第16章本量利分析Word文档下载推荐.docx

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D.行政部门耗用的水电费

【答案】B

【解析】酌量性固定成本是可以通过管理决策行动而改变数额的固定成本，例如，科研开发费、广告费、职工培训费等。

所以选项B正确。

【例题•单选题】下列各项中，属于酌量性变动成本的是（）。

（2013年）

A.直接材料成本

B.产品销售税金及附加

C.按销售额一定比例支付的销售代理费

D.直接人工成本

【答案】C

【解析】酌量性变动成本的发生额是由经理人员决定的，例如，按销售额一定的百分比开支的销售佣金、新产品研制费、技术转让费、以及可按人的意愿投入的辅料等，称为酌量性变动成本，所以选项C正确。

3.混合成本的分类

半变动成本

指在初始基数的基础上随产量正比例增长的成本。

阶梯式成本

指成本总额随业务量呈阶梯式增长的成本。

也称为步增成本或半固定成本。

延期变动成本

指在一定业务量范围内总额保持稳定，超过特定业务量则开始随业务量比例增长的成本。

非线性成本

包括变化率递减的成本和变化率递增的成本。

【例题•单选题】甲消费者每月购买的某移动通讯公司58元套餐，含主叫长市话450分钟，超出后主叫国内长市话每分钟0.15元。

该通讯费是（）。

（2016年）

A.变动成本

B.延期变动成本

C.阶梯式成本

D.半变动成本

【答案】B

【解析】延期变动成本，是指在一定业务量范围内总额保持稳定，超过特定业务量则开始随业务量比例增长的成本。

该通讯费在450分钟内总额保持稳定，超过450分钟则开始随通话量正比例增长，所以选择选项B。

（四）混合成本的分解

如果特定的成本是一项混合成本，就需要运用一定的方法估计成本与产量之间的关系，并建立相应的成本函数模型。

总成本直线方程:

y=a+bx　　

1.回归直线法

含义

根据一系列历史成本资料，用数学上的最小平方法原理，计算能代表平均成本水平的直线截距和斜率，以其作为固定成本和单位变动成本的一种成本估计方法。

计算公式

固定成本a=

单位变动成本b=

或利用联立方程：

优缺点

优点：

在理论上比较健全，计算结果精确。

缺点：

计算过程比较繁琐。

【教材例16-1】某公司的业务量以直接人工小时为计量单位，其业务量在7万～14万小时范围内变化。

该公司维修成本的历史资料如下表所示。

维修成本的历史资料

月份

直接人工（千小时）X

实际成本（千元）Y

X×

120

14400

10800

130

16900

11830

115

13225

9660

105

11025

9135

8100

7380

6241

5767

4900

5040

6400

6240

9025

7125

111

12321

9879

125

15625

11875

140

19600

13020

合计

1260

1009

137762

107751

【答案】

用回归直线法预计:

