理财业务专业知识文档格式.docx

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2.综合理财服务——商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

<

1）私人银行业务——向富人及其家庭提供的理财业务

2）理财计划——商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

1.2个人理财在西方发达国家的发展

个人理财业务在国外的发展大体上分为三个阶段：

第一个阶段:

20世纪30年代到60年代

这是个人理财业务出现与初步发展的时期。

最初主要是保险公司的销售人员为促进保险产品的销售，根据不同年龄、不同收入状况的客户，利用生命周期不同阶段的特征，为客户提供购买保险的建议，进而促进产品销售。

一直到20世纪60年代，理财业务仍主要局限于简单的委托代理活动，商业银行主要是提供咨询顾问服务，其内容主要是代理客户进行投资收益分析、筹划资金安排和代办有关手续等。

第二个阶段：

20世纪60年代到80年代

这个时期银行资产负债管理理论渐趋成熟并成为银行经营管理的主要理论依据，商业银行开始认识到为客户提供多元化服务的可能性和重要性。

金融机构为了提高客户的忠诚度，满足客户的实际需求，提升自身的竞争能力，普遍实行以客户为中心的经营策略。

通过对客户自身特点的分析，对客户的需求进行全面的了解，以满足客户需求防范风险为前提，为客户提供个性化的金融产品和金融服务。

同时，银行内部也进行相关部门的职能调整，使之能够最便捷、最优化地服务于客户，强调与客户建立“全面”、“长期”的关系。

在这个阶段，理财业务开始向“产品化”的方向发展，融合了传统存贷款业务、投资业务和咨询顾问业务，组合式理财产品快速发展，到80年代末期已成为理财业务发展的主要方式。

具体而言，组合式理财就是将风险特征不同的存款、基金和保险产品组合起来，向客户销售，分散投资风险，使客户获得更高的收益率。

第三个阶段：

20世纪80年代到现在

随着商业银行的管理理论从资产负债管理向客户管理的转变，银行开始根据客户的风险承受能力和风险偏好，使用各类衍生品，为客户提供个性化服务。

理财业务逐渐成为商业银行增强客户忠诚度，提供银行竞争力，更好管理客户风险，提高银行风险对冲和管理能力的重要业务方式，也成为商业银行适应市场需要的一项基本服务要求。

随着美国金融服务现代化法案的颁布，理财业务进一步与信托业务、商业银行的基金管理业务等结合起来。

主要业务有：

代理保险业务、代理基金业务、以银行卡为载体的业务

1.3个人理财在我国的发展

第一阶段——九十年代中期到本世纪初

20世纪90年代末，我国一些商业银行开始尝试向客户提供专业化的投资顾问和个人外汇理财服务，此后商业银行个人理财业务快速发展，理财产品日益丰富，个人客户理财资金规模日益扩大。

