八线理论演示教学Word文档格式.docx
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随后该股下跌了2个月，直至2008年4月23日，股价从54元跌至27元，其下跌幅度股价已经腰斩。
4月24日，股价再次站上持股线，至5月21日，可以坚持线上持股，不需理会期间的震荡，收益可观。
这是线下持币躲避暴跌的一次成功案例。
线下持币应放弃其他诱惑与机会，如下图
图上看，股价在持股线下运行时，看似有多次获利的机会，如图中的①②③位置。
但我们应该坚持线下持币，不理会这些诱惑，放弃这些机会。
从长期趋势看就能发现，这只是庄家的诱多，如果追进去则可能马上套牢，难以全身而退。
下图宁波联合（600051）2007年12月－2008年4月的走势图
按照线上持股、线下持币的原则，该股的操作波段是：
2007年12月3日8.2介入，2008年1月17日11.16卖出，这段时间之间的震荡不用理会，获利36％。
后面的操作，按照线下持币的原则，2008年3月7日开始的暴跌是可以躲过的。
但我们看图中①②③三个位置，这三次站上持股线，介入之后是赚不到钱的，尤其是①②两个位置，只有一天时间站上持股线，随后的下跌是要止损出掉。
但我们从整个周期来看，是一次“赔小钱，赚大钱”的过程。
操作中应注意几点：
1注意生命线的走势。
持股线上穿生命线后，按照线上持股的原则介入较为安全，反之，持股线在生命线下运行是介入风险较大，如图中的③位置。
2、注意120日均量线的走势，成交量突破120日均量线较为安全。
如图①②③三个位置，120均量线都在线下运行，介入的风险较大。
3、收盘价如跌破持股线，是出局信号，第二天可选择出局。
若第二天杀跌较多，则可等待线下的阳线再卖出，如图的②，若在2月1日卖出，显然亏损较大，可等待2月2日的阳线回抽再作卖出。
在大智慧经典版中，日线图上在任意一根均线上右键点击，选择“修改指标公式”，出现如图：
参数可以不作修改。
在编辑框里输入：
七天线:
eMA（CLOSE,7）;
持股线:
eMA（CLOSE,15）,colorred,linethick2;
生命线:
eMA（CLOSE,25）;
初月线:
eMA（CLOSE,34）,colorYellow;
双月线:
eMA（CLOSE,56）,Color0099FF;
长牛线:
eMA（CLOSE,235）;
牛熊线:
eMA（CLOSE,453）,colorwhite;
七根均价线设置完成，如果主图无显示，回车后键入“MA”，确认即可。
在下面的成交量副图上右键点击任意一根均量线，选择“修改指标公式”，在参数修改中将最大值改为250，缺省值120。
均量线设置完成。
大智慧新一代、分析家、飞狐等软件中，设置大同小异，不再赘述。
长牛线抓黑马
八线系统的长牛线是用来捕捉长线黑马，适合长线跟庄的投资者使用。
长线跟庄是我非常主张的一种跟庄方式。
庄家最怕什么？
庄家最怕散户不看他！
散户不看他，庄家的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴。
散户之所以斗不过庄家，是因为庄家深知散户的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给散户。
庄家可以让盘口别有洞天风起云涌，可以让K线图青面獠牙，只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，你就会神魂颠倒，你就会惶惶不可终日。
在股市这个大舞台上，庄家就是卖座的大明星，而散户则是忠实的观众，庄家在台上没天没日地尽情表演。
但庄家没有观众的时候，也就预示着他生命的终结。
长线跟庄的前提是必须找对庄股，如果跟了一个无庄的死股，或者跟上了出货尾声、庄家表演完毕的股，那将是痛苦的开始。
