投资与理财部分题目.docx
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投资与理财部分题目
一、单项选择题
1.投资分析的目标是（B）。
A.证券风险最小化
B.证券投资净效用最大化
C.证券投资预期收益及风险固定化
D.证券流动性最大化
2.从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（A）的关系。
A.正相关
B.负相关
C.非相关
D.线性相关
3.只有当证券出于（D）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A.市场低位
B.被低估
C.不稳定状态
D.投资价值区域
4.根据鲁宾斯坦的考证，最早的投资理论可以追溯到1202年意大利数学家（A）的《算盘书》（LiberAbaci）。
A.斐波那契
B.帕乔利
C.斯蒂安
D.艾尔蒙多
5.1494年，意大利数学家卢卡·帕乔利出版了（A）一书，其中部分章节系统论述了复试记账法原理。
A.《算术、几何、比及比例概要》B.《论赌博中的计算》
C.《社会物理学》D.《连续概率理论》
6．1900年，现代量化金融的奠基者（A）在其博士论文投机理论中，将概率论直接运用于分析证券价格。
A.路易·巴舍利耶B.帕乔利C.斯蒂安D.艾尔蒙多
7.（B）被称为价值投资之父。
A.沃金B.格雷厄姆C.斯蒂安D.艾尔蒙多
8.（B）年是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立的地位，同时也和主流经济学理论相一致。
A.1940-1990B.1950-1980C.1930-1970D.1940-1980
9．（D）是经典投资理论的主体。
A．资本结构理论B.证券市场的竞争性均衡理论
C.随机游走及有效市场理论D.现代资产组合理论
10.（C）在《商业学刊》上发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，并在1970年深化和提出了“有效市场假说”。
A.费雪B.威廉姆斯C.尤金·法玛D.斯蒂格利茨
11.法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为三种（D）。
A弱式有效市场B半强式有效市场C强式有效市场D以上均正确
12.（C）提岀的二叉树定价方法开创了以数值为摸拟为期权及其他复杂衍坐定价的数值方法，至今在业界被广泛使用
A费雪和罗斯B威廉姆斯和尤金法玛C雷德曼和罗特尔D布莱克和休尔斯
13.（A）主要研究”在特定交易规则约朿下，交易性资产的价格形成过程及其结构
A市场微结构理论B行为金融理论C期权定价理论D有效市场理论
14.行为金融学理论及传统资产定价模型的主要区别在于区分了（D）。
A知情交易者B噪声交易者C理性交易者D.A和B
15.卡尼曼和特维斯基开创了（B）.
A期权定价理论B展望理论C有效市场理论D以上说法均不正确.
16.行为资产定价模型认为资产的预期收益不是由传统的贝塔系数而是由（B）来决定的
A行业贝塔B行为贝塔C股票贝塔D以上说法均不正确
17.（B）以价格判断为基础以正确投资时机决择为依据
A基本分析流派B技术分析流派C.行为分析流派D学术分析流派
18.以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象及投资决策基础的投资分析流派是（A）。
A基本分析流派B技术分析流派C.行为分析流派D学术分析流派
19.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（c）。
A对份格及价值偏离的调整B对书场心理平衡状态的调整C对市场供求及均衡状态偏离的调整D对价格及反映信息偏离的调整
20.仅从证券的市场行为来分忻证券价格未来变化趋势的分忻方法称为（A）。
A技术分析B基本分析C定性分析D定量分析。
21.宏观经济分析指标所探讨的经理指标包括（D）
A.同一性、同步性、滞后性B.先行性、同一性、滞后性C.先行性、同步性、超越性D.先行性、同步性、滞后性
22.下列不属于基本分析法特点的是（C）。
A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
23.基本分析的重点是（B）。
A.宏观经济分析B.公司分析C.区域分析D.行业分析
24.（A）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A.量化分析法B.基本分析法C.技术分析法D.证券组合分析法
25.可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（A）。
A.先行性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.创造性指标
26.（A）通常假定证券价格或收益率走势存在一个正常值或均值，高于或低于此均值时会发生反向变动，投资者可以依据该规律进行低买高卖。
A均值一回归策略B动量策略C趋势策略D多一空组合策略
27.（B）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额
A交易型策略B多一空组合策略C事件驱动型策略D投资组合保险策略
28.根据（A）不同，常见的投资策略分为主动型策略及被动型策略
A投资策略的灵活性B策略使用期限C投资品种D投资者群体特征
29（C）是指根据不同的特殊事件（例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等）制定相应的灵活投资策略
A交易型策略B多一空组合策略C事件驱动型策略D投资组合保险策略
30.（C）是一种典型的被动型投资策略，通常及价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
A固定比例策略B投资组合保险策略C买入持有策略D战术性投资策略
31.以下（D）不属于常见的长期投资策略。
A.买入持有策略B.固定比例策略C.投资组合保险策略D.惯性策略
32.股票投资策略按（B）划分可以分为市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略和绝对收益策略。
A.投资风格B.收益及市场比较基准关系C.投资决策层次D.投资主动性程度
33.股票投资策略按（C）划分可以分为配置策略、选股策略和择时策略。
A.投资风格B.收益及市场比较基准关系C.投资决策层次D.投资主动性程度
34.债券投资策略按（D）可以划分为消极投资策略和积极投资策略。
A.投资风格B.收益及市场比较基准关系C.投资决策层次D.投资主动性程度
