基金摸底考试三基础知识试题及答案Word格式.docx
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C.资产负债表记录企业某-时点的资产、负债和所有者权益的状况
D.所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成
7.某企业2016年度的销售利润率为10%，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200%，则该企业2016年度的净资产收益率为（）。
A.4%（正确答案）
B.100%
C.2%
D.8%
答案解析：
销售利润率=净利润/销售收入，权益乘数=资产/所有者权益，净资产收益率=净利润/所有者权益。
净利润=10×
10%=1，所有者权益=50/200%=25，净资产收益率=1/25=0.04
8.某客户在2016年初往某银行存入一笔一年期定期存款，银行利率为3%,2016年C.PI同比增长2%，该客户此笔存款的实际利率是（）。
A.2%
B.3%
C.1%（正确答案）
D.5%
实际利率是在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。
3%-2%=1%，本题选择C.项。
9.某投资者得到了100只QDⅡ基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次为1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NA.V的下2.5%分位数为（）。
A.1.0030
B.1.0014
C.1.0025
D.1.0022（正确答案）
分位数:
研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况;
10.关于货币的时间价值，以下表述错误的是（）。
A.随着时间的推移，货币发生的增值就是货币的时间价值
B.终值的计算公式为FV=PV×
（1+i）^n，其中i表示市场的无风险利率（正确答案）
C.一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式在计算
D.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值也是不同的
11.某股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是（）。
A.该股票发行产生15亿元资本公积
B.该股票发行产生10亿元资本公积
C.该股票发行所募集的股本为10亿元（正确答案）
D.该股票发行所募集的股本为15亿元
资本公积=（市价-股本）*增加股数。
（15-10）*100000000=5（亿），故A.B.错误。
12.某投资者将资金投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、30%、30%，股票A的期望收益率为18%，股票B的期望收益率为10%，股票C的期望收益率为5%，则投资者的股票组合期望收益率为（）。
A.11.0%
B.12.7%
C.11.7%（正确答案）
D.10.7%
13.关于不同类型资本的权利，以下表述错误的是（）。
A.优先股一般情况下也享有表决权（正确答案）
B.公司的债权人都有权要求公司按约定支付利息及归还本金
C.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利
D.优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权
优先股是享有优先权的股票。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，理论上风险较小。
但是优先股股东对公司事务无表决权。
故A.错误。
14.相对估值法常见的估值比率包括（）Ⅰ、市盈率Ⅱ、市净率Ⅲ、贴现率IV、企业价值倍数[单选题]*
A.I、Ⅱ、IV（正确答案）
B.I、Ⅱ
C.I、Ⅱ、Ⅲ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。
15.小李购买了100股A.上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.公司召开股东大会时，享受表决权
B.公司有盈利时，享受约定的固定股息率的权利（正确答案）
C.在公司支付债息和优先股股息时，参与股利分配
D.公司破产清算时，享有财产分配权
普通股（C.ommonshA.res）是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。
大公司通常有很多普通股股东。
股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。
16.关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（）。
A.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平
B.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素（正确答案）
C.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素
D.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素
技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。
技术分析是相对于基本面分析而言的。
如前所述，基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。
技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。
技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。
17.预计A.公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%,如采用股利贴息模型，该股票的价值为（）[单选题]*
A.95
B.200
C.150
D.100（正确答案）
资本化率又称还原化率、收益率、它银行利率一样也是一种利率，故股票价值=5÷
5%=100元。
18.关于股票的账面价值，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.账面价值是分析股票投资价值的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用
B.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
C.盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票收益越高，股票越有投资价值
D.在没有优先股的条件下，每股以公司总资产除以发行在外的普通股票的股数（正确答案）
股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
A.正确。
在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。
D.错误。
在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。
因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。
B.、C.正确。
19.某分析师希望采用经济附加值（EVA）模型计算甲、乙和丙公式的经营绩效，计算后得到以下数据:
根据EVA模型比较三个公司经营绩效，正确的选项是（）[单选题]*
A.甲>
丙>
乙（正确答案）
B.乙>
甲
C.甲>
乙>
丙
D.丙>
EVA=（ROIC—WACC）×
实际资本投入
20.某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，市销率为5，用市销率计算该公司市值是（）万元。
A.5000
B.2500
C.2000
D.4000（正确答案）
市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
21.关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是（）[单选题]*
A.可转换债券一般每月付息一次
B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权（正确答案）
C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系
D.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率
可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。
（A错）因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
（D错）在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;
转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。
（C错）
22.关于债券，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券
B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩（正确答案）
