证券投资模拟实习.docx
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证券投资模拟实习
模拟实习一：
证券交易软件安装与运用
实习
目的
掌握软件的下载、系统安装与运用的基本方法
实习
内容
1、了解市场中常用的证券交易软件的种类；
2、下载某种交易软件，并进行安装；
3、熟悉证券交易软件的使用。
实习报告
根据模拟实习的过程编写实习记录，介绍你了解了哪些证券交易软件，叙述你对所使用的交易软件的基本认识。
字数：
不少于500字。
实习报告
通过模拟实习，主要使用通达信证券交易软件。
通达信软件是多功能的证券信息平台，与其他行情软件相比，有简洁的界面和行情更新速度较快等优点。
通达信允许用户自由划分屏幕，并规定每一块对应哪个内容。
至于快捷键，也是通达信的特色之一。
通达信还有一个有用的功能，就是“在线人气”，可以了解哪些是当前关注，哪些是持续关注，又有哪些是当前冷门，可以更直接了解各个股票的关注度。
在中国股票分析软件领域，通达信的事业、研究开发的力量正处于鼎盛时期。
公司一贯注重客户服务和售后支持，制定了一套完整健全的客户服务制度,开设了多个分支机构，形成以武汉为研发总部：
北京、上海两个分公司,深圳、沈阳、西安、南昌、海口为基地的全国性服务支持网络。
凭借诚信严谨、始终如一的服务，赢得了业界广泛认同。
现在，公司发展迅速，业务遍及全国30多个省市，90多家证券公司总部网上服务系统，600多个网上行情服务器,证券营业部客户600百多家。
中央台、深圳台等知名媒体使用本公司的产品评解股市。
目前公司有员工60多人，其中武汉研发中心有40人，其它为各分公司、办事处人员。
公司本科以上学历占95%以上，公司主要股东和技术领导均为硕士研究生，在学校期间及创业期间陆续出版了：
DOS深入剖析、NOVELL内核研究、LINUX内核深入剖析等多本书籍，被相关学校推荐为教学用书。
通达信在证券分析领域、在证券网上电子商务领域，凭借其雄厚的技术实力及公司相对稳定、充足资产状况，已经与其它公司在这些领域内拉开了距离。
我们希望能为证券业的电子商务服务提供强有力的技术执掌及行业经验保证。
模拟实习二：
证券投资宏观分析
实习
目的
初步掌握各种宏观因素所包含的内容及其对证券市场产生的不同影响，对证券价格走势的影响。
实习
内容
通过对今年的宏观经济数据的分析，以图或表为例，分析我国经济周期所处的阶段，配合宏观经济政策的方向，分析我国未来经济发展趋势。
１、了解影响股市的主要宏观因素；
２、分析目前的宏观经济状况，预测其对证券市场及所选股票价格将产生的影响。
实习报告
结合当前宏观环境的变化，以及个人对此的思考，形成书面实习报告，字数：
不少于1000字。
实习报告
2010年货币政策调控方面，主要运用信贷额度控制、上调存款准备金率、以及公开市场操作等工具进行操作回收流动性。
一季度GDP增速达到了11.9%，但随着货币政策收紧、其他产业政策等宏观调控的实施，以及欧洲债务危机对出口的影响，预计经济增速在二、三季度将有所回落。
2010年商业银行在保持规模增长、资产质量基本稳定的情况下，净利差和净息差将成为影响全年业绩的关键。
即便考虑到不良和拨备可能增加，我们预计2010年银行业净利润增速仍可达18%的较高水平。
我国经济周期
⏹年份GDP（亿元）增长率
20021023988.0%
20031166949.1%
20041365159.5%
20051823219.9%
200620970410.7%
200724661911.4%
20083006709.0%
贷款规模稳健增长，但贷款规模扩张有限；2季度净息差可能保持平稳，下半年净息差仍将缓慢上行，全年有望回升10bp，但净息差进一步扩大的空间有限；非息收入增长持续较快增长。
即便考虑到不良和拨备可能增加，我们预计2010年银行业净利润增速仍可达18%的较高水平。
下半年银行股上行的契机。
主要在于对目前悲观预期的修正政策调控力度的放松等：
（1）房地产调控政策趋于明朗；
（2）地方政府融资平台贷款清查结果好于预期；（3）农行挂牌上市；（4）人民币汇率升值；（5）政策调控力度放松。
中报预测情况看，二季度银行盈利状况良好，多数银行盈利同比大幅增长。
