企业营运情况分析方法.docx
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企业营运情况分析方法
企业营运情况分析方法
1、定性分析
1、企业基本情况分析
①借款主体资格及其合法性、经营范围等
②股权结构
③组织人构及其人员构成及经营者素质分析
④企业经营状况及其主要产品
⑤历史经营、技改情况及其主要业绩
2、市场、行业与产品及企业前景分析
3、信用记录分析
4、风险点分析
2、定量分析
（1）定量分析几个基本概念及基本计算公式
本期数（也叫当期或报告期）：
是指近期某一时段内对经营成果
的统计情况。
同期数：
是指同口径的去年同期数据。
时期数：
它反映的是现象在一段时期内的总量。
如产品产量、能
源生产总量、财政收入、商品零售额等。
时期数通常可以累积，从
而得到更长时期内的总量。
时点数：
它反映的是现象在某一时刻上的总量。
如资产额、商品
库存（存货）、货币资金、年末人口数、存栏数、员工数等。
时点
数通常不能累积，各时点数累计后没有实际意义。
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相对数：
是两个有联系的指标的比值，它可以从数量上反映两
个相互联系的现象之间的对比关系。
相对数的计量单位：
（1）有名
数，采用复合计量单位，如人均纯收入“元”、元/吨.公里、元
/m3。
（2）无名数，分别采用倍数、成数、系数、百分数、千分数等
来表示。
按种类分为五种：
动态相对数（报告期数/基期数）、结
构相对数（部分总量/总体总量）、比较相对数（同质甲指标/同质乙
指标）、强度相对数（某一总量指标/另一有联系的总量指标）、计划
完成相对数（计划完成数/计划数）。
简单算术平均数计算：
加权算术平均数计算：
时点数列平均数计算：
（二）定量分析指标
1、经济实力分析
（1）总资产
（2）净资产（所有者权益）（3）注册资金
（4）有形净资产
有形净资产=总资产-总负债-无形资产（不包括土地使用权）
无形资产：
是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货
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币性资产。
会计上通常将无形资产作狭义的理解，即将专利权、商
标权等称为无形资产。
2、资产结构与资产质量分析
（1）所有者权益比率=所有者权益/资产总额
所有者权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也就
越小。
所有者权益比率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和
长期偿债能力的
（2）负债与所有者权益比率=总负债÷所有者权益总额×100%
该指标值越大，负债就越高，企业的财务风险也就越高。
（3）长期负债比率 = （长期负债/资产总额）×100%
该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小；
反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。
该指标
主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金
的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。
（4）固定资产结构比率
固定资产结构比率=固定资产/资产总额×100%
该指标越高，说明企业固定资产所占比重越大，长期长期偿债能
力越强，流动性差，短期偿债能力弱。
（5）资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（6）流动比率=流动资产/ 流动负债×100%
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3、经营效率分析
（1）总资产周转率
总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越
强。
企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对
额的增加。
（2）固定资产周转率
固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值[（期初净
值+期末净值）÷2]
固定资产周转天数=360/固定资产周转率
固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效
率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。
如果固定资产周
转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率
较低，可能会影响企业的获利能力。
它反应了企业资产的利用程度.
（3）流动资产周转率
流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额[（期初流
动资产＋期末流动资产）÷2]
流动资产周转天数=360/流动资产周转率
流动资产周转率反映流动资产的周转速度。
周转速度快，会相
对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而
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延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低
企业盈利能力。
该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。
（4）存货周转率
存货周转率（次）＝销售（营业）成本/平均存货[（年初存货+年末存
货）÷2]
存货周转天数＝360÷存货周转率（次）
存货周转率（次数）越高，表明也起存货周转速度快，存货的占
用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度快；
反之，存货周转速度越慢，存货储存过多，占用资金多，有积压现
象。
分析企业存货周转率的高低应结合同行业的存货平均水平和企
业过去的存货周转情况进行判断。
（5）应收账款周转率
应收帐款周转率＝销售收入净额/（期初应收帐款余额 + 期末
应收帐款余额）/ 2
应收帐款周转天数＝360/应收帐款周转率
销售净收入=销售收入-销售退回款
一般情况下，应收账款周转率越高越好，表明收账迅速，账龄
较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。
分析提示：
流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率要一并
进行分析，与反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企
业的盈利能力。
4、盈利能力分析
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（1）销售利润率=利润总额/销售净收入×100%
该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映
