货币市场基金管理规定征求意见稿Word格式.docx
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（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九承兑汇票；
十七天）的债券；
（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；
百九十七天）的债券、非金融企业债务融资工具、（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票资产支持证券；
据；
（四）中国证监会、中国人民银行认可的其（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具他具有良好流动性的货币市场工具。
有良好流动性的货币市场工具。
第四条货币市场基金不得投资于以下金第四条货币市场基金不得投资于以下金对货币市场基金禁止的投资范围进行了融工具：
重新梳理。
（一）股票；
吸收了《关于货币市场基金投资等相关问
（二）可转换债券；
（二）可转换债券；
题的通知》中关于浮动利率债券投资的相（三）剩余期限超过三百九十七天的债券；
（三）以定期存款利率为基准利率的浮动利关内容。
（四）信用等级在AAA级以下的企业债券；
率债券，已进入最后一个利率调整期的除外；
（五）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其（四）中国证监会、中国人民银行禁止投资他金融工具。
的其他金融工具。
第五条货币市场基金投资于相关金融工新增条款。
吸收了原法规第四条第（四）具的信用评级应当符合下列规定：
款以及《关于货币市场基金投资短期融资
（一）债券和非金融企业债务融资工具的发券有关问题的通知》要求，统一了货币市行人主体评级不低于AA；
场基金投资债券等金融工具的信用评级
（二）资产支持证券的信用评级不低于AAA。
要求，以前法规规定企业债投资级不得低货币市场基金持有上述金融工具期间，如果其信于AAA,短融不得低于A-1，现在统一要求2
用评级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布主体评级为AA。
之日起二十个交易日内予以全部减持。
第五条货币市场基金的投资组合应当符第六条货币市场基金投资于相关金融工对原法规要求进行了适度调整。
主要为：
合下列规定：
具的比例应当符合下列规定：
一是调整了对同一机构主体发行的证券
（一）投资于同一公司发行的短期企业债券
（一）同一机构发行的债券、非金融企业债投资比例的限定要求，降低对同一投资主的比例，不得超过基金资产净值的百分之十；
务融资工具及其作为原始权益人的资产支持证体的风险暴露；
二是对主体评级在AAA以
（二）存放在具有基金托管资格的同一商业券占基金资产净值的比例合计不得超过百分之下的机构发行的金融工具的增加了比例银行的存款，不得超过基金资产净值的百分之三十，国债、中央银行票据、政策性金融债券除外；
限定要求；
三是沿用了原有对银行定期存十；
存放在不具有基金托管资格的同一商业银行
（二）主体评级低于AAA的机构发行的债券款投资比例的限定要求，调整了对存款银的存款，不得超过基金资产净值的百分之五；
和非金融企业债务融资工具占基金资产净值的行的资质要求，增加了对同一存款银行的（三）在全国银行间债券市场债券正回购的比例合计不得超过百分之二十；
强制分散要求。
资金余额不得超过基金资产净值的百分之四十；
（三）货币市场基金的存款银行应是具有证（四）中国证监会、中国人民银行规定的其券投资基金托管人资格的商业银行；
货币市场基他比例限制。
金投资于银行定期存款的比例，不得超过基金资产净值的百分之三十，但投资于有存款期限，根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存款不受上述比例限制；
投资于同一商业银行的银行存款及同业存单占基金资产净值的比例合计不得超过百分之三十。
第七条货币市场基金应当保持足够比例新增条款。
根据肖主席在外交部传阅件上的流动性资产以应对潜在的赎回要求，其投资组述的批示要求，经对行业历史申赎数据的合应当符合下列规定：
分析测算，增加了货币市场基金流动性资
（一）现金、国债、中央银行票据、政策性产比例的规定，分层划定限制货币市场基金融债占基金资产净值的的比例合计不得低于金资产的流动性要求，对流通受限资产的百分之五；
投资比例也作出限定，同时包含了《关于
（二）现金、国债、中央银行票据、政策性货币市场基金投资等相关问题的通知》的3
金融债以及五个交易日内到期的其他金融工具相关规定。
占基金资产净值的比例合计不得低于百分之十；
（三）到期日在十个交易日以上的逆回购、银行定期存款等流动性受限资产投资占基金资产净值的比例合计不得超过百分之三十；
（四）除发生巨额赎回、连续三个交易日累计赎回20%以上或者连续五个交易日累计赎回30%以上的情形外，债券正回购的资金余额占基金资产净值的比例不得超过百分之二十。
因市场波动、基金规模变动等管理人之外的因素致使基金投资不符合本条第
（二）、（三）、（四）项规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。
第六条货币市场基金投资组合的平均剩第八条货币市场基金投资组合的平均剩为防范利率风险，新增了货币市场基金投资余期限，不得超过一百八十天。
余期限不得超过一百八十天，平均剩余存续期不组合平均剩余存续期不得超过240天的规得超过二百四十天。
定，主要意在限制货币市场基金过多投资于剩余存续期较长的浮动利率债券。
删除。
相关条款内容并入到《实施通知》中。
第七条除以下列明的情况外，组合中债券的剩余期限是指计算日至到期日为止所剩余的天数：