息差在二季度仍保持小幅环比上升：
信贷资产收益率提升，贷款期限中长期化，票据占比继续降低，同时受额度控制和贷存比要求，贷款溢价能力处于上升趋势。
但存贷比、负利率引致吸储压力抑制息差反弹幅度。
信用成本维持低位，二季度经济运行稳定，银行信贷资产分类稳定，拨备水平提升空间不大，信用成本维持低位；规模实际增长仍较为平稳；中间业务收入增长较快等。
投资组合方面：
建议关注盈利增速比较快的招行、南京和华夏；盈利存在超预期的北京、民生；以及股息收益率较高的工行和建行。
净息差走势的几个宏观因素分析——稳中略升
贷款议价能力逐步提高，由于受信贷额度控制、贷存比控制等影响，商业银行大幅压缩票据，使得票据占比连续下滑，票据占比处于历史较低水平。
根据历史经验，当票据占比低于6%行业合理水平时，银行贷款利率上浮的比例将逐步提高，而高于6%时，贷款利率上浮占比有所下降。
贷款结构调整有利于贷款利率提升。
中长期贷款占比逐年提高，短期贷款占比呈下滑趋势，同时票据占比继续下滑，因此贷款期限拉长，有利于信贷资产平均收益率上升。
从央行人民币信贷收支表中，看出贷存比二季度降幅较一季度显著放缓，商业银行通过实际的月初月末资产负债管理，规避贷存比硬性达标所带来的信贷杠杆的降低。
居民储蓄存款活期化趋势比较明显，尤其是在负利率时期及加息周期来临时，存款活期化趋势有望得以保持。
不过银行吸储的压力制约着净息差的反弹，随着股市低迷，负利率到来，居民储蓄增速放缓；随着贷款增速放缓，企业存款增速也放缓，上半年银行吸储压力的确有较大幅度的上升。
资金市场利率会随通胀拐点而退烧，纾缓银行吸储压力
根据宏观分析判断，当前宏观经济即将进入小周期滞胀。
从库存周期看，属于主动去库存阶段，这个阶段CPI环比出现负增长，CPI向上拐点将显现；四季度将可能进入被动去库存阶段，此阶段CPI向下环比拐点出现，CPI的低点将会出现。
因此下半年通胀压力将大大纾缓。
根据以上判断，下半年防通胀的压力将大为降低。
当资金市场利率相对同期存款利率的溢价幅度有扩大趋势时，说明央行在抽紧银根，进行防通胀操作，而当通胀水平实际上升后或不继续上升时，这一溢价幅度会有所下降。
模拟实习三：
证券投资行业分析
实习
目的
了解影响证券市场行情波动的中观微观基础因素所包含的内容，分析行业因素变动对股票价格的影响。
实习
内容
１、了解影响股价的主要行业因素；
２、找出所选股票历次大的价格波动周期，说明股价发生大的变动的主要原因，阐述当时的行业态势变化，以检验行业因素的变化对股价产生影响。
３、分析目前的行业发展状况预测其对证券市场及所选股票价格将产生的影响。
实习报告
结合某行业环境的变化，及个人对实习问题的思考，形成书面实习报告，字数：
不少于1000字。
实习报告
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜
｜ ｜ ｜ 率（％） ｜名｜ 率（％） ｜名｜益率（％）｜名｜益（元）｜名｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜601166｜兴业银行｜ -｜ -｜ 42.37｜ 3｜ 6.60｜ 2｜ 0.82｜ 1｜
｜000001｜深发展Ａ｜ -｜ -｜ 38.63｜ 5｜ 7.13｜ 1｜ 0.51｜ 2｜
｜600000｜浦发银行｜ -｜ -｜ 38.28｜ 6｜ 5.68｜ 3｜ 0.47｜ 3｜
｜601169｜北京银行｜ -｜ -｜ 58.77｜ 1｜ 5.24｜ 4｜ 0.34｜ 4｜
｜601009｜南京银行｜ -｜ -｜ 48.57｜ 2｜ 4.62｜ 8｜ 0.32｜ 5｜
｜600036｜招商银行｜ -｜ -｜ 37.82｜ 7｜ 4.99｜ 5｜ 0.30｜ 6｜
｜600015｜华夏银行｜ -｜ -｜ 23.32｜11｜ 4.14｜10｜ 0.26｜ 7｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜002142｜宁波银行｜ -｜ -｜ 37.55｜ 8｜ 4.86｜ 6｜ 0.20｜ 8｜
｜600016｜民生银行｜ -｜ -｜ 34.48｜10｜ 4.60｜ 9｜ 0.19｜ 9｜
