金融体系概述.docx

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金融体系概述

广州大学松田学院教案

授课内容

批注

第5章金融体系概述

教学目的与要求：

通过本章的学习，使学生了解直接融资和间接融资的方式，了解金融体系的基本概念、及作用；掌握金融中介机构的类型及其作用，掌握金融市场及其工具。

教学重点：

金融中介机构的的类型及作用

教学难点：

金融市场工具的特性和运用。

教学课时：

2

★金融体系是关于资金的几种、流动、分配和再分配的一个系统，由资金的盈余单位和资金短单位，金融中介机构和金融市场，以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。

本章重点介绍金融中介机构。

其他内容在随后几章展开。

第一节资金融通过程

一、资金融通的意义和渠道

金融市场上的融资活动有两种：

直接融资，即由资金的供给者（投资者或贷放者）与需求者（筹资者或借入者）通过金融市场，直接进行金融资产的买卖或货币借贷。

间接融资，即资金的供需双方并不直接接触，而是通过银行等金融机构为信用中介进行的融资活动。

二、直接融资

好处：

在直接融资中，短缺单位通过一级市场出售股票、债权等凭证而获得资金，因为避开了中介环节，可以节约一定的融资成本；盈利单位持有这些凭证而获得未来本息收益或者股息分红，这些凭证在二级市场上可流动转让，因而具有较高的流动性。

能给资金盈余者带来较高的资金报酬。

不足：

1、盈余单位要具备一定的专业知识和技能；

2、盈余单位会具承担较高的风险；

3、对于短缺单位直接融资市场门槛比较高。

中小企业和个人很难涉足。

三、间接融资

好处：

1、可以减少信息成本和合约成本；2、可以通过多样化降低风险；3、可以实现期限转换。

★资渠道的选择是一个动态过程。

受资金报酬率的影响。

第二节金融中介机构

一、金融中介机构概述

（一）基本概念

★金融机构体系是一种以中央银行为核心，以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金融机构为补充的多种金融中介机构并存的格局。

中央银行处于一国金融机构体系的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。

多数国家只设有一家中央银行，也有个别国家设有多家中央银行或金融当局。

★金融中介机构是指以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融交易以及相关业务的组织机构，是介于债权人与债务人之间发挥融资媒介作用的服务性机构。

金融机构通常分为银行金融机构与非银行金融机构两大部分。

   金融中介机构大致分为三类：

第一类是存款机构。

    第二类是投资性中介机构。

    第三类是契约性储蓄机构

    此外，政策性银行。

（二）金融机构的作用

    1．改善资金转移质量的服务

（1）改善金融资产的期限限制。

金融机构可以同时向资金供求双方提供不同到期期限的金融产品，因此，在金融机构的参与下，短期的资金供给有可能间接地支持长期的资金需求。

（2）增加了金融资产的分割性。

金融中介机构通过出售金额不等的金融商品，可以达到吸引零散的资金供给来满足巨额资金需求的目的。

    （3）分散金融资产的风险。

为了减少风险，金融中介机构可以直接对资金需求方的市场行为、财务状况、经营运作等方面加以监督。

并且，金融中介机构还可以通过对不同风险资产的组合来降低资金风险。

    （4）提高金融资产的流动性。

金融中介机构提供的相当一部分金融产品具有高度的市场流动性，因而可以大大降低金融资产的交易成本。

    2．经纪人服务：

交易服务，金融咨询服务，资信评估、资金筹集的组织、投资项目的推销、保险和信托服务等等。

二、金融中介机构类型

（一）存款机构

    1．商业银行

    商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，用于发放工商业贷款、消费贷款和抵押贷款，购买政府债券，提供广泛的金融服务。

    2．储蓄贷款协会

    储蓄贷款协会的主要资金来源是储蓄存款、定期存款和支票存款。

其主要资金运用是发放抵押贷款。

    3、互助储蓄银行

    互助储蓄银行和储蓄贷款协会很相似，也是靠接受存款来筹措资金，但是它们在企业结构方面与储蓄贷款协会有重要的不同，它们是合作性质的存款机构，存款人就是股东，拥有银行净资产中的一个份额。

    4、信用社

    信用社是某一社会集团建立的合作性的放款机构，往往为某一大企业、政府机构、大学、工会团体的雇员所拥有，存款人即为股东。

它们从存款中获得资金，并主要用于发放消费者贷款。

（二）投资性金融中介机构

    投资性金融中介机构主要包括金融公司、共同基金和货币市场共同基金。

    1．金融公司

    金融公司通过出售商业票据，发行股票或债券，以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、家俱等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款。