以长牛线跟庄的要点是：
1、长牛线由下降变为走平后，开始转头上行；
2、股价突破长牛线。
在庄家坐庄的过程中，庄家可以翻天倒海、花样百出，几乎所有的技术指标、分析工具都可能用来骗线，都可以成为庄家表演的道具。
但庄家唯一不可隐藏的便是趋势。
庄家无论怎样洗盘、震仓，最后都要将股价拉上去。
长牛线表示的是股价的中长期趋势，一旦长牛线走平而转头向上，表明该股前期的调整趋势已经改变，正逐步演变为上行的趋势。
如图白云机场（600004）2006年年底－2007年的走势图
该股在2006年9月开始股价站稳长牛线，而长牛线也结束了长期的下降走势开始走平，但此时长牛线此时并未转头上行，不符合买入条件。
2006年12月底，该股长牛线开始了转头，买入信号发出，可在靠近长牛线附近低吸。
随后该股开始一段漂亮的上涨行情。
那么长牛线跟庄后的卖点在哪里呢？
卖点选择在股价上涨空间达到100％，120日线均量线跌破。
这个100％的涨幅是由庄家的成本和获利来确定的，具体将在后面阐述庄家的章节中详细讲解。
白云机场如上图所示的位置，2007年6月初，相较买入点，该股涨幅已经超过100％，成交量已经落到了120日均线下方，卖点发出。
当然，该股随后处于2007年的超级牛市中，庄家的目的达到了，该股也没有马上死掉，仍处在震荡之中。
由于长牛线代表的是股价的中长期趋势，一旦反转上行，基本可以确定该股后市将曲折上行。
根据长牛线的两个条件，可以伏击到大批中长线庄股，而且能在长线黑马启动初期便先人一步，早早上轿。
期间不必理会庄家的其他花招，卖点一出，便需离场，不可留恋。
八线系统另一个重要的交易原则就是：
买点入场，卖点出局
八线系统有明显的买卖信号，可机器一般操作。
实战中应严格遵守，避免情绪的干扰。
持股线上的买卖信号是八线系统其他买卖信号的基础。
1、股价有效站稳持股线的第一根K线为买入信号。
若股价以长阳形势突破持股线，股价已离持股线，则等待阴线回抽持股线时低吸；
2、股价有效跌破持股线的第一根K线为卖出信号。
若股价以长阴形势跌破持股线，股价已离持股线，则等待阳线回抽持股线时高抛；
3、熊市和动荡行情中，必须股价已经站稳生命线，且生命线已转头向上，买入信号才有效；
4、短线操作中，七天线为高位止盈线，股价跌破七天线为卖出信号。
如图，酒钢宏兴（600307）2007年7月－2008年1月的走势图
2007年7月23日该股应长阳突破持股线，发出买入信号，可以在第二日或8月1日阴线靠近持股线入场。
随后该股以小阳形势向上推升。
期间多次以长阴震荡洗盘，不用理会，坚持线上持股，保持不动。
直至10月22日，该股长阴方式跌破持股线，发出卖出信号，在23日回抽持股线时选择卖出离场。
这段行情已经获利300％以上。
八线系统中，前三根线是我们的操作线，也就是我们持股的基础。
结合初月线、双月线和长牛线，八线系统有其他形势的买卖信号，在后面几章我们将详细讲述。
谚有云：
“会买的是徒弟，会卖的是师父”。
你是否试过在行情见顶之时，仅仅是为了一点点蝇头小利而死守不撤，结果深深被套其中？
千变万化的盘面语言中总会隐藏着一些转瞬即逝的微妙“信号”。
这些信号有的时候会很准确地告诉你上升趋势已经逆转，你应该将你手中的股票果断抛出。
整理出10种比较常用且比较实用的技术语言和操作技巧，在理想情况下，它们可以帮助你在趋势走坏前尽早出货，获取最大的利益或者将损失尽可能降低。
MACD死叉为见顶信号
股价在经过大幅拉升后出现横盘，形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货或减仓。
此时判断第一卖点成立的技巧是“股价横盘且MACD死叉”，死叉之日便是第一卖点形成之时。
第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，可能是多头主力在回调之后为掩护出货假装向上突破，做出货前的最后一次拉升。
