12-中央银行的金融监管吕.ppt

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第四篇第四篇中央银行与金融监管FinancialSupervisionFinancialSupervisionbyCentralBankbyCentralBank2020世纪世纪9090年代以来爆发的金融危机年代以来爆发的金融危机1991年，国际商业信贷银行倒闭1994年，墨西哥金融危机1995年，巴林银行倒闭1997年，东南亚金融危机1998年，俄罗斯金融危机1999年，巴西金融危机2001年，阿根廷金融危机1992-1993年，欧洲金融市场动荡2007年，美国次债危机2009年，希腊债务危机2009年，迪拜债务危机2011年标普下调美国信用评级1991年，国际商业信贷银行倒闭1991年，英国中央银行-英格兰银行突然宣布关闭国际商业信贷银行（BCCI）。

其它69个国家的银行监管者紧随其后。

发狂的储户们涌向BCCI，徒劳地尝试取出存款，BCCI的官司如潮而至。

在香港，BCCI的小储户们很快就得到了全额偿付，因为BCCI的香港分行拥有充足的资产和很好的流动性。

在孟加拉和其他一些国家，由政府介入来补偿小储户。

然而，到了十多年后的今天这个官司仍未了结，一些国家的储户仍在等待赔偿。

事情的真相是，BCCI隐瞒了巨额亏损，并且早就开始用新储户的钱归还旧储户的存款。

1990年4月，英格兰银行允许BCCI将总部和银行记录迁至阿布扎比，这给后来的调查增加了困难。

有指控说，BCCI的高层管理者参与了一系列的犯罪活动，包括为毒品交易洗钱、向政治家行贿、做假账、逃税、资助恐怖主义和非法武器交易、操纵股价，以及触犯多个国家的银行法和证券法。

1992年，欧洲金融市场动荡1992年9月中旬在欧洲货币市场上发生的一场自二战后最严重的货币危机，其根本原因就是德国实力的增强打破了欧共体内部力量的均衡。

当时德国经济实力因东西德统一而大大增强，尽管德国马克在欧洲货币单位中用马克表示的份额不变，但由于马克对美元汇率升高，马克在欧洲货币单位中的相对份额也不断提高。

因为欧洲货币单位是欧共体成员国商品劳务交往和资本流动的记帐单位，马克价值的变化或者说德国货币政策不仅能左右德国的宏观经济，而且对欧共体其它成员的宏观经济也会产生更大的影响。

而英国和意大利经济则一直不景气，增长缓慢，失业增加，他们需要实行低利率政策，以降低企业借款成本，让企业增加投资，扩大就业，增加产量，并刺激居民消费以振作经济。

但当时德国在东西德统一后，财政上出现了巨额赤字，政府担心由此引发通货膨胀，引起习惯于低通膨胀的德国人不满，爆发政治和社会问题。

因此，通货膨胀率仅为3.5%的德国非但拒绝上次七国首脑会议要求其降息的要求，反而在92年7月把贴现率升为8.75%。

这样，过高的德国利息率引起了外汇市场出现抛售英镑、里拉而抢购马克的风潮，致使里拉和英镑汇率大跌，这是92年欧洲货币危机的直接原因。

1995年，巴林银行倒闭1995年2月26日，新加坡巴林公司期货经理尼克.里森投资日经225股指期货失利，导致巴林银行遭受巨额损失，合计损失达14亿美元，最终无力继续经营而宣布破产。

从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。

巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克.里森错误地判断了日本股市的走向。

1995年1月份，日本经济呈现复苏势头，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买进大量期货合同，希望在日经指数上升时赚取大额利润。

