职业经理人财务素养训练非财务经理的财务管理课程57.docx
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职业经理人财务素养训练非财务经理的财务管理课程57
第5讲怎样阅读利润表（上）
——利润表基础
【本讲重点】
什么是利润表
利润表的基本格式
利润表的作用
什么是利润表
利润表
利润表是总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表，是将“收入－费用＝利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来。
利润表实际上是对企业的经营情况所做的一段录像，这段录像有起点和终点，而利润表所要描述的就是从起点到终点的这个过程。
在这个过程当中要记录的并不是所有的内容，要记录的是这一期间发生了多少收入和多少费用，这段时间企业是盈利还是亏损，这是利润表所要讲述的基本内容。
利润表的基本格式
世界各国目前主要采用的利润表的基本格式有两种：
第一种格式是单步骤式利润表，第二种格式是多步骤式利润表。
单步骤式利润表
利润表所描述的内容是收入、费用和利润之间的关系，即收入减费用等于利润。
单步骤式利润表的第一大项列示企业的所有收入，可以是一个月的，也可以是一个季度的，也可以是年度的；第二大项列示企业在这段期间，相对应的所有费用。
要注意收入和费用的期间必须是一致的。
用收入减费用即得出利润，如果计算出的结果是正数，则企业这段时间是盈利的；如果算出来的结果是负数，则企业这段时间是亏损的。
由于一步到位算出利润，所以称这种利润表为单步骤式利润表。
多步骤式利润表
多步骤式利润表实际上是运用会计规则中的配比规则，即把收入和为了取得收入所支出的费用，按照管理的要求进行搭配，而不是第一项列示所有的收入，第二项列示所有的费用。
由于利润是分步计算出来的，所以称这种利润表为多步骤式利润表。
我国会计制度规定，多步骤式利润表一般由四步组成（见表5-1）：
表5-1利润表
编制单位：
A股份有限公司2001年度单位：
元
项目
本年数
上年数
一、主营业务收入
10,095,155,587.34
11,602,666,517.24
减：
主营业务成本
8,472,900,658.34
8,398,122,175.83
主营业务税金及附加
50,714,210.58
43,207,214.92
二、主营业务利润
1,571,540,718.42
3,161,337,126.49
加：
其他业务利润
146,001,547.65
130,508,315.27
减:
营业费用
971,773,564.71
774,951,792.40
管理费用
90,342,752.54
466,893,203.05
财务费用
19,925,706.71
21,349,522.14
三、营业利润
635,500,242.11
2,028,650,924.17
加：
投资收益
-16,110,735.63
36,494,363.30
补贴收入
9,960.27
营业外收入
5,411,154.11
6,163,369.65
减：
营业外支出
3,868,254.19
3,820,556.22
四、利润总额
620,942,366.67
2,067,488,100.90
减：
所得税
95,624,134.36
324,772,348.07
五、净利润
525,318,232.31
1,742,715,752.83
1.计算列示主营业务利润
表5-1中，第一步是计算企业的主营业务利润。
这里所说的主营业务利润，主要是指企业依靠主营业务活动取得的利润。
主营业务利润的计算方法是：
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
（1）主营业务收入
指反映企业经营主要业务所取得的收入总额。
每一个企业都有自己的主营业务收入。
比如生产企业的主营业务收入应该是产品的销售收入；商业企业的主营业务收入就应该是商品销售收入；服务行业的营业收入就是企业的服务收入等等，这些收入统称为主营业务收入。
（2）主营业务成本
主营业务成本是反映企业经营主要业务发生的实际成本。
对于工业企业而言，主营业务成本就是产品的生产成本，而流通企业的主营业务成本则是企业的商品销售成本。
比如花10元买一件商品，然后12元卖掉，那么12元就是该商品的主营业务收入，而其中的10元则是它的主营业务成本。