（一）以市场利率为基准利率的可变利率或浮动利率债券，利率调整频率小于一年的债券的剩余期限等于计算日距下一个利率调整日的剩余时间；
（二）回购协议的剩余期限等于计算日距协议规定的交易基础债券的日期的剩余时间；
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（三）中国证监会另有规定的其他情况。
第八条货币市场基金应当在年度报告、半删除。
《货币市场基金信息披露特别规定》已年度报告和季度报告的投资组合报告部分披露基包含了相关要求。
金投资组合的平均剩余期限。
不变。
第九条对于每日按照面值进行报价的货第九条对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。
式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。
第十条对于不收取申购、赎回费的货币市第十条对于不收取申购、赎回费的货币市不变。
场基金，可以按照不高于千分之二点五的比例从场基金，可以按照不高于千分之二点五的比例从基金资产计提一定的费用，专门用于本基金的销基金资产计提一定的费用，专门用于本基金的销售与基金持有人服务。
基金年度报告应当对该项售与基金持有人服务。
基金年度报告应当对该项费用的列支情况作专项说明。
费用的列支情况作专项说明。
第十一条为了保护长期基金份额持有人的新增条款。
给予基金管理人针对短期套利合法权益，基金管理人可以依照相关法律法规以及基资金限制赎回权利的保护性条款。
金合同的约定，暂停或拒绝接受一定金额以上的短期套利资金的申购。
第十二条当日申购的基金份额可以于当日新增条款。
来自《关于货币市场基金投资起享有基金的分配权益；
当日赎回的基金份额自下一等相关问题的通知》，并根据市场情况进个交易日起不享有基金的分配权益。
行了微调。
第十二条货币市场基金应当采取稳健、适第十三条货币市场基金应当采取稳健、适吸纳了《关于货币市场基金投资等相关问5
当的会计核算和估值方法，确保基金资产净值能当的会计核算和估值方法。
在确保基金资产净值题的通知》中的相关规定。
强化了对基金够公允地反映基金的价值，所采用的会计核算办能够公允地反映基金投资组合价值的前提下，可管理人管理货币市场基金使用摊余成本法应当在基金合同中订明，并应当在招募说明书采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核法下的估值偏离责任，严格限定摊余成本中披露采用该方法可能对基金净值波动带来的影算，但应当在基金合同、基金招募说明书中披露法的使用情况。
响。
该核算方法及其可能对基金净值波动带来的影前款规定的基金估值方法在特殊情形下不能响。
公允反映基金价值的，货币市场基金可以采用其对于采用摊余成本法进行核算的货币市场基他估值方法。
该特殊情形及该估值方法应当在基金，应采用合理的风险控制手段，如影子定价，对摊金合同中约定。
余成本法计算的基金资产净值的公允性进行评估。
当货币市场基金发生前款所述情形的，应当在影子定价确定的基金资产净值与摊余成本法计算的年度报告、半年度报告中的财务会计报告部分予基金资产净值的负偏离度绝对值达到或超过0.25%以披露。
时，基金管理人应在十个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内。
当偏离度绝对值达到或超过0.5%时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整并依法履行信息披露义务。
前述调整估值方法的情形及处理方法应当事先在基金合同中约定。
第十四条基金管理人应当在货币市场基第十一条基金管理公司应当在货币市场不变。
金的招募说明书及宣传推介材料中列明，投资者基金的招募说明书及宣传推介材料中列明，投资购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理公司不保放在银行或存款类金融机构，基金管理公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
第十五条基金管理人、基金销售机构在从新增条款。
明确了基金管理人与基金销售事货币市场基金销售活动过程中，应按照有关法机构在货币市场基金销售活动的行为准规法规规定制作宣传推介材料，严格规范宣传推则与禁止情形，同时禁止其他机构从事货介行为，不得以高收益、无风险等宣传方式误导币市场基金的销售推广行为。
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投资者，不得夸大或片面宣传基金的投资收益或者过往业绩，列示过往业绩必须登载过往一年的累积收益率和最近一个工作日的七日年化收益率。
除基金管理人、基金销售机构外，其他机构不得擅自制作或发布与货币市场基金相关的宣传推介材料；
登载货币市场基金宣传推介材料的，不得片面引用或者修改。
第十六条基金销售支付结算机构等相关机新增条款。
规范了基金销售支付结算机构构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应等机构在参与货币市场基金业务推广活当事先征得合作基金管理人或基金销售机构的动过程中的行为准则与禁止情形，同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与其他产品的投资收益，不得以宣传理财账户或服务平台等名义变相从事货币市场基金的宣传推介活动。
第十七条基金管理人应当严格按照有关基新增条款。
强化货币市场基金的信息披露金信息披露的法律法规要求履行货币市场基金的信要求，后续启动《货币市场基金信息披露特息披露义务，允许基金管理人结合自身条件，适度增别规定》的修订工作与之衔接，同时鼓励基加货币市场基金信息披露的频率和内容，提高货币市金管理人增加信息披露。
