超图软件上市公司分析报告.ppt

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北京超图软件股份有限公司北京超图软件股份有限公司公司概况北京超图软件股份有限公司前身为成立于1997年6月18日的北京超图地理信息技术有限公司。

2008年3月4日，经股东会审议通过，北京超图地理信息技术有限公司以截至2007年12月31日的净资产8458.65万元为基数，按照1：

0.66的比例折合成5600万股，整体变更为股份有限公司。

本次发行前，公司注册资本为5600万元，法定代表人为钟耳顺。

公司于2009年12月25日在创业板上市，本次上市发行1900万股（每股面值1元），发行价19.6元，市盈率81.67。

发行后总股本为7500万股，注册资本7500万元。

公司主营业务自成立以来，公司专注于从事面向单位用户的、专业的地理信息系统（GIS）平台软件的研究开发、产品销售和技术开发服务。

公司主营业务贯穿GIS软件产业链的三个组成部分。

公司经营模式1、自行开发软件的经营模式GIS基础平台软件的研发和销售是公司经营的核心。

公司研发的GIS基础平台软件具有良好的通用性，既可以直接销售给最终用户（包括数十个政府行业和十余个企业信息化行业），也可以销售给增值开发商，由增值开发商在本公司提供的GIS基础平台软件的基础上，再为最终用户定制GIS应用系统或开发行业应用软件。

2、技术开发服务业务的经营模式除提供GIS基础平台软件外，公司还选择了国土、统计、测绘、数字城市、房产管理和军事公安等6个对GIS需求相对专业、系统复杂程度高的重点和战略性行业承接GIS应用开发服务。

公司目标市场业务业务目标市场（行业）目标市场（行业）目标市场（区域）目标市场（区域）目标客户目标客户GIS基础平台软件数十个政府行业和十余个企业行业国内市场和国际市场增值开发商和最终用户GIS应用平台软件国土、统计、测绘、数字城市、房产管理和军事公安等6个重点行业国内市场增值开发商和最终用户GIS技术服务国土、统计、测绘、数字城市、房产管理和军事公安等6个重点行业国内市场最终用户本公司主营业务内容及其目标市场本公司主营业务内容及其目标市场公司资质和荣誉作为国内最重要的GIS软件厂商之一，公司多次参与地理信息技术标准委员会、国家测绘局、工信部等技术规范的制定，公司承担了包括4项国家标准和6项行业标准，由此了解和掌握了GIS软件技术发展方向和在行业中应用的建设思路，极大提高了公司在行业内自主创新的影响力。

公司行业地位1、本公司是国内、本公司是国内GIS基础平台软件领域实力最强的本土供应商之一基础平台软件领域实力最强的本土供应商之一本公司是国内领先的GIS平台软件开发企业，具有突出的市场竞争能力，在目前国内GIS软件行业保持优势竞争地位。

根据赛迪顾问统计数据，2008年占据中国GIS基础平台软件市场份额前三名的企业分别是美国ESRI、本公司和武汉中地，国产GIS基础平台软件呈持续增长态势。

其中，本公司居市场份额第二，并保持国产GIS基础平台软件市场份额第一的位置，本公司与目前占据最大市场份额的美国GIS品牌的距离正在逐步缩小。

2、本公司是亚洲地区最重要的、本公司是亚洲地区最重要的GIS基础平台软件供应商之一基础平台软件供应商之一在强调国内市场发展的同时，公司在国际市场拓展方面也取得了重要进展。

公司研发完成了日文版和英文版的SuperMapGIS系列产品，并通过境外分支机构和国际合作伙伴，将产品销售到日本、韩国、东南亚、南亚、中亚、北欧、非洲等国家和地区，以及我国的香港、台湾和澳门地区，是国内在海外成立公司开拓国际市场的GIS平台软件厂商之一。