（3）主营业务税金及附加
主营业务税金及附加反映企业经营主要业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等。
按照国家规定企业需要交纳流转税，如工商企业交纳的增值税、服务行业交纳的营业税等。
以工商企业为例，企业交了增值税，还必须按照交纳增值税的一定比例，计算这一时期应该交纳多少城市维护建设税、多少教育费附加等。
我国有一个基本的规定，所交纳流转税的7%计算应交城市维护建设税，按所交纳流转税的3%计算应交教育费附加。
交纳的城市维护建设税和教育费附加，就是主营业务税金及附加，如果是服务行业，主营业务税金及附加中还应该包括服务行业的营业税。
【自检】
通过学习，你认为企业主要的利润来源在什么地方？
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2.计算列示营业利润
营业利润计算是在主营业务利润计算的基础上进行的。
营业利润的计算方法是：
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用
（1）其他业务利润
不管是什么行业或什么企业，其营业活动一般分为两类：
一类是主营，一类是其他业务。
主营和其他业务一般来说是相对的，在很多企业的报表中，主营和其他业务在划分上并不是很清晰。
以工业企业为例，工业企业销售产品的收入称为主营业务收入，生产产品的成本称为主营业务成本。
工业企业在卖产品的同时，又需要买材料，如果买材料买多了，就需要把多余的材料卖掉，即工业企业既可以卖产品，也可以卖材料。
但是工业企业卖材料肯定不是主营业务。
如果一个工业企业或者工厂，把卖材料当做主营业务，那么工业企业、工厂就变成了商场。
所以对工业企业来说，卖产品是主营业务，而卖材料则属于其他业务。
在其他业务活动当中，卖材料的收入叫其他业务收入，而买材料的成本，为其他业务支出。
用其他业务收入减去其他业务支出所得的净额，就是其他业务利润。
（2）营业费用
营业费用是指企业在销售商品和提供劳务等主要经营活动中所发生的相关费用。
对工业企业而言，工业企业在其产品的销售过程中会产生销售费用，而这个销售费用就是营业费用。
对于服务行业而言，雇佣服务人员所产生的费用，也属于营业费用。
（3）管理费用
管理费用是指企业行政管理部门为了组织和管理生产经营活动所发生的费用。
以发工资为例，给第一线的销售人员发的工资，叫营业费用，给企业的行政管理人员发的工资就叫管理费用。
在一个规模比较大的企业，营业费用和管理费用划分起来比较容易。
但如果企业的规模比较小，则人员划分比较困难，经常会出现营业费用、管理费用相互交叉的问题。
（4）财务费用
财务费用是指企业在筹集资金的过程中所发生的费用。
但是，筹集资金过程中发生的费用，也非全部列入财务费用。
比如借款利息，如果企业借的款是用于日常经营活动，补充到流动资产上，这个借款利息按照规定，可以作为财务费用，体现在利润表的财务费用中，但是如果是为了构建固定资产所发生的借款利息，国家有严格的规定，有些利息可以计入财务费，有些利息不能计入财务费。
【自检】
销售人员的工资与行政管理人员的工资属于相同费用吗？
能否归入同一类支出？
为什么？
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3．计算列示利润总额
利润总额计算是在营业利润计算的基础上进行的。
利润总额的计算公式是：
利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
（1）投资收益
企业的利润，有的是来自于企业的日常经营活动，它是可靠的、稳定的。
而有的利润来自于偶然的事项，或者说来自于无法控制的事项。
比如投资收益，当一个企业把资金投放到另外一个企业以后，想从对方获得利润，今年对方给企业分了100万元，而明年能够分多少利润是无法控制的，也可能还能拿到100万元，也可能1分钱都拿不到，但是企业今年拿到100万元，收益就增加100万元，利润也增加100万元，但是并不意味着明年还能获得100万元的收入，因为这个过程是无法控制的。
（2）补贴收入
补贴收入，目前主要是指国家让企业经营亏损性的项目而导致企业的亏损。
对于这样的项目，一般采用的政策就是谁让企业经营谁给补贴。
但是企业能够获得多少补贴，是企业本身无法控制的，可能多一些，也可能少一些，甚至有可能名义上答应给企业补贴，实际上从未补贴给企业。
（3）营业外收入
