抵押贷款担保成果.docx

抵押贷款担保成果.docx

《抵押贷款担保成果.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《抵押贷款担保成果.docx（6页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

抵押贷款担保成果

抵押贷款担保成果

　　摘要：

我国社会信用环境欠佳，抵押贷款发展较快，但其实际效果受到许多因素的影响。

本文设计、讨论了衡量抵押贷款实际效果的核心指标，抽样调查了抵押贷款的实际效果，通过实证研究，初步分析了影响抵押贷款实际效果的关键因素，提出了政策建议。

　　关键词：

抵押贷款；信息不对称；担保；效果

　　一、引言

　　抵押是指债务人或者第三人不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。

债务人不履行债务时，债权人有权依照担保法规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

我国《商业银行法》明确提出商业银行开展信贷业务应当实行担保。

抵押是一种重要的担保方式。

　　贷款抵押的作用和现状，已有许多论述。

当借贷双方之间出现信息不对称时，抵押和担保既有利于解决银行面临的逆向选择，也有利于借款人避免银行的信贷配给。

办理抵押贷款可加大公司所有者/管理者个人违约成本并提高借款人履行合同的激励。

　　我国抵押贷款发展较快。

据人民银行成都分行联合调查组对国有商业银行10个县级以上机构2000年末贷款情况的统计调查，其中信用贷款占贷款余额的％，担保贷款占％。

　　如何衡量抵押贷款的实际担保效果？

抵押贷款是否具有普遍的实际担保效果？

实际担保效果的主要影响因素如何？

本文通过实证研究方法进行初步研究，并提出政策建议。

　　二、研究综述与概念设定

　　1研究综述

　　国外研究国外实证研究表明，因为在贷款清收过程中可以出售抵押物还贷，贷款抵押能够提高贷款偿还水平，实现较高的贷款回收率。

Franks等人的研究对影响因素进行了识别，但没有对影响的大小进行定量测算。

　　国内研究内抵押贷款的研究文章主要采用了定性分析、列举归纳的方法。

研究文献集中在存在的问题的归纳、抵押物价值评估质量、评估、登记费用高、抵押物种类的选择、以物抵债的限制条件、快速变现的限制、法定清偿顺序的影响、抵押物破产受偿率低等方面，缺乏对抵押物担保效果进行系统实证研究的文献。

　　2概念设定

　　抵押贷款名义保证率：

＝抵押物评估价值/抵押贷款金额，其倒数即银行平常所称的“抵押折扣率”。

　　抵押贷款实际保证率：

抵押物处置收入净额/抵押贷款金额，本文将其定义为“抵押贷款实际保证率”，并以该指标来衡量抵押贷款担保效果。

　　贷款回收率：

＝1-贷款损失率

　　抵押物评估价值变现率：

=抵押物变现净值/抵押物评估值*100%

　　三、方法与结论

　　样本及处理

　　本研究利用银行已处置完毕的抵押贷款档案资料，共取得广东地区贷款抵押物处置有效样本1799个，涉及贷款金额亿元，覆盖当地各个行业与地区；贷款发放时间1984-1999年，贷款抵押办理时间1995-2002，抵押物变现时间1996年至2004年。

　　为提高分析的准确性，对数据进行了如下清洗处理：

　　1、剔除了无效抵押数据。

　　2、对明显异常数据进行了核实修正：

剔除了原数据中贷款金额低于3万元的数据；对实际担保率大于400％的数据进行了逐户核实。

　　样本的基本情况如下表：

　　表1样本基本情况一览表

　　变量样本量均值标准差25％50％75％最小值最大值

　　实际担保率

　　评估价值变现比率

　　融资金额

　　处置时间

　　处置成本率

　　主要结论：

　　1、样本总体的实际担保效果不服从正态分布，为偏态双峰分布，其分布直方图如下：

　　实际担保率的均值为%，显示担保的平均效果欠佳；标准差%，效果波动大，稳定性差；分布明显向低端和高端集中，显示大部分效果很差，小部分效果好；分布呈现双峰分布，说明可能存在某种或某些系统性影响因素。

