互联网金融发展对建设银行盈利能力的影响研究.docx

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互联网金融发展对建设银行盈利能力的影响研究

摘要

互联网金融近年来的发展，推动利率市场化发展的同时极大地推动金融市场创新，长尾的客户群体被充分开发及覆盖。

这对于银行业而言是很有利的补充。

但是，互联网企业发展的P2P平台、各种商业众筹模式以及各类“宝宝类”理财产品的出现，对于银行的存贷业务以及中间结算业务产生很大的冲击。

本文将以建设银行为实例，深入分析互联网金融的发展对于商业银行盈利能力的影响。

首先，本文从互联网金融的发展入手，阐述了互联网金融的兴起和现状。

随后，本文对互联网金融和传统银行业进行了对比，剖析了两者在业务上确实存在竞争关系。

紧接着，本文以建设银行为实例，揭示互联网金融与建设银行在业务上的竞争以及由此带来的影响，同时进一步分析互联网金融带来的溢出效应以及建设银行在技术和理念上的转变。

进行了理论分析之后，本文采用VAR模型，实证检验了互联网金融在长期和短期对于建设银行盈利能力的影响。

最后提出了一些对策和建议。

本文通过分析发现，总的来看，互联网金融对于建设银行的盈利能力是竞争效应更强的，在短期内产生了较大的冲击。

但从长期来看，互联网金融的发展对建行盈利能力的影响并不明显，相反，建行盈利能力的增强在长期中能促进互联网金融。

关键词：

互联网金融；建设银行；盈利能力；VAR模型

Abstract

ThedevelopmentofInternetfinanceinrecentyearshaspromotedthedevelopmentofinterestratemarketizationwhilegreatlypromotingfinancialmarketinnovation.Thelongtailcustomergrouphasbeenfullydevelopedandcovered.Thisisaverybeneficialsupplementforthebankingindustry.However,theemergenceofP2PplatformsdevelopedbyInternetcompanies,variouscommercialcrowdfundingmodels,andtheemergenceofvarious"baby"wealthmanagementproductshavehadagreatimpactonthebank'sdepositandloanbusinessandintermediatesettlementbusiness.ThispaperwillanalyzetheimpactofthedevelopmentofInternetfinanceontheprofitabilityofcommercialbanks,andtaketheconstructionbankasanexampleforin-depthanalysis.

Firstofall,thispaperstartswiththedevelopmentofInternetfinance,expoundstheriseandstatusquoofInternetfinance.Subsequently,thispapercomparesInternetfinancewithtraditionalbanking,andanalyzestheimpactandimpactofInternetfinanceontraditionalbanking.Then,thisarticletakesCCBasanexampletorevealthecompetitionbetweenInternetfinanceandCCBandtheimpactitbrings.Atthesametime,itfurtheranalyzesthespillovereffectbroughtbyInternetfinanceandthetransformationofCCBintechnologyandconcept.Aftertheoreticalanalysis,thispaperusestheVARmodelandusesthedatafrom2009to2017asasampletoempiricallytesttheimpactofInternetfinanceonthelong-termandshort-termprofitabilityofCCB.Finally,somecountermeasuresandsuggestionsareputforward.

Throughanalysis,thispaperfindsthat,ingeneral,InternetfinancehasastrongercompetitiveeffectontheprofitabilityofCCB,andithasabigimpactintheshortterm.However,inthelongrun,theimpactofInternetfinancedevelopmentonCCB'sprofitabilityisnotobvious.Onthecontrary,CCB'sprofitabilityhasasignificantpositiveimpactonInternetfinancedevelopmentinthelongrun.

Keywords：

OnlineFinance;CCB;Profitability;VARmodel

一、绪论

（一）研究背景及意义

1.研究背景

互联网金融在2005年以前处于萌芽阶段。

借助互联网技术的迅猛发展，传统的金融机构开始着力打造自己的互联网线上平台，并不断推广原有的业务。

这个过程实质上是一个传统金融业务电子化的一个过程，但它并没有改变业务的本质或者催生创造出新的业务类型。

2005年以后，随着大数据的应用与信息技术的革新，网络借贷、网上理财和第三方支付平台等一系列创新的金融产品和模式开始出现，补充了传统银行机构在小微企业和个人业务方面的空白。