｜601998｜中信银行｜ -｜ -｜ 35.39｜ 9｜ 4.01｜11｜ 0.11｜10｜
｜601988｜中国银行｜ -｜ -｜ 38.74｜ 4｜ 4.82｜ 7｜ 0.10｜11｜
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 华夏银行 ｜ -｜ -｜ 23.32｜11｜ 4.14｜10｜ 0.26｜ 7｜
｜ 行业平均 ｜ ｜ ｜ 39.45｜ ｜ 5.15｜ ｜ 0.33｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ ｜ ｜ -40.88｜ ｜ -19.67｜ ｜-20.89｜ ｜
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜（亿股）｜通A股 ｜（亿元）｜名｜ （亿元） ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600015｜华夏银行｜ 49.91｜ 37.84｜8915.1｜ 7｜ 56.01｜ 7｜ 86.09｜ 1｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600016｜民生银行｜222.62｜188.23｜ 14849｜ 6｜ 123.79｜ 3｜ 70.82｜ 2｜
｜601988｜中国银行｜2538.4｜1778.2｜ 97217｜ 1｜ 675.56｜ 1｜ 41.41｜ 3｜
｜002142｜宁波银行｜ 25.00｜ 10.54｜1824.8｜10｜ 13.26｜10｜ 40.73｜ 4｜
｜000001｜深发展Ａ｜ 31.05｜ 29.24｜6199.3｜ 8｜ 40.84｜ 8｜ 40.64｜ 5｜
｜600036｜招商银行｜211.27｜176.66｜ 21993｜ 2｜ 156.20｜ 2｜ 40.42｜ 6｜
｜601169｜北京银行｜ 62.28｜ 39.56｜5652.3｜ 9｜ 35.59｜ 9｜ 39.20｜ 7｜
｜600000｜浦发银行｜ 88.30｜ 79.26｜ 16616｜ 4｜ 107.24｜ 5｜ 38.69｜ 8｜
｜601166｜兴业银行｜ 50.00｜ 50.00｜ 14941｜ 5｜ 96.25｜ 6｜ 38.68｜ 9｜
｜601998｜中信银行｜390.33｜ 23.02｜ 17528｜ 3｜ 121.82｜ 4｜ 28.71｜10｜
｜601009｜南京银行｜ 18.37｜ 11.61｜1737.2｜11｜ 12.09｜11｜ 0.00｜11｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 华夏银行 ｜ 49.91｜ 37.84｜8915.1｜ 7｜ 56.01｜ 7｜ 86.09｜ 1｜
｜ 行业平均 ｜335.23｜220.38｜ 18861｜ ｜ 130.79｜ ｜ 42.31｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜-85.11｜-82.83｜-52.73｜ ｜ -57.17｜ ｜103.48｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜
｜ ｜ ｜ 率（％） ｜名｜ 率（％） ｜名｜益率（％）｜名｜益（元）｜名｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜601166｜兴业银行｜ -｜ -｜ 42.37｜ 3｜ 6.60｜ 2｜ 0.82｜ 1｜
｜000001｜深发展Ａ｜ -｜ -｜ 38.63｜ 5｜ 7.13｜ 1｜ 0.51｜ 2｜
｜600000｜浦发银行｜ -｜ -｜ 38.28｜ 6｜ 5.68｜ 3｜ 0.47｜ 3｜
｜601169｜北京银行｜ -｜ -｜ 58.77｜ 1｜ 5.24｜ 4｜ 0.34｜ 4｜
｜601009｜南京银行｜ -｜ -｜ 48.57｜ 2｜ 4.62｜ 8｜ 0.32｜ 5｜
｜600036｜招商银行｜ -｜ -｜ 37.82｜ 7｜ 4.99｜ 5｜ 0.30｜ 6｜