2005年，中国银行业监督管理委员会先后颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。

这是中国银行业个人理财业务规范发展的重要标志，是促进我国商业银行拓展零售业务、提高服务水平、提升竞争力的必要措施。

第二阶段——本世纪初到银监会的《办法》出台前

根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

典型产品有结构性存款、理财计划

我国商业银行个人理财与西方国家的主要差距：

一是个人理财尚未摆在银行经营战略和整体业务的重要位置上；

二是产品同质化现象突出；

三是理财服务层次低；

四是没有先进的科技平台支撑；

五是风险控制机制不健全；

六是缺乏高水平的理财专业人才

1.4外部环境对个人理财的影响

1.4.1社会环境对个人理财的影响

1.社会进步和开放程度对个人理财的影响

2.社会保障体系对个人理财的影响

3.养老保险制度改革

4.医疗保险等制度改革

1.4.2 

宏观经济环境对个人理财的影响

1.宏观经济状况对个人理财的影响

1）经济增长速度和经济周期

2）通货膨胀

3）就业

2.宏观经济政策对投资理财的影响

1）财政政策

2）货币政策

3）收入政策

4）税收政策

1.4.3 

金融环境对个人理财的影响

1.利率水平

2.汇率水平

3.金融业发展水平和开放程度

2.个人理财工具

金融市场

银行产品

证券产品

证券投资基金

金融衍生品

保险产品

信托产品

其他产品

理财产品综合分析

2.1金融市场

2.1.1金融市场的概念

1.金融市场——以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和

1）金融资产进行交易的一个有形和无形的场所

2）反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系

3）包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的是价格机制

2.金融资产——又称金融工具，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。

可划分为基础性金融资产与衍生性金融资产

2.1.2金融市场的主要功能

1.聚敛功能——金融市场引导众多分散的小额资金会聚成可以投入社会再生产的资金集合功能

2.配置功能：

资源配置；

财富的再分配；

风险的再分配

3.调节功能——金融市场对宏观经济的调节作用

4.反映功能：

判断投资机会；

反映货币供应量的变动；

反映企业的发展动态；

反映世界经济发展变化

2.1.3金融市场的分类

1.根据交易的金融资产期限分为货币市场和资本市场

货币市场——以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场

资本市场——期限在一年以上的金融资产交易的市场，包括：

银行中长期存贷款市场

有价证券市场

2.根据金融资产发行和流通特征—初级市场、二级市场、第三市场、第四市场

初级市场—金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场

二级市场—金融资产自发行后在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场

第三市场—原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场

第四市场—投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场

2.2银行产品

2.2.1传统银行理财产品􀂄

1.储蓄存款—针对居民个人积蓄货币之需开办的存款业务􀂾

1）活期储蓄—不限存期，凭银行卡或存折及预留密码可随时 

存取现金的储蓄方式

2）定期储蓄—储户在存款时事先约定好存期，一次或分次存入，一次或多次取出本金或利息的储蓄方式：

整存整取、定期一本通、人民币教育储蓄、零存整取、整存零取、存本取息、定活两便、个人通知存款

“定活通”—将活期账户闲置资金转为定期存款，当活期账户资金不足时自动转为活期存款

2.个人信贷

个人信贷—贷放给自然人，供借款人购买消费品或支付劳务费用的贷款

1）个人住房贷款

个人住房按揭贷款、个人二手房贷款、个人商用房贷款

个人住房公积金贷款及个人住房组合贷款、个人其他住房贷款

2）个人消费贷款

个人综合消费贷款、个人汽车消费贷款

3）其他个人信贷产品

个人信用贷款、个人质押贷款、个人助学贷款、个人经营贷款

3.相关服务

1）个人理财账户——将单一的银行账户赋予更多的个人理财功能，可快捷高效地管理个人全部资产

2）电子银行—银行凭借金融服务经验，以电子化为特征，以现代化电子系统为保证开辟的新兴领域。

主要产品为：

电话银行、网上银行、手机银行、自动取款机<

ATM）、外币兑换机<

FEM）

3）银行卡—各家银行发行的储蓄卡、贷记卡、准贷记卡等

2.2.2 

理财计划

理财计划——银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划

1.理财计划产生的原因

1）产权改革和微观管理机制的完善

2）银行业市场结构和环境的变化

3）金融管制政策的变迁

4）个人投资者多样化和个性化的投资需要

2.理财计划的分类

1）保证收益理财计划¡

ª

¡

银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配并共同承担相关投资风险的理财计划。

【举例】×

×

银行人民币理财月计划2号，该产品币种为人民币，投资期限为1个月，投资起点金额为5000元。

由该银行在月初自动投资，并在月底将本金和现金收益自动派发到投资者指定账户，收益稳定。

投资收益与×

基金收益相关，因为理财计划定向投资于该货币基金，×

基金历史收益率表现稳定，年收益率在1.9%－2.1%之间。