35.依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行的机构是（C）
A.国家发展和改革委员会 B.国务院 C.中国证券监督管理委员会D.财政部
36.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（B）。
A.中国证券监督管理委员会 B.中国人民银行 C.国务院国有资产监督管理委员会 D.商务部 37.综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（A）。
A.国家发展和改革委员会 B.国务院 C.中国证券监督管理委员会 D.财政部
38.以下不属于证券交易所特性的是（C）。
A.证券交易所是实行自律管理的法人 B.制定证券交易所的业务规律，接受上市申请，安排证券上市C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚 D.组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监督
39.上市公司通过（D）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A.资产负债表，损益表 B.上市公告书 C.审计报告 D.定期报告
40.作为信息发布主体，（C）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A.政府部门B.证券交易所C.上市公司D.证券中介机构
41.（D）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表及年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A.上市公司B.中介机构C.证券登记结算公司D.证券交易所
42.十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特色机构（B），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推行国有企业改革和重组。
A.国家发展和改革委员会B.国有资产监督管理委员会C.商务部D.财政部
43.（B）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。
A.国家发展和改革委员会B.国务院C.中国证券监督管理委员会D.财政部
44.（C）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。
A.国家发展和改革委员会B.国务院C.中国证券监督管理委员会D.财政部
二、不定项选择
1、证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（ABD），以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.股票B.债券
C.彩票D.有价证券的衍生品
2、证券投资分析的目的有（BC）
A.实现战胜市场的梦想B.实现投资决策的科学性
C.实现证券投资净效用最大化D.提高对未来预测的能力
3、证券投资实现证券投资净效用最大化的目的依据有（CD）
A.合理估计宏观政策的变化B.评估市场的适合买卖点
C.正确评估证券的投资价值D.降低投资者的投资风险
4、证券投资的两大具体目标是（AD）
A.在风险既定的条件下投资收益率最大化
B.在收益率既定的条件下流动性最小
C.在流动性既定的条件下风险最小化
D.在收益率既定的条件下风险最小化
5、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在（ABCD）方面的特点，借此选择同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。
A.风险性B.收益性C.流动性D.时间性
6、按投资学主要理论以及各种理论术语产生的时间顺序，将投资理论发展分为（ABD）三个阶段。
A.早期的投资理论
B.经典投资理论
C.后期的投资理论
D.1980年以来的投资理论发展
7、下列（ABC）属于早期投资理论的内容
A.复利及现值
B.即期价格、远期价格及期望价格
C.证券基本面分析
D.现代资产组合理论
8、对于早期投资理论中效用、风险回避、分散化和心理感受问题有贡献的学者（ABCD）。
A.丹尼尔·贝努力
B.韦伯
C.费希纳
D.门格尔
9、下列关于早期投资理论的人物及其贡献的是（D）
A.“近代统计学之父”是凯特勒
B.英国统计学家约翰·格兰特编制了“生命表”
C.K.门格尔提出了有界效用函数的概念
D.以上均正确
10、现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为以下（ABCD）几个部分
A.资产组合理论
B.分离定律和市场模型
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论及多因素模型
11、下列哪些理论属于经典投资理论（ABC）
A.现代资产组合理论
B.证券市场竞争性均衡理论
C.资本结构理论
D.行为金融理论
12、资本结构理论的两个重要理论结果（AC）
A.资本结构及企业价值无关
B.资本结构及企业价值有关
C.企业的总资本成本等于债务资本及权益资本的加权平均数
D.企业的总资本成本等于债务资本及权益资本的算术平均数
13、1980年以来的投资理论主要有（AB）
A.市场微结构理论
B.行为金融理论
C.期权定价理论
D.有效市场理论
14市场微结构理论主要研究的内容有（ABCD）
A.价格形成及价格发现过程
B.市场结构及设计
C.市场透明度
D.微观结构理论的具体应用
15、行为金融理论挑战了经典投资理论的两大假设，经典投资理论两大假设内容是（AC）
A.投资者是理性地
B.投资者并非都是理性的
C.竞争市场条件下不会长期存在套利机会
D.竞争市场条件下长期存在套利机会
16、用行为金融学理论可以解释下列哪些问题（ABCD）
A.羊群行为
B.过度反应
C.过度自信
D.投资者非理性
17、基本分析流派的两个假设为（AB）
A.股票的价值决定其价格
B.股票的价格围绕价值波动
C.市场的行为包含一切信息
D.历史会重复
18、基本分析的内容主要包括（ABCD）
A.宏观经济分析
B.行业分析
C.区域分析
D.公司分析
19、下列经济指标属于先行性指标的有（ABC）
A.利率水平
B.货币供给
C.主要生产资料价格
D.社会商品销售额
20、下列经济指标属于滞后性指标的有（AB）
A.失业率
B.银行未收回贷款规模
C.企业投资规模
D.GDP
21、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（ABCD）的分析
