冀东水泥度财务分析报告Word文档格式.docx

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流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，冀东水泥2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、货币资金以及应收票据，各项分别占比为38.31%，34.35%和26.67%。

2019年冀东水泥流动资产构成情况

货币资金

597,904

34.35%

934,669

36.53%

363,165

32.36%

交易性金融资产

0.00%

1,920

0.08%

3,051

0.27%

应收票据及应收账款

666,859

38.31%

1,189,347

46.48%

416,303

37.09%

应收票据

464,264

26.67%

966,124

37.76%

300,291

26.76%

应收账款

202,594

11.64%

223,222

8.72%

116,011

10.34%

预付款项

70,146

4.03%

45,793

1.79%

65,984

5.88%

其他应收款

70,527

4.05%

81,028

3.17%

93,047

8.29%

存货

287,234

16.50%

202,074

7.90%

139,298

12.41%

其他流动资产

48,023

2.76%

103,867

4.06%

41,478

3.70%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，冀东水泥2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及长期股权投资，各项分别占比为75.28%，12.02%和4.08%。

2019年冀东水泥非流动资产构成情况

长期股权投资

176,573

4.08%

134,184

3.69%

149,826

5.03%

其他权益工具投资

35,028

0.81%

36,364

1.00%

57,469

1.93%

固定资产

3,261,593

75.28%

2,801,554

76.95%

2,347,264

78.74%

在建工程

78,596

1.81%

45,760

1.26%

47,168

1.58%

无形资产

520,817

12.02%

402,039

11.04%

281,765

9.45%

商誉

31,101

0.72%

29,277

0.80%

7,607

0.26%

长期待摊费用

107,780

2.49%

93,923

2.58%

51,965

1.74%

递延所得税资产

79,920

1.84%

66,609

1.83%

38,034

1.28%

其他非流动资产

17,071

0.39%

30,917

0.85%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

冀东水泥2019年年总负债金额为31,895,530,839.43元，所有者权益总额为28,837,964,875.63元，其中资本金为1,347,522,914.0元，资产负债率为52.52%，在负债中，流动负债为22,408,982,204.67元；

占负债和所有者权益总额的36.90%，非流动负债为9,486,548,634.76元，占负债和所有者权益总额的15.62%。

2019年冀东水泥负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

2,240,898

36.90%

3,191,846

51.49%

2,216,274

54.01%

非流动负债合计

948,654

15.62%

624,426

10.07%

759,794

18.52%

所有者权益（或股东权益）合计

2,883,796

47.48%

2,383,057

38.44%

1,127,362

27.47%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，冀东水泥2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为35.42%，21.29%和21.29%。

2019年冀东水泥流动负债构成情况

短期借款

793,706

35.42%

2,194,654

68.76%

1,299,308

58.63%

应付票据及应付账款

476,986

21.29%

346,867

15.65%

应付账款

预收款项

45,678

2.06%

应付职工薪酬

20,338

0.91%

10,898

0.34%

9,255

0.42%

应交税费

61,437

2.74%

68,084

2.13%

25,011

1.13%

其他应付款

340,063

15.18%

390,248

12.23%

99,923

4.51%

其中:

应付利息

13,948

0.62%

10,666

0.48%

应付股利

844

0.04%

481

0.02%

一年内到期的非流动负债

306,766

13.69%

393,530

12.33%

288,492

13.02%

其他流动负债

241,598

10.78%

134,430

4.21%

101,736

4.59%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，冀东水泥2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及长期应付款，各项分别占比为36.80%，25.04%和23.34%。

2019年冀东水泥非流动负债构成情况

长期借款

237,500

25.04%

111,000

17.78%

172,750

22.74%

应付债券

349,130

36.80%

171,289

27.43%

215,910

28.42%

租赁负债

8,783

0.93%

长期应付款

221,433

23.34%

252,353

40.41%

337,879

44.47%

预计负债

56,794

5.99%

24,180

3.87%

8,049

1.06%

递延收益

49,658

5.23%

12,891

1.70%

递延所得税负债

25,355

2.67%

28,661

12,313

1.62%

其他非流动负债

61,122

9.79%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年冀东水泥的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为46.77%，23.28%和11.55%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

134,752

4.67%

5.65%

11.95%

其他权益工具

298,301

298,200

12.51%

资本公积

332,942

11.55%

459,065

19.26%

492,174

43.66%

其他综合收益

-7,913

-0.27%

-6,896

-0.29%

9,155

专项储备

4,302

0.15%

2,458

0.10%

1,352

0.12%

盈余公积

101,463

3.52%

4.26%

9.00%

未分配利润

671,263

23.28%

468,908

19.68%

268,900

23.85%

少数股东权益

1,348,683

46.77%

925,106

38.82%

119,562

10.61%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年冀东水泥的净利润为4,904,624,637.78元，与2019年的4,904,624,637.78元相比上升了0.00%。