判断绝对顶成立技巧是当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步，第二红波的面积明显无前波大，说明量能在不断下降，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。
此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。
必须说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。
这个也是MACD作为中线指标的缺陷之处。
一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。
需要提醒的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。
另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，没有进行过主升浪，则不要用以上方法。
KDJ呈现两极形态即见顶
通常，大盘在长时间或者快速单边走势后，出现放量的或者极端反向走势，同时配合经典的技术佐证，如跳空星型大K线周KDJ线的K值到达85以上，是见顶的典型信号。
当KDJ指标的J值升势改变掉头向下，先卖50%；
k值升势改变走平时可准备卖出，k值改变掉头向下，清仓；
当KDJ指标形成死叉时，这是最后的卖点。
但是，有时大盘或个股在高位正式见顶反转向下，形成下跌的走势，并且它们的MACD指标也在高位形成死亡交叉，大家就不能因为大盘或个股的KDJ指标发出超卖信号而盲目抄底，因为技术上经常会出现“底在底下”的情况，所以这种KDJ指标经常会失灵。
长上影线须多加小心
长上影线是一种明显的见顶信号。
上升行情中股价上涨到一定阶段，连续放量冲高或者连续3-5个交易日连续放量，而且每日的换手率都在4%以上。
当最大成交量出现时，其换手率往往超过10%，这意味着主力在拉高出货。
如果收盘时出现长上影线，表明冲高回落，抛压沉重。
如果次日股价又不能收复前日的上影线，成交开始萎缩，表明后市将调整，遇到此情况要坚决减仓甚至清仓。
高位十字星为风险征兆
上升较大空间后，大盘系统性风险有可能正在孕育发，这时必须格外留意日K线。
当日K线出现十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时，是卖出股票的关键。
日K线出现高位十字星显示多空分歧强烈，局面或将由买方市场转为卖方市场，高位出现十字星犹如开车遇到十字路口的红灯，反映市场将发生转折，为规避风险可出货。
股价大幅上升后，出现带长影线的倒锤形阴线，反映当日抛售者多，空方占优势，若当日成交量很大，更是见顶信号。
许多个股形成高位十字星或倒锤形长上影阴线时，80%－90%的机会形成大头部，减仓为上策。
双头、多头形态避之则吉
当股价不再形成新的突破，形成第二个头时，应坚决卖出，因为从第一个头到第二个头都是主力派发阶段。
M字形是右峰较左峰为低乃为拉高出货形，有时右峰亦可能形成较左峰为高的诱多形再反转下跌更可怕，至于其它头形如头肩顶、三重顶、圆形顶也都一样，只要跌破颈线支撑都得赶紧了结持股，免得亏损扩大。
击破重要均线警惕变盘
放量后股价跌破10日均线且不能恢复，随后5周线也被击穿，应坚决卖出。
对于刚被套的人此时退出特别有利。
如何确认支撑位在此显得尤为关键。
一般来说，10日均线第一天破了之后第二天回拉但是站不上支撑位（如30日均线），就是破位的确认，回拉的时候就是减仓的时机。
如果股价继续击破30日或60日均线等重要均线指标就要坚决清仓了。
此外，随着股价的下调，逐渐形成了下降通道，日、周均线出现空头排列。