营业外收入来自于企业偶然的交易和事项，并不是来自于企业日常经营活动所获取的收入。
例如一个正常经营的工商企业处理设备，卖掉设备的收入对于企业而言不是经营性的收入，只是偶然所得。
再如一个企业想把无形资产的专利所有权出售。
假设企业的无形资产账面上是30万元，但是企业卖了3000万元，也就是说企业可以赚2000多万元，而这些钱可以使企业的利润增加。
但是明年企业是否还有这样的无形资产出售？
如果企业没有这样的无形资产出售，企业明年的利润就会直线下降，所以这种收益是一种偶然的收入，是营业外收入。
但是并不是所有转让无形资产的收入都是偶然收入，比如转让的只是无形资产的使用权，如商标、专利等，可以认为该收入属于日常发生的，那么这个收入就不应该看成偶然的交易和事项，应属于营业利润的构成。
同样是无形资产带来的收入，如果是偶然性的交易带来的，它属于营业外收入，如果是经常性的，它就属于其他业务收入。
这样划分的目的就是要考察该企业是否具有永久性盈利能力。
4．计算列示净利润
净利润=利润总额-所得税
按照中国税法的规定，企业赚了钱以后，还应该按照国家企业所得税条例的规定，依法交纳企业所得税。
所得税=企业利润总额×所得税税率
我国目前所得税税率为33%。
这笔税金对国家来讲是属于国家的财政收入，但对于企业来讲就是一项费用，所以在利润总额的基础上，减去应该交给国家的所得税，就是企业获得的净利润。
5．其他知识
（1）如何正确判断企业的盈利能力
从理论上来说，企业的收入和费用是按照以上原则进行配比的。
但是在实际中，经常遇到一个问题：
企业的主营业务和其他业务划分不清楚。
如果按照企业主营业务利润越多，企业的获利能力就越强，企业越有生命力的规则来判断，极容易造成失误，有可能越想准确反而越不准确，怎么办？
唯一的办法就是不只看主营业务利润，还要看企业的营业利润，因为营业利润表明的是依靠企业日常经营活动获取的利润，这笔收入是经常发生的，费用也是随着收入的发生而出现的，所以营业利润能够比较好的反映出企业的盈利能力。
（2）多步骤式利润表的列示栏目
在两种格式的利润表当中，世界各国大多采用的是第二种格式——多步骤式利润表，我国采用的也是多步骤式利润表，而且在我国每月都要编一张利润表。
利润表一般有两个列示栏目：
第一个栏目报告本月数是多少，即企业本月有多少收入、多少成本、多少费用、多少利润；第二个栏目是截止本月累计数。
【案例】
现在是6月末，那么利润表的第一栏要告诉读表人，6月份有多少收入、多少费用、多少利润；第二栏紧接着要告诉读表人，1至6月份有多少收入、多少费用、多少利润。
年终利润表和平时的利润表还有一些区别，年终利润表的第一栏一般是本年数，第二栏一般是上年数。
目的是便于读表人对今年的盈利情况与上年的盈利情况做比较（参看表5-1）。
利润表的作用
【思考】
你是如何理解利润表在实际运作中的作用？
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企业利润表给企业所提供的信息是动态信息，换句话说，利润表给企业做的是一个活生生的录像，而在这个录像中专门记录一定时期有多少收入，多少费用，有多少利润，它的作用可以表现在这样几个方面：
反映企业在一定期间内的经营成果
利润表可以反映企业在一定期间内的经营成果，或者说它可以告诉企业，这段时间是赚钱还是赔钱，可以使企业得到一个结果。
有助于评价企业的获利能力
如果一个企业具有持久的盈利能力，主要看主营业务利润或营业利润，如果一个企业主营业务利润多，或营业利润多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈利能力。
可以帮助判断企业的价值
对一个企业的价值进行衡量时，企业的获利能力通常是评价其价值的一个重要因素。
比如某企业是一个上市企业，该企业本身的价值与其获利能力是有联系的，所以可以借助于它来评价企业的价值。
预测企业未来盈利变化的趋势
借助利润表可以预测企业未来盈利变化的趋势。
比如将第1年、第2年、第3年、第4年的利润表排列在一起做比较，如主营收入第1年100万元，第2年200万元，第3年300万元，第4年400万元，从企业主营收入的变化可以看出该企业的销售收入呈上升趋势，市场越做越大。
再如某企业的管理费第1年100万元，第2年90万元，第3年80万元，企业管理费用的变化说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩，同时还可以了解该企业盈利发展变化的趋势。