代入：

解得：

a=49.37（元），b=0.3306（元）

维修成本的一般方程式为：

Y=49.37+0.3306X

用全年总产量来验证：

Y=49.37×

12+0.3306×

1260=1008.996

∑Yi=1009，预测值Y=1008.996，两者基本一致。

2.工业工程法

运用工业工程的研究方法，逐项研究决定成本高低的每个因素，在此基础上直接估算固定成本和单位变动成本的一种成本估计方法。

适用范围

这种方法可以在没有历史成本数据、历史成本数据不可靠或者需要对历史成本分析结论进行验证的情况下使用。

【提示】建立标准成本和制定预算时，使用工业工程法比历史成本分析更加科学。

【教材例16-2】选择某车间的燃料成本作为研究对象。

燃料用于铸造工段的熔炉，具体分为点火（耗用木柴和焦炭）和熔化铁水（耗用焦炭）两项操作。

对这两项操作进行观测和技术测定，寻找最佳的操作方法。

按照最佳的操作方法，每次点火要使用木柴0.1吨、焦炭1.5吨，熔化1吨铁水要使用焦炭0.15吨；

每个工作日点火一次，全月工作26天，点火燃料属固定成本；

熔化铁水所用燃料与产量相联系，属变动成本。

木柴每吨价格为100元，焦炭每吨价格为180元。

【补充要求】进行成本估计

根据上述资料计算：

每日固定成本=0.1×

100+1.5×

180=280（元）

每月固定成本=280×

26=7280（元）

每吨铸件变动成本=0.15×

180=27（元）

设燃料总成本为y，产量为x吨铸件，则每月燃料总成本为y=7280+27x

【提示】

在财务管理考试时通常将销售收入作为业务量,让我们判断成本与收入的关系。

二、本量利分析基本模型的相关假设

1.相关范围假设

2.模型线性假设

3.产销平衡假设

4.品种结构不变假设

【提示】上述诸条假设的背后都有一条共同的假设，即企业的全部成本可以合理地或者比较准确地分解为固定成本与变动成本。

1.相关范围假设

（1）期间假设

【提示】固定成本和变动成本，是在特定期间范围内分析和计量的结果

（2）业务量假设

【提示】固定成本和变动成本，是在一定业务量范围内分析和计量的结果。

2.模型线性假设

（1）固定成本不变假设

（2）变动成本与业务量呈完全线性关系

【提示】即表明当销售量在相关范围内变化时，产品的单位变动成本不会发生变化。

（3）销售收入与销售数量呈完全线性关系

【提示】即表明当销售量在相关范围内变化时，产品的单价不会发生变化。

3.产销平衡假设

【提示】本量利分析中的“量”指的是销售数量而非生产数量，站在销售数量的角度进行本量利分析时，就必须假设产销关系是平衡的。

4.品种结构不变假设

【提示】假设各种产品的销售收入在总收入中所占的比重不会发生变化

三、本量利分析基本模型

（一）基本的损益方程式

本量利的基本模型

利润=单价×

销量-单位变动成本×

销量-固定成本=P×

Q-V×

Q-F=（P-V）×

Q-F

应注意的问题

（1）这个方程式是最基本也是最重要的方程式，要求给定其中4个，能够求出另一个变量的值；

（2）公式中的成本是广义的：

既包括付现成本也包括非付现成本，既包括制造成本，也包括期间费用。

三、本量利分析基本模型

（一）基本的损益方程式

【教材例16-3】某企业每月固定成本为1000元，生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，本月计划销售500件，问预期利润是多少？

