中央银行负债业务.ppt

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第五章中央银行负债业务学学习目的与要求目的与要求中央银行主要负债业务，以发行中央银行主要负债业务，以发行货币和存款准备金业务为重点。

货币和存款准备金业务为重点。

主要主要主要主要内容内容内容内容学习学习学习学习要求要求要求要求了解中央银行主要负债业务。

提了解中央银行主要负债业务。

提高同学们全面认识中央银行、从高同学们全面认识中央银行、从事中央银行实务的能力。

事中央银行实务的能力。

第一节第一节中央银行资产负债表中央银行资产负债表一、中央银行资产负债表概述一、中央银行资产负债表概述1.概述nn含义：

含义：

含义：

含义：

中央银行资产负债表是其银行性业务中中央银行资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。

资产负债业务的综合会计记录。

n中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。

综合地反映在一定时期的资产负债表上。

n中央银行资产负债表结构中央银行资产负债表结构中央银行资产负债表结构中央银行资产负债表结构n根据国际货币基金组织编制的根据国际货币基金组织编制的国际金融统计国际金融统计统统一的口径，各国中央银行资产负债表可简化为下图：

一的口径，各国中央银行资产负债表可简化为下图：

资产资产1.国外资产国外资产2.对中央政府的债权对中央政府的债权3.对各级地方政府的债权对各级地方政府的债权4.对存款货币银行的债权对存款货币银行的债权5.对非货币金融机构的债权对非货币金融机构的债权6.对非金融政府企业的债权对非金融政府企业的债权7.对特定机构的债权对特定机构的债权8.对私人部门的债权对私人部门的债权负债负债1.储备货币储备货币2.定期储备和外币存款定期储备和外币存款3.发行债券发行债券4.进口抵押和限制存款进口抵押和限制存款5.对外负债对外负债6.中央政府存款中央政府存款7.对等基金对等基金8.政府贷款基金政府贷款基金9.资本项目资本项目10.其它项目其它项目2.负债（资金的来源）1）1）1）1）储储储储备备备备货货货货币币币币：

主要包括公众中的现金（通货）、存款货币银行的现金（库存现金）、存款货币银行在中央银行的存款（准备金存款）。

2）2）2）2）定定定定期期期期储储储储备备备备和和和和外外外外币币币币存存存存款款款款：

包括各级地方政府、非金融政府企业、非货币金融机构等1个月以上的定期存款和外币存款。

3）3）3）3）发发发发行行行行债债债债券券券券：

包括自有债务，向存款货币银行和非货币金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券等。

4）4）4）4）进进进进口口口口抵抵抵抵押押押押和和和和限限限限制制制制存存存存款款款款：

包括本国货币、外币、双边信用证的进口抵押金以及反周期波动的特别存款等。

5）5）5）5）对对对对外外外外负负负负债债债债：

包括对非居民的所有本国货币和外币的负债，如从国外银行的借款、对外国货币当局的负债、使用基金组织的信贷额和国外发行的债券等。

6）6）6）6）中中中中央央央央政政政政府府府府存存存存款款款款：

包括国库持有的货币、活期存款、定期以及外币存款等。

7）7）7）7）对对对对等等等等基基基基金金金金：

外国援助者要求受援国政府存放一笔与外国援助资金相等的本国货币的情况下建立的基金。

8）8）8）8）政政政政府府府府贷贷贷贷款款款款基基基基金金金金：

中央政府通过中央银行渠道从事贷款活动的基金。

9）9）9）9）资本项目：

资本项目：

资本项目：

资本项目：

中央银行的资本金、公积金、未分配利润等。

10）10）10）10）其他项目：

其他项目：

其他项目：

其他项目：

负债方减去资产方的净额。

3.资产（资金的使用）1）1）国外资产国外资产国外资产国外资产主要包括黄金储备、中央银行持有的可自由兑换外汇、地区货币合作基金、不可自由兑换的外汇、国库中的国外资产、其他官方的国外资产、对外国政府和国外金融机构贷款、未在别处列出的其他官方国外资产、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权持有额等。

