中信银行供应链金融业务风险识别与防范.ppt

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供应链金融业务的风险识别与防范供应链金融业务的风险识别与防范n中信供应链金融业务开展情况中信供应链金融业务开展情况n供应链金融业务的未来n物流金融业务的风险识别与防范n供应链金融业务的电子化目录1/52一、中信供应链金融业务开展情况2/52一、中信供应链金融业务开展情况n产业金融、产业链金融、物流金融和供应链金融的区分：

产业内部形成了供内部形成了供应链，就叫，就叫产业链。

等同于供。

等同于供应链金融。

金融。

产业链金融产业是具有某种同一属性的企是具有某种同一属性的企业或或组织的集合，的集合，产业金融指商金融指商业银行行为这一企一企业或或组织提供的提供的资金融通服金融通服务，包括供，包括供应链金融。

金融。

产业金融是供是供应链金融的金融的组成部分，指商成部分，指商业银行以行以对物流和物流和资金流的控制金流的控制为基基础，借助，借助第三方物流公司或核心企第三方物流公司或核心企业的信用的信用绑定等定等风险控制技控制技术，为供供应链上的客上的客户提提供的金融服供的金融服务。

物流金融金融物流商商业银行根据行根据产业特点，特点，围绕供供应链上的核心企上的核心企业，基于交易，基于交易过程向核心企程向核心企业和其上下游相关企和其上下游相关企业提供的提供的综合金融服合金融服务。

供应链金融释义概念n供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还涵盖其他金融服务。

（一）几个概念的澄清3/52一、中信供应链金融业务开展情况

（一）几个概念的澄清（续）n产业金融、产业链金融、物流金融、金融物流和供应链金融的区分：

产业金融供应链金融物流金融涉及物流监管涉及物流监管4/52一、中信供应链金融业务开展情况p2000年左右，我行开始探索开展基于货押年左右，我行开始探索开展基于货押的供应链金融业务的供应链金融业务p成立了整体业务管理部门成立了整体业务管理部门“产业金融部产业金融部”和特色业务管理部门和特色业务管理部门“汽车金融中心汽车金融中心”p2009年，我行正式推出年，我行正式推出“中信供应链金融中信供应链金融”品牌，提出了品牌，提出了“三大平台、四大增值链、三大平台、四大增值链、五大特色网络五大特色网络”的品牌内涵的品牌内涵p“物流合作平台物流合作平台”是是“三大平台三大平台”之首，之首，即如何同物流公司的服务进行有效整合以即如何同物流公司的服务进行有效整合以提供更为高效的供应链金融服务提供更为高效的供应链金融服务p截至截至2012年年6月末，与我行合作的物流企业月末，与我行合作的物流企业（主要开展物流监管业务合作）共计（主要开展物流监管业务合作）共计97家家，其中总行级物流监管企业其中总行级物流监管企业9家，分行审批准家，分行审批准入的分级物流监管企业入的分级物流监管企业88家家5/52

（二）总体业务开展情况一、中信供应链金融业务开展情况2011年度，我行供应链金融业务有效客户数达到7862户，年度累计融资量6814亿元。

截至2012年6月底，我行供应链金融业务累计融资量为超过3500亿元，全年有望突破7500亿元。

6/52p供应链金融业务仍是商业银行未来业务发展的重点（拓展客户群体供应链金融业务仍是商业银行未来业务发展的重点（拓展客户群体的有效手段）的有效手段）p预付款类业务仍是主流，应收款类业务渐成增长和竞争重点预付款类业务仍是主流，应收款类业务渐成增长和竞争重点p银行与物流公司的合作创新对未来业务的发展至关重要银行与物流公司的合作创新对未来业务的发展至关重要p完善的信息系统支撑是业务健康发展的保障，信息系统支持下的线完善的信息系统支撑是业务健康发展的保障，信息系统支持下的线上化客户体验渐成银行服务升级重点上化客户体验渐成银行服务升级重点p银行组织架构要适应供应链金融业务银行组织架构要适应供应链金融业务“网状结构网状结构”，越来越多的核，越来越多的核心企业希望银行从多窗口向单一窗口转变心企业希望银行从多窗口向单一窗口转变p全流程的风险管理理念必须建立全流程的风险管理理念必须建立二、供应链金融业务的未来7/52三、物流金融业务的风险识别与防范物流金融物流金融业务的的风险分析框架分析框架物的足物的足值核心技核心技术物的可控物的可控管理能力管理能力制度安排制度安排第三方信用第三方信用单价核定数量测定抵质押率核定动态盯市保证金补充制度监管方管理能力内部流程控制保保兑责任任其他其他责任任差额保证差额退款按期发货回购担保调剂销售商品品种核定商品目录价格平台赎放货管理警戒、处置均匀回款价格平台风险控制基控制基础物流企物流企业、交易所、交易所仓单融融资标准仓单融资非保准仓单融资收益之本收益之本8/52三、物流金融业务的风险识别与防范静静态模式模式可可换货的静的静态总量控制量控制现货质押押融通融通仓代理代代理代购先款后先款后货保保兑仓代理代理处置置封封闭融融资核心企业监管企业9/52