金融公司可以分为三种类型，即销售金融公司、消费者金融公司和商业金融公司。

    销售金融公司是由一些大型零售商或制造商建立的，旨在以提供消费信贷的方式来促进企业产品销售。

    消费者金融公司专门发放小额消费者贷款，由于贷款规模小，平均的管理成本高，这些贷款的利率一般也比较高。

它的主要作用在于为那些在别的渠道很难获得贷款的消费者提供资金，从而使它们免受高利贷之苦。

消费者金融公司可以是一家独立的公司，也可以是银行的附属单位。

    商业金融公司是主要向企业发放以应收账款、存货和设备为担保的抵押贷款的公司。

    2．共同基金（又叫投资基金）

（1）共同基金通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。

（2）从组织形式上可分为公司型和契约型两类。

    公司型基金是指基金本身为一家股份有限公司，发行自身的股份，投资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利。

    契约型基金则是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而组织起来的，基金本身并不是一个法人。

它是委托者（基金管理公司）根据契约运用信托财产进行投资，并由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由受益者（投资者）享有。

由于契约型基金不具有法人资格，所以它不能向投资者发行股份，而只能发行受益凭证。

    （3）从共同基金发行的股份可否被赎回，可以将它分为封闭式基金和开放式基金。

    封闭式基金的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股。

但投资者购买股份后可以将它在二级市场上卖出，从而换回现金。

和其他证券一样，封闭式基金的股份价格是由它的供求决定的。

    开放式基金的发行总额则不固定，可以视经营策略与实际需要连续发行。

投资者可随时从基金购买更多的股份，或要求基金将自己手中的股份赎回，以换回现金。

开放式基金的股份价格取决于该基金所持有的全部证券组合的净价值，即基金的净资产价值。

因此，当证券的价格发生变动时，基金股份的价格也会跟着上下波动

    3．货币市场共同基金

    货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金。

通过出售股份筹集资金，它的投资对象仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具，如短期国债、银行大额可转让定期存单等。

由于这些金融资产的价格波动很小，所以货币市场共同基金的股份价格是固定的。

股份持有人可以根据他们所持有的股份价值来签发支票，因而它还具有某些存款机构的特征。

（三）合约性储蓄机构

    合约性储蓄机构包括各种保险公司和养老基金。

它们的共同特征是以合约方式定期定量地从持约人手中收取资金（保险费或养老金预付款），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。

    1．保险公司主要有两种类型：

人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。

    2．养老基金可以分为私人养老基金和公共养老基金。

私人养老基金通常是由企业为其雇员设立的，养老基金预付款由雇员和雇主共同分担，同时政府还给予某些税收上的优惠。

私人养老基金可以由商业银行的信托部、人寿保险公司或专门的养老基金经理来管理，往往大量投资于公司股票。

公共养老基金则包括各级政府为其雇员所设立的养老基金和社会保险系统。

（四）政策性金融机构

    1、农业信贷系统

    对农业提供贷款的联邦金融机构是农业信贷系统。

    2．住宅银行

    对私人住宅业提供支持的政策性金融中介机构主要包括联邦住宅贷款银行系统和三家联邦信贷机构。

    3．学生贷款市场协会

    它是一个政府支持机构。

其主要职能是购买私人机构发放的学生贷款，从而促使更多的资金流入学生贷款市场。

补充：

我国的金融机构（选讲）

中央银行：

中国人民银行

国有商业银行：

中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行

政策性银行：

国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行

股份制商业银行：

交通银行、中信实业银行、中国光大银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、招商银行、民生银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行等

主要的非银行金融机构：

中国人民保险（集团）公司、信用合作社和合作银行、中国国际信托投资公司、国家外汇管理局

外资银行和涉外金融机构：

一、我国金融机构体系的建立

（一）新中国成立前夕旧中国的金融机构体系

●新中国成立以前，在我国存在着两个并行对立的金融机构体系：

国民党统治区的金融机构体系和共产党领导下的解放区的金融机构体系。

Ø国民党统治区的金融机构体系主要由官僚资本银行、中国民族资本银行、帝国主义在华银行和在广大农村存在的高利贷性质的金融机构所组成。

Ø在解放区，革命根据地银行除发行货币外，还对根据地的农民发放贷款。

（二）新中国金融机构体系的建立

●新中国的社会主义金融机构体系，是在统一合并各解放区银行，没收官僚资本银行，取消帝国主义银行在华特权，对私营资本主义银行和钱庄进行社会主义改造，建立了独立统一的货币市场的基础上建立起来的。