2）2）国内资产：

国内资产：

国内资产：

国内资产：

主要由中央银行对政府、金融机构和其他部门的债权构成。

nn对中央政府的债权对中央政府的债权nn对各级地方政府的债权对各级地方政府的债权nn对存款货币银行的债权对存款货币银行的债权nn对非货币金融机构的债权对非货币金融机构的债权nn对非金融政府企业的债权对非金融政府企业的债权nn对特定机构和私人的债权对特定机构和私人的债权二、二、中央银行资产负债表主中央银行资产负债表主要项目的关系要项目的关系1.资产负债自有资本n中中央央银银行行的的资资产产持持有有额额的的增增减减，在在自自有有资资本本一一定定的的情情况况下下，必必然然导导致致其其负负债债的的相相应应增增减减，换换言言之之，如如果果资资产产总总额额增增加加，则必须创造或增加其自身的负债或资本金，反则反之；则必须创造或增加其自身的负债或资本金，反则反之；2.负债资产自有资本n中中央央银银行行的的负负债债的的多多少少取取决决于于其其资资产产与与自自有有资资本本之之差差，在在自自有有资资本本一一定定的的情情况况下下，如如果果中中央央银银行行的的负负债债总总额额增增加加了了，则其必然扩大了等额的债权，反则反之；则其必然扩大了等额的债权，反则反之；3.自有资本资产负债n在在中中央央银银行行负负债债不不变变时时，自自有有资资本本增增减减，可可以以使使其其资资产产相相应应增增减减，例例如如负负债债不不变变而而自自有有资资本本增增加加，则则可可以以相应增加外汇储备或其他资产。

相应增加外汇储备或其他资产。

衡等式的政策意义n中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；n由由中中央央银银行行自自有有资资本本增增加加而而相相应应扩扩大大的的资资产产业业务务，不不会导致货币发行的增加。

会导致货币发行的增加。

第二节第二节货币发行业务货币发行业务一、货币发行的含义、一、货币发行的含义、性质和程序性质和程序1.1.货币发行的含义1）1）中央银行发行货币中央银行发行货币（银行券化的纸币或纸币化的银行券银行券化的纸币或纸币化的银行券），主要是，主要是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、收兑黄金、白银、外汇等方式投入在金融市场上购买有价证券、收兑黄金、白银、外汇等方式投入流通的。

