证券从业及专项《发布证券研究报告业务证券分析师》复习题集第3623篇.docx
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证券从业及专项《发布证券研究报告业务证券分析师》复习题集第3623篇
2019年国家证券从业及专项《发布证券研究报告业务（证券分析师）》职业资格考前练习
一、单选题
1.贝塔系数的经济学含义包括（）。
I贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同
Ⅱ贝塔系数反映了证券价格被误定的程度
Ⅲ贝塔系数是衡量系统风险的指标
Ⅳ贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性
A、I、Ⅱ
B、I、Ⅲ
C、I、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第3章>第2节>证券系数β的含义和应用
【答案】：
C
【解析】：
β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
β系数是衡量证券承担系统风险水平的指标。
2.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（ ）。
Ⅰ在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告
A、I、Ⅱ、Ⅲ
B、I、Ⅱ、IV
C、I、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第1章>第4节>发布证券研究报告业务的相关法规
【答案】：
A
【解析】：
Ⅳ项，根据《发布证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：
被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。
3.根据债券券面形态，债券可以分为（ ）。
Ⅰ实物债券
Ⅱ记账式债券
Ⅲ贴现债券
Ⅳ凭证式债券
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第9章>第2节>债券的概念和分类
【答案】：
D
【解析】：
根据债券券面形态的不同，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
Ⅲ项，根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可以分为贴现债券、附息债券和息票累积债券。
4.有关零增长模型，下列说法正确的是（ ）。
A、零增长模型的应用没有限制，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的
B、零增长模型决定普通股票的价值是不适用的
C、在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股利是固定的
D、零增长模型在任何股票的定价中都有用
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【知识点】：
第8章>第2节>公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利贴现模型（DDM）等现金流贴现法的步骤
【答案】：
C
【解析】：
零增长模型的应用受到相当的限制，因为假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的，但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的。
在决定优先股的内在价值时，这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。
5.中国制造业采购经理人指数（PMI）由（ ）合作编制。
I中国物流与采购联合会Ⅱ中国制造业协会
Ⅲ国家统计局Ⅳ国家财政局
A、I、Ⅲ
B、I、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第5章>第1节>采购经理指数（PMI）的概念及应用
【答案】：
A
【解析】：
中国制造业采购经理人指数（PMI）由国家统计局和中国物流与采购联合会合作编制，在每月的第1个工作日定期发布。
6.某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（）。
A、40%
B、66．6%
C、150%
D、60%
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【知识点】：
第5章>第3节>公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算
【答案】：
C
【解析】：
依题意，负债总额／资产总额=60%，因此，产权比率=负债总额／股东权益=负债总额／（资产总额一负债总额）=1／（资产总额／负债总额-1）=资产负债率／（1-资产负债率）=150%
7.外国企业在中国投资所取得的收入，应计入（）。
I．中国的GNP
II．中国的GDP
III．投资国的GNP
lV．投资国的GDP
A、I、II
B、Ⅱ、III
C、I、IV
D、III、IV
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【知识点】：
第5章>第1节>国内生产总值的概念及计算方法
【答案】：
B
【解析】：
GDP是指一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值；GNP是指一个国家（或地区）所有国民在一定时期内新生产的产品和服务价值的总和。
所以本题中的收入应记入中国的GDP、投资国的GNP。
8.根据上海证券交易所2016年最新行业分类，沪市上市公司划分为（ ）大行业。
A、8
B、7
C、6
D、5
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【知识点】：
第5章>第2节>行业分类方法
【答案】：
D
【解析】：
根据2016年最新行业分类，沪市所有上市公司分为工业、商业、地产、公用事业、综合五大行业。
9.市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（ ）。
A、平均价格
B、理论价格
C、平准价格
D、均衡价格
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【知识点】：
第2章>第1节>市场均衡原理
【答案】：
D
【解析】：
在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。
均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。
10.市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，（ ）。
Ⅰ市盈率越大，说明股价处于越高的水平
Ⅱ市净率越大，说明股价处于越高的水平
Ⅲ市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
Ⅳ市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
A、I、Ⅲ
B、I、Ⅳ
C、I、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第8章>第3节>市净率、市售率的概念及应用
【答案】：
C
【解析】：
Ⅲ项，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。
11.证券分析师应当保持独立性，不因（ ）等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。
Ⅰ公司内部其他部门
Ⅱ资产管理公司
Ⅲ证券发行人
Ⅳ上市公司
A、I、Ⅱ、Ⅲ
B、I、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、IV
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第1章>第4节>证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务，违反法律、行政法规和相关规定的法律后果、
【答案】：
D
【解析】：
根据《证券分析师执业行为准则》第五条，证券分析师应当保持独立性，不因所在公司内部其他部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。
12.关于β系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。
Ⅰβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
Ⅱβ系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
Ⅲβ系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
Ⅳβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
A、I、Ⅱ
B、I、Ⅲ
C、Ⅱ、IV
D、Ⅲ、IV
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【知识点】：
第3章>第2节>证券系数β的含义和应用
【答案】：
D
【解析】：
证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
13.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（）。
A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．5元
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【知识点】：
第9章>第2节>不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算
【答案】：
B
【解析】：
因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理价格恒为1000元。
14.关于税收的功能，下面说法正确的是（）。
Ⅰ.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
Ⅱ.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
Ⅲ.通过增加税收来弥补财政支出赤字
Ⅳ.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第5章>第1节>主要的财政政策工具
【答案】：
B
【解析】：
考查税收的功能。
（1）税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平。
（2）税收还可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构。
（3）进口关税政策和出口退税政策对于国际收支平衡具有重要的调节功能。
15.如果其他情况不变，中央银行放宽了商业银行的再贴现条件，货币供应量将（）。
A、不变
B、减少
C、增加
D、上下波动
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【知识点】：
第5章>第1节>主要的货币政策工具
【答案】：
C
【解析】：
放宽再贴现条件，商业银行的可用资金头寸增加，信贷能力增强，对工商企业和个人提供贷款的能力增加，货币供应量增加。
16.根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则利率期限结构上升与期限结构下降情况的关系是（ ）。
A、利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B、利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C、利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D、无法判断
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【知识点】：
第9章>第2节>期限结构的影响因素及利率期限结构理论
【答案】：
A
【解析】：
根据流动性偏好理论，在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。
17.股权自由现金流贴现模型中的现金流是（ ）。
A、现金净流量
B、权益价值
C、资产总值
D、总资本
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【答案】：
A
【解析】：
股权自由现金流（FCFE），指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金净流量。
18.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。
A、金融期权
B、金融期货
C、金融互换
D、结构化金融衍生工具
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【知识点】：
第10章>第1节>衍生产品的种类和特征
【答案】：
C
【解析】：
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。
19.以下说法正确的有（）。
I行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济
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