该产品就是一个保证收益理财计划产品。

2）非保证收益理财计划

保本浮动收益理财计划：

银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划

非保本浮动收益理财计划：

银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划

2.3 

2.3.1债券

1.债券的概念

债券——发行者为筹集资金而依照法定程序发行的，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。

其特征包括：

1）偿还性—债务人必须按期向债权人还本付息

2）流动性—持有人可按自身需要和市场状况转让债券

3）安全性—持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金

4）收益性—投资者能获得一定的收入，主要表现为利息。

若在到期前转让债券，还可能获得债券的买卖价差，即资本利得

2.债券的投资收益

债券的投资收益主要包括投资债券的利息收益和资本利得

1）利息收益：

取决于债券的票面利率和付息方式

例如，某支期限为5年票息为3%的债券每年支付3%的利息及利息收益

收益率——购买债券的投资回报率

例如，某支5年期债券购买时是以95元买入面值为100元，票面利率为5%的债券，那么该债券的收益率就是5.26%

赎回利率债券——债券的购买者一直持有债券到期可获得的收益率

2）资本利得：

取决于债券卖出价<

或到期偿还额）与买入价之间的差额

3.影响债券投资收益率的风险因素

1）利率风险—利率变化对债券价格的影响

2）再投资风险—由市场利率变化引起的给定投资策略下再投资率的不确定性

3）债券赎回风险—许多债券契约允许发行人在到期日前全部或部分赎回已发行的债券。

不利赎回条款：

债券的未来现金流量不能预知；

发行人在利率下降时将赎回债券，投资者面临再投资风险；

债券价格不可能过多地高于赎回价，潜在的资本增值有限

4）提前偿付风险—类似于赎回风险

5）通货膨胀风险

6）其他风险因素—信誉风险、债券的流动性、汇率变化以及投资时间等因素

4.债券在个人理财中的应用

1）债券是较稳定的投资理财产品

一是风险相对较低，收益相对稳定，流动性相对较好，是一般投资组合中重要的基础组成部分

二是投资者希望得到的是一种相对稳定、安全的投资收益，以此来降低投资组合中的风险

2）投资存在一定风险

一是投资者应特别注意债券的信用评级。

二是高收益必然带来高风险，低评级的债券可能承诺较高的收益，但同样面临更大的违约可能

三是投资高信用评级的债券所得到的收益才是低风险水平上应该得到的最佳收益

2.3.2股票

1.股票的概念

股票——股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，包含发行主体、股份、持有人三个基本要素。

1）收益性——持有股票可能为投资者带来收益

2）风险性——持有股票可能产生经济利益损失

3）流动性——持有人可以按自身需要和市场情况转让股票

4）永久性——股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，股票所载有权利的有效性是始终不变的

2.股票的投资收益

1）股息——包括现金股息和股票股息

2）资本损益——通过买入价与卖出价的差额所获取的收入

3.影响股票价格的因素

1）公司经营状况

公司净产净值、盈利水平、公司的派息政策、股票分割、增资和减资

2）宏观因素

经济增长、货币政策、财政政策、市场利率、汇率

2.4证券投资基金

2.4.1证券投资基金的概念

证券投资基金——一种利益共享、风险共担的集合投资工具，发行基金的单位将从投资者手中募集的资金集中起来，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，进行组合式投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配

美国：

“共同基金”或“投资公司”

英国和中国香港单位：

“信托基金”或“集合投资计划”

日本、韩国、中国台湾：

“证券投资信托基金”

中国大陆：

“证券投资基金”

2.4.2证券投资基金的特点

1.小额投资，费用低廉

2.分散投资，分散风险

3.专业管理，规范操作

4.流动性强，变现容易

5.基金财产具有独立性，安全性高

2.4.3证券投资基金的种类

1.封闭式基金和开放式基金

1）封闭式基金—基金份额的预定数量发行完毕后，在规定的时间<

也称封闭期）内基金资本规模不再变化的证券投资基金，又称固定式证券投资基金。

可将其看作股份权益的某些特点与债券权益的某些特点相结合的产物。

2）开放式基金—基金份额数量可随基金份额的申购和赎回而变动的证券投资基金，又称变动式证券投资基金。

可将其看作股份权益的某些特点与活期存款权益的某些特点相结合的产物

2.股票基金、债券基金和货币市场基金

1）股票基金—以股票为主要投资对象，投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。

2）债券基金—以投资各类型债券为主，投资目标侧重于在保证本金安全的基础上获取稳定的利息收入。

3）货币市场基金—主要投资于质量高、期限短的货币市场投资工具，包括短期国库券、高等级的各种工业票据和主要货币中心银行发行的大额可转让定期存单

3.成长型基金、收入型基金和平衡型基金

1）成长型基金—注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业

2）收入型基金—以获取当期最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券

3）平衡型基金—既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值的目标，把资金分散投资于股票和债券以兼顾资金的安全性和盈利性