场基金的透明度。
第十八条基金管理人应当建立健全货币市新增条款。
对货币市场基金的风险管理提场基金相关投资管理制度和风险管理系统，加强对利出总体性要求。
率风险、信用风险、流动性风险、交易对手风险、操作风险、道德风险等各类风险的管理与控制。
第十九条基金管理人应当加强货币市场基新增条款。
包含《关于加强货币市场基金金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险的风险控制有关问题的通知》中的相关内7
管理，合理分散逆回购交易到期日和交易对手的集中容。
度，加强逆回购交易质押品资质和质押品期限的控制。
货币市场基金参与银行间债券市场逆回购交易的，质押券按公允价值计算应足额。
第二十条基金管理人应当加强对货币市场基新增条款。
对货币市场基金投资银行定期金投资银行定期存款风险的评估与研究，严格测算与存款的风险控制要求，一是潜在利息损失控制投资银行定期存款的风险敞口，投资各类银行定与基金管理人风险准备金规模挂钩，二是期存款所形成的潜在利息损失应与基金管理人的风对实际发生的利息损失基金管理人需要险准备金规模相匹配。
如果出现因提前支取而导致利承担兜底责任。
息损失的情形，基金管理人应使用风险准备金予以弥补，风险准备金不足的，应使用自有资金予以弥补。
第二十一条基金管理人应当建立和完善货币新增条款。
对货币市场基金信用风险管理的市场基金债券投资的内部信用评级制度，综合运用外具体要求。
部信用评级与内部信用评级结果，公司可在本规定框架下进一步限制可投资金融工具的信用级别及比例。
新增条款。
对货币市场基金定期开展压力性第二十二条基金管理人应当每月开展货币市测试的要求。
场基金压力测试，并针对压力测试结果及时采取防范措施，同时将最近一月的压力测试工作底稿留存备查。
根据现行法规与境外监管实践，第二十三条在货币市场基金遇到下列极端原则上限制货币市场基金从事关联交易（法风险情形之一的，基金管理人及其股东在履行内规中没有明确表述，为以后放宽限制留有空间），但是从金融危机后的境外成熟市场货币部程序后，可以使用自有资金从货币市场基金购市场基金监管改革趋势看，允许在特殊情形8
下基金管理人及其股东对货币市场基金实施买金融工具：
流动性救助，同时限定了交易情形及行为准
（一）货币市场基金持有的金融工具的信用等则。
级下降、不再符合投资标准；
（二）货币市场基金发生巨额赎回，且持有资产的流动性难以满足赎回要求的；
（三）货币市场基金发生较大负偏离，需要从货币市场基金购买风险资产的。
基金管理人及其股东在后续处置该金融工具过程中取得收益的，相关收益应返还基金资产。
前述事项发生后，基金管理人应及时向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务。
第二十四条基金管理人应当坚持稳健经营理新增条款。
强调基金管理人根据自身管理能念，其货币市场基金管理规模应当与自身的人员储力管理运作货币市场基金，不得比拼货币市备、投研和客服能力、风险管理和内部控制水平相匹场基金的收益率。
配，杜绝片面追求收益率和基金规模，不得以收益率作为货币市场基金的唯一评价标准。
第二十五条基金托管人应切实履行共同受托职新增条款。
对基金托管人的加强货币市场基责，严格按照本法规定对所托管的货币市场基金的日金投资监督的要求，鼓励提供垫资服务。
常投资运作行为实施监督，与基金管理人共同做好货币市场基金的风险管理工作，可以根据市场情况及业务发展的需要，对货币市场基金提供流动性支持服务。
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第二十六条基金管理人在管理货币市场基新增条款。
罚则。
金过程中，因违反法律法规或基金合同约定导致基金财产或基金份额持有人损失的，应当依法承担赔偿责任。
基金管理人违反本规定，或者风险管理不善导致出现或可能出现重大隐患的，中国证监会可以责令整改，暂停办理相关业务；
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以依法采取相关行政监管措施。
基金管理人在管理货币市场基金过程中，由于风险管理不善而发生重大风险事件或存在重大违法违规行为的，中国证监会可以责令调高该基金管理人管理的所有基金风险准备金的计提比例；
情节严重的，可以对该基金管理人采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、取消基金管理资格或者撤销等监管措施。
第二十七条货币市场基金的份额净值计调整了表述内容。
第十三条货币市场基金的募集、申购、赎价、募集、申购、赎回、投资、信息披露、宣传回、投资、信息披露、宣传推介等活动，除应当推介等活动，除应当遵守本规定外，还应当符合遵守本规定的外，还应当符合《证券投资基金法》、有关法律法规的规定。
《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》等有关规定。
第十四条货币市场基金在全国银行间市第二十八条货币市场基金在全国银行间不变。
场的交易、结算活动，应当遵守中国人民银行关市场的交易、结算活动，应当遵守中国人民银行于全国银行间市场的管理规定，并接受中国人民关于全国银行间市场的管理规定，并接受中国人银行的监管和动态检查。
民银行的监管和动态检查。
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第十五条本规定由中国证监会、中国人民第二十九条本规定由中国证监会、中国人不变。
银行负责解释。
民银行负责解释。
第十六条本规定自发布之日起施行。
第三十条本规定自2014年月日起施行。
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