【答案】

销量-固定成本

=10×

500-6×

500-1000

=1000（元）

【例题•综合题】甲公司是一家多元化经营的民营企业，投资领域涉及医药、食品等多个行业。

受当前经济型酒店投资热的影响，公司正在对是否投资一个经济型酒店项目进行评价，有关资料如下：

（1）经济型酒店的主要功能是为一般商务人士和工薪阶层提供住宿服务，通常采取连锁经营模式。

甲公司计划加盟某知名经济型酒店连锁品牌KJ连锁，由KJ连锁为拟开设的酒店提供品牌、销售、管理、培训等支持服务。

加盟KJ连锁的一次加盟合约年限为8年，甲公司按照加盟合约年限作为拟开设酒店的经营年限。

加盟费用如下：

费用内容

费用标准

支付时间

初始加盟费

按加盟酒店的实有客房数量收取，每间客房收取3000元

加盟时一次性支付

特许经营费

按加盟酒店收入的6.5%收取

加盟后每年年末支付

特许经营保证金

10万元

加盟时一次性支付，合约到期时一次性归还（无息）。

（2）甲公司计划采取租赁旧建筑物并对其进行改造的方式进行酒店经营。

经过选址调查，拟租用一幢位于交通便利地段的旧办公楼，办公楼的建筑面积为4200平方米，每平方米每天的租金为1元，租赁期为8年，租金在每年年末支付。

（3）甲公司需按KJ连锁的统一要求对旧办公楼进行改造、装修，配备客房家具用品，预计支出600万元。

根据税法规定，上述支出可按8年摊销，期末无残值。

（4）租用的旧办公楼能改造成120间客房，每间客房每天的平均价格预计为175元，客房的平均入住率预计为85%。

（5）经济型酒店的人工成本为固定成本。

根据拟开设酒店的规模测算，预计每年人工成本支出105万元。

（6）已入住的客房需发生客房用品、洗涤费用、能源费用等支出，每间入住客房每天的上述成本支出预计为29元。

除此之外，酒店每年预计发生固定付现成本30万元。

（7）经济型酒店需要按营业收入缴纳营业税金及附加，税率合计为营业收入的5.5%。

（8）根据拟开设经济型酒店的规模测算，经济型酒店需要的营运资本预计为50万元。

（9）甲公司拟采用2/3的资本结构（负债/权益）为经济型酒店项目筹资。

在该目标资本结构下，税前债务成本为9%。

由于酒店行业的风险与甲公司现有资产的平均风险有较大不同，甲公司拟采用KJ连锁的β值估计经济型酒店项目的系统风险。

KJ连锁的β权益为1.75，资本结构（负债/权益）为1/1。

已知当前市场的无风险报酬率为5%，权益市场的平均风险溢价为7%。

甲公司与KJ连锁适用的企业所得税税率均为25%。

（10）由于经济型酒店改造需要的时间较短，改造时间可忽略不计。

为简化计算，假设酒店的改造及装修支出均发生在年初（零时点），营业现金流量均发生在以后各年年末，垫支的营运资本在年初投入，在项目结束时收回。

一年按365天计算。

要求：

（1）计算经济型酒店项目的税后利润（不考虑财务费用，计算过程和结果填入下方给定的表格中）、会计报酬率。

项目

单价（元/间·

天）

年销量（间）

金额（元）

销售收入

其中：

—

税前利润

所得税

税后利润

（2）计算评价经济型酒店项目使用的折现率。

（3）计算经济型酒店项目的初始（零时点）现金流量、每年的现金净流量及项目的净现值（计算过程和结果填入下方给定的表格中），判断项目是否可行并说明原因。

单位：

元

零时点

第1至7年

第8年

现金净流量

折现系数

现金净流量的现值

净现值

（4）由于预计的酒店平均入住率具有较大的不确定性，请使用最大最小法进行投资项目的敏感性分析，计算使经济型酒店项目净现值为零的最低平均入住率。

（1）单位：

175

12036585%=37230

175×

37230=6515250

11.375+29+9.625=50

37230

50×

37230=1861500

6.5%=11.375

客房经费

营业税金

5.5%=9.625

45000+1533000+750000+300000+1050000=3678000

初始加盟费摊销

3000×

120/8=45000

房屋租金

4200×

1×

365=1533000

装修费摊销

6000000/8=750000

酒店固定付现成本

300000

酒店人工成本

1050000

6515250-1861500-3678000=975750

975750×

25%=243937.5

731812.5

原始投资额

=加盟保证金+初始加盟费+装修费+营运资本

=100000+3000×

120+6000000+500000=6960000（元）

会计报酬率=731812.50/6960000=10.51%

（2）

β资产=1.75÷

[1+（1-25%）×

（1/1）]=1

该项目的β权益=1×

[1+（1-25%）×

（2/3）]=1.5

权益成本=无风险报酬率+β权益风险溢价

=5%+1.5×

7%=15.5%

项目折现率=加权平均资本成本

=9%（1-25%）40%+15.5%60%=12%

（3）单位：

-120×

3000=-360000

装修费用

-6000000

初始加盟保证金

-100000

100000

营运资本

-500000

500000

净利润

45000

750000

营业现金净流量

1526812.5

-6960000

2126812.5

4.5638

0.4039

6968066.89

859019.57

867086.46

（4）

设平均入住率为y，年销售客房数量=120×

365×

y=43800y

税后利润=[（175-50）×

43800y-3678000）]×

（1-25%）=4106250y-2758500

第1-7年现金净流量为=4106250y-2758500+（45000+750000）=4106250y1963500

第8年现金净流量为=4106250y-1963500+600000

净现值=-6960000+（4106250y-1963500）×

4.5638+（4106250y-1363500）×

0.4039=0

解得：

y=80.75%，最低平均入住率为80.75%。

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（二）边际贡献方程式

