会计职称考试财务管理试题Word格式文档下载.docx
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B.A类、AA类和AAA类
C.B类、BB类和BBB类
D.C类、CC类和CCC类
10.F企业取得2011年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为1%。
2011年1月1日从银行借入550万元，8月1日又借入390万元，如果年利率6%，则企业2011年度末向银行支付的利息和承诺费分别为（）万元。
A.60和10
B.42.75和2.875
C.60和2.875
D.54和3.375
11.某企业按年利率6.8%向银行借款3200万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则该项贷款的实际年利率为（）。
A.6.8%B.7%C.7.6%D.8%
12.某企业按“1/10，N/30”的条件购进一批打印机，若该企业放弃现金折扣优惠，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣的信用成本率为（）。
A.22.99%B.20.82%C.19.31%D.18.18%
二、多项选择题
1.下列各项中，属于营运资金特点的有（）。
A.来源具有灵活多样性
B.数量具有波动性
C.实物形态具有易变现性
D.周转具有短期性
2.企业采用紧缩的流动资产投资战略的特点有（）。
A.流动性较高
B.运营风险较高
C.投资收益率较高
D.流动资产与销售收入比率较低
3.下列关于现金最优回归线的表述中，正确的有（）。
A.现金最优回归线的确定与企业最低现金每日需求量有关
B.现金最优回归线的确定与公司每日现金流量变动的标准差有关
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金最优回归线时，应立即购入或出售有价证券
4.下列方式中，能够缩短现金周转期的有（）。
A.加快制造与销售产成品
B.加速应收账款的回收
C.减缓支付应付账款
D.增加存货数量
5.为了提高现金使用效率，以下方法中，企业可以达到延迟支付现金的目的的有（）。
A.坐支
B.提高信用标准
C.改进员工工资支付模式
D.争取现金流出与现金流入同步
6.在生产经营中，应收账款的功能有（）。
A.增加现金功能
B.减少存货功能
C.增加销售功能
D.减少借款功能
7.有关应收账款信用期限的表述，正确的有（）。
A.信用期限越短，企业坏账风险越小
B.信用期限越长，企业平均收现期越长
C.放宽信用期限，有利于销售收入的扩大
D.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优
8.过于严格的信用标准可能给企业带来的结果包括（）。
A.丧失销售机会
B.降低违约风险
C.扩大市场占有率
D.减少坏账费用
9.存货在企业生产经营过程中所起到的作用主要有（）。
A.有利于销售
B.维持均衡生产
C.降低储存成本
D.减少意外事件的损失
10.下列各项中，属于存货取得成本的有（）。
A.订货成本B.储存成本C.购置成本D.缺货成本
11.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有（）。
A.库存成本较低
B.减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率
C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信
D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货
12.下列各项中，属于短期融资券按发行方式分类的有（）。
A.金融企业的融资券
B.直接销售的融资券
C.非金融企业的融资券
D.经纪人承销的融资券
13.下列有关短期融资券筹资的特点表述正确的有（）。
A.筹资数额比较大
B.筹资成本较高
C.风险比较小
D.发行条件比较严格
14.与放弃现金折扣的信用成本呈正向变化的有（）。
A.现金折扣率B.折扣期C.信用标准D.信用期三、判断题
1.营运资金具有投资集中、回收分散的特点。
（）
2.流动资产的激进融资战略往往比其他融资战略具有更低的融资成本，但风险更大。
3.企业之所以持有一定数量的现金，主要是为了满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。
4.通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金持有量、有价证券的利息率、现金持有时间均成正比。
5.因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定最佳现金持有量时，可以不考虑它的影响。
6.利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中品质是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境。
7.现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣的目的是为了加快应收账款的回收，从而可以减少收账费用和坏账损失。
8.按照ABC分析法，将应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户作为催款的重点对象。
9.采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，最高等级为C级。
10.缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，它包括商誉（信誉）损失、延期交货的罚金、紧急采购发生的超额费用和停工待料损失等。
11.在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
12.在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。
13.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为110万元。
14.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，所以降低了借款的实际利率。
15.短期融资券是由企业依法发行的无担保长期本票。
16.某企业以“2/20，N/70”的信用条件购入一批原材料，若银行短期借款利率为12%，则企业应在信用期支付货款。
四、计算分析题
1.A公司是一家专营保健品的公司，有关资料如下：
资料一：
2011年1～4季度的销售额分别为630万元、600万元、420万元和510万元。
资料二：
销售额的收款进度为销售当季度收款50%，次季度收款35%，第三个季度收款10%，第四个季度收款5%。
资料三：
现行信用条件为50天按全额付款。
资料四：
公司预计2012年销售收入预算为2340万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施：
（1）设置现金折扣，预计可使2012年年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少8天;
（2）将2012年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为84%。
（假设一年按360天计算）
要求：
（1）测算2011年年末的应收账款余额合计。
（2）测算2011年公司应收账款的平均逾期天数。
（3）测算2011年第4季度的现金流入合计。
（4）测算2012年年末应收账款保理资金回收额。
2.某公司计划通过短期借款为项目投资筹集资金，资金需用额为280万元，与银行协商后得出三个支付银行贷款利息的方案，方案如下：
方案一：
采用贴现法付息，利率为10%;
方案二：
采用收款法付息，利率为12%;
方案三：
利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为15%。
假设如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式，并说明理由。
参考答案及解析
1.
【答案】C
【解析】保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。
2.
【答案】A
【解析】企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
3.
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模型。
现金最高持有量=3×
12100-2×
5000=26300（元），所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不予理会。
4.