｜600015｜华夏银行｜ -｜ -｜ 23.32｜11｜ 4.14｜10｜ 0.26｜ 7｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜002142｜宁波银行｜ -｜ -｜ 37.55｜ 8｜ 4.86｜ 6｜ 0.20｜ 8｜
｜600016｜民生银行｜ -｜ -｜ 34.48｜10｜ 4.60｜ 9｜ 0.19｜ 9｜
｜601998｜中信银行｜ -｜ -｜ 35.39｜ 9｜ 4.01｜11｜ 0.11｜10｜
｜601988｜中国银行｜ -｜ -｜ 38.74｜ 4｜ 4.82｜ 7｜ 0.10｜11｜
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 华夏银行 ｜ -｜ -｜ 23.32｜11｜ 4.14｜10｜ 0.26｜ 7｜
｜ 行业平均 ｜ ｜ ｜ 39.45｜ ｜ 5.15｜ ｜ 0.33｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ ｜ ｜ -40.88｜ ｜ -19.67｜ ｜-20.89｜ ｜
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
华夏所属银行业。
截止2010-03-31，华夏银行以8915.1亿元的总资产在11家上市银行中排名第七，较排名第一的中国银行少了88301.9亿元；主营收入以56.01亿元同样排名第七，但是净利润增长率却以86.09%高居榜首，较第二名的民生银行多出15.27%，更比第三名的中国银行多出一倍还多。
与行业指标相比，总股本、实际流通A股以及总资产均远远低于其行业其他银行，相应的，主营收入也就低于其他银行，但其高的净利润增长率表明在最近一年中运营成功。
华夏银行的销售净利率是23.32%，是本行业倒数第一，较第一名的北京银行少了35.45%，低于行业平均值39.45%；净资产收益率排名第十，较排名第一的深发展A少了2.99%，低于行业平均值5.15%；每股收益0.26元，在行业中排名第七，较第一名的兴业银行少了0.56元，同样低于行业平均值0.33元。
二级市场的表现较好。
截止2010-04-30，一年中的累计涨跌幅为28.36%，远高于行业平均涨跌幅14.68%。
综上，华夏银行的资产虽然在银行业较少，盈利能力也不强，但最近一年净利润增长率非常高，如能延承，将会有不错的发展前景。
模拟实习四：
证券投资公司分析
实习
目的
了解上市公司基本素质的变动和财务能力的变化对公司股价的影响，熟悉股市的非系统性风险。
实习
内容
结合某公司的实际情况，了解上市公司基本素质的变动和财务能力的变化是如何对证券市场的价格波动产生影响的，能够根据当前的形势变化预测出未来的热点板块走势，验证公司业绩的变化是否对股市价格走势有影响。
１、了解影响股价的主要公司因素；
２、找出所选股票历次大的价格波动，说明股价发生大的变动的主要原因，阐述当时的公司经营态势变化，以检验公司因素的变化对股价产生影响。
３、分析目前该公司的经营及业绩状况预测其对股票价格将产生的影响。
实习报告
根据实习所得出的结论及对实习问题的思考，以及个人的观点分析及实习启示等形成书面实习报告，字数：
不少于1000字。
实习报告
1.主要财务指标分析
指标\日期
2010-03-31
2009-12-31
2008-12-31
2007-12-31
净利润（万元）
130662.73
376022.68
307083.83
210118.92
净利润增长率（%）
86.09
22.44
46.14
44.20
净资产收益率（%）
4.14
12.44
11.20
16.09
资产负债比率（%）
96.45
96.42
96.25
97.79
净利润现金含量（%）
242.50
-885.35
1276.87
130.88
2010年截止到3月31日，净利润增长率高达86.09%，远远高于2009年的22.44%及2008年的46.14%，表明公司的增长能力突然变得很强，远高于近期行业均值39.46%，有较好的发展前景。
