中央银行与货币政策.ppt.ppt

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p掌握中央银行的产生、发展、体制与职能。

掌握中央银行的产生、发展、体制与职能。

p掌握中央银行资产负债业务的内容。

掌握中央银行资产负债业务的内容。

p掌握货币政策的含义与最终目标掌握货币政策的含义与最终目标p掌握各种货币政策工具的优点、局限性与运用掌握各种货币政策工具的优点、局限性与运用p掌握货币政策传导机制的理论及中介目标的选择掌握货币政策传导机制的理论及中介目标的选择p掌握货币政策与各种政策的配合掌握货币政策与各种政策的配合第第1616章章中央银行与货币政策中央银行与货币政策学学习习目目标标本本章章共共55节节。

第第一一节节介介绍绍中中央央银银行行的的产产生生、发发展展、体体制制、职职能能以以及及中中央央银银行行的的业业务务。

第第二二节节介介绍绍货货币币政政策策含含义义，最最终终目目标标含含义义，最最终终目目标标之之间间的的统统一一性性和和矛矛盾盾性性，以以及及货货币币政政策策最最终终目目标标的的抉抉择择。

第第三三节节介介绍绍一一般般性性货货币币政政策策工工具具，选选择择性性货货币币政政策策工工具具，以以及及其其他他政政策策工工具具。

第第四四节节介介绍绍货货币币政政策策传传导导机机制制的的含含义义与与理理论论，货货币币政政策策中中介介目目标标与与操操作作目目标标的的选选择择，以以及及货货币币政政策策规规则则。

第第五五节节介介绍绍货货币币政政策策效效应应，货货币币政政策策时时滞滞，以以及及货货币币政策与其它政策的配合。

政策与其它政策的配合。

第第1616章章中央银行与货币政策中央银行与货币政策本本章章简简介介第一节中央银行的概述第一节中央银行的概述第二节货币政策最终目标第二节货币政策最终目标第三节货币政策工具第三节货币政策工具第四节货币政策传导机制与中介指标第四节货币政策传导机制与中介指标第五节货币政策效应第五节货币政策效应第第1616章章中央银行与货币政策中央银行与货币政策第一节第一节中央银行的概述中央银行的概述一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展

（一）中央银行的产生

（一）中央银行的产生1中央银行产生的历史背景中央银行产生的历史背景资本主义经济与银行业的发展。

资本主义经济与银行业的发展。

2中央银行产生的客观必然性中央银行产生的客观必然性中央银行是一国金融体系的核心。

中央银行是一国金融体系的核心。

中央银行的产生主要由以下几个方面问题引起：

中央银行的产生主要由以下几个方面问题引起：

（1）政府融资的问题；政府融资的问题；

（2）银行券的发行问题；银行券的发行问题；（3）票据交换与清算问题；票据交换与清算问题；（4）最后贷款人问题；最后贷款人问题；（5）金融监管问题。

金融监管问题。

产生标志：

产生标志：

1844年，英格兰银行独享货币发年，英格兰银行独享货币发行权。

行权。

3中央银行产生的渠道中央银行产生的渠道中央银行由两条途径形成：

中央银行由两条途径形成：

由商业银行演变而来（英格兰银行）由商业银行演变而来（英格兰银行）政府组建的中央银行（美国联邦储备银行）政府组建的中央银行（美国联邦储备银行）

（二）中央银行的发展

（二）中央银行的发展世界各国中央银行制度建立经历了三个阶段：

世界各国中央银行制度建立经历了三个阶段：

第一阶段第一阶段（18441913），从英格兰银行成为中央银行到从英格兰银行成为中央银行到第一次世界大战前，是中央银行的初创阶段；第一次世界大战前，是中央银行的初创阶段；第二阶段第二阶段（19131945），从第一次世界大战到第二次世从第一次世界大战到第二次世界大战结束，是中央银行的急剧发展阶段；界大战结束，是中央银行的急剧发展阶段；第三阶段第三阶段（1946至今至今），从第二次世界大战后到现在，从第二次世界大战后到现在，是各国完善中央银行制度阶段。

