互动设计：

本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、展示，上习题课

课堂练习、作业：

课后小结：

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江苏工业学院教案

第8次课2学时授课时间2009-3-26教案完成时间2009－2－6

课题（章节）

第四章：

资金的时间价值之Excel方法

教学目的与要求：

要求用Excel正确掌握资金时间价值的等值计算的方法。

教学重点、难点：

用Excel进行等值计算的方法和技巧。

教学方法及师生互动设计：

本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、展示，上习题课

课堂练习、作业：

课后小结：

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第9次课2学时授课时间2009-3-31教案完成时间2009－2－6

课题（章节）

第四章：

资金的时间价值之课堂练习

教学目的与要求：

要求通过习题练习来正确掌握资金时间价值的等值计算的方法。

教学重点、难点：

用习题进行等值计算的方法和技巧。

教学方法及师生互动设计：

本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、展示，上习题课

课堂练习、作业：

课后小结：

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教学内容（讲稿）

备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

第四章资金的时间价值及其等值计算

一、资金时间价值的概念

1、一笔资金可能有三个方案：

第一种方案是将这笔资金存入银行，这可以得到一定的利息，时间越长，利息越大；第二种方案是把这笔资金投入到生产领域中去，通过生产经营使资金大量增殖；第三种方案是把它贮藏起来，这种方案不论时间多少长，仍是同名货币，金额不变。

2、第一种方案，银行付给存款者一定的利息是补偿存款者放弃消费和投资的损失，也是补偿放弃资金增值的代价。

这就体现了资金的“时间价值”。

3、

4、第二种方案，资金作为投资，资金的运动（流通─生产─流通）从而产生一定的收益或利润，资金增了值。

也体现了资金的“时间价值”。

（一）利息和利率

1、利息是剩余价值的一部分，也是新创造的价值部分中归借贷资本所有者支配的部分。

2、从借款者看来，利息是付给获取资金使用权的代价。

3、而从贷款者看来，获得利息是作为补偿放弃消费和投资及管理贷款的损失和费用。

4、利率从经济学来看，是利息中衍生出来，它是单位的向内的利息与本金的比例

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教学内容（讲稿）

备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

5、而从贷款者看来，获得利息是作为补偿放弃消费和投资及管理贷款的损失和费用。

6、利率从经济学来看，是利息中衍生出来，它是单位时间内的利息

与本金的比例

7、如：

利率=（单位时间的利息/本金）*100%

8、例如：

有一笔资金P存入银行，经过一年后利息I,那么i=（I/P）*100%。

则i就是利率，这里指的是年利率。

二、资金等值计算

⑴单利

单利法是只对本金计息的方法，每期产生的利息不再作为本金生息。

单利计算方法为：

F为本利和；P为本金；n为计息期数；i为每一个计息期的利率

根据我国金融政策，存贷款一般是按单利计算。

但是引进外资，一般都是按复利法计息。

例如：

向银行存1000元，年利率为10%，二年后本息和为

F=1000*（1+2*10%）=1200（元）

⑵复利法

复利法是把前期的本金和利息一起作为后一期的本金计息。

也就是利息成为新的本金再生利息。

所以：

一笔贷款，借期两年，复利为10%的1000元，计算到期后本息和

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教学内容（讲稿）

备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

所以，二年后这笔贷款到期归应本息和为1210元，比单利法多100元

那么

⑶名义利率和实际利率

n利率通常是按年计息的，但有时也可以商定每年分几次按复利计息。

n例如：

年利率为12%的复利利率，一年后1000元的贷款本息为多少？

n人们很直观地回答1120元。

这是一年按一次计息的办法计算得到的本息和。

n如果计息周期是按月计算而不是按年计算，那么月息为12%/12=1%，那么一年后本息和：

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教学内容（讲稿）

备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

n比按计息1126.83元-1120元=6.83元，这个差额从哪里来？

n所以，当计息周期与付息周期不一致就产生名义利率和实际利率的问题。

n名义利率就是计息周期利率与付息周期内的计息周数乘积。

一般情况不作特殊说明，年利率为名义利率。

例如，当付息周期为一年，计息周期为月时，若规定月利率为1%，则年名义利率为12%。

⑷资金等值与资金流量图

n1.资金等值概念

n资金等值是指在不同时点上绝对值不等，而从资金时间的价值观点上认为时价值相等的资金。

（例P15）

n影响资金等值的因素是金额的大小；金额的发生时间；利率的大小，其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。

