中小企业财务分析.ppt(8-9).ppt1.ppt

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第八章第八章中小企业理财与融资分析中小企业理财与融资分析学习目的和要求学习目的和要求本本章章重重点点分分析析中中中中小小企企业业的的财财务务管管理理工工作作，使使同同学学们们掌掌握握中中小小企企业业财财务务管管理理的的规规律律，学学会会运运用用各各项项财财务务指指标进行分析和评价，以提高财务管理能力。

标进行分析和评价，以提高财务管理能力。

1主要内容第一节第一节中小企业理财分析中小企业理财分析一、目前我国中小企业财务管理现状分析一、目前我国中小企业财务管理现状分析二、中小企业财务管理基础工作二、中小企业财务管理基础工作三、财务分析指标三、财务分析指标第二节第二节中小企业融资分析中小企业融资分析一、对中小企业融资窘境的认识一、对中小企业融资窘境的认识二、中小企业融资窘境原因分析二、中小企业融资窘境原因分析三、改善中小企业融资环境的对策三、改善中小企业融资环境的对策2第一节第一节中小企业理财分析中小企业理财分析一、目前我国中小企业财务管理现状分析一、目前我国中小企业财务管理现状分析

（一）财务状况分析

（一）财务状况分析11、资产负债率、资产负债率22、净资产利润率、净资产利润率33、亏损额、亏损额

（二）存在的问题：

四点

（二）存在的问题：

四点二、中小企业财务管理基础工作二、中小企业财务管理基础工作三、财务分析指标三、财务分析指标3一、目前我国中小企业财务管理现状分析一、目前我国中小企业财务管理现状分析

（一）财务状况分析

（一）财务状况分析11、资产负债率、资产负债率22、净资产利润率、净资产利润率33、亏损额、亏损额

（二）存在的问题

（二）存在的问题11、把片面追求利润最大化作为企业财务管理的唯一目、把片面追求利润最大化作为企业财务管理的唯一目标标22、财务管理基础薄弱，财务管理环节脱节、财务管理基础薄弱，财务管理环节脱节33、财务管理内部控制不力，监控体系不健全、财务管理内部控制不力，监控体系不健全44、中小企业财务分析工作具有较大的差距、中小企业财务分析工作具有较大的差距4

（一）追求利润最大化的企业财务管理目标唯一

（一）追求利润最大化的企业财务管理目标唯一性性11、所谓利润最大化，是指企业财务管理的一切行为都、所谓利润最大化，是指企业财务管理的一切行为都朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

22、利润最大化主要原因：

、利润最大化主要原因：

人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值指标来衡量；利润这个价值指标来衡量；在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；获利最多的企业；只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。

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（一）把片面追求利润最大化作为企业财务管理的唯一目标

（一）把片面追求利润最大化作为企业财务管理的唯一目标33、利润最大化存在的问题：

、利润最大化存在的问题：

这里的利润是指企业在一定时期内实现的利润总额，这里的利润是指企业在一定时期内实现的利润总额，它并它并未考虑到资金时间价值；未考虑到资金时间价值；没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，因没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或同一企业不同期间之而不利于不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间的比较；间的比较；没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风险；险；片面追求利润最大化，会片面追求利润最大化，会导致企业短期行为导致企业短期行为，如忽，如忽视产品开发、人才开发、生产安全、技术装备水平、视产品开发、人才开发、生产安全、技术装备水平、生活福利设施和履行社会责任等。

生活福利设施和履行社会责任等。

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（一）把片面追求利润最大化作为企业财务管理的唯一

（一）把片面追求利润最大化作为企业财务管理的唯一目标目标44、企业价值最大化、企业价值最大化现代企业的财务管理目标现代企业的财务管理目标投资者建立企业的目的，在于创造尽可能多的财富。

这种财富首投资者建立企业的目的，在于创造尽可能多的财富。

这种财富首先表现为企业的价值。

企业价值不是账面资产的总价值，它反映先表现为企业的价值。

企业价值不是账面资产的总价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。

了企业潜在或预期获利能力。

其优点：

其优点：

（11）该目标考虑了资金的）该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值时间价值和投资的风险价值，有利于统，有利于统筹安排企业长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合筹安排企业长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定股利政策等；理制定股利政策等；（22）该目标反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，）该目标反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值和增值；果可促使企业资产保值和增值；（33）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为；）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为；（44）该目标有利于社会资源合理配置。

社会资金通常流向企业价）该目标有利于社会资源合理配置。

社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业和行业，有利于实现社会效益值最大化或股东财富最大化的企业和行业，有利于实现社会效益最大化。

最大化。

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（二）财务管理基础薄弱，财务管理环节脱节

（二）财务管理基础薄弱，财务管理环节脱节11、小企业财务管理、小企业财务管理“任人唯亲任人唯亲”现象严重，现象严重，使企业无法建立科学的财务管理基础。

使企业无法建立科学的财务管理基础。

22、会计人员素质差，假帐、错帐多，企业、会计人员素质差，假帐、错帐多，企业会计信息失真现象较为严重，给企业财务管会计信息失真现象较为严重，给企业财务管理增加了难度。

理增加了难度。

33、小企业的财务管理规章制度不健全、不、小企业的财务管理规章制度不健全、不规范，随意性强，财务管理较为混乱。

规范，随意性强，财务管理较为混乱。

44、财务管理环节脱节，使企业财务管理失、财务管理环节脱节，使企业财务管理失衡。

衡。

8（三）财务管理内部控制不力，监控体系不健全（三）财务管理内部控制不力，监控体系不健全大部分小企业未能建立一整套健全完善而科学的监控体系，企业监督和控制主要靠“人盯人”办法、亲属、亲信控制，管人原则不是靠制度进行考核和评价，而是靠老板“信任与否”，不信任的再有能力也不行。

