春秋航空度财务分析报告文档格式.docx

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67.85%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，春秋航空2019年的流动资产主要包括货币资金、预付款项以及其他应收款，各项分别占比为79.42%，11.59%和5.12%。

2019年春秋航空流动资产构成情况

货币资金

771,885

79.42%

489,289

53.52%

426,929

64.46%

交易性金融资产

0.00%

1,674

0.18%

984

0.15%

衍生金融资产

33

应收票据及应收账款

12,085

1.24%

12,285

1.34%

8,520

1.29%

应收账款

预付款项

112,666

11.59%

42,458

4.64%

35,792

5.40%

其他应收款

49,766

5.12%

342,215

37.44%

168,983

25.51%

其中:

应收利息

2,123

0.22%

821

0.12%

存货

16,853

1.73%

12,392

1.36%

9,289

1.40%

其他流动资产

8,672

0.89%

13,827

1.51%

11,811

1.78%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，春秋航空2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他权益工具投资，各项分别占比为58.77%，28.20%和5.41%。

2019年春秋航空非流动资产构成情况

长期股权投资

2,407

3,152

2,079

其他权益工具投资

106,269

5.41%

98,675

5.66%

5,287

0.38%

固定资产

1,154,615

58.77%

1,045,433

59.97%

1,069,134

76.48%

在建工程

554,016

28.20%

448,135

25.70%

173,913

12.44%

无形资产

6,587

0.34%

6,709

6,577

0.47%

长期待摊费用

33,197

1.69%

38,300

2.20%

42,023

3.01%

递延所得税资产

15,437

0.79%

11,815

0.68%

18,759

其他非流动资产

92,177

4.69%

91,171

5.23%

80,154

5.73%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

春秋航空2019年年总负债金额为14,325,404,011.0元，所有者权益总额为15,041,336,333.0元，其中资本金为916,742,713.0元，资产负债率为48.78%，在负债中，流动负债为8,649,615,715.0元；

占负债和所有者权益总额的29.45%，非流动负债为5,675,788,296.0元，占负债和所有者权益总额的19.33%。

2019年春秋航空负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

864,961

29.45%

693,628

26.10%

544,918

26.45%

非流动负债合计

567,578

19.33%

631,442

23.76%

668,933

32.47%

所有者权益（或股东权益）合计

1,504,133

51.22%

1,332,467

50.14%

846,390

41.08%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，春秋航空2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及预收款项，各项分别占比为39.96%，22.65%和15.65%。

2019年春秋航空流动负债构成情况

短期借款

345,681

39.96%

329,504

47.50%

164,053

30.11%

交易性金融负债

355

0.05%

4,154

0.76%

衍生金融负债

341

0.04%

应付票据及应付账款

73,143

8.46%

42,637

7.82%

应付账款

预收款项

135,369

15.65%

118,158

17.03%

83,988

15.41%

应付职工薪酬

47,737

5.52%

41,266

5.95%

28,754

5.28%

应交税费

36,006

4.16%

29,004

4.18%

26,282

4.82%

其他应付款

30,751

3.56%

43,381

6.25%

35,250

6.47%

应付利息

7,691

8,105

1.49%

应付股利

9

一年内到期的非流动负债

195,930

22.65%

131,956

19.02%

159,797

29.33%

其他流动负债

-341

-0.04%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，春秋航空2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为75.02%，16.08%和3.39%。

2019年春秋航空非流动负债构成情况

长期借款

425,799

75.02%

298,433

47.26%

340,981

50.97%

应付债券

19,227

3.39%

229,793

36.39%

229,297

34.28%

长期应付款

91,294

16.08%

80,637

12.77%

69,093

10.33%

递延收益

13,096

2.31%

其他非流动负债

18,161

3.20%

22,578

3.58%

29,561

4.42%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年春秋航空的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为57.39%，32.53%和6.09%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

91,674

6.09%

91,689

6.88%

80,058

9.46%

资本公积

489,295

32.53%

489,744

36.75%

155,380

18.36%

库存股

-680

-0.05%

-1,056

-0.08%

-1,408

-0.17%

其他综合收益

12,502

0.83%

6,806

0.51%

215

0.03%

盈余公积

47,862

3.18%

3.59%

5.65%

未分配利润

863,200

57.39%

697,421

52.34%

564,283

66.67%

少数股东权益

278

0.02%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年春秋航空的净利润为1,838,189,982.0元，与2018年的1,502,840,034.0元相比上升了22.31%。