　　2、评估质量基本呈现向低端集中的β分布特征，评估质量差，评估质量对担保效果有显著影响。

　　从银行角度看，评估质量的理想分布应是一个均值大于或等于100%的正态分布，而且标准差越小，评估质量越稳定。

　　评估价值变现比率的实际分布情况如下图：

　　从上图来看，分布基本服从β分布，评估价值变现比率越低样本比率越高，评估价值变现比率均值仅为%，评估质量很不理想。

　　进一步对评估质量与担保质量的相关关系进行分析，两者之间的Pearson相关系数为，双尾显著性检验系数为，数据显示两者存在显著相关关系。

　　3、处置时间呈现近似正态分布，与实际担保效果无明显相关关系

　　处置时间的分布如图，呈现近似正态分布，其均值为月，标准差为32个月。

处置时间长，一方面是因为部分抵押物本身产权不完善，另一方面主要是1999年以前抵押物处置市场发育程度很低。

　　对处置时间长度与实际担保率进行相关分析，数据显示，双方相关关系显著的假设不能得到支持，即从实证数据看，不能认为处置时间是实际担保效果的重要影响因素。

　　4、贷款金额与实际担保效果的相关关系获得数据支持

　　对融资金额与实际担保率进行相关分析，数据显示，双方相关关系显著的假设得到支持，即从实证数据看，融资金额是实际担保效果的重要影响因素，双方呈负相关关系。

大额贷款抵押的实际担保率总体上低于小额抵押贷款的实际担保率，一是大额抵押物评估技术难度更大，二是其评估更易受借款人影响，三是大额抵押物与小额抵押物相比，市场需求面窄，更难变现。

　　5、处置成本率呈现β分布特征，与实际担保效果的相关关系获得数据支持

　　处置成本率的分布如图，呈现β分布特征，其均值为%，标准差为%。

由于数据的β分布特征，处置成本率数据主要集中在15%以下的区间里，处置成本率较高的，主要是小额抵押物、划拨土地等。

　　对处置成本率与实际担保率进行相关分析，数据显示，双方相关关系显著的假设得到支持，即从实证数据看，处置成本率是实际担保效果的重要影响因素。

　　6、不同种类抵押物实际担保效果呈现明显区别

　　不同种类抵押物实际担保效果区别明显。

不动产的回收率总体上高于动产的回收率，具体如下表：

　　表2：

部分种类抵押物实际担保率统计指标

　　项目样本数均值标准差25％50％75％最小值最大值

　　居住用地

　　居住用房

　　商业用地

　　工业用地

　　商业用房

　　办公用房

　　工业用房

　　设备

　　7、多元线形回归分析结果讨论

　　研究试图对实际担保率与处置成本率，融资金额，评估价值变现比率进行多元线性回归分析，回归模型1，2，3均能通过显著性水平为的F检验，其决定系数R2约为于。

　　四、改进抵押贷款管理的政策建议

　　1、提高抵押物评估工作质量。

可以采取的主要措施有：

第一，由银行而不是企业作为抵押物评估委托人；第二，建立与落实评估机构与评估人员评估质量的记录与考核制度；第三，建立与落实抵押物的评估期限管理与重评估制度；第四，建立银行内部评估审核制度，并实行严格的任职资格管理。

　　2、区别对待不同种类、不同地区、不同金额的抵押物选择与评估折扣率。

可以采取的主要措施有：

第一，建立不同种类、不同地区、不同金额抵押物担保效果档案，在此基础上制定种类、地区、金额区别对待的评估折扣率；第二，对不同种类、地区、金额的抵押物评估价值审核实行区别授权，严控高风险种类和地区。