总之，利润表主要告诉企业：
企业是赚钱还是赔钱，如果赚钱赚在什么地方；如果赔钱主要赔在什么地方。
【自检】
请你分析从利润表中能看到某企业利润总额，或者净利润很高，但财务专家却说企业没有获利能力，原因是什么？
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【本讲总结】
本讲对利润表的基本内容做了介绍，利润表实际上是将“收入－费用＝利润”公式用一目了然的表格形式表现出来。
同时学习了利润表的两种基本格式，第一种格式是单步骤式利润表，第二种格式是多步骤式利润表。
我国会计制度规定多步骤式利润表，一般是由四步组成：
第一步，计算列示主营业务利润；第二步，计算列示营业利润；第三步，计算列示利润总额；第四步，计算列示净利润。
通过利润表提供的不同时期的比较数字（本月数，本年累计数），可以预测企业未来盈利变化的趋势和获利能力。
由于利润是企业经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据。
因此，利润表是会计报表中的主要报表之一。
【心得体会】
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第6讲怎样阅读利润表（中）
——基本方法和技巧
【本讲重点】
如何检查经营成果
借助相关财务比率透视经营成果
人为因素对利润表的影响
检查经营成果
检查经营成果的三个步骤
1.把握结果----------赚了多少钱?
2.分层观察----------在哪里赚的钱?
是来自日常活动还是偶然所得？
3.项目对比----------满意吗?
（1）与上期比--------满意吗?
（2）与预算比--------满意吗?
把握结果
在看利润表时，一般都有一个习惯动作，即从下往上的看，很少有人从上往下看。
也就是说首先看的是最后一行净利润，然后是利润总额。
这就是检查经营成果的第一步：
把握结果。
把握结果的目的是要看一看企业是赚钱还是赔钱，如果净利润是正数，说明企业赚钱；如果净利润是负数，说明企业赔钱。
分层观察
检查经营成果的第二步：
分层观察。
分层观察的目的就是要让企业明白到底在哪儿赚钱。
在利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小。
如果一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱，说明企业具有较好的盈利能力；如果一个企业确实赚了很多钱，但不是主营业务利润，而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的，不能说明企业盈利能力的大小。
项目对比
检查经营成果的第三步是项目对比。
项目对比通常是与两个目标进行比较：
第一个是与上年相比；第二个是与年初所定的目标（预算目标）相比，通过与这两个目标的比较，在某种程度上确定对本年度业绩是否满意。
表6-1利润表
编制单位：
A股份有限公司2001年度单位：
元
项目
本年数
上年数
一、主营业务收入
10,095,155,587.34
11,602,666,517.24
减：
主营业务成本
8,472,900,658.34
8,398,122,175.83
主营业务税金及附加
50,714,210.58
43,207,214.92
二、主营业务利润
1,571,540,718.42
3,161,337,126.49
加：
其他业务利润
146,001,547.65
130,508,315.27
减：
营业费用
971,773,564.71
774,951,792.40
管理费用
90,342,752.54
466,893,203.05
财务费用
19,925,706.71
21,349,522.14
三、营业利润
635,500,242.11
2,028,650,924.17
加：
投资收益
-16,110,735.63
36,494,363.30
补贴收入
9,960.27
营业外收入
5,411,154.11
6,163,369.65
减：
营业外支出
3,868,254.19
3,820,556.22
四、利润总额
620,942,366.67
2,067,488,100.90
减：
所得税
95,624,134.36
324,772,348.07
五、净利润
525,318,232.31
1,742,715,752.83
【自检】