流通的。

pp第一层含义：

第一层含义：

第一层含义：

第一层含义：

货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会。

业务库流向社会。

pp第二层含义：

第二层含义：

第二层含义：

第二层含义：

货币从中央银行流出的数量大于从流通中货币货币从中央银行流出的数量大于从流通中货币流出量大于回笼量流出量大于回笼量。

2）2）2）2）作用：

作用：

作用：

作用：

满足社会商品流通扩大的和商品经济发展的需要；筹集资满足社会商品流通扩大的和商品经济发展的需要；筹集资金，满足履行中央银行各项职能的需要。

金，满足履行中央银行各项职能的需要。

2.2.货币发行的性质1）1）经济发行：

经济发行：

经济发行：

经济发行：

中央银行根据国民经济发展的客观要求增加现中央银行根据国民经济发展的客观要求增加现金流通量。

金流通量。

n注意现代货币制度下货币与现金的关系。

注意现代货币制度下货币与现金的关系。

n货币发行制度包括发行程序、最高限额和发行准备。

货币发行制度包括发行程序、最高限额和发行准备。

2）2）财政发行：

财政发行：

财政发行：

财政发行：

为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。

为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。

nn情况一：

情况一：

情况一：

情况一：

有的国家财政部可以直接发行货币。

有的国家财政部可以直接发行货币。

nn情况二：

情况二：

情况二：

情况二：

赤字货币化，财政部向中央银行举债或发行债券。

赤字货币化，财政部向中央银行举债或发行债券。

3.3.货币发行的渠道和程序1）货币发行和回笼的渠道：

货币发行和回笼的渠道：

n贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的业务活动。

业务活动。

2）现金在货币发行中的地位现金在货币发行中的地位n现金仍然是最普遍最重要的支付手段和结算工具。

现金仍然是最普遍最重要的支付手段和结算工具。

具有普遍性、最终性、匿名性。

具有普遍性、最终性、匿名性。

n需要支付整理和运输成本，还有安全风险。

需要支付整理和运输成本，还有安全风险。

个人个人企业企业商业银行商业银行中央银行中央银行回笼回笼发行发行现金投放：

工资、提取存款、采购农产品、企业管理支出等现金投放：

工资、提取存款、采购农产品、企业管理支出等现金回笼：

商品销售收入、服务收入、税收、存款等。

现金回笼：

商品销售收入、服务收入、税收、存款等。

购物购物工资工资货币回笼货币回笼货币回笼货币回笼二、货币发行的原则二、货币发行的原则1.垄断发行原则垄断发行原则垄断发行原则垄断发行原则发行权集中于中央银行，或者能够为货币当局所发行权集中于中央银行，或者能够为货币当局所控制。

控制。

2.信用保证原则信用保证原则信用保证原则信用保证原则建立发行准备制度。

建立发行准备制度。

3.弹性原则弹性原则弹性原则弹性原则发行要具有一定的伸缩性和灵活性。

发行要具有一定的伸缩性和灵活性。

三、货币发行的准备制度三、货币发行的准备制度1.货币发行准备制度含义货币发行准备制度含义n中央银行在发行货币时，必须以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备的规定，从而使货币的发行与这些资产建立起联系和制约的关系。

2.发行准备发行准备1）金属货币制度下：

金属货币制度下：

贵金属贵金属贵金属贵金属2）现代信用货币制度下：

现代信用货币制度下：

nn现金准备：

现金准备：

现金准备：

现金准备：

包括黄金、外汇等极具流动性的资产。

包括黄金、外汇等极具流动性的资产。

nn证券准备：

证券准备：

证券准备：

证券准备：

短期商业票据、短期国库券、政府公债等，流动短期商业票据、短期国库券、政府公债等，流动性强。

性强。

3）现金准备和证券准备的区别现金准备和证券准备的区别pp前者相对缺乏弹性，而后者具有弹性优势。

前者相对缺乏弹性，而后者具有弹性优势。

pp前者可控性强，后者可控性相对较差前者可控性强，后者可控性相对较差。

n各国经济货币化、金融证券化和金融市场发展程度各不相各国经济货币化、金融证券化和金融市场发展程度各不相同，证券准备发行的控制和管理比较困难。

同，证券准备发行的控制和管理比较困难。

n如果金融市场比较落后，通过公开市场发行货币就会受到如果金融市场比较落后，通过公开市场发行货币就会受到限制。

限制。

n一般来说证券数量与经济景气是顺周期的，货币发行可能一般来说证券数量与经济景气是顺周期的，货币发行可能导致顺周期的货币政策。

导致顺周期的货币政策。

3.发行准备的比率发行准备的比率1）两层含义两层含义nn含义含义含义含义11：

是指用作货币发行的准备与货币发行量之间是指用作货币发行的准备与货币发行量之间的比率。

的比率。

nn含义含义含义含义22：

发行准备中现金准备与证券准备的比率。

发行准备中现金准备与证券准备的比率。

2）实践情况：

实践情况：

大多数国家都采取两种发行准备大多数国家都采取两种发行准备结合的发行。

在规定现金准备比率的同时，结合的发行。

在规定现金准备比率的同时，又留有变通的余地。

又留有变通的余地。

4.主要发行准备制度主要发行准备制度1）现金准备发行制：

现金准备发行制：

货币发行货币发行完全完全完全完全以黄金和外汇以黄金和外汇等现金作为准备。

等现金作为准备。

n防止货币发行过量，但缺乏弹性。

防止货币发行过量，但缺乏弹性。

2）证券准备发行制：

证券准备发行制：

货币发行完全以流动性强、货币发行完全以流动性强、安全性高的证券作准备。

安全性高的证券作准备。

n可以充当货币政策工具调节经济，但需要发达的金融市可以充当货币政策工具调节经济，但需要发达的金融市场背景以及较高的控制技术。

场背景以及较高的控制技术。

3）现金准备弹性比例发行制：

现金准备弹性比例发行制：

如果货币发行数如果