自考财务管理Word文档下载推荐.docx

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（P/F,18%,4）

0.5158=773700（元）

　　5，某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，

（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金?

（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金?

（1）F=A×

（F/A，i,n）

　　=2400×

（F/A,8%,25）

73.106=175454.40（元）

（2）F=A×

[（F/A，i,n+1）-1]

[（F/A，8%，25+1）-1]

（79.954-1）=189489.60（元）

　　6，企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少?

如果企业在每年的年初支付租金有为多少?

（1）每年年末支付租金=P×

[1/（P/A，16%，8）]

　　=320000×

[1/（P/A，16%，8）]

[1/4.3436]=73671.61（元）

（2）每年年初支付租金=P×

[1/（P/A，i,n-1）+1]

[1/（P/A,16%,8-1）+1]

[1/（4.0386+1）]=63509.71（元）

　　7，某人购买商品房，有三种付款方式。

A：

每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。

B：

从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。

C：

现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。

在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式?

A付款方式：

P=80000×

[（P/A，14%，8-1）+1]

　　=80000×

[4.2882+1]=423056（元）

　　B付款方式：

P=132000×

[（P/A，14%，7）—（P/A，14%，2）]

　　=132000×

[4.2882–1.6467]=348678（元）

　　C付款方式：

P=100000+90000×

（P/A，14%，6）

　　=100000+90000×

3.888=449983（元）

　　应选择B付款方式。

　　8，某投资项目每年有2万元的投资收益,投资期限为10年,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目的回报率为多少?

　　答:

F/A=36/2=18用内插法计算,列出等比例式:

　　（i-12%）/（18-17.549）=（14%-12%）/（19.337-17.549）

　　i=12.50%

　　9,某投资项目目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少?

P/A=20/4=5用内插法计算,列出等比例式:

　　（i-10%）/（5-5.3349）=（12%-10%）/（4.9676-5.3349）

　　i=11.82%

　　10,某投资项目每年有10万元的投资收益,在投资收益率在10%的条件下,企业希望最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?

F/A=100/10=10用内插法计算,列出等比例式:

　　（n-7）/（10-9.4872）=（8-7）/（11.436-9.4872）

　　n=7.26（年）

　　11,某投资项目目前投资40万元,计划每年有8万元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年?

P/A=40/8=5用内插法计算,列出等比例式:

　　（n-6）/（5-4.6229）=（7-6）/（5.2064-4.6229）

　　n=6.65（年）

　　12，企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内?

P=200000×

（P/F，12%，1）+250000×

（P/F，12%，2）

　　+300000×

（P/F，12%，3）+280000×

（P/F，12%，4）

　　+260000×

（P/F，12%，5）

　　=200000×

0.8929+25000000×

0.7972+300000×

0.7118

　　+280000×

0.6355+260000×

0.5674=916884（元）

　　13，某投资项目，项目的投资收益率为14%，平均每年可获得400000元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内?

（1）无建设期,经营期8年

（2）无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元的回收额（3）建设期2年,经营期8年（4）建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元

（1）P=400000×

（P/A,14%,8）

　　=400000×

4.6389=1855560（元）

（2）P=400000×

（P/A,14%,8）+250000×

（P/F,14%,8）

4.6389+250000×

0.3506=1943210（元）

　　（3）P=400000×

[（P/A,14%,10）-（P/A,14%,2）]

（5.2161-1.6467）=1427760（元）

　　（4）P=400000×

[（P/A,14%,10）-（P/A,14%,2）]+250000×

（P/F,14%,10）

（5.2161-1.6467）+250000×

0.2697=1495185（元）

　　14，企业向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少?

2年后的本利和为多少?

实际利率=（1+8%/4）4-1=8.24%

　　本利和=480000×

（1+8%/4）4×

2=562416（元）

　　15，目前市场是有35%的可能为良好，45%的可能为一般，20%的可能为较差。

企业面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益;

乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益。

用风险收益均衡原则决策企业该选择和何种投资方案。

甲投资方案:

　　期望值=120×

35%+60×

45%+（-20）×

20%=65（万元）

　　方差=（120–65）2×

35%+（60-65）2×

45%+（-20–65）2×

20%=2515（万元）

　　标准离差=（2515）1/2=50.15（万元）

　　标准离差率=2515/65=0.77

　　乙投资方案：

　　期望值=100×

35%+65×

45%+（-15）×

20%=61.25（万元）

　　方差=（100-61.25）2×

35%+（65-61.25）2×

45%+（-15-61.25）2×

20%

　　=1694.69（万元）

　　标准离差=（1694.69）1/2=41.17（万元）

　　标准离差率=41.17/61.25=0.67

　　决策：

在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。

　　（甲：

65万元50.15万元0.77乙：

61.75万元41.17万元0.6721）

　　16，某企业2002年的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分配股利288，000元，年末资产负债表（摘要）如下：

