计量经济学通货膨胀影响因素分析.docx
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计量经济学通货膨胀影响因素分析
通货膨胀影响因素分析
保险3班js941335姚震
摘要：
最近几年，特别是这两年，国内的物价水平呈现出了快速上涨的势头，物价的上涨让居民感受到了生活成本的压力，这不仅严重影响到了居民的生活和整个社会的稳定，而且也给政府带来很大程度的压力和负面影响。
通货膨胀的产生是不可避免的，已经并且会继续影响着我国的发展和普通人民的生活。
影响通货膨胀的因素有很多,因此，只有找出这些影响因素才可以减少或是避免通货膨胀对经济的冲击。
关键词：
通货膨胀影响因素实证分析模型计量经济学检验修正
1、文献综述
（一）通货膨胀的定义及分类
通货膨胀是指在纸币流通条件下，因货币供给大于实际货币需求，也即显示购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。
其实质是社会总需求大于社会总供给。
通货膨胀划分为以下几种类型：
1.低通货膨胀。
低通货膨胀的特点是，价格上涨缓慢且可以预测。
我们或许可以将其定义为年通货膨胀率为1位数的通货膨胀。
此时的物价相对来说比较稳定，人们对货币比较信任。
2.急剧通货膨胀。
当总价格水平以每年20%，100%甚至200%的2位数或3位数的比率上涨时，即产生了这种通货膨胀。
这种通货膨胀局面一旦形成并稳固下来，便会出现严重的经济扭曲。
3.恶性通货膨胀。
最恶性的通货膨胀，货币几乎无固定价值，物价时刻在增长，其灾难性的影响是市场经济变得一无是处。
（二）通货膨胀程度的衡量指标
1.GDP平减指数
GDP平减指数是按当年价格计算的国民生产总值对按固定价格计算的基期年国民生产总值的比率。
它的统计范围包括一切产品和劳务，也包括进出口商品，所以它能反应社会总物价水平的趋势，不少经济学家认为它最适合衡量通货膨胀。
但由于其统计上的难度，通常只能一年公布一次，因此常被用于长期物价水平的衡量。
2.消费价格指数（CPI）
消费价格指数是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。
该指标的优点是资料容易收集，能够直观反映消费者的价格负担，可以逐月公布，可以较快地反映价格趋势。
因此，许多国家直接把CPI的上涨幅度等同于通货膨胀率。
3.生产价格指数（PPI）
生产价格指数，在我国即为工业品出厂价格指数，是反映一定时期内全部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数，包括工业企业售给本企业以外所有单位的各种产品和直接售给居民用于生活消费的产品。
因此，该指数也常被用来测度通货膨胀。
基于CPI数据方便搜集和该数据本身所拥有的代表意义，本文选取CPI作为测度通货膨胀的指标。
（三）我国通货膨胀的现状
1.自然灾害多发，引发食品供应紧张，导致物价上涨进而引起通货膨胀。
2.2007年前中国经济一直过热、流动性过剩，由于美国华尔街金融海啸后中国实施的经济刺激政策，货币量发行太多，理论上超过GDP两倍，市场流动的货币偏大，当货币供应偏多的时候物价自然要上涨。
3.2010年中国进行了价格调整，电、水、天然气价格都上涨，从而更加剧了通货膨胀。
4.中国的市场经济不太规范，中央政府调控房地产后，社会上的很多游资从楼市退出后对农产品进行严重炒作。
在当前流动性过大的情况下，资本的保值增值投资性需求造成了通货膨胀。
5.国内生产要素价格的上升，结合原材料、燃料、动力购进价格的上涨，成本因素导致物价上涨推动通货膨胀。
6.发达国家物质产业的比较优势在长期内丧失，物质产业不断向发展中国家转移，并且持续拉大对发展中国家的贸易逆差；全球化发展进入21世纪以来物质产业转移出现了加快趋势，随着发达国家制造业的主体转移的加速，发达国家对主要发展中国家的物质产品需求越来越强烈，对发展中国家的商品与生产要素价格形成越来越大的拉动作用，对中国的商品与生产要素价格形成越来越大的拉动作用，从而形成由外部需求拉动导致抬高商品价格水平和生产要素价格水平的通货膨胀。
CPI从2009年11月份由负转正后到2010年的11月上涨了5.11%，12月份上涨了4.62%，2011年1月上涨了4.91%，2月上涨了4.92%，3月上涨了5.41%，4月上涨了5.31%，均超过3.1%，这预示着当前的通货膨胀非常严重，政府需要采取强有力的措施应对通货膨胀。
（四）通货膨胀的主要影响因素
1、固定资产投资总额。
我国当前的总需求增长较快，主要是由投资拉动的，而其中政府主导的投资拉动作用最明显。
我国固定资产膨胀主要又表现为一般加工工业投资增长过快，这就造成投资结构向加工工业和非生产性建设倾斜，造成能源、原材料的供应和交通运输极度紧张，增加物价上涨的压力。
2、经济增长（GDP）。
经济的增长也会导致通货膨胀，经济增长了对货币的需求就会增加，货币的供给也会相应的增加，所以会给通胀埋下一定的隐患。
3、货币发行量（M2）。
为了拉动内需，国家有时会采取适度的货币扩张政策，货币超量供应会使市场购买力大增，此时，如果供应量不能满足增加的需求量，市场只有涨价，这是由价值规律决定的。
4、外汇储备。
外债负担过重、外贸逆差过大以及国际市场价格与国内市场价格相差悬殊可能引起通货膨胀。
5、上一期的零售物价指数。
人们往往会根据上一期的物价指数来制定自己当期的消费计划，而且由于物价指数本身存在一定的滞后性，所以它会对该期的通胀造成一定的影响。
二、模型的建立
通货膨胀程度模型的时间序列表（1992-2010）
年份
RPI
I（-1）