天有不测风云，1995年1月17日突发的日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。

巴林银行因此损失金额高达14亿美元，这几乎是巴林银行当时的所有资产，这座曾经辉煌的金融大厦就此倒塌。

巴林银行集团破产的消息震动了国际金融市场，各地股市受到不同程度的冲击，英镑汇率急剧下跌，对马克的汇率跌至历史最低水平。

巴林银行事件对于欧美金融业的隐性影响不可估量。

1997年，东南亚金融危机这场危机首先是从泰铢贬值开始的，1997年7月2日泰国被迫宣布泰铢与美元脱钩。

实行浮动汇率制度。

当日泰铢汇率狂跌20。

和泰国具有相同经济问题的菲律宾、印度尼西亚和马来西亚等国迅速受到泰铢贬值的巨大冲击。

7月11日，菲律宾宣布允许比索在更大范围内与美元兑换，当日比索贬值11.5。

同一天，马来西亚则通过提高银行利率阻止林吉特进一步贬值。

印度尼西亚被迫放弃本国货币与美元的比价，印尼盾7月2日至14日贬值了14。

继泰国等东盟国家金融风波之后，台湾的台币贬值，股市下跌，掀起金融危机第二波，10月17日，台市贬值0.98元，达到1美元兑换295元台币，创下近十年来的新低，相应地当天台湾股市下跌16555点，10月20日。

台币贬至3045元兑1美元。

台湾股市再跌301.67点。

台湾货币贬值和股市大跌，不仅使东南亚金融危机进一步加剧，而且引发了包括美国股市在内的大幅下挫。

10月27日，美国道琼斯指数暴趴554.26点，迫使纽约交易所9年来首次使用暂停交易制度，10月28日，日本、新加坡、韩国、马来西亚和泰国股市分别跌4.4、7.6、6.6、6.7和6.3。

特别是香港股市受外部冲击，香港恒生指数10月21H和27日分别跌765.33点和1200点，10月28日再跌1400点，这三大香港股市累计跌幅超过了25。

1997年，东南亚金融危机11月下旬，韩国汇市、股市轮番下跌，形成金融危机第三波。

11月，韩元汇价持续下挫，其中11月20日开市半小时就狂跌10，创下了1139韩元兑1美元的新低；至11月底，韩元兑美元的汇价下跌了30，韩国股市跌幅也超过20。

与此同时，日本金融危机也进一步加深，11月日本先后有数家银行和证券公司破产或倒闭，日元兑美元也跌破1美元兑换130日元大关，较年初贬值1703。

从1998年1月开始、东南亚金融危机的重心又转到印度尼西亚、形成金融危机第四波。

l月8日，印尼盾对美元的汇价暴跌26。

l月12日，在印度尼西亚从事巨额投资业务的香港百富勤投资公司宣告清盘。

同日，香港恒生指数暴跌77358点，新加坡、台湾、日本股中分别跌10288点、362点和33066点。

直到2月初，东南业金融危机恶化的势头才初步被遏制。

美国证券交易委员会美国证券交易委员会（SEC）主席哈维主席哈维皮特皮特将安然公司倒闭、将安然公司倒闭、安达信公司解体、安达信公司解体、世界通信公司作假与世界通信公司作假与“991111”恐怖袭击事件恐怖袭击事件共同列为金融市场遭遇的四大危机共同列为金融市场遭遇的四大危机华尔街丑闻的牺牲华尔街丑闻的牺牲品品2001，银广厦事件2004年，中航油事件&德隆事件2002年，蓝田造假案中国银监会主席刘明康中国银监会主席刘明康从国外的巴林银行、安然公司从国外的巴林银行、安然公司,到国内的到国内的中航油中航油、国储铜国储铜事件事件,无一例外地都付出了惨痛的代价。