主要通过如下途径：

1.统一合并根据地银行，建立中国人民银行

2.没收官僚资本银行，改造民族资本银行

3.取消帝国主义在华银行的特权

4.建立农业银行等其他金融机构

二、我国金融机构体系的发展演变

Ø我国过去长期实行单一的国家银行体制，主要特征是所有制形式的全民所有制单一性、业务经营的高度集中垄断性、对计划财政的高度依附性、信贷资金单一纵向性、资金营运上吃“大锅饭”等。

Ø从1979年开始，我国对传统的金融体系进行了改革和重建。

Ø1983年9月，中国工商银行与中国人民银行分设，中国人民银行行使中央银行职能，不再办理具体银行业务，成为金融宏观管理的专职部门，另外设立的中国工商银行专门办理原来由中国人民银行办理的工商信贷和城镇储蓄业务。

三、我国金融机构现状

●目前，我国已初步形成以中国人民银行为核心，商业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系。

●下面简要介绍几家主要的金融机构的性质和主要职责。

（一）中国人民银行

●中国人民银行是我国的中央银行，是代表国务院领导和管理全国金融事业的国家机关。

其特殊性质体现在：

Ø它是“发行银行”，独掌我国货币发行权。

Ø它是“银行的银行”，它不对企业和个人办理业务，只同各商业银行和其他金融机构发生关系，充当“最后贷款者”的角色。

Ø它是“政府的银行”，它经理国库，制定和执行货币政策，干预经济生活，代表国家从事国际金融活动。

（二）商业银行

1、国有商业银行

（1）中国工商银行

●是中国目前四大国有独资商业银行之一，也是目前中国存贷款规模最大的一家商业银行。

其职责主要有：

Ø办理城镇储蓄，吸收工商企业和机关、团体、部队、学校等单位的存款。

Ø办理国营工商企业、城镇集体企业和个体工商业的贷款。

Ø管理国有工商企业流动资金。

Ø管理工商企业和有关企业主管部门用于技术改造的贷款。

Ø办理国有企业、集体企业的结算业务。

Ø办理委托、代理、租赁、咨询等业务。

Ø提供保管箱服务。

Ø代理收购、出售金银。

Ø受理人民银行委托的现金管理、工资基金管理等业务。

（2）中国农业银行

●中国目前四大国有独资商业银行之一。

中国农业银行曾是专门经营农村金融业务的一家专业银行，在广大农村遍设分支机构。

其主要职责和业务范围是：

Ø调查研究农村经济情况，管理农村金融工作。

Ø组织农村企业、事业和机关、团体等单位的存款，办理各种乡镇居民储蓄业务。

Ø支持农村经济发展，办理各项贷款。

Ø统一管理全国支农资金，统一调度和合理使用农村信贷资金，以解决全面发展农村经济的资金需要。

Ø办理转账结算业务。

Ø接受人民银行的委托，对农村的机关、团体、企业、事业单位等实行现金管理，调节农村货币流通。

Ø办理信托存款、贷款、投资，代客户发行股票、债券，代理保险，代收付款项，代清理欠款以及经营租赁等业务。

Ø管理农村信用合作社，支持和帮助农村信用合作社搞好工作，以加快农村金融的发展，管理国营农场、供销合作社的流动资金监管工资基金。

Ø为客户提供信息和咨询服务。

Ø受理中国人民银行委托办理的其他业务。

（3）中国银行

●中国目前四大国有独资商业银行之一。

其主要职责和任务是：

组织、运用、积累和管理外汇资金，经营一切外汇业务，积极开展各种国际金融活动。

●具体业务主要有：

Ø办理贸易和非贸易的国际结算。

Ø办理国际银行间的存、贷款业务和发行债券，筹集外汇资金。

Ø办理外币存款、贷款和人民币存款、贷款，主要办理外贸信贷、外汇信贷、出口信贷及“三资企业”信贷。

Ø办理华侨汇款和其他国际汇兑。

Ø经营外汇（包括外币）的买卖。

Ø开展国际信托和咨询业务。

Ø经营国际黄金买卖。

Ø组织或参加国际银团贷款。

Ø组织国际租赁与国际信托投资业务。

Ø在外国和港澳地区投资或合资经营银行、财务公司和其他业务。

Ø经营国家许可的和委托办理的其他银行业务。

（4）中国建设银行

●中国目前四大国有独资商业银行之一。

中国建设银行曾是办理固定资产投资和贷款的专业银行。

●主要职责和业务：

Ø管理基本建设支出预算，并负责管理基建资金。

Ø吸收和运用固定资产领域内的存款和其他存款。

Ø审批基本建设财务计划和决算，制定基本建设财务管理制度。

Ø办理基本建设拨款贷款及大型技术改造专项贷款。

Ø办理基本建设单位的财务结算（主要包括工程价款的结算和贷款结算）。

