香港证券及期货从业员资格考试卷七题库及答案一.docx

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香港证券及期货从业员资格考试卷七题库及答案一

1.以下哪些關於供求及價格的關係是正確的﹖

I.價格越高，供應量越多，需求量越少。

II.價格越高，供應量越少，需求量越少。

III.價格越低，供應量越少，需求量越多。

IV.價格越低，供應量越多，需求量越多。

A.I、II

B.II、III

C.I、III

D.II、IV.

2.哪一個超國家組織鼓勵國內外私營機構投資於發展中的成員國﹖

A.經濟合作及發展組織

B.世界銀行

C.世界貿易組織

D.國際貨幣基金組織

3.中央銀行的主要職責包括：

I.為散戶提供一般存貸款等金融服務。

II.執行國家貨幣政策。

III.監管銀行機構，並保障消費者信貸權利。

IV.維持金融體系的穩定。

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IV

4.流動風險涉及：

A.違約風險

B.價格風險

C.系統風險

D.營運風險

5.莊家的職能在於：

A.作為買賣雙方的中介人。

B.提高證券的市場流通量。

C.為投資者提供保證金融資。

D.作為投資的當事人而非中介人。

6.若經濟增長放緩，商業投資減少，但消費仍保持良好，並出現通脹，這情況在甚麼經濟周期會出現﹖

A.由高峰到萎縮

B.由萎縮到低谷

C.由低谷到擴張

D.由擴張到高峰

7.香港政府的金融政策目標是：

A.維持低通脹率及全民就業水平。

B.維持香港作為全球金融中心的地位。

C.確保政府財政不會出現赤字。

D.為確保金融體系穩定而加強干預。

8.持牌銀行必須擁有至少多少的繳足資本﹖

A.2億5000萬港元

B.2億港元

C.1億5000萬港元

D.1億港元。

9.首次公開招股是：

A.將已發行的股份上市。

B.在集資市場籌集新股本資本。

C.向現有股東提供優先認購新股的權利。

D.將在其他證券交易所上市的股份首次在聯交所掛牌。

10.債務工具中央結算系統是由金融管理局經營的一個結算系統，以供以下哪些證券作交收結算之用﹖

A.股本證券

B.債務證券

C.衍生證券

D.利率及外匯合約

11.香港金融管理局採納哪個機構發出的文件作為銀行業的監管準則﹖

A.世界銀行

B.國際結算銀行巴塞爾委員會

C.經濟合作及發展組織

D.世界貿易組織

12.以下哪一項關於聯交所試驗計劃的描述是正確的﹖

A.安排香港上市證券在美國納斯達克及美國證券交易所上市。

B.安排美國納斯達克及美國證券交易所上市的股份公開發售。

C.安排美國納斯達克及美國證券交易所上市的股份上市，但不作公開發售。

D.安排美國納斯達克及美國證券交易所上市的股份上市集資。

13.潛力發展公司是一家新成立的科技公司，主要從事研製電子激光望遠鏡，供太空研究之用，若該公司希望得到新的營運資金，最佳辦法是﹖

A.申請在聯交所主板上市。

B.申請在創業板上市。

C.發行債券證券。

D.向銀行借貸。

14.以下哪一項不是公司上市的好處﹖

A.可不斷在資本市場集資。

B.可提升公司及產品的知名度。

C.股東可藉著上市而將其所持權益套現。

D.將控股權分散。

15.以下哪一項並非證券及期貨事務監察委員會的職能﹖

A.監督市場運作。

B.監管企業融資。

C.監管中介機構及投資產品。

D.通過證券及期貨法例。

16.以下哪一項並非金融業內協會及專業機構的職能﹖

A.為會員制定操守準則。

B.維持市場必要的專業道德準則。

C.監察其會員的行為操守。

D.向有關會員發出牌照。

17.如收益率曲線呈正向，即表示：

A.投資者預期利率將會上升。

B.投資者預期利率將會下跌。

C.投資者預期通脹率會下跌。

D.投資者預期利率會保持不變。

18.以下哪些關於收益率、票面利息及價格的描述是正確的﹖

I.收益率高、票面利率低，價格會較高。

II.收益率低、票面利率高，價格會較高。

III.收益率高、票面利率低，價格會較低。

IV.收益率低、票面利率高，價格會較低。