【解析】收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有下列三种类型：
（1）邮寄浮动期;
（2）处理浮动期;
（3）结算浮动期。
5.
【解析】存货周转期是指企业对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出的这一时间段。
6.
【解析】平均收现期=10×
40%+20×
30%+80×
30%=34（天）。
7.
【答案】D
【解析】明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。
暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。
8.
9.
【答案】A
【解析】ABC控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类：
A类高价值库存，品种数量约占整个库存的10%至15%，但价值约占全部库存的50%至70%;
B类中等价值库存，品种数量约占全部库存的20%至25%，价值约占全部库存的15%至20%;
C类低价值库存，品种数量多，约占整个库存的60%至70%，价值约占全部库存的10%至35%。
10.
【解析】利息=550×
6%+390×
6%×
5/12=42.75（万元），承诺费=60×
1%+390×
1%×
7/12=0.6+2.275=2.875（万元）。
11.
【解析】实际利率=年利息/实际可用借款额=6.8%/（1-15%）=8%。
12.
【答案】ABCD
【解析】本题考核的是营运资金的特点。
【答案】BCD
【解析】选项A是宽松的流动资产投资战略的特点。
【答案】ABC
【解析】根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项D错误。
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，加快制造与销售产成品会减少存货周转期，增加存货数量会增加存货周转期，因此，选项A正确，选项D不正确;
减缓支付应付账款会增加应付账款周转期，因此，选项B正确;
加速应收账款的回收会减少应收账款的周转期，因此，选项C正确。
【答案】CD
【解析】现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，延期支付账款的方法一般有：
使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户等。
【答案】BC
【解析】本题考查的是应收账款的功能：
（1）增加销售功能;
（2）减少存货功能。
【解析】信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。
延长信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。
【答案】ABD
【解析】信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。
信用标准过高，意味着客户获得赊购的条件很苛刻，所以，可能会使企业丧失很多销售机会，但有利于降低违约风险和减少坏账费用。
【解析】存货功能是指存货在企业生产经营过程中所具有的作用，主要表现在以下几方面：
（1）保证生产正常进行;
（2）有利于销售;
（3）便于维持均衡生产，降低产品成本;
（4）降低存货取得成本;
（5）防止意外事件的发生。
【答案】AC
【解析】存货取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成。
【解析】适时制库存控制系统下只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来。
【答案】BD
【解析】短期融资券按发行人分类，可以分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。
短期融资券按发行方式分类，可以分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。
13.
【答案】AD
【解析】短期融资券筹资的特点有：
（1）筹资成本较低;
（2）筹资数额比较大;
（3）发行条件比较严格。
短期融资券的风险比较大。
14.
【答案】AB
三、判断题
【答案】×
【解析】投资的集中性和收回的分散性不属于营运资金的特点，属于固定资产的特点。
营运资金的特点有：
（1）来源具有灵活多样性;
（2）数量具有波动性;
（3）周期具有短期性;
（4）实物形态具有变动性和易变现性。
【答案】√
【解析】流动资产的激进融资战略属于低成本、高风险、高收益的融资战略。
【解析】企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：
交易动机、预防动机和投机动机。
【解析】通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金持有量成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比。
【解析】企业持有现金会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。
管理成本是一种固定成本，其在一定范围内与现金持有量之间无明显的比例关系。
所以，在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。
【解析】利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中品质是指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现。
【解析】提供现金折扣可以鼓励客户尽早付款，因此有利于缩短应收账款收款期，相应地可以减少企业的收账费用和坏账损失。
【解析】应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户属于A类客户，这类客户作为催款的重点对象。
【解析】在信用等级方面，目前主要有两种：
一种是三类九等，即将企业的信用状况为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA为信用最优等级，C为信用最低等级。
【解析】缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等;
如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本。
【解析】因为：
相关订货成本=（存货全年需要量/每次订货批量）×
每次变动订货成本;
相关储存成本=（每次订货批量/2）×
单位存货的年变动储存成本，根据公式可知，相关储存成本的高低与每次订货批量成正比，相关订货成本的高低与每次订货批量成反比，所以相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
【解析】再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×
平均日需求+保险储备，从公式可以看出，每次订货成本与再订货点无关。
【解析】借款利息的支付方式包括收款法和贴现法。
收款法，即到期一次还本付息的方法，在收款法下：
实际利率等于名义利率。
贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金的一种计息方法，在贴现法下实际利率大于名义利率。
因此，该企业年末应偿还的金额为年初借入的金额100万元。
【解析】补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。
15.
【解析】短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票。
16.
【答案】
（1）2011年年末的应收账款余额=600×
5%+420×
15%+510×
50%=348（万元）
（2）平均日销售额=（630+600+420+510）/360=6（万元）
应收账款周转天数=期末应收账款/平均日销售额=348/6=58（天）
应收账款的平均逾期天数=58-50=8（天）
（3）2011年第4季度的现金流入=510×
50%+420×
35%+600×
10%+630×
5%=493.5（万元）
（4）2012年平均日销售额=2340/360=6.5（万元）
2012年应收账款余额=平均日销售额×
应收账款周转天数=6.5×
（58-8）=325（万元）
应收账款保理资金回收额=325×
84%=273（万元）
采取贴现法实际利率为：
（280×
10%）/[280×
（1-10%）]=11.11%
采取收款法实际利率=名义利率=12%
采取补偿性余额实际利率为：
（1-15%）]=11.76%
三者比较，采取贴现法的实际利率最低，因此应选用方案一
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