　　3、选择抵押物和评估折扣率时，必须考虑抵押物处置成本率的影响。

　　4、严格规范抵押贷款操作，最大限度降低抵押物登记、处置等过程中的操作风险。

　　5、区别对待存量与新增贷款。

新增贷款实行最严格的抵押物，而原抵押物价值不足的存量贷款，只要能补充抵押物，明显降低整体风险，可以考虑在一定时间内灵活处理。

参考文献：

　　[1],AndrewWeiss，"CreditRationinginMarketswithImperfectInformation",AmericanEconomicReview,,,

　　[2]，,"CreditRationingandCollateral",inEdwardsetal.,editors,

　　[3]Bester,Helmut,"TheRoleofCollateralinCreditMarketswithImperfectInformation",EuropeanEconomicReview,,,,

　　[4]Besanko,David&Thakor,AnjanV,1987."CollateralandRationing:

SortingEquilibriainMonopolisticandCompetitiveCreditMarkets,"InternationalEconomicReview,DepartmentofEconomics,UniversityofPennsylvaniaandOsakaUniversityInstituteofSocialandEconomicResearchAssociation,,pages671-89

　　[5]Carty,:

BankruptBankLoanRecoveries，Moody’sInvestorsService,Juny1998

　　[6]Gupton,;Gates,D.;Carty,:

BankLoanLossGivenDefaulted,Moody’sInvestorsService,Nov2000

　　[7]Kabance,G..:

MexicanBankruptcyandRecoveryRateStudy,FitchIBCA,Dec2001

　　[8]Emery,K.:

Moody’sLoanDefaultDatabaseasofNovember2003,Moody’sInvestorsService,Dec2003

　　[9]Franks,J.;deServigny,a.;Davydenko,S.:

AcomparativeAnalys,France,andGermany,StandardandPoor’sRiskSolutions,July2004

　　[10]Grunert,J.;Weber,M.:

RecoveryRatesofBankLoans:

EmpiricalEvidenceforGermany,

　　[11]InwonSong，国际货币基金组织工作人员，“贷款分类和准备金计提中抵押的处理”，中国银行业监督委员会网站

　　[12]蓝虹，穆争社，抵押、担保机制的功能及效果的博弈分析，财经论丛，2004，

　　[13]窦广涵，刘昱，我国银行担保贷款的现状及风险防范，华南金融研究，2004年第2期

　　[14]理明：

《国家计委中小企业融资课题组的报告显示－中小企业贷款出现新动向》[N]，《经济参考报》2001年4月3日。

　　[15]杨思群：

《中小企业融资与金融改革》[C]，载于李扬，王国刚，何德旭主编，《中国金融理论前沿II》[A]，北京：

社会科学文献出版社，2001年，第224－254页。

　　[16]苏建军，银行抵押贷款存在的问题及对策，西安金融，2004，

　　[17]王国恩，贷款抵押风险的生成因素及其防范对策，河南金融管理干部学院学报，2004，

　　[18]王志成，抵押贷款风险需引起高度重视，中国审计，2002

　　[19]鹿亚芹，资产评估质量及评价研究，河北农业大学硕士学位论文，2003

　　[20]叶春茂，胡友生，叶向东，抵押贷款存在的问题、难点与对策，银行与企业，1996，

　　[21]李瑞丽，关于抵押贷款登记收费问题的调查，南方金融，2000，

　　[22]朱建华、杨晓荣，西方商业银行的抵押贷款，广东金融，1997

　　[23]王春玲，抵债资产管理的现状与改进措施，中国房地信息，2004

　　[24]左利英，商业银行抵债资产管理的问题及对策，国际经济合作，2005，

　　[25]程凤朝，论以资抵债过程中的资产评估问题，2004，10，16，

　　[26]上海市高级人民法院，规范破产，为企业优胜劣汰提供司法保障，人民司法，1998年第5期

　　[27]隋军等，福建省国有企业破产情况调研报，

　　[28]四川省政府体改办调研组，规范破产行为，妥善安置职工，防止国有资产流失，抵押贷款担保成果