A.I、II。

B.II、III。

C.II、IV。

D.I、IV。

19.基準收益率曲線是：

A.顯示政府債券等無風險證券相同類別，不同期限的收益率的曲線。

B.顯示利率與價格之間的關係的曲線。

C.顯示企業債務證券的不同期限的收益率的曲線。

D.顯示不同類別，相同期限的收益率的曲線。

20.每半年支付利息一次，年利率為8%，實際收益為多少﹖

A.8.00%。

B.8.16%。

C.8.24%。

D.8.30%。

21.以下哪一項是評級對投資者的好處﹖

A.可降低借款成本。

B.可接觸更多資本市場。

C.可提高融資的靈活性。

D.可評估投資風險。

22.負責監管散戶投資管理基金銷售的監管機構是：

A.香港金融管理局

B.香港證券及期貨事務監察委員會

C.香港基金公會

D.財經事務科

23.根據巴塞爾委員會的建議，資本總額對信貸加權風險總值的比率不應低於：

A.6%。

B.8%。

C.10%。

D.25%。

24.在香港，認可機構須透過外匯基金票據及外匯基金債券持有至少多少的風險調整資產。

A.8%。

B.10%。

C.12%。

D.25%。

25.就公司的合併及收購策略提供建議通常涉及：

A.財務顧問

B.資產管理

C.企業融資

D.投資顧問

26.2001年香港實施強制性公積金計劃後，促進了哪項業務的發展：

A.財務策劃

B.資產管理

C.企業融資

D.保險業務

27.若年利率為7%，每月複息計息，一年後可獲本息536.15港元，問本金為多少﹖

A.500.00港元

B.501.00港元

C.502.30港元

D.505.10港元

28.某機構投資者持有一股票認沽期權，表示該機構：

A.有按預定價格買入相關股票的權利而非責任。

B.按有預定價格沽售相關股票的權利而非責任。

C.如賣家行使，則有按預定價格買入相關股票的責任。

D.如賣家行使，則有按預定價格沽售相關股票的責任。

29.某機構持有定息債務證券，如預期收益率由原本的6%，調升至7%，該投資機構將面臨甚麼風險﹖

A.市場風險

B.違約風險

C.營運風險

D.流動性風險

30.以下哪些是股本衍生工具﹖

I.股票期權

II.衍生認股權證

III.利率期貨

IV.遠期外匯合約

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.III、IV

31.某君已向銀行取得定息為6%的貸款，他預期利率會下跌，問有何方法令他可在估計正確的情況下，降低借貸成本﹖

A.訂立一浮息至定息的掉期合約。

B.沽出同金額利率期貨合約。

C.買入同金額利率期貨合約。

D.買入股票期權。

32.電子化交易並不有助於：

A.提高市場透明度。

B.提高交易效率。

C.降低交易成本。

D.增加資金。

33.外匯衍生工具在衍生工具的成交量中佔最大份額，主要是由於：

A.較多散戶投資者參與。

B.交易成本較低。

C.外匯衍生工具可在交易所買賣。

D.外匯市場是全球最大的金融市場。

34.

奧雲會計師事務所其中一名合夥人最近涉及一宗詐騙案，並成為被告人，該事件與事務所業務並無關係，問現時奧雲會計師事務所正面對其麼風險﹖

A.法律風險

B.聲譽風險

C.系統風險

D.信貸風險

35.在外匯交易市場中，電子化帶來了：

I.電子報價

II.電子經紀交易

III.電子開戶

IV.電子交收

A.I、II、III。

B.I、II、IV。

C.II、III、IV。

D.I、II、III、IV。

36.可換股票據屬於

A.混合證券

B.衍生工具

C.交易所買賣證券

D.遠期合約

37.審核委員會主要負責：

A.實施企業的風險管理系統、政策及程序。

B.向董事會報告企業的風險水平。

C.設立及檢討企業的風險管理系統、政策及程序。

D.定期對各部門作現場檢查。

38.霸菱事件的經驗教訓說明企業：

A.須將交易責任、交收、結算及匯報等責任劃分。

B.投資組合多元化對管理風險具有重大作用。

C.公司有必要向股東提供高質素、準確而真實的資料。

D.最高管理需了解對沖策略的本質。

39.