无一例外地都付出了惨痛的代价。

2005年，国储铜事件2002-2006年，多起中行票据诈骗案2000，中科事件20072007年股市违规事件年股市违规事件第十二章中央银行的金融监管第一节第一节中央银行金融监管概述中央银行金融监管概述第二节第二节金融监管的目标与原则金融监管的目标与原则第三节第三节金融监管的内容与方法金融监管的内容与方法第四节第四节金融监管的类型与体制金融监管的类型与体制第一节第一节中央银行金融监管概述中央银行金融监管概述金融监管的含义金融监管的含义金融监督金融监督supervision是指金融主管当局是指金融主管当局对金融机构实施全对金融机构实施全面的、经常性的检面的、经常性的检查和督促，并以此查和督促，并以此促使金融机构依法促使金融机构依法稳健地经营，安全稳健地经营，安全可靠和健康地发展可靠和健康地发展金融管理金融管理management是指金融主管当局依是指金融主管当局依法对金融机构及其经法对金融机构及其经营活动实行的领导、营活动实行的领导、组织、协调和控制等组织、协调和控制等一系列的活动一系列的活动从词义上看第一节第一节中央银行金融监管概述中央银行金融监管概述金融监管的含义金融监管的含义金融监管金融监管是指中央银行当局依据国是指中央银行当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实家法律法规的授权对整个金融业实施的监督和管理施的监督和管理（狭义狭义）+内部控制与稽核、同业自律性组织内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管的监管、社会中介组织的监管（广义广义）第一节第一节中央银行金融监管概述中央银行金融监管概述金融监管的现代意义金融监管的现代意义一国政府根据经济金融体系稳定、有效运行的客观需一国政府根据经济金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过中央银行或其要以及经济主体的共同利益要求，通过中央银行或其他金融监管机构依据法律准则和程序，对金融体系中他金融监管机构依据法律准则和程序，对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争，促进金融业有序地运行和健康地发业务的公平竞争，促进金融业有序地运行和健康地发展，实现推动经济发展和社会进步目标。

展，实现推动经济发展和社会进步目标。

第一节第一节中央银行金融监管概述中央银行金融监管概述金融监管的发展金融监管的发展16941694年，英格兰银行成立年，英格兰银行成立1919世纪，英国连续发生了世纪，英国连续发生了33次危机次危机1919世纪后期到世纪后期到2020世纪初期，美国连续爆发了世纪初期，美国连续爆发了44次危机，成次危机，成立美联储体系立美联储体系1929-19331929-1933年，资本主义世界大危机年，资本主义世界大危机2020世纪世纪7070年代，布雷顿森林体系瓦解年代，布雷顿森林体系瓦解19871987年，国际清算银行通过年，国际清算银行通过巴塞尔资本协议巴塞尔资本协议19941994年，年，巴塞尔协议巴塞尔协议规定规定8%8%的资本充足比例的资本充足比例20042004年，年，巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议通过通过金融监管的必要性金融监管的必要性u金融业在国民经济中处于特殊金融业在国民经济中处于特殊的重要地位的重要地位u防范金融系统风险的需要防范金融系统风险的需要u维护金融秩序维护金融秩序,保护公平竞争，保护公平竞争，提高金融效率的需要提高金融效率的需要u是实施货币政策和金融调控的保障是实施货币政策和金融调控的保障Z金融监管的一般理论金融监管的一般理论社会利益论社会利益论出出出出发发发发点：

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维护社会公众的利益维护社会公众的利益维护社会公众的利益维护社会公众的利益理论基础：

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市场失灵市场失灵市场失灵市场失灵（金融体系存在外部不经济金融体系存在外部不经济金融体系存在外部不经济金融体系存在外部不经济）主要内容：

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纯粹的市场机制不能实现对资源的合理纯粹的市场机制不能实现对资源的合理纯粹的市场机制不能实现对资源的合理纯粹的市场机制不能实现对资源的合理配置，由于存在市场失灵，会导致自然垄断和社配置，由于存在市场失灵，会导致自然垄断和社配置，由于存在市场失灵，会导致自然垄断和社配置，由于存在市场失灵，会导致自然垄断和社会福利的损失，外部效应和信息不对称还会带来会福利的损失，外部效应和信息不对称还会带来会福利的损失，外部效应和信息不对称还会带来会福利的损失，外部效应和信息不对称还会带来不公平，社会公众的利益受到损害。

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Z金融监管的一般理论金融监管的一般理论金融风险论金融风险论主要内容：

主要内容：

金融业是个具有特殊性的高风险金融业是个具有特殊性的高风险行业，需要有效的金融监管控制行业，需要有效的金融监管控制金融风险。

金融风险。

体体现现在：

在：

一方面，经营的产品特殊性一方面，经营的产品特殊性另一方面，金融风险