（一）监管责任之辩p监管并无法律意义上的明确界定，即监管责任并非明确的法定责任，靠合同约定界定监管并无法律意义上的明确界定，即监管责任并非明确的法定责任，靠合同约定界定p监管过程中的法律关系：

银行、物流企业、出质人（标准法律关系，以及由监管义务衍生监管过程中的法律关系：

银行、物流企业、出质人（标准法律关系，以及由监管义务衍生出的其他法律关系）出的其他法律关系）p可能存在两种对监管责任的理解：

可能存在两种对监管责任的理解：

监管=监督+保管，保管为法定责任（保管合同关系）监管=监督+管理，管理可理解为按照委托人指示的干预和控制活动（委托监管合同关系）p在自有库监管的情况下，物流企业承担第一种责任争议不大在自有库监管的情况下，物流企业承担第一种责任争议不大p在输出监管下，监管责任尚有争议。

但，不论如何理解，在转移占有的质押要求下，实际在输出监管下，监管责任尚有争议。

但，不论如何理解，在转移占有的质押要求下，实际上法定保管责任很难完全免除（形式审查、质物短失、盗抢的隐藏风险），因此监管可理上法定保管责任很难完全免除（形式审查、质物短失、盗抢的隐藏风险），因此监管可理解为解为“货物的监管管理货物的监管管理+有限的质物保管责任有限的质物保管责任”p银行应关注监管企业违约后赔付能力还是监管的专业能力？

银行应关注监管企业违约后赔付能力还是监管的专业能力？

三、物流金融业务的风险识别与防范10/52

（二）风险的可能来源“物物”的风险的风险“人人”的风险的风险操作的风险操作的风险制度的风险制度的风险三、物流金融业务的风险识别与防范11/52（三）“人”的风险识别p“人人”的风险既指得是业务参与主体，又指的是各业务主体可能涉及到的参与人的风险既指得是业务参与主体，又指的是各业务主体可能涉及到的参与人p关于出质人：

关于出质人：

出质人信用（信用意愿有问题或信用能力出现问题，如资金流紧张、实际控制人存在赌博等不良嗜好、盲目进行非主页投资而导致重大损失、经营出现困难等）p关于物流企业：

关于物流企业：

对出质人的异常情况不敏感（比如工人欠薪、开工不足、尝试强行提货，存货周转变慢）监管员出现道德风险，收受出质人财物并与其串通（收买成本低/重复质押/违规操作）物流企业培训不足，监管员缺乏监管专业能力（如最低价格的控制与计算/比例要求控制）p关于银行关于银行业务人员对物流企业反馈的异常情况缺乏敏感性和责任心，放任风险的扩大在异常事件已发生并被监管企业告知的情况下，业务人员不作为或不当作为出于自身利益关系，业务人员出现道德风险三、物流金融业务的风险识别与防范12/52（三）“人”的风险防范p关于出质人：

关于出质人：

选择能自行过滤风险客户（根据经济周期主动调整自身经营）严把准入与审批关，银行与监管企业项目审批有效结合（告别单打独斗与信息不对称）贷后信用风险预警体系的完善p关于物流企业：

关于物流企业：

制度中明确监管员监管之外的职责，明确应重点关注的异常事项监管员应为正式员工，并应加强培训与检查、监督，提高其道德风险成本p关于银行关于银行已建立“物流金融业务风险预警机制”，对监管企业发出的预警信号和响应时间、响应方式有明确规定监管企业如发现对银行业务人员“预警无效”，则采取“越级反馈”制度（在机构层面上提高一级进行反馈）三、物流金融业务的风险识别与防范13/52（四）“物”的风险质物准入p什么样的商品可质押、可监管，即物流金融业务的商品应如何准入？