金管局向銀行作出的兌換承諾是：

A.任何銀行可由金管局將港元按1美元兌7.80港元的匯率兌換成美元。

B.任何銀行可由金管局將美元按1美元兌7.80港元的匯率兌換成港元。

C.金管局保證所有以美元面值發行的外匯基金債券均可兌付。

D.任何人士可向金管局將港元按1美元兌7.80港元的匯率兌換成美元。

40.陳小姐將會於短期內繼承一筆可觀的遺產，包括一些股票、現金及一幢物業，為更好地運用此筆資產，她應找哪些專業人士協助﹖

A.投資銀行

B.財務顧問

C.經紀或交易商

D.投資分析員

41.外匯基金由甚麼組成﹖

A.財政儲備、貨幣基礎、累積盈餘。

B.財政儲備、外匯儲備、土地基金。

C.財政儲備、貨幣儲備、土地基金。

D.財政儲備、累積盈餘、土地基金。

42.債券投資的好處包括：

I.可在到期前獲得協定的收入

II.可在協定的到期日收回本金

III.可享有公司經營的成果

IV.可享有投票權

A.I、II。

B.II、III。

C.I、III。

D.I、II、III。

43.香港債務證券化是指：

A.按揭證券發售予投資者。

B.將貿易或信用卡應收賬款轉成證券。

C.將債務證券在聯交所上市買賣。

D.公司發行無抵押的商業票據。

44.

以下哪一項不是客戶選擇投資管理基金的原因：

A.可獲得專業的投資管理服務。

B.可分散風險。

C.可涉足更多投資機會。

D.可選擇個別股票。

45.財務顧問主要的職責是：

A.協助客戶達到個人及財務目標。

B.為客戶提供投資股票的建議。

C.全權代客戶管理其投資組合。

D.對個別公司作財務分析。

46.為確保客戶的信心及信任，專業的財務顧問必須保持：

A.良好的溝通技巧。

B.專業的投資知識和技能。

C.善解人意，了解客戶的需要。

D.最高標準的道德行為。

47.恒生指數期貨及恒生指數期權可用作：

A.香港股市整體的對沖倉盤。

B.香港股市變動的指標。

C.香港長期利率的指標。

D.香港債務市場的指標。

48.存續期對於債務工具來說，可用作：

A.測試在作「最壞情況」的分析。

B.衡量證券對息率變的敏感程度，並計及到期日及息票現金流等因素。

C.在某個信置水平上，衡量證券投資組合的價值於市況變動後可能出現的變化。

D.衡量收益率每一基點變化對證券價格的影響。

49.現時經濟仍然低迷，但一般認為會在未來的幾個月內出現復甦，此時股市應屬於：

A.牛市：

因估計未來股價會上升。

B.熊市：

因估計未來股價會下跌。

C.牛市：

因估計未來股價會下跌。

D.熊市：

因估計未來股價會上升。

50.哪個監管機構負責向認可財務機構發牌﹖

A.金融管理局

B.證券及期貨事務監察委員會

C.財政司司長

D.金融事務科

51.保證金融資是指：

A.融資商以證券作押品，向投資者提供資金以便買入更多證券。

B.融資商以現信用貸款方式向投資者提供資金融通。

C.政府認可財務機構向客戶提供有擔保的融資貸款。

D.認可財務機構以外匯基金債券作押品，向外匯基金獲取短期資金。

52.以下哪一項措施是政府為促進本港債券市場而實施的﹖

A.訂立資本充足比率

B.推行即時支付系統

C.外匯基金計劃

D.以約務更替來降低交收風險

53.以下哪些方式可為企業籌集資金﹖

I.發行紅股

II.發行股本權證

III.保留溢利

IV.供股

A.I、II。

B.II、III。

C.II、IV。

D.II、III、IV。

54.外匯基金的主要目標是：

A.減少匯價的波動

B.增加外匯儲備

C.達致全民就業

D.控制通脹水平

55.

對於香港對外貿易及投資來說，外地為：

A.主要貸款人

B.主要借款人

C.兩者均是

D.對外貿易及投資對香港來說可算是微不足道，固難以決定

56.外國組織多在香港發行債券是因為：

A.本地公司傾向以發行股本籌集資金。

B.政府對外國組織在港發債並無監管。

C.香港的債務市場成交活躍。

D.散戶在債務市場參與率十分高。

57.企業管治是指：

A.董事代表股東監管及控制公司管理的程序。

B.管理層代表股東監管及控制公司管理的程序。

C.企業的內部管理制度。

D.企業的經營及發展方式。

卷七（20/7）

建議答案

1.C

16.D

31.C

46.D

2.B

17.A

32.D

47.A

3.B

18.B

33.D

48.B

4.B

19.A

34.B

49.A

5.B

20.B

35.B

50.A

6.A

21.D

36.A

51.A

7.B

22.B

37.C

52.C

8.C

23.B

38.A

53.C

9.B

24.B

39.A

54.A

10.B

25.C

40.B

55.B

11.B

26.B

41.A

56.B

12.C

27.A

42.A

57.A

13.B

28.B

43.A

14.D

29.A

44.D

15.D

30.A

45.A