3、本公司是国内、本公司是国内GIS应用工程技术开发服务领域的重要推动者应用工程技术开发服务领域的重要推动者为促进SuperMapGIS技术和相关产品的推广应用，公司设立了六个专业领域事业部（国土软件事业部、房产软件事业部、统计与气象软件事业部、专用软件事业部、应用软件事业部、导航软件事业部），专门从事国土、规划、城市管理、测绘、房产、统计、气象、应急指挥、国防、公安、卫星导航等领域的专业软件开发和应用工程服务，一方面推广各事业部所研制的应用平台软件，通过合作伙伴共同发展行业市场；另一方面各专业事业部积极开展地理信息工程应用服务，形成行业应用示范，拓展市场。

公司主要产品公司的主要产品为具有自主知识产权的GIS系列软件SuperMapGIS，并在此系列软件的基础上，为最终用户、开发商和系统集成商提供基于SuperMapGIS的应用系统开发、数据处理与建库、项目咨询等专业化、高质量的应用服务。

公司主要产品（基础平台软件）公司主要产品（应用平台软件）公司主要产品（应用技术服务）公司主要产品界面公司主要产品界面公司主要产品界面公司各业务毛利率公司业务毛利率公司业务收入构成营业收入增长公司核心技术公司核心技术包括1.大型空间数据库管理技术2.空间数据专业编辑与制图技术3.高性能空间分析技术4.网络分析技术5.三维可视化与管理技术6.排版与打印技术7.跨平台技术竞争格局竞争优势技术优势、政策优势、本土化项目优势、开发合作经营理、技术优势、政策优势、本土化项目优势、开发合作经营理、人才优势、品牌优势人才优势、品牌优势公司发展了四百多家增值开发商合作伙伴，基于本公司的GIS平台软件实施技术开发服务，形成了庞大的超图合作伙伴网络（SuperMapPartnerNetwork，简称SPN）。

SPN充分发扬合作共赢的理念，打造一个“大家帮助大家”（“Oneforall,allforone”）的合作平台，实现SuperMap合作伙伴在技术资源、商务资源和人力资源等多种资源的共享，提高SPN成员在GIS软件市场上的开拓能力和竞争实力。

竞争劣势在基础平台软件领域，本公司发展时间相对于国外厂商而言相对较短，尤其是相对于有40多年历史的美国ESRI公司而言，虽然技术水平差距已经不大，但在品牌影响力方面还有一定差距。

上市发行前股权结构图历史股本演变北京超图地理信息技术有限公司成立于1997年6月18日，法定代表人钟耳顺，注册资本50万元，其中：

钟耳顺出资32万元（货币12万元，实物20万元），占注册资本的64%；苏月明货币出资6万元，占注册资本的12%；吴秋华货币出资6万元，占注册资本的12%；宋关福货币出资6万元，占注册资本的12%。

2001年增资经历2001年7月24日，经公司2001年第一届第四次股东会决议，增加注册资本950万元，全部以货币出资。

本次增资后出资比例如下：

2006年出资额转让2006年11月9日，进行了一轮出资额转让，转让各方均签署了出资额转让协议，转让价格为每股1元。

本次转让后出资比例如下：

2007年5月增资经历2007年5月11日，经超图有限股东大会决议，同意公司注册资本从1000万元增至1150万元，由新股东沈舟峰以现金372万元认购，其中150万元计入注册资本，222万元计入资本公积（此处有溢价，约为每股2.48元）。

本次增资后各方出资比例如下表所示：

2007年7月增资及出资额转让2007年7月23日，经公司股东大会决议，同意高投名力成长创业投资有限公司和江苏高科技投资集团有限公司分别以现金增资2200万元和800万元，其中，计入注册资本的金额分别为154万元和56万元，计入资本公积的金额分别为2046万元和744万元（此处有溢价，约为每股14.28元）。