2015-2019年春秋航空净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

132,785

2016

95,051

-28.42%

2017

126,158

32.73%

2018

150,284

19.12%

2019

183,818

22.31%

2.3.2营业利润分析

2019年春秋航空的营业利润为2,310,738,317.0元，与2018年的1,918,369,125.0元相比上升了20.45%。

2015-2019年春秋航空营业利润变动趋势

90,369

28,914

-68.00%

159,696

452.30%

191,836

20.13%

231,073

20.45%

2.3.3利润总额分析

2019年春秋航空的利润总额为2,404,206,860.0元，与2018年的2,002,297,804.0元相比上升了20.07%。

2015-2019年春秋航空利润总额变动趋势

180,402

128,353

-28.85%

165,132

28.65%

200,229

21.25%

240,420

20.07%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年春秋航空的成本费用总额为13,810,234,598.0元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为94.96%，1.89%和1.31%。

2019年春秋航空成本费用构成

成本及费用总额

-1,381,023

-1,250,999

-1,039,420

营业成本

-1,311,455

94.96%

-1,184,439

94.68%

-963,827

92.73%

税金及附加

-1,742

0.13%

-1,545

-1,434

0.14%

销售费用

-26,107

1.89%

-25,979

2.08%

-29,841

2.87%

管理费用

-18,159

1.31%

-20,172

1.61%

-25,139

2.42%

研发费用

-12,516

0.91%

-10,491

0.84%

-0.00%

财务费用

-11,041

0.80%

-8,370

0.67%

-19,176

1.84%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年春秋航空的经营现金流量净额为3,436,309,193.0元，与2018年的2,895,794,003.0元相比上升了18.67%；

投资活动现金流净额为-2,280,408,480.0元；

筹资活动现金流净额为1,554,078,357.0元。

2015-2019年春秋航空经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

161,029

-339,256

243,492

203,973

-509,176

449,500

230,169

-273,014

5,452

289,579

-551,313

314,841

343,630

-228,040

155,407

2.4.2现金流入结构分析

2019年春秋航空现金流入总金额为30,925,463,199.0元，其中经营活动现金流入为18,904,825,421.0元，占现金流入总额的61.13%；

投资活动现金流入为3,172,670,550.0元，占现金流入总额的10.26%；

筹资活动现金流入为8,847,967,228.0元，占现金流入总额的28.61%。

2019年春秋航空现金流入构成

现金流入总额

3,092,546

2,552,285

1,996,578

经营活动现金流入小计

1,890,482

61.13%

1,726,735

67.65%

1,478,492

74.05%

投资活动现金流入小计

317,267

10.26%

156,507

6.13%

123,737

6.20%

筹资活动现金流入小计

884,796

28.61%

669,043

26.21%

394,348

19.75%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为17,489,480,602.0元,占经营活动现金流入小计的92.51%;

收到其他与经营活动有关的现金为1,415,344,819.0元,占经营活动现金流入小计的7.49%。

2019年春秋航空经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

1,748,948

92.51%

1,598,603

92.58%

1,369,463

92.63%

收到其他与经营活动有关的现金

141,534

7.49%

128,131

7.42%

109,029

7.37%

投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为8,921,861.0元,占投资活动现金流入小计的0.28%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为5,492,137.0元,占投资活动现金流入小计的0.17%;

收到其他与投资活动有关的现金为3,158,256,552.0元,占投资活动现金流入小计的99.55%。

2019年春秋航空投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

1

取得投资收益收到的现金

892

0.28%

220

205

0.17%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

549

1,105

0.71%

3,281

2.65%

收到其他与投资活动有关的现金

315,825

99.55%

155,179

99.15%

120,250

97.18%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为6,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.07%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为6,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.07%;

取得借款收到的现金为7,111,080,515.0元,占筹资活动现金流入小计的80.37%;

收到其他与筹资活动有关的现金为1,730,886,713.0元,占筹资活动现金流入小计的19.56%。

2019年春秋航空筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

600

0.07%

345,699

51.67%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

711,108

80.37%

323,343

48.33%

318,630

80.80%

收到其他与筹资活动有关的现金

173,088

19.56%

75,718

19.20%

2.4.3现金流出结构分析

2019年春秋航空现金流出总额为28,215,484,129.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为15,468,516,228.0元,占现金流出总额的54.82%;

投资活动现金流出小计为5,453,079,030.0元,占现金流出总额的19.33%;

筹资活动现金流出小计为7,293,888,871.0元,占现金流出总额的25.85%。

2019年春秋航空现金流出构成

现金流出总额

-2,821,548

-2,499,178

-2,033,971

经营活动现金流出小计

-1,546,851

54.82%

-1,437,155

57.51%

-1,248,323

61.37%

投资活动现金流出小计

-545,307

-707,821

28.32%

-396,751

19.51%

筹资活动现金流出小计

-729,388

25.85%

-354,201

14.17%

-388,896

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为10,107,070,866.0元,占经营活动现金流出小计的65.34%;

支付给职工以及为职工支付的现金为2,773,340,884.0元,占经营活动现金流出小计的17.93%;

支付的各项税费为2,354,608,201.0元,占经营活动现金流出小计的15.22%;

支付其他与经营活动有关的现金为233,496,277