2016-2019年冀东水泥净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2016

-2,365

2017

13,113

-654.40%

2018

255,962

1851.92%

2019

490,462

91.62%

2.3.2营业利润分析

2019年冀东水泥的营业利润为6,307,076,908.11元，与2019年的6,307,076,908.11元相比上升了0.00%。

2016-2019年冀东水泥营业利润变动趋势

-43,727

37,730

-186.28%

343,591

810.65%

630,707

83.56%

2.3.3利润总额分析

2019年冀东水泥的利润总额为6,254,017,747.62元，与2019年的6,254,017,747.62元相比上升了0.00%。

2016-2019年冀东水泥利润总额变动趋势

19,884

36,151

81.81%

341,600

844.90%

625,401

83.08%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年冀东水泥的成本费用总额为28,913,580,754.049995元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为75.11%，14.38%和4.34%。

2019年冀东水泥成本费用构成

成本及费用总额

-2,891,358

-2,780,708

-1,514,040

营业成本

-2,171,556

75.11%

-2,139,787

-1,072,920

70.86%

税金及附加

-53,584

1.85%

-45,971

1.65%

-21,556

1.42%

销售费用

-125,375

4.34%

-108,248

3.89%

-61,916

4.09%

管理费用

-415,638

14.38%

-355,236

12.78%

-239,605

15.83%

研发费用

-7,187

0.25%

-4,495

0.16%

-0.00%

财务费用

-118,015

-126,969

4.57%

-118,041

7.80%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年冀东水泥的经营现金流量净额为8,219,097,476.16元，与2019年的8,219,097,476.16元相比上升了0.00%；

投资活动现金流净额为-3,267,499,137.64元；

筹资活动现金流净额为-9,035,529,901.44元。

2016-2019年冀东水泥经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

269,129

-1,715

-191,033

270,230

99,527

-277,671

653,056

-42,736

-292,863

821,909

-326,749

-903,552

2.4.2现金流入结构分析

2019年冀东水泥现金流入总金额为52,063,882,324.59元，其中经营活动现金流入为29,114,741,462.88元，占现金流入总额的55.92%；

投资活动现金流入为1,276,764,367.66元，占现金流入总额的2.45%；

筹资活动现金流入为21,672,376,494.05元，占现金流入总额的41.63%。

2019年冀东水泥现金流入构成

现金流入总额

5,206,388

4,664,478

3,179,386

经营活动现金流入小计

2,911,474

55.92%

2,322,215

49.79%

1,178,501

37.07%

投资活动现金流入小计

127,676

2.45%

35,687

0.77%

155,659

4.90%

筹资活动现金流入小计

2,167,237

41.63%

2,306,575

49.45%

1,845,226

58.04%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为27,865,337,391.79元,占经营活动现金流入小计的95.71%;

收到的税费返还为573,780,251.84元,占经营活动现金流入小计的1.97%;

收到其他与经营活动有关的现金为675,623,819.25元,占经营活动现金流入小计的2.32%。

2019年冀东水泥经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

2,786,533

95.71%

2,196,956

94.61%

1,116,842

94.77%

收到的税费返还

57,378

1.97%

46,668

2.01%

21,796

收到其他与经营活动有关的现金

67,562

2.32%

78,589

3.38%

39,862

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为72,906,554.76元,占投资活动现金流入小计的5.71%;

取得投资收益收到的现金为368,977,451.93元,占投资活动现金流入小计的28.9%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为79,597,264.31元,占投资活动现金流入小计的6.23%;

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为701,883,096.66元,占投资活动现金流入小计的54.97%;

收到其他与投资活动有关的现金为53,400,000.0元,占投资活动现金流入小计的4.18%。

2019年冀东水泥投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

7,290

5.71%

46,911

30.14%

取得投资收益收到的现金

36,897

28.90%

19,341

54.20%

12,716

8.17%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

7,959

6.23%

7,905

22.15%

5,744

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

70,188

54.97%

83,244

53.48%

收到其他与投资活动有关的现金

5,340

4.18%

8,440

23.65%

7,042

4.52%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,754,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.02%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,754,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.02%;

取得借款收到的现金为15,160,173,800.0元,占筹资活动现金流入小计的69.95%;

收到其他与筹资活动有关的现金为6,508,448,694.05元,占筹资活动现金流入小计的30.03%。

2019年冀东水泥筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

375

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

1,516,017

69.95%

2,243,357

97.26%

1,577,807

85.51%

收到其他与筹资活动有关的现金

650,844

30.03%

63,218

267,418

14.49%

2.4.3现金流出结构分析

2019年冀东水泥现金流出总额为56,147,813,887.51元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为20,895,643,986.72元,占现金流出总额的37.22%;

投资活动现金流出小计为4,544,263,505.3元,占现金流出总额的8.09%;

筹资活动现金流出小计为30,707,906,395.49元,占现金流出总额的54.69%。

2019年冀东水泥现金流出构成