余额宝的发展现状分析与应对策略.docx

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余额宝的发展现状分析与应对策略

摘要

2013年被视为中国互联网金融的元年。

这一年，线上理财产品余额宝的诞生标志着信息化理财的铺开，它以互联网技术为依托，同时保留了传统金融理财的精髓，因而从诞生之初，他就拥有了线下理财产品难以企及的先天优势，包括投资门槛低、收益率高于银行存款、操作灵活等。

此也有了传统金融理财产品不具备的优势：

操作简洁、收益率高、使用便捷等。

余额宝一经上线，就受到了广泛用户的青睐，它的出现不仅增加了阿里巴巴的受益，也使得天弘基金广为人知，对传统金融业产生了不小的影响。

如今，余额宝诞生四年，度过了进展的繁荣时期，走入稳定，它的进展面临新的问题，有待研究和商议。

本文首先从余额宝的上市背景和本质入手，由此引出余额宝自身所具备的优势与劣势，之后从一系列数据展开，分开对余额宝纵向和横向的现状进行分析。

然后，基于数据分析和背景分析，探讨了目前余额宝面临的危险，并提出了相应策略。

关键词：

余额宝；互联网金融产品；银行业；危险；策略

Abstract

In2013，theAlibabalaunchedYu’ebaothiskindoffinancialproductsontheInternet.Thefinancialinformationto，fromthetraditionalfinancialadvantage，andisbasedontheInternet，soitisthetraditionalfinancialproductsdonothavetheadvantagesofsimpleoperation，highyield，easytouse.Yu’ebaohasbeenwidelywelcomedbythepeople，itappearsnotonlyincreasesthebenefitofAlibaba，alsomakesCelesticafundiswellknown，thetraditionalfinancialsectorHavenosmallimpact.Now,balanceoftreasurewasbornfouryears,throughthedevelopmentoftheboom,intoastable,itsdevelopmentisfacinganewproblem,needtoberesearchedanddiscussed.

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Inthispaper,firstofall,fromtheperspectiveofthebalancethemarketbackgroundandtheessenceofthetreasure,treasurethisbalanceitselfhasadvantagesanddisadvantages,thenfromaseriesofdata,separatetobalancetreasurethepresentsituationoftheverticalandhorizontalanalysis.Then,basedondataanalysisandbackgroundanalysis,therisksofyu'ebaoarediscussed,andcorrespondingstrategiesareputforward.

Keywords：

Yu’ebao;onlinefinancialproducts；banking；risk；strategy

1引言

2余额宝产品概述

2.1余额宝的产生背景

2.2余额宝本质—理财产品

3余额宝的进展现状

3.1余额宝的进展规模

3.2余额宝的特点与优势

3.3余额宝的劣势与不足

3.4余额宝纵向、横向进展分析

3.4.1余额宝进展现状的纵向分析……………………………………………………………..

3.4.2余额宝进展现状的横向分析……………………………………………………………..

4余额宝目前危险与对策探讨

4.1规模扩张遇瓶颈

4.2流动性危险

4.3收益波动

4.4线上理财竞争激烈

5余额宝的进展策略

参考文献

1引言

余额宝是阿里巴巴推出的基于互联网的理财产品，操作简洁，用户只需要在客户端做出简洁的选择，就能轻易购买到基金产品，而且这些产品的收益率往往要高于线下理财产品。

使用余额宝，除了能够获得相应收益，用户还可以实现随时随地的支付与消费，而且通过互联网即可完成交易，还能随时提现到银行卡。

尽管余额宝相比传统的线下理财产品拥有不可比拟的先天之长处，但是不可否认任何金融产品都有其无法幸免的危险，包括余额宝。

若危险发生，必将严峻影响用户所存入的资金。

余额宝的推出对于传统的金融业产生了较大的影响，由于余额宝的资金流动性较大，且存在一定的危险，在现实的生活中，很多的百姓对于余额宝的认识还不是很充分，对于余额宝的危险估量不足，使用时也缺乏针对性。

余额宝在现实的使用中也出现了不少的问题，如信息不对称、危险意识不足、法律体系不健全等，若不对余额宝进行监管，将会严峻影响金融市场的稳定运行。

2余额宝产品概述

2.1余额宝的产生背景

在21世纪，金融危机仍然埋伏在不经意的市场改变之中，可能随时爆发，而且随着经济全球化，这就提醒着我们，金融危机已不仅仅局限在部分地区，而且可能危及到每一家公司。

2010年，由中国人民银行颁布的《非金融机构支付服务治理方法》清楚给出了第三方支付机构的定义，即基于互联网为他人提供支付服务的取得了“支付业务许可证”的非金融法人企业。

第三方支付的的迅速壮大得益于像阿里巴巴、京东等这些支持网络支付的线上购物平台更加深刻的荣誉平常百姓的生活。

此外，新政府上台后出台了一些新政策对金融市场进行了有力的调整。

这些政策主要意义在于支持各企业运用现代先进的信息技术来进行进一步的金融革新，因此各大互联网公司也抓住政策东风，相继上市电子商务的销售平台和网络渠道融合的特别的金融产品。

另一方面，互联网金融发达以前，我国基金类理财产品大多依附于银行方面，尽管名义上基金销售渠道多样，除了银行的代售点外，还在证券公司代售点和基金公司代售点留有销售窗口，但是多于80%的基金类理财而产品仍然通过了银行售给投资者，过时的营销手段和单一的基金产品给基金的长久进展蒙上阴影。