A盈利能力
B发展潜力
C经营业绩
D潜在风险
22、证券市场行为最基本的表现形式不包括（D）
A证券市场价格的变化
B证券成交量的变化
C价和量变化所经历的时间
D公司经营业绩
23、技术分析的理论基础是建立在（ACD）假设之上的
A历史会重复
B投资者对风险有共同的偏好
C市场的行为包含一切信息
D价格沿趋势移动
24、基本分析法的缺点主要是（BC）
A不能全面的把握证券价格的基本走势
B对短线投资者的指导作用比较弱
C对基本面数据的要求较高
D应用起来比较麻烦
25、技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（D）
AK线理论
B技术指标理论
C波浪理论
D因素模型理论
26、量化分析的主要约束有（ACD）
A对使用者的定量分析技术有较高要求
B对基本面数据的真实完整性具有较强依赖
C各种数据模型本身存在模型风险
D对交易系统的速度和市场数据的精确度有较高要求
27、下列不属于证券分析主要方法特征的是（D）
A基本分析法是根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法
B技术分析法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
C量化分析的模型稳定性易受外部环境影响
D技术分析方法的最大特点是数量化分析
28、证券投资分析的三个基本要素包括（ABC）
A信息
B步骤
C方法
D资料
29、目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（ACD）
A量化分析法
B行为分析法
C技术分析法
D基本分析法
30、技术分析的理论框架体系包括（ABCD）
A波浪理论
B形态理论
C切线理论
D指标理论
31.以下属于同步性指标的是（ABCD）
A.企业工资支出
B.个人收入
C.GDP
D.社会商品销售额
32.常见的战术性投资策略包括（ABC）
A.交易型策略
B.多一空组合策略
C.事件驱动型策略
D.投资组合保险策略
33.交易策略的代表性策略包括（ABD）
A.均值—回归策略
B.动量策略
C.多一空组合策略
D.趋势策略
34.按照策略适用期限的不同，投资策略可以分为（CD）
A.主动型策略
B.被动型策略
C.战略型投资策略
D.战术性投资策略
35.根据投资品种的不同，投资策略可以分为（ABD）
A.股票投资策略
B.债券投资策略
C.事件驱动型策略
D.另类产品投资策略
36.证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的（ABC）的总称，它综合地反应了投资者投资目标、风险态度以及投资期限等主观因素。
A.投资规则
B.行为模式
C.投资流程
D.收益水平
37.按照投资风格划分，可将股票投资策略分为（ABC）
A.价值型投资策略
B.成长型投资策略
C.平衡性投资策略
D.指数化投资策略
38.消极债券投资策略包括（AD）。
A.久期免疫策略
B.收益曲线骑乘策略
C.子弹型策略
D.指数化投资策略
39、积极债券投资策略包括（ABC）
A或有免疫策略
B收益曲线骑乘策略
C子弹型策略
D哑铃型组合策略
40、另类投资策略的投资品种包括（CD）
A股票
B债券
C大宗商品
D房地长
41、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是（ABC）
A研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规
B深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况
C组织开展国际经济合作，负责组国有企业改革织协调反倾销、反补贴的有关事宜
D依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进和重组
42、中国人民银行的主要职责包括（BCD）
A拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划
B持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
C负责金融业的统计、调查、分析和预测
D发行人民币、管理人民币流通
43证券中介机构包括（ABD）
A证券经营机构
B证券投资咨询机构
C证券登记结算机构
D会计事务所、资产评估事务所
44.证券市场信息发布媒体包括（ABCD）。
A.报纸、杂志
B.电视
C.广播
D.互联网
45.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（ABCD）
。
A.公司盈利水平
B.公司股利政策
C.增资减资
D.资产重组情况
46.证券投资分析的信息来源包括（ABCD）。
A.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息
B.上市公司的年度报告和中期报告
C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得的信息
D..通过家庭成员、朋友、邻居等获得信息，甚至包括内幕信息
47.宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和（BD）。
A.中国证券监督管理委员会
B.国家发展和改革委员会
C.国务院国有资产监督管理委员会
D.商务部
48.下列属于证券登记结算公司特点的是（ABD）。
A.为证券交易提供集中登记、存管及结算服务
B.实行行业自律管理
C.采取地区集中统一的运营方式
D.不以营利为目的的法人
49.下列属于中国证券业协会特性的是（ABCD）。
A.是证券业的自律性组织
B.协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员合法权益
C.负责监管的代办股份转让信息平台
D.是社会团体法人
50.证券登记结算公司的职能有（ABD）
A.证券账户、结算账户的设立和管理
B.证券的存管和过户
C.证券和资金的清算交收及相关管理
D.依法提供及证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务
三、判断题
1．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
（A）
2.由于证券具有可流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。
（A）
3.每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随各相关因素的变化而变化（B）