是各国完善中央银行制度阶段。

二、中央银行的体制二、中央银行的体制

（一）中央银行的组织形式

（一）中央银行的组织形式1单一型中央银行制度：

单一型中央银行制度：

国家设立单独的中央银行机构，全面、国家设立单独的中央银行机构，全面、纯粹地行使中央银行职能。

又可分为一元式与二元式。

纯粹地行使中央银行职能。

又可分为一元式与二元式。

（1）一元式中央银行制度一元式中央银行制度，指一国内只建立一家统一的中央银行，指一国内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。

机构设置一般采取总分行制。

（2）二元式中央银行制度二元式中央银行制度，指在一国内建立中央和地方两级相对独，指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。

立的中央银行机构。

2复合型中央银行制度复合型中央银行制度：

国家不设立专门的中央银行，而是由国家不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来同时扮演中央银行和商业银行两种角色一家大银行来同时扮演中央银行和商业银行两种角色。

3准中央银行制度：

准中央银行制度：

某些国家或地区不设立通常意义上的完整的中央银行机构，而是某些国家或地区不设立通常意义上的完整的中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的机构，或授权商业银行行使部分中央由政府设置类似中央银行的机构，或授权商业银行行使部分中央银行的职能。

银行的职能。

4跨国型中央银行制度：

跨国型中央银行制度：

指两个以上的主权国家设立共同的中央银行。

它与一定的货币联指两个以上的主权国家设立共同的中央银行。

它与一定的货币联盟联系在一起。

在联盟内发行共同的货币，执行统一的货币金融盟联系在一起。

在联盟内发行共同的货币，执行统一的货币金融政策。

政策。

（二）中央银行的所有制形式

（二）中央银行的所有制形式1、国家所有形式。

国家所有形式。

即中央银行的全部资本属即中央银行的全部资本属于国家所有的所有制类型。

于国家所有的所有制类型。

2、私人持股形式。

私人持股形式。

即国家不持有股份，全部即国家不持有股份，全部资本由私人投资。

资本由私人投资。

3、公私合股形式。

公私合股形式。

即中央银行的资本金一部分为国家即中央银行的资本金一部分为国家所有，所占股份比例为所有，所占股份比例为50%或或50%以上。

以上。

4、无资本金形式。

无资本金形式。

即一国中央银行没有资本金，经国即一国中央银行没有资本金，经国家授权执行中央银行职能。

家授权执行中央银行职能。

5、多国所有形式。

多国所有形式。

即实行跨国中央银行制度的成员国即实行跨国中央银行制度的成员国共同持有中央银行股份的所有制形式。

共同持有中央银行股份的所有制形式。

（三）中央银行的管理体制（三）中央银行的管理体制1中央银行的内部机构设置中央银行的内部机构设置中央银行的内部组织机构是指其总行内部职能机构中央银行的内部组织机构是指其总行内部职能机构的具体设置情况。

的具体设置情况。

2中央银行的分支机构设置中央银行的分支机构设置

（1）按经济区划设置分支机构）按经济区划设置分支机构

（2）按行政区域设置分支机构。

）按行政区域设置分支机构。

（3）以经济区划为主，兼顾行政区划设置分支机构。

）以经济区划为主，兼顾行政区划设置分支机构。

3中央银行的权力分配中央银行的权力分配决策权、执行权和监督权集于一体的模式。

决策权、执行权和监督权集于一体的模式。

决策权、执行权和监督权分别由不同机构承担的模式。

决策权、执行权和监督权分别由不同机构承担的模式。

决策权、执行权、监督权交叉由不同的机构共同承担决策权、执行权、监督权交叉由不同的机构共同承担的模式。

的模式。

（四）中央银行的独立性（四）中央银行的独立性1.中央银行独立性的含义中央银行独立性的含义指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。

