证券投资基金基础知识第五套Word文档格式.docx

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C.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价

D.企业债的风险高预期收益低

风险越大，所要求的报酬率越高。

上册287页）

7.关于风险分散化，以下表述错误的是（B）。

A.投资组合的总体风险由系统风险和非系统风险构成

B.投资组合的系统风险随着资产数量的增加而降低

C.投资组合的总体风险随着随着资产数量的增加而降低

D.当资产数量很大时，投资组合的总体风险趋近于系统性风险

投资组合的非系统风险随着资产数量的增加而降低。

上册288页）

8.以下关于资产收益相关性的说法正确的是（A）。

A.资产收益之间的相关性影响投资组合的风险

B.资产收益之间的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收益率

C.资产收益之间的相关性既影响投资组合的风险，又影响投资组合的预期收益率

D.资产收益之间的相关性影响投资组合的预期收益率

资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。

上册289页）

9.以下投资标的中流动性最差的是（A）。

A.名画

B.企业债

C.交易所上市普通股

D.黄金ETF

名画属于另类投资，因为产品的估值基础不是很固定，流动性较差。

上册260页）

10.中期票据的发行市场是（A），避免了公司（企业）债复杂的审批程序，提高了融资效率。

A.银行间市场

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.商业银行柜台市场

中期票据的发行市场是银行间市场，避免了公司（企业）债复杂的审批程序，提高了融资效率。

上册223页）

11.自下而上股票投资政策略在实际应用中，不包括（C）。

A.利用技术分析把握股票的购买时机

B.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

C.根据市场判断，进行积极的板块轮换

D.运用量化分析寻找被低估或者高估股票

自上而下股票投资政策略会根据市场判断，进行积极的板块轮换。

上册312页）

12.债券投资经理构建债券投资组合时的工作，不包括（B）。

A.期限结构的选择

B.预期收益的选择

C.流动性的安排

D.组合久期的选择

债券投资经理构建债券投资组合时的工作，不包括预期收益的选择。

上册313页）

13.关于债券投资组合构建，以下说法错误的是（C）。

A.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

B.债券组合构建需要选择个券

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

债券组合构建需要考虑杠杆率。

14.风险价值（VaR）又称（C）。

A.标准差

B.风险溢价

C.在线价值

D.贝塔系数

风险价值又称在线价值、风险收益、风险报酬。

上册337页）

15.在基金投资组合中，个股的选择与权重所受到的约束不包括（D）。

A.基金合规

B.基金契约

C.投资比例

D.市场因素

在基金投资组合中，个股的选择与权重所受到基金契约、基金合规、投资比例的限制。

16.关于机构投资者的表述，正确的是（C）。

A.机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等，暂不包括社保基金

B.证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户

C.合格境外机构投资者也是一类重要的机构投资者

D.企业年金基金财产可以投资非流动性资产，但要控制在一定比例以内

机构投资者包括社保基金；

证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金，也能成为基金公司的客户；

企业年金基金财产限于投资良好流动性的基金产品。

上册279页）

17.关于利率风险，以下表述正确的是（D）。

A.利率变动与央行货币政策、通货膨胀预期无关

B.利率风险不具备隐蔽性

C.利率风险属于信用风险

D.利率风险是指因利率变化而产生的基金价值的不确定性

利率风险是指因利率变化而产生的基金价值的不确定性。

上册333页）

18.以下基金的下行风险，以下表述错误的是（A）。

A.股票型基金的下行风险一定高于债券型基金的风险

B.基金的下行风险越大，基金投资者可能承担的损失越大

C.下行风险衡量当市场下跌时基金所面临的风险

D.基金的下行风险越大，基金的保本能力越差

股票型基金的下行风险不一定高于债券型基金的风险。

上册336页）

19.某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0，则该基金（A 

）。

A.属于市场中性策略

B.净值变化方向与市场一致

C.净值变化幅度与市场一致

D.净值变化幅度比市场大

贝塔系数大于0,表明投资组合的价格变动方向与市场一致；

贝塔系数小于0,表明投资组合的价格变动方向与市场相反；

贝塔系数等于1,表明投资组合的价格变动幅度与市场一致。

排除BCD选项，只能选A。

20.以下为非系统性风险的是（A）。

A.公司财务风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.政策风险

系统性风险通常是宏观层面的因素。

21.同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是（D）。

A.基金A和基金B的净值变动方向相反

B.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大

C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致

D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小

贝塔系数是指某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性，贝塔值越大的股票，在市场波动的时候。

上册298页）

22.承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（C）。

A.基金销售机构

B.基金审计的会计师事务所

C.基金托管人

D.注册登记机构

承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是基金托管人。

下册103页）

23.假设某投资者有10000份基金A，T日该基金发布公告，拟以T+2日为除权日进行利润分配，每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635，除权后该基金的基金份额净值为（）元，该投资者可分得现金股利（C）。

A.1.135，5000

B.1.635,5000

C.1.585,500

D.1.630,500

每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635，除权后该基金的基金份额净值为1.635-0.05=1.585元，该投资者可分得现金股利0.05*10000=500元。