在2012年后，电子商务蓬勃发展，互联网金融也进入了井喷式的高速发展期。

互联网金融不再局限于互联网借贷，互联网与保险、互联网与证券的结合也使市场上涌现出一系列带有互联网特质的创新性金融产品，推动了互联网金融的横向扩张。

互联网金融的发展可以说对传统银行机构机构产生相当深远的影响。

长期以来，商业银行依赖于存贷利差获取利润。

一方面，网络借贷平台以更低的利率成本与高科技的“高大上”圈粉众多的小微企业和个人，每个个体的资金供给量和需求可能不大，但积少成多，形成了长尾效应。

也即是说，商业银行的利润在被互联网金融机构蚕食。

另一方面，互联网金融平台上相对透明，信息成本被压缩。

那么平台上的利率相当于公开竞价，利率市场化被推进，倒逼商业银行压缩存贷利差。

但同时，互联网金融推动传统金融机构进行技术革新，示范效应使得商业银行为了跟上时代也进行改革，经营效率提升。

而且，互联网金融的发展也使商业银行意识到小微个体不能放弃。

银行进而转型和拓展业务，同时实现多元化业务发展进而完善商业银行的风险结构。

因此，互联网金融的发展对传统商业银行的盈利能力、盈利结构和风险承担等多个方面都产生深刻的影响，当然，影响是正反双面的。

其中，一个商业银行的盈利能力是它赖以生存的根本，是决定它未来发展的决定性因素，更是一个能够反映商业银行在挑战和机遇共融的大浪潮中能否拥抱变化，保持并提升实力和竞争力的重要指标。

因此，本文不会泛泛而谈互联网金融的影响，而是从建行盈利能力入手，分析互联网金融的影响方式和影响深度，结合案例分析和实证分析的方法。

本文结合了互联网金融的现状以及发展方向来分析了互联网金融对于商业银行的具体影响。

2.研究意义

在理论意义上，现有很多文献研究了互联网金融对于传统银行业的影响，但许多研究都把银行进行分类，分别有国有、股份制以及城市商业银行，比较少针对某个银行进行研究分析。

这是因为这些研究主要目的在于从一个截面上去比较不同类型银行受到的互联网金融的影响。

而本文则是从时间轴上结合建设银行在不同时间段的具体行为去分析互联网金融发展的具体影响。

许多文献专门针对某方面的影响进行研究，比如盈利能力和盈利结构、风险承担和竞争效率等等，但大多都侧重于对互联网金融的影响正面与否作一个判断，缺少实际案例的分析，本文有意于弥补这方面的空白。

在实践意义上，结合某个特定的银行针对性研究互联网金融的影响能使这些影响有迹可循，并作出相应的对策。

制定对策时也能更有针对性以及可操作性。

建设银行作为五大国有商业银行之一，是最早进行信息化以及互联网金融化的商业银行之一。

中国建设银行在互联网金融发展的过程中也具有其自身的特色。

而结合建设银行的各个业务和资本回报率研究互联网金融的影响对于大型商业银行都具有重要的借鉴意义。

（二）文献综述

本小节将现有的国内文献分成四部分进行归纳，分别是互联网金融具体模式研究，它对商业银行影响的理论研究和实证研究，它对商业银行盈利能力影响的文献则单独分成一部分进行梳理。

1.互联网金融模式文献综述

自从2012年手机银行和P2P网贷平台的兴起，互联网金融开始引起广泛关注。

谢平,邹传伟（2012）首先对互联网金融具体的实践模式进行探讨。

总结出互联网金融模式能大幅度拉低交易成本，优化资源配置来推动社会经济效益提高。

宫晓林（2013）阐述了互联网金融模式在战略、定价、渠道等方面产生的影响。

文章中指出互联网金融在短期内是不会动摇银行传统的盈利和经营模式的，而从长远来说，两者融合发展是有益的。

张雪梅（2014）通过中美案例比较分析，提出互联网金融与传统金融是互补发展的战略建议。

相类似的，李鲲（2014）也提出了新兴的模式与现有的金融业态融合发展的思想。

2.互联网金融对商业银行影响理论研究综述

郑志来（2015）从互联网交叠发展的动态视角来提出了商业银行应对互联网金融的两条策略路径，转型优化和互联网融合发展。

孙剑（2017）对互联网金融长尾效应的来源和原理进行剖析。

而王华（2018）从金融效率的实证分析研究了互联网金融的长尾效应和溢出效应。

研究指出被主流传统金融行业所忽视的小微企业和个人成为互联网金融的主要客户群体。

互联网金融在这群数量庞大的非主流群体中收割利益，形成长尾效应。

而溢出效应是指在互联网金融快速发展的同时，传统金融行业也在调整和发展自身。

互联网技术带来的成本优势和信息优势也在辐射整个金融行业，技术变革带来的经营效率提高和成本下滑，也在推动传统金融行业的发展。

3.互联网金融对商业银行其他影响实证研究综述

商业银行的稳定性首先受到学者关注。

张金林,周焰（2015）通过构建VAR模型，发现互联网金融发展指标与中国银行业稳健性存在长期稳定关系。

研究表明短期内互联网金融对中国银行稳健性的冲击较为明显，而反过来，中国银行业长期的稳定发展能显著促进互联网金融的发展。

陈孝明（2019）运用面板数据模型则得到了相反的结论。

商业银行的稳定性是会受到互联网金融显著的冲击影响。

此后，互联网金融对商业银行产生影响的各个方面被深入研究，包括风险承担、全要素生产率、资本配置效率等等。

在风险承担方面，刘忠璐（2016）的研究发现互联网金融发展的实质上能降低降低银行破产