4．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。
（A）
5.证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。
（B）
6.影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。
（A）
7.1907年，美国经济学家埃尔文·费雪首次提出：
任何资本项目均应按其现值进行评估。
（A）
8.1934年，奥地利数学家K·门格尔提出有界效用函数的概念。
（A）
9.1921年，芝加哥学派创始人弗兰克·奈特的博士论文《风险、不确定性和利润》出版，他将“风险”和“不确定性”进行了区分。
（A）
10.威廉姆斯于1938年提出了公司股票价值评估的股利贴现模型。
（A）
11.本杰明·格雷厄姆和戴维·多德倡导采用基本面数据对证券价值进行分析，并提出了对资产负债表和损益表进行分析的基本方法。
（A）
12.权益性资本及债务性资本之间的比重称为资本结构。
（A）
13.在弱市有效市场中，使用当前及历史价格对未来做出预测是徒劳的（A）
14.在强市有效市场中，证券价格总是能及时充分的反映所有相关信息，任何人都不可能在通过对公共或内幕信息的分析来获取超额收益（A）
15.套利定价模型及资本资产定价模型尽管假设前提和理论逻辑不同，但是结果是一致的。
（A）
16.威廉·夏普发展的证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端（B）
17.对投资者行为的研究是市场微观结构理论研究的范畴（B）
18.对期货交易所的交易制度的研究是市场微观结构理论研究的内容（A）
19.行为金融学理论对经典投资理论提出了挑战，开创了行为资产定价模型，进而发展处行为资产组合理论（A）
20.很多行为金融研究者认为，现实中的套利是受很多条件约束的“有限套利”（A）
21.公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上（B）
22.及基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强（A）
23.基本分析流派的分析方法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。
（A）
24.技术分析流派分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路（A）
25.学术分析流派以“对价格及价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因（B）
26.基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面，来揭示证券价格所决定的基本因素对价格的影响方式和程度（A）
27.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响（A）
28.基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时（B）
29.同步性指标的变化基本上及总体经济活动的转变同步。
（A）
30.即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，对行业和区域进行详细的分析也能准确预测证券的价格走势。
（B）
31.对投资市场的数量化及技术化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。
（B）
32.技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。
（B）
33.基本分析法主要使用于周日相对比较长的证券价格预测和预测精确度要求不高的领域。
（A）
34.就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。
（B）
35.基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。
（A）
36.主动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动的实施调整。
（B）
37.投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障。
（A）
38.根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。
（A）
39.趋势策略及动量策略的操作思路类似，只不过趋势策略更侧重量化分析，而动量策略往往会及技术分析相联系。
（B）
40.被动型投资策略理论依据主要是投资理性人假说。
（B）
41.通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。
（A）
42.阶梯型组合策略是积极的债券投资策略。
（B）
43.债券互换策略是积极的债券投资策略。
（A）
44.现金流匹配策略是消极的债券投资策略。
（A）
45.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。
（A）
46.政府部门是国家宏观经济政策的制定者。
（A）
47.国务院规定的行政措施、制定行政法规、发布的决定和命令以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。
（A）
48.2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中规定，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司等的监管职能转移到新设的商务部。
（B）
49.国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。
（A）
50.国家统计局发布的统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况等的重要数据来源。
（A）
51.证券分析师不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者分析、预测或建议。
（A）52.证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施、组织和监
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