下册18页）

24.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（A）。

A.0.3

B.0.2

C.0.1

D.0.5

所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。

下册226页）

25.除证监会另有规定外，QDII基金只能投资于（B）。

A.购买实物商品

B.投资政府债券

C.购买不动产

D.从事证券承销业务

题干选项中，只有B项属于QDII基金可投资产品。

下册228页）

26.关于最大回撤，以下表述错误的是（C）

A.最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失

B.投资的期限越长，最大回撤可能越大

C.投资组合的风险越高，最大回撤一定越大

D.不同投资组合在不同时间期限内的最大回撤不具有可比性

投资组合的风险越高，最大回撤未必越大。

27.以下关于夏普比率的说法正确的是（B 

A.夏普比率是针对总体风险调整后的超额回报率

B.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

C.夏普比率是针对系统性风险调整后的超额回报率

D.夏普比率是衡量基金风险收益交换效率的指标

夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率。

上册353页）

28.目前我国货币基金管理费率通常不高于（B 

）

A.0.015

B.0.0033

C.0.007

D.0.01

目前我国货币基金管理费率通常不高于0.33%（教材页码：

下册77页）

29.基金会计核算主体为（A）。

A.证券投资基金

B.基金管理人

D.基金销售机构

基金会计核算主体为证券投资基金。

下册79页）

30.关于基金会计核算的特点，以下表述错误的是（C）。

A.基金会计核算以证券投资基金为会计核算主体

B.基金会计核算的责任主体是基金管理人

C.基金取得的金融资产或负债按照持有到期类进行初始确认

D.目前，我国基金会计核算已细化到日

金融负债在初始确认时被划分为两类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

下册80页）

31.关于全球投资业绩标准（GIPS）,以下说法错误的是（A）。

A.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连接

B.GIPS标准是经现金流调整后的时间加权收益率

C.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

D.GIPS标准可以提高业绩报告的透明性，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据

GIPS标准要求不同期间的收益率以几何平均方式相连接。

上册359页）

32.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（D）。

A.一个月

B.三个月

C.六个月

D.一年

根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是一年。

下册59页）

33.关于基金业绩评价，以下表述错误的是（A）。

A.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较

B.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考

C.不同投资目标与范围的基金不具备可比性

D.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气

投资目标与范围不同的基金没有可比性。

上册348页）

34.关于基金业绩评价，以下表述正确的是（C）。

A.基金业绩评价仅是对基金产品所实现回报的比较

B.基金评价目的是让基金经理冒更大的风险提高基金收益

C.基金业绩评价对投资者、基金公司都具有非常重要的意义

D.不同类型的基金可以放在一起进行业绩评价

基金业绩评价对投资者、基金公司都具有非常重要的意义。

35.基金业绩评价需要考虑的因素包括（B）。

A.时期选择

B.投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择

C.投资目标与范围

D.基金规模

基金业绩评价需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。

36.关于基金估值责任，以下表述正确的是（B）。

A.基金托管人应明确基金估值的原则和程序

B.基金托管人应复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值

C.基金托管人是基金估值的第一责任人

D.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任

基金管理人应明确基金估值的原则和程序；

基金管理人是基金估值的第一责任人；

基金管理人应履行计算并公告基金资产净值的责任。

下册73页）

37.目前我国收取印花税的交易品种是（C）。

A.权证

B.基金

C.股票

D.债券

目前股票卖出股票时按照千分之一的税率征收印花税。

下册93页）

38.关于债券型基金组合构建，以下表述正确的是（D）。

A.债券型基金招募说明书对投资理念、投资策略、投资范围不做规定

B.债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债

C.债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期

D.债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%

债券型基金招募说明书对投资理念、投资策略、投资范围做出规定；

债券型基金可以投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券等品种；

债券投资组合构建需要考虑期限结构、组合久期。

39.关于投资者需求与资产配置，以下表述错误的是（B）。

A.没有短期大额资金需求的中年人投资期限可长于20年

B.一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常较短

C.人寿保险公司理赔预期为确定，可以对保费收入的投资做长期规划

D.投资期限越长，投资者越能够承担更大风险

一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常更长，甚至是几十年。

40.若没有预期的变现需求，投资者可以适当（C）流动性要求，以（）预期收益。

A.提高、提高

B.提高、降低

C.降低、提高

D.降低、降低

若没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高预期收益。

上册282页）

41.关于β系数，以下表述错误的是（C）。

A.β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

B.β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

C.β系数是对放弃即期消费的补偿

D.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

无风险利率是对放弃即期消费的补偿。

42.以下关于战略性资产配置说法正确的是（C）。

A.战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标

B.战略性资产配置通常3-5个月就调整各资产配比

C.战略性资产配置反映投资者的长期投资目标与政策

D.战略性资产配置重在资产的短期波动，忽略长期回报

战略性资产配置考虑投资者的风险与收益目标；

战略性资产配置通常3-5年甚至更长不再调整各资产配比；

战略性资产配置重在资产的长期回报，忽略短期波动。

上册299页）

43.以下有关于战术资产配置的描述中，错误的是（D）。

A.强调根据市场的变化，择时调节各大类资产之间的分配比例

B.管理短期的投资收益和风险

C.更多地关注市场的短期波动

D.战术资产配置的周期一般在一年以上

战术资产配置的周期一般在一年以内。

上册300页）

44.关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（B）。

A.指数复制可以采用完全复制，抽样复制和优化复制等方法

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减

C.被动投资复制指数会产生复制成本

D.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先，分层抽样等方法

完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递减，跟踪误差通常依次增加。

上册305页）

45.（B）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.夏普

B.马柯维茨

C.特雷诺

D.詹森

马柯维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

上册290页）

46.在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，其可行投资组合集将发生变化，下列说法中错误的是（A 