9（四）中小企业财务分析工作具有较大的差距（四）中小企业财务分析工作具有较大的差距究其原因，主要有以下几个方面：

究其原因，主要有以下几个方面：

第一、小企业主的认识程度不足。

一般来说，小企业第一、小企业主的认识程度不足。

一般来说，小企业主大都是从基层打拚出来的，较容易形成重经验、轻主大都是从基层打拚出来的，较容易形成重经验、轻理论，重实务、轻数据分析的情况，因此，对企业的理论，重实务、轻数据分析的情况，因此，对企业的财务分析不重视。

财务分析不重视。

第二、小企业主和财务管理人员的素质不能满足企业第二、小企业主和财务管理人员的素质不能满足企业财务分析专业性强的特点。

财务分析专业性强的特点。

第三、环境多变也给小企业的财务分析造成了一定的第三、环境多变也给小企业的财务分析造成了一定的困难。

财务分析主要是通过对企业过去情况的分析来困难。

财务分析主要是通过对企业过去情况的分析来找出未来发展的规律，环境多变使这种规律也捉摸不找出未来发展的规律，环境多变使这种规律也捉摸不定，从而极大的减弱了财务分析的作用，影响了财务定，从而极大的减弱了财务分析的作用，影响了财务分析工作的开展。

分析工作的开展。

10二、中小企业财务管理基础工作二、中小企业财务管理基础工作

（一）加强内部管理，做好基础工作

（一）加强内部管理，做好基础工作

（二）建立精干、健全和完善的内部财务监控

（二）建立精干、健全和完善的内部财务监控体系体系（三）建立成本核算和财务会计的分析制度（三）建立成本核算和财务会计的分析制度（四）稳健理财，科学投资（四）稳健理财，科学投资（五）积累资金，适时扩大规模（五）积累资金，适时扩大规模11

（一）加强内部管理，做好基础工作

（一）加强内部管理，做好基础工作l1.1.规范会计基础工作，提高财会人员规范会计基础工作，提高财会人员的素质和财会工作水平。

的素质和财会工作水平。

l2.2.加强定额管理。

加强定额管理。

l3.3.加强计量检测工作。

加强计量检测工作。

l4.4.实行企业内部经济责任制。

实行企业内部经济责任制。

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（二）建立精干、健全和完善的内部财务监控体系

（二）建立精干、健全和完善的内部财务监控体系1.1.建立健全内部稽核制度和内部牵制制建立健全内部稽核制度和内部牵制制度。

稽核工作的主要职责度。

稽核工作的主要职责2.2.建立健全内部审计制度，实施对会计建立健全内部审计制度，实施对会计的再监督。

的再监督。

3.3.建立财务审批权限和签字组合制度。

建立财务审批权限和签字组合制度。

13三、建立成本核算和财务会计的分析制度三、建立成本核算和财务会计的分析制度成本核算制度的主要内容包括成本核算制度的主要内容包括成本核算的对象、成本核算的对象、成本核算的方法和程序成本核算的方法和程序成本分析等。

成本分析等。

14（四）稳健理财，科学投资（四）稳健理财，科学投资中小企业发展过程中，有两个经常犯的错误：

中小企业发展过程中，有两个经常犯的错误：

一是将运营资金用于固定资产投资，导致运营资金周一是将运营资金用于固定资产投资，导致运营资金周转紧张；转紧张；二是中小企业为避免产品单一情况下的经营风险，力二是中小企业为避免产品单一情况下的经营风险，力图通过多样化投资和多角化经营分散风险。

很容易导图通过多样化投资和多角化经营分散风险。

很容易导致原有经营项目上运营资金增长周转的困难，而新的致原有经营项目上运营资金增长周转的困难，而新的投资项目又不能很快给企业带来利润，从而引起企业投资项目又不能很快给企业带来利润，从而引起企业资金周转的困难。

因此，必须首先筹措必要的长期资资金周转的困难。

因此，必须首先筹措必要的长期资本，以确保原有经营项目的运营资金周转不会因新投本，以确保原有经营项目的运营资金周转不会因新投资项目而受到影响。

资项目而受到影响。

（五）积累资金，适时扩大规模（五）积累资金，适时扩大规模15三、中小企业财务财务分析指标分析三、中小企业财务财务分析指标分析16三、中小企业财务财务分析指标分析三、中小企业财务财务分析指标分析11、资产负债率：

资产负债率：

资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/全部资产总数全部资产总数100%100%22、流动比率：

流动比率：

流动比例流动比例=流动资产流动资产/流动负债流动负债100%100%33、速动比率：

速动比率：

速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债100%100%44、流动资产周转率（次数）流动资产周转率（次数）：

流动资产周转率（次数）流动资产周转率（次数）=销售收入销售收入/平均流动资产平均流动资产流动资金周转期（天数）：

流动资金周转期（天数）：

流动资产周转率（天数）流动资产周转率（天数）=平均流动资产平均流动资产/日销售收入日销售收入55、存货周转率：

存货周转率：

存货周转率存货周转率=销货成本销货成本/平均存货平均存货100%100%其中：

平均存货其中：

平均存货=（期初存货（期初存货+期末存货）期末存货）/2/266、销售利润率：

销售利润率：

销售利润率销售利润率=利润额利润额/销售收入销售收入100%100%77、成本费用利润率：

成本费用利润率：

成本费用利润率成本费用利润率=利润额利润额/成本费用额成本