企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。
（2）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接
反映增收节支、增产节约效益的指标。
企业生产销售的增加和费用
开支的节约,都能使这一比率提高。
（3）总资产利润率＝利润总额/（年初资产总额+年末资产总额）
÷2）×100%
此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越
强,经营管理水平越高。
（4）资本金利润率=税后净利润（利润总额）/平均净资产（平均
资本金总额）×100%
这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资
本金的利用效果不佳。
5、偿债能力分析
短期偿债能力
（1）流动比率=流动资产÷流动负债
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个
比率越高，说明企业流动资产越多，短期债务越少，企业的短期偿
债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
但是，过高的流动比
率也并非好现象。
因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产
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上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。
对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等
因素。
只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比
较，才能知道这个比率是高还是低。
一般认为比率值为 2 时比较合
理，但要求中国企业流动比率达到 2 对大多数不实际；正常情况下，
部分行业的流动比率参考如下：
汽车 1.1 房地产 1.2 制药 1.25 建
材 1.25 化工 1.2 家电 1.5 啤酒 1.75 计算机 2 电子 1.45 商业
1.65 机械 1.8 玻璃 1.3 食品>2 饭店>2。
（2）速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产-存货）÷流
动负债
通常认为正常的速动比率为1比较恰当，低于1的速动比率被认
为是短期偿债能力偏低。
但这仅是一般的看法，因为行业不同速动
比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。
部分行业的速动比
率参考如下：
汽车0.85 房地产0.65 制药0.90 建材0.90 化工0.90
啤酒0.90计算机1.25 电子0.95 商业0.45 机械0.90 玻璃0.45 餐饮>
2；
（3）现金比率=现金类资产÷流动负债
=（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债
=（速动资产—应收账款）÷流动负债
现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越
高，说明企业偿债能力越强。
但是，如果企业停留过多的现金类资
产，现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用。
通常
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现金比率保持在30%左右为宜。
（4）资金回笼率=（已收回货款+预收货款）÷（销售总额+预付货
款）×100％
或：
资金回笼率=已收回货款÷销售总额×100％
资金回笼率越接近 1，说明资金回笼越快，积压产品越少；反
之则会造成大量资金占压，加大筹资成本和难度，甚至会形成坏账
损失，增加企业经营风险。
长期偿债能力
（1）资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
它是指偿还长期负债的能力,资产负债率越小.表明长期偿债能
力越强。
但并非越小越好。
从债权人来看，该指标越小越好，一般
认为，资产负债率的适宜水平是 40%～60%；从企业所有者来看，该
指标比较大能使有限的资金扩大了生产规模，而且还可以利用财务
杠杆原理，得到较多的投资利润。
但该指标过大，表明债务负担沉
重。
（2）产权比率=（负债总额/所有者权益总额）×100%
它是揭示企业财务结构稳健与否的一个重要指标，反映所有者
权益总对债权人利益的保障程度，比率越小，表明长期偿债能力越
强，所有者权益对或有负债的保障程度越高。
（3）或有负债比率=（或有负债余额/所有者权益总额）×100%
或有负债是指有可能发生的债务。
该指标越小，偿还债务的能
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力越强。
6、企业的成长性分析
（1）总资产增长率=期末总资产-期初总资产/期初总资产×100%
总资产的扩大一般来自于两方面的原因:
一是所有者权益的增加,二
是公司负债规模的增加。
前者反映的是所有者综合实力的增强，后
者负债应控制在适度范围。
（2）固定资产增长率=期末固定资产总额-期初固定资产总额/期
初固定资产总额×100%
对于生产性企业而言,固定资产的增长反映了公司产能的扩张,
直接意味着公司未来业绩的增长。
（3）销售收入增长率=本期销售收入-上期销售收入/上期销售收
入×100%
主营业务收入增长率高,表明公司产品的市场需求大,业务扩张
能力强。
如果一家企业主营业务收入连续几年保持社会平均或行业
平均增长率以上的,可以认为这家企业具备成长性。
（4）主营利润增长率=本期主营业务利润-上期主营利润/以上
期主营业务利润×100%
一般来说,主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的
企业说明该企业正处在成长期。
（5）净利润增长率=本年净利润-上年净利润/上期净利润×100%
净利润是公司经营业绩的最终结果。
净利润的连续增长是公司
成长性的基本特征,如其增幅较大,表明公司经营业绩突出,市场竞争
能力强。
反之,净利润增幅小甚至出现负增长也就不具有成长性。
（6）资本积累率=期末有者权益-期初所有者权益÷期初所有者
权益×100%
资本积累率反映了企业当年所有者权益总的增长速度，投资者
投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积
累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。
（7）平均发展速度（几何平均发展速度）
平均增长速度=（平均发展速度-1）×100%
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式中：
xi（i=0,1,2…n）表示各期环比发展速度；n 表示环比发
展速度的项数；ai （i=0,1,2…n）表示各期发展水平。
反映的是总速度的平均，是各期环比发展速度的连乘积。
通过
该公式可以看出企业的发展趋势（递增趋势或递减趋势）。
谢谢大家！
二 0 一三年四月十一日
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