A.可行投资组合集的上下沿为双曲线

B.风险最小的可行投资组合风险为零

C.可行投资组合集的上下沿为射线

D.可行投资合集是一片区域

可行投资组合集的上下沿为射线。

上册294页）

47.有效前沿是由全部（B）构成的集合。

A.资产组合

B.有效投资组合

C.可投资资产

D.有价证券

有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。

上册295页）

48.反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是（D）。

A.证券特征线方程

B.套利定价方程

C.证券市场线方程

D.资本市场线方程

反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的方程式是资本市场线方程。

上册297页）

49.以下有关计算跟踪误差的步骤中，不包括（C）。

A.计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度

B.计算跟踪偏离度的标准差

C.计算跟踪偏离度总和

D.选择基准组合

以下有关计算跟踪误差的步骤：

1选择基础组合；

2计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度；

3.计算跟踪偏离度的标准。

上册306页）

50.在实际操作中，基金经理制定的交易指令不包括（A）。

A.交易频率

B.买卖方向

C.交易价格

D.交易种类

在实际操作中，基金经理制定的交易指令包括交易种类、价格、方向和交易时间。

上册314页）

51.基金公司的投资管理部门设置中，不包括（C）。

A.研究部

B.投资决策委员会

C.合规部

D.投资部

基本部门包括：

投资决策委员会、投资部、研究部和交易部。

52.关于做市商，以下表述错误的是（C）。

A.做市商为市场提供流动性

B.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人担任

C.做市商根据投资人报价进行交易撮合

D.做市商必须有充足的可交易资金和证券

买卖价格由做市商做出。

上册317页）

53.在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（B）。

Ⅰ.基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

Ⅱ.基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令。

Ⅲ.基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令。

Ⅳ.系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令。

Ⅴ.交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。

A.Ⅰ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

本题考查对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序。

上册324页）

54.基金公司的投资与交易流程包括（D）。

Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交易指令Ⅳ.绩效评估与组合调整Ⅴ.风险与合规控制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

题干所述流程完全正确。

55.我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于（A）的收入。

A.中国结算公司

B.证券经纪商

C.证券交易所

D.证券监督管理机构

我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于证券登记结算机构的收入。

上册327页）

56.关于市场冲击成本，以下表述错误的是（C）。

A.市场冲击是交易行为对价格产生的影响

B.延长交易时间可以减少市场冲击

C.延长交易时间可以降低机会成本

D.交易量越大，对市场价格的冲击越明显

延长交易时间导致机会成本的增加。

57.关于交易成本，以下表述正确的是（B）。

A.由于隐性成本无法测量，交易过程中只需关注显性成本

B.隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等

C.由于交易佣金费率很低，交易成本对投资收益率的影响可以忽略不计

D.交易成本仅包括佣金、印花税和过户费

隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，容易被忽视。

58.关于风险，以下表述正确的是（D）。

A.合规风险是指公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险

B.商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险

C.投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等

D.投资风险来源于投资价值的波动

商业风险是指公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险；

操作风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险；

投资风险的主要因素包括市场价格、流动性风险和信用风险。

上册332页）

59.以下关于贝塔系数的说法正确的是（C）。

A.贝塔系数小于0说明投资组合的价格变动方向与市场一致

B.贝塔系数等于1说明投资组合的价格变动变动幅度比市场大

C.贝塔系数大于0说明投资组合的价格变动方向与市场一致

D.贝塔系数大于1说明投资组合的价格变动变动幅度比市场小

贝塔系数大于0说明投资组合的价格变动方向与市场一致；

贝塔系数小于0说明投资组合的价格变动方向与市场相反；

贝塔系数等于1说明投资组合的价格变动变动幅度与市场一致。

60.标准差和贝塔值都是用来测度风险的，它们的区别在于（A）。

A.贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度

B.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险

C.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险

D.贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度

贝塔值只测度系统风险。

61.债券基金信用风险的监控指标包括（A）。

I.债券基金所持债券的平均信用等级II.各信用等级债券所占比例III.风险价值（VaR）

C.II、III

D.I、III

债券基金信用风险的监控指标包括：

I.债券基金所持债券的平均信用等级II.各信用等级债券所占比例。

上册341页）

62.基金业绩比较基准的选取服从于（D）。

A.基金管理人意愿

B.随机选择

C.多样化原则

D.投资范围

基金业绩比较基准的选取服从于投资范围。

上册