如果此后出现反弹，股价上冲30或60日均线没有站稳，则应坚决卖出。
单日“T+0”买卖降低成本
主要是依靠股价每日的上下波动，利用小幅价差解套。
比如，如果有100股被套，今天该股票低开或者股价下挫，当价格企稳有反弹趋势时，立即买100股，一旦股票上涨后，卖掉以前的100股则能获得盈利；
如果股票高开或冲高见顶后可以先卖100股，然后等股价下跌后，再买回100股，则减少了下跌部分的亏损。
这样上涨可以获得双倍甚至多倍收益，下跌可能减少损失甚至获得收益，如此就可以降低成本，直到解套。
二波弱势反弹出货
开低走低跌破前一波低点时，卖出（跌停价杀出）弱势股。
有实质利空时，开低走低，反弹无法越过开盘价，再反转往下跌破第一波低点时，技术指转弱，就应赶紧市价杀出，若没来得及，也得在第二波反弹再无法越过高点，又反转向下时，当机立断下卖单。
补仓出货须谨慎
当股市下跌到达某一阶段性底部时，可以采用补仓卖出法，因为这时股价离投资者买价相去甚远，如果强制卖出，往往损失较大。
投资者可适当补仓后降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。
补仓的最佳时机是在指数位于相对低位或刚刚向上反转时。
这时上涨的潜力巨大，下跌的可能最小，补仓较为安全。
此外，需要注意的是，弱势股不补、前期暴涨过的超级黑马不补。
箱形下缘失守为弱势
无论人为开高走平、开平走平甚至开低走平，呈现箱形高低震荡时，在箱顶抛出，在箱低买进。
但是一旦箱形下缘支撑价失守时，应毫不犹豫地抛光持股，若此刻下不了手，在盘上之箱形跌破后，也许会产生拉回效果，而此刻反弹仍过不了原箱形下缘，代表弱势。
曹仁超：
牛市将从二季度开始运行一年以上
"
A股在2009年8月进入牛市第一期调整期，沪深300指数可能于2010年二、三月见底2700点附近"
，去年10月，他在接受《红周刊》专访时便未卜先知地预料到此轮调整。
如今，时间接近，幅度却未达（沪深300周五收盘3204点），A股下阶段走势如何？
二、三月进入牛市第二期
《红周刊》：
你觉得这轮调整的时间和幅度会如何？
曹仁超：
A股市场牛市一期上升期由2008年11月开始，2009年8月4日结束，然后进入A、B、C调整浪。
A股的牛市一期调整浪通常可维持3到6个月，因此，有理由相信这轮调整将在2010年2月或3月份结束，当然，因为美国股市十分疲软，也不排除更长一点。
从波浪理论来讲，C浪低点会低过A浪，因此沪深300指数C浪下调可能会低到2880点或之下。
只是调整，不改牛市本质？
对，第一期的调整结束之后，估计今年二季度进入A股牛市第二期，第二期时间将较第一期长，但升幅没有第一期大。
理论上讲，2010年二季度开始A股进入牛市第二期，时间可能会有一年或更长。
但是，无论从什么角度看，2010年A股升幅都不会超过2009年。
第一，起点不同，2009年底A股估值水平明显高于2008年底的水平；
第二，政府宏观政策由"
刺激"
经济转为"
找平衡"
经济。
所以，如果说2009年的投资是进取型，2010年的投资应该是以稳健为主，不要在高位追货。
中国一枝独秀，美国二次衰退
近期外围股市，包括美国三大股指、伦敦金融时报指数以及德国、日本等国的股市都出现了较大幅度的调整，外围股市的调整也像A股一样是牛市的调整？
不一样。
美国股市上升是熊市反弹，而中国是牛市开始。
为什么这么说呢？
是因为美国经济已步入老化期，美国人均国民收入2008年达42700多美元，而中国经济仍在青春期（中国2008年人均国民收入只有2000美元）。
因此，2010年1月19日道指的10729点，极有可能是这次熊市反弹的最高点。
"
美国经济进入老化期"
，这个说法很有趣，这跟你之前说的美国经济可能二次探底有关吗？
是，美国经济仍然存在着二次探底的可能性。
一方面是因为，最近民主党在马萨诸塞州联邦参议员补选上的落败，令上任刚满一周年的奥巴马受到严重打击。