另外，钟耳顺入资40万元，增资后的注册资本为1400万元。

根据股权转让协议，沈舟峰将其持有的出资额75万元转让给钟耳顺，吴秋华将其持有的出资额23.8万元转让给钟耳顺，转让价格为每股1元。

本次增资及出自转让后各方出资比例如右图所示：

2007年10月出资额转让2007年10月10日，经公司股东大会决议，钟耳顺将其持有公司的部分出资额分别转让给赵巍3.5万元、赵明媚4万元、章明3.4万元、张艳良4.5万元、张立立4.8万元、张俊平3.4万元、曾志明4.9万元、姚敏4万元、杨祖虎3万元、杨雪斌5.2万元、杨憬3.6万元、闫春利3.2万元、徐旭3.6万元、徐旺兴3.2万元、谢林4.1万元、滕寿威5.9万元、石伟伟5.5万元、裘立4.5万元、李文龙4.5万元、李玮顾3.2万元、李绍俊4.6万元、黎涛4.5万元、胡中南3.2万元、顾晨刚5.5万元、陈正3.6万元、陈勇4.2万元、陈炎平6.2万元、陈俊华5.9万元、陈国雄5万元、白杨建3.6万元、安凯3.7万元、安代伟3.4万元、龚娅杰3.3万元，合计138.7万元，宋关福将其公司的部分出资额6万元转让给受让方王继晖。

转让各方均签署了转让协议，转让价格为每股1元。

2007年12月出资额转让2007年12月24日，经公司股东大会决议，同意苏月明将其持有的全部出资额13.3万元分别转让给股东高投名力成长创业投资有限公司9.7538万元、股东江苏高科技投资集团有限公司3.5462万元；同意钟耳顺将其持有的部分出资额18.2万元分别转让给股东高投名力成长创业投资有限公司13.3462万元、股东江苏高科技投资集团有限公司4.8538万元。

转让各方均签署了股权转让协议，转让价格为每股14.28元。

变更为股份有限公司2008年3月4日，经股东会审议通过，北京超图地理信息技术有限公司以截至2007年12月31日的净资产8458.65万元为基数，按照1：

0.66的比例折合成5600万股，整体变更为股份有限公司，公司注册资本为5600万元。

股份有限公司设立以来至创业板上市前，公司股本结构和股权比例未发生变化。

控股股东简介公司控股股东和实际控制人为钟耳顺先生。

钟耳顺先生1956年生，中国国籍，无境外居留权，博士，中国科学院地理科学与资源研究所研究员，博士生导师，中国GIS协会副会长，中国地理学会地图与GIS专业委员会主任委员。

钟耳顺先生1982年毕业于中山大学地质系，获学士学位。

1986年作为访问学者在美国西华盛顿大学学习和研究海洋环境工程；1988年考入北京大学攻读博士学位，从事遥感和地理信息系统专业学习，1991年毕业，获理学博士学位；1992年在中国科学院地理研究所资源环境信息系统国家重点实验室博士后流动站工作；1994年出站后在中国科学院自然资源综合考察委员会信息室工作，任研究员，博士生导师。

钟耳顺先生是我国GIS业界的知名专家，长期以来从事地理信息技术的研究和产业发展工作，曾主持和参加多项由中国科学院和国家科技部下达的科研项目，其中包括两项国家863课题，并负责多个地方性地理信息系统工程建设。

钟耳顺先生与国际GIS业界有着广泛的联系，曾应联合国亚太经济与社会委员会（UNESCAP）的邀请到国外举办GIS和遥感培训班，并应邀到爱尔兰、澳大利亚、波兰、日本、希腊和瑞典等国的多所大学进行学术交流和讲学。

公司财务数据（2009.9.30前）公司财务数据（2009.9.30前）公司财务数据（2009.9.30前）公司财务数据（2009.9.30前）一些总结l由于应用软件及服务收入极大依赖于基础平台软件，所以基础平台软件开发的成功对于软件企业的跳跃式增长起到极其关键的作用。

由于基础平台软件和应用平台软件毛利接近100%，该公司2007年导航软件平台软件的市场化为该公司净利润带来了跳跃式的增长。

l公司所在行业由于具有一定保密性，所以尽管在技术上和品牌效应上不及国外顶级公司，但是依然不影响该公司牢牢把握国内市场，在本土该细分领域内作到最强。

l该公司控股股东为学院派代表，本例可以作为学院派的企业化运作的成功案例之一。