GDP（-1）
M（-1）
F（-1）
RPI（-1）
1992
112.81
4860.31
961.1
2299.961
27.081
110.72
1993
114.51
5301.82
1230.42
2676.941
69.861
112.81
1994
117.71
5957.41
1430.11
3193.571
89.012
114.52
1995
128.11
7206.73
1832.91
4442.881
82.21
117.72
1996
135.81
8989.12
2543.21
5198.91
26.441
128.11
1997
145.71
10201.41
3210.62
6720.91
20.721
135.81
1998
172.71
11954.52
3791.71
8330.91
29.232
145.72
1999
203.41
14922.31
4753.82
100099.61
33.721
172.72
2000
207.71
16917.81
4410.42
11949.62
55.52
203.41
2001
213.71
18598.41
4517.1
15293.42
110.931
207.721
2002
225.21
21662.51
5594.51
19349.92
217.122
213.71
2003
254.92
26651.92
8080.12
25402.22
194.433
225.22
2004
310.21
34560.52
13072.31
34879.81
211.992
254.91
2005
356.12
466703
17042.11
46923.51
516.21
310.22
2006
377.82
57494.92
20019.31
60750.51
735.972
356.11
2007
380.81
66850.51
22913.51
76094.92
1050.291
377.82
2008
370.93
73142.71
24941.11
90995.33
1398.91
380.81
2009
359.82
76967.22
28406.21
104498.51
1449.63
370.92
2010
354.41
80579.41
29854.71
119897.92
1546.752
359.81
（一）模型初步提出
由于固定资产投资、国内生产总值、国内货币发行量和外汇储备这四个因素对物价的影响具有明显的滞后性，因此模型分析时均采用滞后一期的数据。
假设采用模型：
Y=β1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+μ
其中，Y表示商品零售物价指数RPI，X2表示固定资产投资总额，X3表示国名生产总值GDP，X4表示国内货币发行量M2，X5表示我国外汇储备，X6表示上一期物价指数，μ表示随机扰动项。
我们通过对该模型的回归分析，可以得出各个变量与我国通货膨胀程度的变动关系。
（二）模型的拟合检验用Eviews计量经济学分析软件
我们可以得到如下回归分析结果：
DependentVariable:
Y
Method:
LeastSquares
Date:
6/3/12Time:
18:
36
Sample:
19922010
Includedobservations:
19
Variable
Coefficient
Std.Error
t-Statistic
Prob.
C
10.3441
20.82625
0.49669
0.628
X2
0.00016
0.003456
0.0448
0.9650
X3
0.00613
0.004791
1.278528
0.2234
X4
6.34E-1
9.20E-05
0.688671
0.5031
X5
-0.12113
0.039790
-3.044110
0.0094
X6
0.91749
0.285736
3.210961
0.0068
R-squared
0.99565
Meandependentvar
239.0632
AdjustedR-squared
0.99397
S.D.dependentvar
102.4647
S.E.ofregression
7.95444
Akaikeinfocriterion
7.23743
Sumsquaredresid
822.550
Schwarzcriterion
7.53567
Loglikelihood
-62.7556
F-statistic
594.754
Durbin-Watsonstat
2.08180
Prob（F-statistic）
0.000000
1、多重共线性检验
X2
X3
X4
X5
X6
X2
1.0000
0.99673
0.85491
0.96627
0.97371
X3
0.9967
1.00000
0.86056
0.96427
0.96030
X4
0.85491
0.86056
1.00000
0.84110
0.80813
X5
0.96627
0.96427
0.84110
1.00000
0.89325
X6
0.97371
0.96030
0.80813
0.89325
1.00000
（1）由相关系数矩阵可以看出，各解释变量之间的相关系数较高。
具体来说，回归分析中，X2即固定资产投资总额与X4即货币发行量变量的参数t不显著，应予以剔除。
因此模型中确实存在严重的多重共线性。
（2）修正多重共线性
剔除X2即固
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