1.基本概念

两

个

基

本

概念

边际贡献

边际贡献=销售收入-变动成本

=（单价-单位变动成本）×

销量

单位边际贡献

单位边际贡献=单价-单位变动成本

边际贡献具体分为制造边际贡献（生产边际贡献）和产品边际贡献（总营业边际贡献）。

制造边际贡献=销售收入-产品变动成本

产品边际贡献=制造边际贡献-销售和管理变动成本

【提示】通常，如果在“边际贡献”前未加任何定语，那么则是指“产品边际贡献”。

【例题•单选题】产品边际贡献是指（）。

（2008年）

A.销售收入与产品变动成本之差

B.销售收入与销售和管理变动成本之差

C.销售收入与制造边际贡献之差

D.销售收入与全部变动成本（包括产品变动成本和期间变动成本）之差

【答案】D

【解析】边际贡献分为制造边际贡献和产品边际贡献，其中，制造边际贡献=销售收入-产品变动成本，产品边际贡献=制造边际贡献-销售和管理变动成本=销量×

（单价-单位变动成本）。

2.两个率

边际贡献率

边际贡献率=边际贡献/销售收入×

100%

变动成本率

变动成本率=变动成本/销售收入×

应注意的

问题

（1）关系公式：

变动成本率+边际贡献率=1

（2）多种产品的边际贡献率要用加权平均数，其公式为：

=×

100%

=∑（各产品边际贡献率×

各产品销售占总销售比重）

（3）注意影响因素：

单一产品边际贡献率只受P、V的影响。

多品种产品边际贡献率受P、V和Q的影响。

3.计算公式

利润=边际贡献-固定成本

=销售收入×

边际贡献率-固定成本

（三）本量利关系图

1.基本的本量利图

2.正方形本量利图

【总结】本量利图的比较

种类

横轴

销售收入线

变动成本线

基本的本量利图

销售量

（实物量Q）

斜率为单价P

斜率为单位变动成本

注：

销售收入=P×

变动成本=V×

正方形本量利图

（金额S）

斜率为1

斜率为变动成本率

销售收入=1×

=变动成本率×

3.边际贡献式本量利图

特点：

图中能表示出边际贡献的大小

【例题•多选题】某企业只生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本为2400元，满负荷运转下的正常销售量为400件。

以下说法中，正确的有（）。

A.在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，该企业的变动成本线斜率为12

B.在“销售”以销售量表示的边际贡献式本量利图中，该企业的变动成本线斜率为12

C.在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，该企业的销售收入线斜率为20

D.在“销售”以销售量表示的边际贡献式本量利图中，该企业的销售收入线斜率为20

【答案】BD

【解析】本题的主要考核点是本量利分析。

在“销售”以金额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本=变动成本率×

销售收入，所以该企业的变动成本线斜率为变动成本率，即60%，销售收入线斜率为1。

第二节保本分析

一、单一品种的保本分析（2015年计算题、2014年单选题、2014年计算题、2013年单选题、2012年计算题、2010年计算题）

（一）保本点（盈亏临界点）的含义

保本点是企业收入和成本相等的经营状态，即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利也不亏损的状态。

（二）保本点与安全边际的确定

1.实物量

2.金额

3.百分率

表示方法

保本点（盈亏临界点）

安全边际

实物量

指标

保本量（Q0）

安全边际量

Q0=固定成本/（单价-单位变动成本）=F/（P-V）

安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q0

金额

保本额（S0）

安全边际额

S0=固定成本/边际贡献率

安全边际额=正常销售额-盈亏临界点销售额=S-S0

相对数

（率）

盈亏临界点作业率

安全边际率

盈亏临界点作业率=Q0/Q或S0/S

安全边际率=（Q-Q0）/Q

或（S-S0）/S

关系公式

盈亏临界点作业率+安全边际率=1

【教材例题16-4】某企业仅产销一种产品，销售单价为2元，单位变动成本为1.2元，固定成本为1600元/月

【补充要求】

（1）计算保本量

（2）计算保本额

（3）若实际或预计的销售收入为5000元，计算盈亏临界点作业率、安全边际以及安全边际率

（1）保本量=1600/（2-1.2）=2000（件）

（2）边际贡献率=（2-1.2）/2=40%

保本额=1600/40%=4000（元）

（3）盈亏临界点作业率=4000/5000=80%

安全边际=5000-4000=1000（元）

安全边际率=1000/5000=20%

（三）安全边际与利润的关系

关系

公式

计算利润

息税前利润=安全边际额×

计算销售息税前利润率

销售息税前利润率=安全边际率×

【提示】只有安全边际才能为企业提供利润，盈亏临界点所提供的边际贡献等于固定成本，安全边际所提供的边际贡献等于企业利润。

【例题•单选题】甲公司只生产一种产品，变动成本率为40%，盈亏临界点作业率为70%。

甲公司的息税前利润率是（）。

A.18%

B.28%

C.42%

D.12%

【答案】A

【解析】销售息税前利润率=安全边际率×

边际贡献率=（1-70%）×

（1-40%）=18%。

二、多品种情况下的保本分析

1.分析方法：

加权平均法

2.计算公式

【教材例16-5】某企业计划生产A、B、C三种产品，固定成本总额为50000元，它们的销售量、销售单价、单位变动成本资料如表16-2所示

表16-2产品销售与成本情况相关资料

A产品

B产品

C产品

预计销售量（件）

1500

1000

2500

销售单价

单位变动成本（元）

现要求：

（1）计算企业计划期内的加权平均边际贡献率、加权平均保本销售额。

（2）计算B产品的盈亏平衡销售额和盈亏平衡销售量。

表16-3

销售额（元）

30000

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