1月22日，向来主张加强金融监管的前美联储主席伏克尔再获奥巴马重用，此举可能代表现任财政部长所推行的量化宽松政策将于今年4月结束，不再延期（原本应在2009年9月结束，后来决定延期到今年3月），也就是说，不排除美国政府决定"
长痛不如短痛"
，起用伏克尔政策，彻底清除过去10年CDS（次贷债券保证）问题。
可能因此而痛苦两年，作为可换来长期经济繁荣代价。
如果真的如此，美国衰退出现第二波可能性大大提升。
另外，从人口结构来看，现在的日本人中每5个便有1个超过65岁，而从2010年起，美国65岁的退休人士亦进入急增期，一直到2030年。
换言之，未来20年美国将步入日本过去20年的命运。
另一方面，近日，标准普尔警告日本主权信用评级可能因日本政府负债太多（达GDP200％）被降级，再加上欧盟的希腊、西班牙、爱尔兰等主权国家信用评级亦风雨飘摇，东欧各国财政情况亦令人担心，有理由相信欧、美两大经济体，在2010年下半年重陷衰退。
中国可能先于美国加息
中国经济也会出现二次探底？
上面已经说过，A股已进入牛市，而美国股市则是熊市反弹，而支持股指上涨的动力就来自于大陆经济由出口带动转为内需带动，该情况有如1984年到2007年的香港，主力来自房价上升、金融业收入上升、消费上升等等。
可是你前面也提到，2010年是经济政策退出之年，近期A股的下跌也与加息的预期有关，对此，你有何高见？
2009年中国GDP保八成功，如果不调控的话，2010年GDP增长将达双位数，经济会出现过热，可能引发另一场泡沫。
所以，经济需冷却一下，但2010年不是信贷收紧而是略为从紧，这样做的目的是使今年GDP增长放缓到8％左右，以确保中长期增长。
相信中国将先于美国加息，因为中国面对通胀压力较美国大很多。
2010年全球经济刺激政策的退出其实对中国经济是十分有利的，因为目前中国面对的通胀压力正日益升温，但如果全球经济刺激政策退出可令中国CPI涨不起来。
看空地产股，策略"
逐只捉"
上次接受《红周刊》采访时，你曾说过，未来大陆一线城市的房地产价格仍可能上涨，但加息对地产股是利空，你认为地产股在2010年表现如何？
首先应该搞清楚，地产股不是房地产，就像金矿股不是黄金的道理一样。
地产股由净利润前景来决定股价升降，房地产价格的升降则是由目前市场的供求决定，两者互有影响但不是同步。
例如2009年12月金价创新高但金矿股却滞涨，因为金矿股投资者早已把金价可能创新高的预期考虑在内。
2010年1月，北京、上海楼价创新高，地产股不升反跌，理由也是一样。
因为股价由前景决定，楼价由眼前供求决定。
因此，虽然我认为北京、上海等一线城市未来5年房价是看涨的（理由是，2009年开始北京、上海等大城市年人均收入正由5000美元上升到30000美元，收入处于这个阶段的楼价大部分都是向上的，就像1984年至1997年的香港楼市），但因为有中央银行收紧银根的预期，短期而言我并不看好地产股，下半年地产股才能止跌回升。
你看好A股哪些行业？
2010年投资大方向是避免投资那些在2009年升幅过大的股份，包括金融、房地产、资源股等，而是选择投资一些2009年表现不佳的行业，如电力、电讯、建材股等。
因此，我从2009年四季度开始，便一直强调投资策略上要炒"
落后股份"
--谁落后便炒谁。
当然，从四季度开始，我所看好的工业股、燃气股、电讯设备股、煤炭股、航运股、化工股等已经有很好的表现，目前来看，仍落后大市的有电力股和电讯股。
另外，我比较看好铁路行业。
2008年中国政府投资2万亿元兴建或改善高速铁路网络，整个系统在2020年完成，共16000公里，较2008年增加1/3。
受惠机构包括加拿大Bombardier，获建80辆高速火车合约，及
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