请你根据上面的利润表，运用检查经营成果的三个步骤，对A股份有限公司进行分析。
检查经营成果的三个步骤
分析
第一步：
把握结果
第二步：
分层观察
第三步：
项目对比
借助相关财务比率
在利润表中，盈利满意度的考察通常借助一些相关财务比率，透视经营成果。
毛利率
毛利率=毛利额÷主营业务收入×100%
毛利额=主营业务收入-主营业务成本
【案例】
花80元买一个商品，卖了100元。
100元就是卖这一个产品的收入，而80元就是这个产品的成本，或者叫主营业务的成本，用100减80得到了毛利额20元，把毛利额放在分子上，把100作为主营业务收入放到分母上，然后乘100%，这个商品的毛利率为20%。
当毛利率适度下降的时候，不一定是该商品的竞争力在减弱，比如有些企业采取薄利多销的促销政策，它可以适当降低毛利率，可是这种毛利率的降低能够启动市场，也就是说随着毛利率的下调，带动市场销售量，主营业收入要增加。
但也会出现随着毛利率的下降，而主营业收入也在下降的现象，就是说不光商品的获利能力在减弱，而且市场也在萎缩，所以说借助于毛利率来检查企业商品的竞争力，借助于销售净利率来检查这个企业的获利水平。
一个企业的毛利率较高或者适中，通常认为这个商品的竞争能力比较强。
也就是说毛利率高，哪怕是暴利，只要市场能够接受，这个商品的获利能力和竞争能力应该是比较强的。
如果一个企业的商品毛利率很低，甚至到了微利的程度，那么这个商品的获利能力就比较差，企业赚钱就比较困难。
销售净利率
反映企业的盈利水平，通常用销售净利率来检验。
销售净利率=净利润÷主营业务收入×100%
销售净利率表明企业每销售100元商品，或每取得100元的营业收入，可以给企业带来多少净利润，这个指标还可以说明企业获利水平的高低，或者这个行业获利水平的高低。
对于毛利率和销售净利率的理解，要具体情况具体分析。
资产净利率
资产净利率=净利润÷资产总额×100%
资产净利率指标所要说明的是企业每占用100元的资产可以净赚多少钱。
资产净利率高，说明企业的经济效益好，反之则说明企业的经济效益差，当然效益好说明管理水平高，效益不好可能管理水平存在一定的问题。
因此，通过资产净利率，可以看出企业管理水平的高低。
净值报酬率
净值报酬率=净利润÷平均股东权益×100%
净值报酬率的基本内容是投资人每存放企业100元资产，可以给他带来多少回报，即回报率。
净值报酬率高，投资者的投资回报率就高；这个比率低，投资者的投资回报率就低。
市盈率
为了检查企业将来的获利能力，通常使用一个指标：
市盈率。
市盈率=股票的现价÷每股盈余
市盈率指的是股票的现行价格是每股净利润的多少倍，是一个倍数关系，它所表明的是盈利因素是如何支撑股价的。
比如企业的一种股票现行价值是10元，每一股可以净赚1元，用净利润数除以总股数净赚数1元，算出的结果就是10∶1，对10∶1的概念可以这样理解，如果每一股能净赚1元，这种股票就可以在市场上支撑起10元的股价，所以既可以看作是一个倍数关系，也可以看作是1元的盈利可以支撑多少股价。
一般情况下，投资者对于企业将来的盈利能力充满信心，在股票市场上，这种股票的价格会往上走，这时候市盈率就比较高；如果大家都不看好这种股票，对将来的获利能力没有信心，大家不去买股票，那么市盈率就会下降，股票的价格会下降。
市盈率是不是高就绝对好，低就绝对不好呢？
对于市盈率也要具体情况具体分析。
不同的国家或地区，股票的现行价格与其所赚的钱之间有一定的内在联系，比如几前年，美国的平均市盈率达到25到30之间，就是说如果每一股可以净赚1美元，那么这1美元在股票上就可以支撑25到30美元的股价。
我国前几年的市盈率是60∶1的关系。
也就是说如果每股净赚1元，在市场上就可以支撑60元的股票。
如果市盈率在正常范围内，股票的市盈率高，说明投资者对它充满信心；如果股票的市盈率低，说明投资者对企业将来获利能力信心不足。
但是要特别注意，过高的市盈率对投资者来说风险是很大的，因为股票的价格既受经济因素的影响，还受其他因素的影响，比如受政治因素的影响、受大炒家的影响。
关注人的因素对利润的影响
成本的结转方法
企业成本的结转方法会对利润产生影响。
所以，阅读利润表的公司管理者，一定要关注人的因素对利润表的影响。
例如买同一件商品，第一次买的时候是10元一个，第二次买的时候是12元一个，当想让利润多的时候，就按10元转为成本，所选
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