4.套利基金、伞型基金、指数基金和保本基金

1）套利基金——在国际金融市场利用套汇、套利技巧获取差价收益的基金

2）伞形基金——在一个母基金下再设立若干个子基金，各个子基金可以根据不同的投资目标和投资风格进行投资决策

3）指数基金——以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金

4）保本基金——在一定的投资期<

如3年或5年）内，一方面通过投资低风险的固定收益类金融产品，为投资者提供一定比例的本金安全保证；

另一方面还通过其他一些高收益金融工具<

普通股票、衍生证券等）的投资，为投资者提供额外回报的基金

2.4.4证券投资基金的费用与收益

1.费用

1）销售费用

买基金时的申购费用、卖出基金时的赎回费用、一支基金转变为该基金公司下其他基金的转换费用

2）管理费用

营销费用、总运营费用、交易费用

2.收益

收益——基金从不同渠道以不同方式获得投资收益

1）利息收入

优先股股息、债券与存款的利息

2）股利收入——基金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的股票而从公司取得的收益

收益中的资本利得/损失部分是未实现的投资收益或亏损，计入卖出行为发生的会计年度。

基金可分配收益或称基金净收益——基金收益扣除按照国家规定可以扣除的费用等项目后的余额

2.4.5证券投资基金在个人理财中的应用

1.相比直接证券投资，是比较优化的投资理财产品

一是个人通过购买基金可以借助基金公司的专业、科学等优点规避个体投资难以获取高收益这一情况

二是在降低风险的同时优化潜在回报，实现个人理财目标

2.基金种类繁多，不同基金的风险不同

一是购买之前需要对基金产品类型、特点、投资范围、收益体现有一定的了解

二是明确个人的风险偏好和理财需求

2.5 

2.5.1基础金融衍生品

1.概念

金融衍生品——价值依赖于基本标的资产价格的金融工具，又称衍生证券、衍生工具

1）基础金融衍生品

远期合约——交易双方约定在将来某一特定时间按事先确定的价格买卖一定数量金融资产的合约

金融期货——由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量金融产品的标准化合约

期权——赋予投资者在规定的期限内按事先交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利

互换——两个或两个以上的当事人，按照约定的条件在约定的时间内交换一系列支付款项的金融合约

2.金融衍生品的特点

1）财务杠杆作用显著，同时降低交易成本

•保证金交易时金融衍生品交易具有杠杆效应

•投资者无须动用巨额的资金

2）工具特性复杂，功能更加明显

•是对金融资产的一重或多重的虚拟，甚至是基本金融衍生工具的组合

3）工具设计灵活，可满足不同客户的理财需要

•柜台交易的结构性工具完全根据客户的需求量身定做

•金融机构可以选择不同的时间、期限、金额、杠杆比例、风险等级等参数，组合不同的基础金融衍生工具

2.5.2结构性金融衍生品

针对不同的发行人与投资者的需求，将衍生工具与传统证券相结合设计出的一种有组织的证券

1）利率挂钩结构性产品

•与利率正向挂钩的产品

•与利率反向挂钩的产品

•区间累积产品

•达标赎回型产品

2）汇率挂钩结构性产品——包括外汇期权挂钩的结构性产品等

2.6 

2.6.1保险产品的概念及特点

1.概念

投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为

定义中所规定的赔偿是以市场价格为依据，给付不按市场价格原则，而是按合同约定

2.特点

具有其他投资理财工具不可替代的保障功能

可以合理避税

2.6.2普通保障型保险产品

1.人身保险

人身保险是以人的身体和寿命作为保险标的一种保险。

当被保险人在合同期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事故或达到人身保险合同约定的年龄、期限时，保险人依照合同承担给付保险金的责任

2.财产保险

财产保险是以财产及其有关利益为保险标的，保险人对保险事故导致的财产损失给予补偿的一种保险。

保险标的及相关利益必须可用货币衡量，保险标的必须是有形财产、相关经济利益。

2.6.3投资型保险产品

投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能

保险金由两部分组成：

风险保障金，当合同规定的的保险事故发生时，保险公司即按照事先约定标准给付保险金

投资收益，收益水平取决于投资帐户中投资单位价值总额的高低，这部分的保障水平通常无法事先确定，具有不确定性

产品主要包括：

寿险类投资型保险产品、投资连接保险、非寿险类投资型保险产品

2.7 

2.7.1信托产品的概念和分类

委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为

2.分类

1）资金信托

2）财产信托

3）权力信托

4）特定目的信托

2.7.2信托理财产品

1.证券投资信托理财产品

受托人受委托人的委托，将信托资金按照双方的约定，投资于证券市场的信托产品

2.房地产投资信托理财产品

受托人受委托人的委托，将信托资金按照双方的约定，投资于房地产或房地产抵押贷款的信托产品

3.基础建设投资信托产品

信托公司作为受托人，根据拟投资基础设施项目的资金需要状况，在适当时期向社会<

委托人）发出基础设施投资信托计划的邀约用以募集信托资金，并由受托人将信托资金按经批准的信托方案和国家有关规定投资于基础设施项目的一种资金信托

4.贷款信托理财产品

受托人受委托人的委托，将委托人存入的资金，按信托计划中指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项信托业务

5.风险投资信托理财产品

受托人受委托人的委托，将委托人的资金按照双方的约定，以高科技产业为投资对象，以追求长期收益为投资目标所进行的一种直接投资方式

6.组合投资信托理财产品

根据委托人的风险偏好，将债券、股票、基金、贷款、实业投资等金融工具，通过个性化的组合配比运作，对信托财产进行管理，使其有效增值

2.7.3购买信托产品需要重点关注的因素

1.投资目标

投资项目的方向决定了该信托产品的收益率和风险

投资者要明确信托产品的投资方向，对比自己对收益和风险的要求和信托产品投资项目能带来的收益和风险是否协调

2.信托公司

信托公司实力越强，背景越深，投资项目的成功性越大

若信托公司有类似项目成功运作的经验，投资项目失败的可能性会比较低

3.风险的规避

一是投资项目本身；

二是投资项目是否有有效的担保。

2.7.4风险分析

1.投资项目风险

包括项