净资产收益率为4.14%，低于2009年度的12.44%和2008年度的11.2%，也低于近期行业均值5.21%，表明公司在第一季度中的盈利能力较弱。
资产负债率为96.45%，与以前年度基本持平，稍高于行业均值。
公司负债较多，偿债压力大，这也是这个行业的特点。
净利润现金含量为242.5%，较去年的-885.35%有了很大增长，也比行业均值高出许多，说明本行收益质量较好，现金流动性较强。
2.资产与负债分析
财务指标（单位）
2010-03-31
2009-12-31
2008-12-31
2007-12-31
资产总额（万元）
89150994.51
84545643.24
73163718.65
59233827.45
负债总额（万元）
85992225.11
81522224.72
70421582.96
57928264.70
货币资金（万元）
10640895.74
9107172.80
12643335.20
8303149.96
股东权益（万元）
3158769.40
3023418.52
2742135.69
1305562.75
资产负债率（%）
96.4500
96.4200
96.2500
97.7900
股东权益比率（%）
3.5400
3.5700
3.7400
2.2000
截至2010-03-31，华夏银行资产总额达89150994.5万元，较2009年增长了4605351.3万元；负债总额增长了4470000.4；可见资产的增长主要是因为负债的增长。
3.现金流量分析
财务指标（单位）
2010-03-31
2009-12-31
2008-12-31
2007-12-31
经营活动现金净流量（万元）
27534.25
-4007135.8
5270183.79
-2572857.0
现金净流量（万元）
316858.94
-3329099.2
3921064.84
275003.38
经营活动现金净流量增长率（%）
-100.44
-176.03
-304.84
-167.52
经营活动现金流量与净利润比（%）
21.07
-1065.66
1716.20
-1224.48
现金净流量与净利润比（%）
242.50
-885.35
1276.87
130.88
投资活动的现金净流量（万元）
-146243.23
855868.45
-2322084.2
1161327.84
筹资活动的现金净流量（万元）
435863.13
-177850.02
973707.02
1685681.55
现金净流量316858.94万元高于2009年度的-3329099.2万元，说明今年现金流入较多；经营活动现金流量与净利润比21.07%高于2009年度的-1065.66万元，低于2008年度的1276.87万元，震动幅度很大；投资活动的现金净流量为-146243.23万元，说明在投资活动中现金流出较多；而在筹资活动中的现金净流量为435863.13，为银行筹集到的资金。
4.每股指标分析
财务指标（单位）
2010-03-31
2009-12-31
2009-09-30
2009-06-30
每股收益（元）
0.2600
0.7500
0.5300
0.3300
每股收益扣除（元）
0.2600
0.7400
0.5200
0.3300
每股净资产（元）
6.3300
6.0600
5.8300
5.6400
净资产收益率（%）
4.1400
12.4400
9.0700
5.9200
每股资本公积金（元）
2.8861
2.8767
2.8773
2.8804
每股未分配利润（元）
0.6856
0.4238
0.5921
0.3963
主营业务收入（万元）
560110.60
1712963.49
1230441.78
774243.15
投资收益（万元）
7997.84
10129.69
217339.99
153238.98
净利润（万元）
130662.73
376022.68
264251.71
166559.32
截至2010-03-31，华夏银行每股收益为0.26元，低于2009年的0.75元；每股净资产6.33元，高于以前年度，说明银行的净资产有所增加；每股资本公积金与往年基本持平。
5.经营与发
升级会员 