在2011年，注册支付宝的用户总数量最终突破7亿大关。

接着，2012年，马云看重支付宝前期庞大用户群所积存的大数据，遂决定改革阿里巴巴集团三项主要核心业务，即电商平台、金融、数据，致力于构建可靠的金融信用体系。

就在2013年初，阿里巴巴开始逐步改革集团构架，利用支付宝早已累积的用户数据和资源，并且着手打开与天弘基金合作的新局面，借助第三方支付平台的客户资源、客户数据，共同打造出新型的线上理财产品—余额宝。

2.2余额宝本质—理财产品

2013年，阿里巴巴大刀阔斧，紧紧盯住了互联网金融的市场机遇，在当时由线下金融机构称霸投资理财行业的局面下，推出了概念让人耳目一新的理财产品“余额宝”。

可以说，余额宝是平台资源与长尾效应的完善结合。

要知道，阿里巴巴尽管是电商的业界老大，但对金融这片新领域探究甚少。

于是，被余额宝选中的是名不见经传的小公司天弘基金。

在当时银行吸纳了大部分理财资金的情况下，支付宝庞大的用户群为天弘基金扩大基金规模另辟蹊径，结合阿里巴巴在电商领域得天独厚的技术基础和销售平台，阿里巴巴与天弘基金一拍即合。

当时，阿里巴巴涉足互联网金融的风声传出，就有多家金融机构和基金公司纷纷表露了合作意向，然而其中的多数公司并没有意向将余额宝作为主推产品，因此天弘基金情愿以余额宝作为主打产品经营，这一点大大十分契合阿里巴巴大举进攻金融市场的野心。

余额宝的产品设计秒在不仅它是一款便利购入、无门槛的线上理财产品，而且余额宝是与进展成熟的支付宝连接在一起的，而不是单独存在的孤立无援的手机应用。

注册了支付宝的用户，可以直接进入余额宝，选择存入余额宝的金额，而这笔资金的每日收益会在隔日自动进入余额宝账户。

表面上，支付宝用户只是将资金转入了余额宝存放，但其实这笔钱已经被后台的天弘基金收集起来进行货币基金投资。

那么支付宝用户有购物或者支付需要怎么办？

这和银行存款有很大不同。

节省了寻觅ATM机全款的时间和路程，用户可以直接用余额宝支付任何消费，而这一举动相当于赎回基金。

总结下来，余额宝是一款门槛低、简单购入的线上理财产品，随时购入以及赎回，随时随地支付消费还能够赚取相应利息。

3余额宝的进展现状

3.1余额宝的进展规模

近年来，借着互联网技术和国内金融环境同步进展的东风，互联网金融开始进入大众的视野，互联网金融凭借其自身所具有的便利性及巨大的潜在盈利性，让多家互联网巨鳄趋之若鹜，互联网金融一时站在市场革新的前沿，在此之前，大部分金融机构的对投资者投入资金最低要求为五万元，这让国内数量巨大的小额资金投资者止于理财大门之前，而线上金融的横空出世为小额理财另觅出口。

互联网金融的不断创新恰好迎合了大部分小额投资者对理财的需要。

在这之中，余额宝凭借其独特、接地气的产品设计脱颖而出，成为第一个“吃螃蟹”的线上理财产品。

2013年6月，余额宝横空出世，其功能让人耳目一新，比如支持随时随地的支付，而且存入余额宝的资金能够获得相应收益等，一时间在小额投资者中口口相传，因而被大众视为理财神器。

尽管市场出现了很多类似的理财产品，但是余额宝依旧在是市场上大多数小额投资者信任的首要选择。

就在余额宝诞生的第二个年头，它的资金规模就超过了4000亿元，而2016年底余额宝公布的最新数据显示，自2016年年底到2017年年初，一个月左右时间，余额宝的资金规模上涨接近400亿，而且，总规模超过8000亿。

同时，余额宝已经拥有超过3亿用户，其中农村用户占总用户比超三分之一。

由此看出，余额宝的进展速度不可小觑，它早已成为线上理财产品的翘楚。

图3-12013年一2016年余额宝净资产规模变动趋势

3.2余额宝的特点与优势

关于余额宝的特点与优势，本文将从三个方面展开，即余额宝所拥有的辽阔市场基础，收益高、门槛低，余额宝的寄生性。

一方面，由天弘基金和支付宝共同推出的余额宝是新兴的互联网理财产品，迎合了大量投资散户理财资金少的现状，以其便利性、成本低、流动性大等特质迅速占据市场，而其实质是一只在线上交易的货币市场基金。

支付宝多达八亿的正式用户群为余额宝提供了先天优越的市场基础，使得余额宝轻易地揽来八亿用户群中那些关怀收益多少，既在意便捷性又重视流动性的用户，正是这样，极大分流了银行的活期存款用户。

另一方面，余额宝的长期收入水平略高于活期存款，且随着支付宝客户端的强大，其结算功能优势凸显，但取现功能仍然是传统银行暂不可取代的功能；与银行一年期的定期存款利率相比，收益持平，但资金灵活程度占优；与银行“活期宝”类理财产品相比，收益水平相似，也都支持随时支取，但此类理财产品门槛较高，对客户群有限制。

总的来说，与树大根深的银行理财产品比较，尽管余额宝的优势并不明显，但得益于其极具个性化和差异化的产品设计，仍然能够抓住当前市场需求的大动脉。

再者，余额宝产品的盈利模式具有猛烈的“寄生”色彩，通俗的说，余额宝本身的运营过于依赖支付宝的进展，缺乏自我增值的潜力和基础，将用户的资金用来购买保险理财或者存入银行来获得收入。

据调查显示，余额宝背后的天弘基金公司通过协议存款的方式，将增利宝货币基金中90%的金额存入银行，以此获得高额收益，其余部分资金则投资于危险较低的债券，直到投资