什么样的商品可质押、可监管，即物流金融业务的商品应如何准入？

物理化学性质稳定，市场价格相对稳定易于保存、易于计量、易于监测、易于出售p哪些商品的质押监管存在风险？

哪些商品的质押监管存在风险？

易燃、易爆、易腐蚀，且无可靠手段规避燃爆蚀风险拟质押的商品无合适的仓储环境予以保存或商品的储存技术高度专业化电子仪表计量，无法直观检测（比如液态气态化工品，成品油），货物量易于作假虽非电子仪表计量，但质物数量几乎无法盘点p不同种类商品的监管应有差异化的方案，不能一概而论不同种类商品的监管应有差异化的方案，不能一概而论三、物流金融业务的风险识别与防范14/52（四）“物”的风险质物所有权三、物流金融业务的风险识别与防范p银行是否有义务去审查出质人对质物的所有权？

监管企业呢？

银行是否有义务去审查出质人对质物的所有权？

监管企业呢？

银行已恪尽审核职责，防范道德风险在静态模式下，所有权审查主要靠银行完成总量控制模式下，监管企业负有一定的审查义务，因为货物入库不通过银行p出质人不享有质物所有权的情况出质人不享有质物所有权的情况出质人购买货物时的购销合同存在“所有权保留条款”，即当事人在买卖合同中约定，“买受人未支付价款或其他义务的，标的物的所有权属于出卖人”出质人已将质物出卖给第三方出质人仅为代加工质物或质物为代采购货物特殊情况下：

如为海关监管货物、被法院查封货物等15/52（四）“物”的风险押品价值p在一定融资敞口的情况下，银行至少应质押多少质物？

在一定融资敞口的情况下，银行至少应质押多少质物？

质物价格=授信敞口/质押率质押率=处置变现率（市场波动率）变现率（损耗率）（税率）（变现折让率）（处置费用率）1损耗率税率变现折让率处置费用率p在质押监管过程中，如何保证质物价值？

在质押监管过程中，如何保证质物价值？

静态监管模式：

银行保证价值，监管企业管理质物数量先票后货监管模式：

重点关注未发货价值，“无货可管，乐的逍遥”的心态应改变总量控制模式（监管企业又称做“核定库存”）管住库存最低控制价值盯住银行给出的价格，不可管理无银行认定价格的质物管理价值时，同一种商品同一个价格三、物流金融业务的风险识别与防范16/52（五）制度的风险浮动抵押为例p物权法物权法确定了动产浮动抵押制度确定了动产浮动抵押制度p我行目前大部分尚为质押，浮动抵押尚未对分行有硬性要求我行目前大部分尚为质押，浮动抵押尚未对分行有硬性要求p同业多有采用同业多有采用“浮动抵押浮动抵押+监管监管”者，或者，或“浮动抵押浮动抵押+质押质押+监管监管”者者p浮动抵押与质押均存在，孰优先呢？

浮动抵押与质押均存在，孰优先呢？

有争议，尚无定论固定抵押优于质押当无异议，但浮动抵押只有实现抵押权时抵押物才确定（此时成为固定抵押），此阶段是否优先于质押并不确定质押中银行对质权的证明较浮动抵押更为充分转移占有也是一种公示方式，因此监管中监管标志的准确设立非常重要p我行倾向于逐步采用我行倾向于逐步采用“浮动抵押浮动抵押+监管监管”的模式，因为现在大部分地区已可以进行浮动抵押的模式，因为现在大部分地区已可以进行浮动抵押登记登记三、物流金融业务的风险识别与防范17/52（六）操作的风险风险识别p未按操作要求在监管场地设置质押铭牌或者质押铭牌标识信息不清晰或有误未按操作要求在监管场地设置质押铭牌或者质押铭牌标识信息不清晰或有误p未按银行指令进行放货（数量、种类）未按银行指令进行放货（数量、种类）p总量控制模式下，在提货后库存质物价值即低于控制价值时依然允许出质人提货总量控制模式下，在提货后库存质物价值即低于控制价值时依然允许出质人提货p未按照要求频率进行实物盘点，利或用出质人工作人员给出的数据作为盘点数据未按照要求频率进行实物盘点，利或用出质人工作人员给出的数据作为盘点数据p每日