Ø办理国内企业与海外的各种经济合作项目的贷款。

Ø管理挖潜、革新、改造资金。

Ø开办信托业务，代办有关投资的拨款和贷款。

Ø提供投资信息，进行项目评估，审查工程预决算，通过对拨款和贷款的管理和监督，提高基本建设投资效果。

Ø2、股份制商业银行

Ø

（1）中国交通银行

Ø交通银行始建于1908年，是中国早期四大银行之一，也是中国早期的发钞行之一。

1949年以后，除香港分行仍继续营业外，交通银行国内业务分别并入当地中国人民银行和中国人民建设银行。

为适应中国经济体制改革和发展，1986年交通银行作为金融改革的试点，经国务院批准重新组建，1987年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行。

Ø

（2）中信实业银行

Ø中信实业银行隶属于中国国际信托投资公司（中信公司），创立于1987年，是我国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一。

2002年，中国国际信托投资公司更名为中国中信（集团）公司，组建了以中信实业银行为主体的中信控股有限公司。

目前，中信实业银行是中信控股有限公司的全资金融子公司。

Ø（3）招商银行

Ø招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。

目前，招商银行总资产逾5000亿元，在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”的最新排名中居前200位。

Ø（4）民生银行

Ø中国民生银行股份有限公司是经国务院及中国人民银行批准于1996年2月7日成立的全国性股份制商业银行。

中国民生银行是中国第一家主要由民间资本构成的民营银行。

（三）非银行金融机构

1、城乡信用合作社

城乡信用合作社是集体性质的群众性的合作金融组织，包括城市信用合作社和农村信用合作社。

其基本任务是：

大力组织分散资金，帮助群众解决生产资金需要，促进城乡经济的发展，积极引导民间借贷。

农村信用合作社机构设置，一般是县设联社，以乡为基本单位，乡以下设分社或信用站。

城市信用合作社是改革开放以后，在城镇集体经济和个体、私营经济基础上发展起来的，有一部分已在20世纪90年代中期改组为城市商业银行，余下部分仍沿用城市信用合作社名称。

●2、保险公司

目前中国最主要的保险公司有：

中国人寿保险公司和中国人民财产保险公司。

这两家公司都从原中国人民保险公司分拆而成。

1949年10，中国人民保险公司成立。

1996年7月，中国人民保险公司重组为中国人民保险（集团）公司，下设中保财产保险有限公司、中保人寿保险有限公司和中保再保险有限公司。

其中，中国人寿保险公司的前身--中保人寿保险有限公司于1996年8月成立。

1999年1月，中国人民保险（集团）公司进一步重组。

中保财产保险有限公司更名为中国人民保险公司，中保人寿保险有限公司更名为中国人寿保险公司，中保再保险有限公司更名为中国再保险公司。

2、信托投资公司

●目前中国最主要的信托投资公司是中国国际信托投资公司。

●中国国际信托投资公司是从事引进外资，办理信托投资业务的国家非银行专业性金融机构，成立于1979年10月。

它的基本任务是：

根据国家有关法令、条例，通过各种渠道，吸收与筹措国外资金，引进先进技术、设备、经营管理方法，组织合资、合作企业，在国内投资，以加速国内经济的发展。

•中国国际信托投资公司的主要业务有：

Ø接受国外资金，或在国外发行公司债券以及代理发行等方式，筹集外资。

Ø利用外资在国内组织中外合资企业、合作企业。

Ø发展租赁业务，促进国内企业的技术改造。

Ø接受外商委托，经营有关引进先进技术设备的业务。

Ø接受外国与本国企业的委托，提供国际经济、税收、外汇管理等咨询服务。

Ø根据需要，在国外进行投资。

3、农村信用合作社

•农村信用合作社是集体性质的农民群众性的合作金融组织。

•其基本任务是：

大力组织农村资金，帮助农民解决生产资金需要，促进农村经济的发展，积极引导农村民间借贷，加速农业现代化。

•农村信用合作社的主要业务有：

Ø办理农村集体经济和农民的存款和贷款。

Ø承办中国农业银行委托的代理收款和收款等业务。

Ø办理农村各单位现金管理和现金结算。

Ø协助农村各单位搞好财务管理

本章小结

详见P100

本章作业

思考题：

见P100第2题、第4题。