力、决策与行动的自主程度。

中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，包括两层含义：

一是中央银行应对政府保的关系上，包括两层含义：

一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。

对的。

2.中央银行独立性的不同模式中央银行独立性的不同模式三、中央银行的职能三、中央银行的职能

（一）中央银行的职能

（一）中央银行的职能1、发行的银行、发行的银行指它拥有货币发行的特权，是全国集中与垄断货币发指它拥有货币发行的特权，是全国集中与垄断货币发行的机构。

行的机构。

目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行，目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行，但部分国家辅币的铸造与发行由财政部负责。

但部分国家辅币的铸造与发行由财政部负责。

2、银行的银行、银行的银行指中央银行只与商业银行及其他金融机构发生业务关指中央银行只与商业银行及其他金融机构发生业务关系，充当系，充当“最后贷款者最后贷款者”，并不直接与工商企业和居，并不直接与工商企业和居民发生业务关系。

民发生业务关系。

这一职能主要体现在以下三个方面：

这一职能主要体现在以下三个方面：

集中存款准备金；集中存款准备金；充当最后贷款人；充当最后贷款人；办理银行间的清算。

办理银行间的清算。

3、政府的银行、政府的银行指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。

理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。

作为政府的银行，具体职责主要有：

作为政府的银行，具体职责主要有：

经理国库经理国库向政府提供融资向政府提供融资代表政府参与国际金融活动代表政府参与国际金融活动充当政府金融政策的顾问充当政府金融政策的顾问

（二）银行监管职能从中央银行分离

（二）银行监管职能从中央银行分离将银行监管职能从中央银行分离的优势将银行监管职能从中央银行分离的优势将银行监管职能从中央银行分离的弊端将银行监管职能从中央银行分离的弊端我国的改革历程我国的改革历程四、中央银行的业务四、中央银行的业务

（一）中央银行的负债业务

（一）中央银行的负债业务中央银行的负债业务是指中央银行获得资金来源的业务，主要有存款业务、货币发中央银行的负债业务是指中央银行获得资金来源的业务，主要有存款业务、货币发行业务以及其他负债业务。

行业务以及其他负债业务。

1存款业务存款业务

（1）集中存款准备金）集中存款准备金存款准备金由以下三个部分组成：

存款准备金由以下三个部分组成：

一是库存现金，一是库存现金，二是法定存款准备金，二是法定存款准备金，三是超额存款准备金。

三是超额存款准备金。

（2）其他存款业务）其他存款业务政府存款政府存款非银行金融机构存放在央行主要用于清算的存款非银行金融机构存放在央行主要用于清算的存款外国存款外国存款特种存款特种存款2货币发行业务货币发行业务货币发行的含义货币发行的含义经济发行与财政发行经济发行与财政发行货币发行的原则货币发行的原则货币发行的准备制度货币发行的准备制度3其他负债业务其他负债业务

（1）发行中央银行债券）发行中央银行债券中央银行发行债券的目的，不在于盈利，而是为了调中央银行发行债券的目的，不在于盈利，而是为了调剂资金供求，影响整个国民经济，是中央银行宏观经剂资金供求，影响整个国民经济，是中央银行宏观经济调控的一种手段。

济调控的一种手段。

中央银行发行债券的结果使金融机构的可用资金和市中央银行发行债券的结果使金融机构的可用资金和市场货币流通量发生增减变化，从而达到调节和控制宏场货币流通量发生增减变化，从而达到调节和控制宏观金融的目的。

观金融的目的。

（2）对外负债）对外负债国外银行借款国外银行借款对外国中央银行的负债对外国中央银行的负债国际金融机构的贷款国际金融机构的贷款在国外发行的债券在国外发行的债券（3）资本业务）资本业务中央银行的资本业务即是筹措、维持和补充自有中央银行的资本业务即是筹措、维持和补充自有资本的业务。

其自有资本的形成主要有三个途径：

政资本的业务。

其自有资本的形成主要有三个途径：

政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门出资。

出资。

（二）中央银行的资产业务

（二）中央银行的资产业务中央银行的资产业务是指中央银行运用其资金的中央银行的资产业务是指中央银行运用其资金的业务活动，主要包括中