　　资产负债表

　　资产负债及所有者权益

　　现金存款160，000短期借款110，000

　　应收帐款320，000应付帐款240，000

　　存货480，000应付票据160，000

　　待摊费用120，000应付费用120，000

　　固定资产850，000长期负债202，000

　　无形资产150，000股东权益1248，000

　　总额2080，000总额2080，000

　　公司计划2003年实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。

就下列可能的事项分别预测公司2000年对外资金需求量：

（1），公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元。

　　对外资金需求量=（480–400）×

[（16+32+48+85）-（24+16+12）]/400-480×

（48/400）×

（1–28.8/48）-8.6+2.4=-3.44（万元）

（2），公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增加应收票占销售收入的5%。

（3.56万元）

[（16+32+48）-（24+16+12）]/400

　　–480×

（1-28.8/48）–8.6+2.4+480×

5%=3.56（万元）

　　（3），公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新改造。

新增零星开支24，000元，计划存货占销售收入的百分比下降1%，应付票据占销售收入的百分比上升2%。

（-14.4万元）

　　对外资金需求量=（480-400）×

（181–52）/400–480×

（48/400）×

（1-28.8/48）

　　-8.6×

（1-40%）+2.4–480×

1%-480×

2%=-14.49（万元）

　　17，某公司在1999年度的销售收入为1，600，000元，销售净利率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，计划2000年的销售收入比1999年增加400，000元，销售净利率和股利发放率与1999年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，000元，新增投资项目所需资金150，000元。

则该公司2000年对外资金需求量为多少元?

　　对外资金需求量=400000×

（45%-35%）-（1600000+400000）×

15%×

（1-40%）

　　-40000+150000-2000000×

（45%-42%）+2000000×

（35%-30%）=10000（元）

　　18，某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情况如下：

　　经营业务量（万件）10812111514

　　资金需求量（万元）202122233028

　　要求分别用回归直线法和高低点法预测公司在经营业务量为13万件时的资金需求量。

回归直线法:

b=（n∑xy-∑x∑y）/（n∑x2–（∑x）2

　　=（6×

1727–70×

144）/（6×

850–702）=1.41

　　a=（∑y-b∑x）/n

　　=（144–1.41×

70）/6=7.55

　　所以，y=7.55+1.41x,当经营业务量为13万时，对外资金需求量：

　　y=7.55+1.41×

13=25.88（万元）

　　高低点法:

b=（30–21）/（15–8）=1.29

　　.a=30-1.29×

15=10.65

　　所以，y=10.65+1.29x,当经营业务量为13万时，对外资金需求量:

　　y=10.65+1.29×

13=27.42（万元）

全国2011年1月自考财务管理学试题答案（网友版）

　财务管理学答案

　　单选：

1-5CBCDB5-10CABCD11-15ACDBA16-20CABCD22B23A24C25A

　　多选：

26ACD27ACD28ABD29ABCE30BCDE

　　31简述企业财务关系的主要内容：

企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系

（一）企业同其所有者之间的财务关系

（二）企业同其债权人之间的财务关系（三）企业同其被投资单位的财务关系（四）企业同其债务人的财务关系（五）企业内部各单位的财务关系（六）企业与职工之间的财务关系（七）企业与税务

　　机关之间的财务关系

　　32简述年金的含义并列举年金按收付时点不同所划分的种类

年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。

种类分为：

后付年金、先付年金、延续年金、永续年金。

　　33简述信用政策的含义及其构成内容

信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。

它包括：

1、信用期限2、信用标准3、现金折扣4、收账政策财务管理学33：

企业信用政策（CreditPolicy）是指导企业信用管理工作和有关活动的根本依据，并确立企业信用管理部门的使命。

主要由信用标准、信用条件和收账政策三个方面组成。

　　34简述成本控制的含义及主要控制手段

成本控制是指在企业生产经营过程中，按照既定的成本目标，对构成产品成本费用的一切耗费进行严格的计算、调节和监督，及时揭示偏差，并采取有效措施纠正不利差异，发展有利差异，使产品实际成本被限制在预定的目标范围之内。

主要控制手段：

1）凭证控制2）厂币控制3）

　　制度控制

　　39试述资本成本的作用

资金成本的作用有：

1、资金成本是选择资金来源，拟定筹措方案的依据;

2、资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准;

3、资金成本是评价企业经营成果的最低尺度