n2、资金的现值和将来值

n把将来某一时点的金额换算成与现在时点相等的金额，这一换算过程叫“贴现”（或折现），其换算结果叫“现值”，

n将来值是指与现值等值的某一未来时期的资金价值，将来值也可以称为本利或终值。

n3.现金流量图

n无论是工程项目建设的资金投入还是工厂产品销售收入，资金的流入与流出都是发生在不同的时刻，不同时间上发生的货币是具有不同的价值。

所以，一定量的资金必须赋予相应的时间，才能确切表达其价值量的概念。

n现金流量图可以直观、方便的把发生在各个时间上的货币量进行形象地表示出来，便于进行比较、分析。

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教学内容（讲稿）

备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

在现金流量图上，横坐标表示时间跨度，单位通常为年（在有些情况下也可以是季或半年等）。

在横坐标上的数字表示概年年末点，同时也是下年年初时点，如下图：

现金流量示意图

例如：

某建设项目，第一年初投资100万，第二年到第四年分别有50万经营费用支出，第六、第七年每年有100万收益。

画出现金流量图：

与现金流量图有关的三个概念：

①现值：

发生或折算在某一特定时间序列起点的现金流量称为现值。

一般用p表示第一个计息期期初；

②终值（或将来值、未来值）：

发生在或折算为某一定时间序列终点的现金流，称为终值或将来值、未来值。

通常用F来表示期末值；

③等额年金：

发生或折算为某一特定时间序列名计息期末（不包括零期）的等额现金流。

通常用A表示。

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（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

⑸资金等值计算

n根据资金的支付方式不同，可以分为三种情况：

n①一次支付；

n②等额序列支付；

n③不等额序列支付。

n其等值计算方式描述如下：

1、一次支付将来值公式

期数期初尚欠金额⑴期内利息⑵期末本息和⑶=⑴+⑵

000P

1PP*IP*（1+i）

2P*（1+i）P*（1+i）*iP*（1+i）（1+i）

3P*（1+I）2P*（1+）2*IP*（1+i）3

np*（1+i）3p*（1+i）3*iP*（1+i）4

n例如1.某厂因技术改造借款1000万元，年利率6%，期限十年末一次偿清，求本利和。

n解：

在项目认证时，为了计算方便，常常查表直接求得。

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（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

2.一次支付现值公式

假设已知未来某一年末的资金额为F，年利率为i，那么把这笔资金转换成n期前的等值金额（现值P）

例：

某厂计划十年末从银行取出10万元，年利率为10%，复利，按年计息，问现在应在银行存入多少钱，10年后才能刚好取出10万元？

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（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

（二）等额序列支付

n现在讨论“序列等额支付”的等值转换问题。

在n期内每期均发生费用获收益。

每期支付的现金可以是等额的，也可以是不等额，最常见的形式是等额序列。

n假定：

①等额序列支付值A是连续地发生在每期期末；

n②现值P发生在第一个A所在的计息周期初；

n③终值F发生在第n个A所在的期末，及与

第n个A相同

n那么，画等额支付现金流量图如下：

等额支付现金流量图

1.等额序列支付的终值P

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（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

例：

5年中每年年末向银行借款10万元，年利率10%，问五年年末应向银行偿还本利和为多少？

2.等额序列支付的现值

也就是说在n期内把每年年末支付金额A全部折换到现在值，即第一年年初时的价值的计算公式。

（把每期期末金额A转换为第一年年初值）这是已知A、i、n的情况求P。

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备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

3.等额序列偿债基金

假定在第n年末（期末）有一笔债款F，问拟在n期期末每年分别存入多少等额存款后，正好在n期末等于F。

已知F、i、n求A

4.等额序列资金回收

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备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

六种等值计算公式汇总表

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（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

（三）不等额序列支付

1.不等额支付的现值

2.等差序列支付终值

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备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

3.等差序列支付现值

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备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

4.等差序列的年度等值

把等差支付序列转化为年度等额支付序列

例：

现在的300元等值于第9年年末的525元，请问利率该多少？

解：

计息期为1年，已知P=300，F=525，n=9，求I。

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备注

（包括：

教学手段、时间分配、临时更改等）

例：

某厂购买了一台机器，估计能使用20年，每四年要大修一次，每次大修费用假定为1000元，现在应存入银行多少足以支付20年寿命期间的大修理费支出，按年利率12%，每半年付息一次。

解：

因为计息期短与付息期，计息期利率为12%/2=6%。

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