D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期曰一次性支付利息和本金
固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。
即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息不变。
23.关于债券当期收益率，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.描述了债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率
B.考虑了货币的时间价值（正确答案）
C.未考虑折价购买债券并持有到期的情况下，投资者实现的资本利得
D.未考虑溢价购买债券并持有到期的情况下,投资者可能遭受的资本损失
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率
24.关于受偿等级不同的债券,以下表述错误的是（）。
A.专利和品牌也可作为有保证债券的保证物
B.有保证债券有时也被称为信用债券（正确答案）
C.优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债券
D.次级债券在违约清偿时仅有少量补偿甚至没有补偿
有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券（firstmortgA.geB.onD.）或有限留置权债券（firstlienB.onD.），前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产，A.正确;
债券有无保证是影响债券信用等级的重要因素，因此可分为有保证债券（seC.ureD.B.onD.）和无保证债券（unseC.ureD.B.onD.），后者也称为信用债券（D.eB.enture），故B.错误;
C.、D.表述正确。
25.某浮动利率债券在支付期最初的浮动利率为5%，额定利率为30个基点，则该浮动利率债券支付期浮动利率为（）。
A.4.70%
B.5.30%（正确答案）
C.2.00%
D.4.97%
浮动利率=基准利率+利差，利差用基点表示，1个基点等于0.01％。
30个基点等于0.3%，所以浮动利率=5%+0.3%=5.3%。
故本题为B.选项。
26.某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（）。
A.小于5年
B.无法确定
C.大于5年
D.等于5年（正确答案）
零息债券的久期等于其麦考利久期。
27.关于投资债券的风险，以下表述错误的是（）。
A.对于浮动利率债券，在利率下行的环境中具有较低的利率风险（正确答案）
B.投资可赎回债券可能会面临再投资风险
C.交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险
D.投资通货膨胀联结债券可以避免通货膨胀风险
28.零息债券面值是100元，时间是5年，市场利率是5%,那么债券的现值是（）。
A.86.38
B.82.27
C.78.35（正确答案）
D.74.62
29.某固定利率债券面额为100元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金流DCF估值法计算该债券的内在价值为（）元。
A.102.85
B.99.28
C.98.14（正确答案）
D.101.89
4/（1+5%）+104/（1+5%）2=98.14
30.某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。
T+M日，可转债A收盘价230，应计利息10元，若基金经理决定换股，该日转换比例为（）[单选题]*
A.46
B.48
C.40（正确答案）
D.20
转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。
用公式表示为:
31.某基金持有可转债A.，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。
可转债A.在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为（）元[单选题]*
A.200.11
B.128.33
C.128.22（正确答案）
D.128.11
交易所上市交易的可转换债券安当日收盘价作为估值全价。
32.下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（）。
A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率
B.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率（正确答案）
C.任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连
D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
33.票面金额为100元的2年期债券，年票息率6%，当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率（）。
A.5.5%
B.6.5%
C.10.1%
D.8.8%（正确答案）
到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
6/（1+y）+106/（1+y）2=95，解得y=8.8%。
34.关于货币市场工具，以下表述正确的是（）[单选题]*
A.定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具
B.货币市场工具是高流动性高风险的证券
C.货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率
D.货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段（正确答案）
货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。
因其具有良好的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能:
一方面，货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段;
另一方面，因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。
35.以下不属于期货市场基本功能的是（）[单选题]*
A.流动性管理（正确答案）
B.价格发现
C.投机
D.风险管理
一般而言，期货市场的基本功能有以下三种。
1．风险管理2．价格发现3．投机
36.关于衍生工具，以下表述错误的是（）。
A.衍生工具大多具有杠杆性
B.衍生工具的价值与合约标的资产价值正相关（正确答案）
C.衍生工具会影响交易者在未来某一时间的现金流
D.衍生工具可能存在交易方的违约风险
联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。
例如，我国股指期货沪深300指数合约与沪深300股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。
37.投资者A购买了某股票指数的期货合约，投资者B购买了相关指数的看涨期权，以下表述正确的是（）[单选题]*
A.即使股票指数下跌，投资者A的损失也是可以控制的
B.即使股票指数下跌，投资者B的损失是可以控制的（正确答案）
C.伴随着股票指数上涨，投资者B一定可以盈利
D.伴随股票指数上涨，投资者A一定可以盈利
购买看涨期权损失是可控的，亏损最大为权利金。
38.关于期权合约的常见类型，以下表述正确的量（）.[单选题]*
A.美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低一些
B.期权在有效期内，随着时间的变化，实值期权、平价期权、虚值期权之间不能相互转化
C.看涨明权又称买入期权（正确答案）
D.欧式期权可以提前或推迟执行
买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称期权的多头。
39.关于远期合约，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割（正确答案）
B.远期合约双方在未来均负有义务
C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高
D.远期合约双方均面临对方违约的风险
期货合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割，而远期在到期时需要进行交割。
40.关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式（正确答案）
B.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能
C.大宗商品可以分为能源类，基础原材料类,贵金属类和农产品类
D.大宗商品投资采取购买大宗商品相关股票的方式
41.关于另类投资的优势与局限，以下描述正确的是（）。
A.多数另类投资信息透明度高，所以要加强监管
B.由于多数另类投资的交易活跃度高，估值难度不大
C.多数另类投资的收益率与传统投资相关性较低，有可能降低组合的整体风险（正确答案）
D.多数另类投资的流动性较高，所以杠杆率也偏高，价格上涨时，容易获取更高收益
42.私募股权投资基金的组织形式不包括（）。
A.混合型基金（正确答案）
B.合伙型基金
C.信托型基金
D.公司型基金
43.关于房地产投资信托，以下表述错误的是（）。
A.房地产投资信托具有较大的通货膨胀风险，通货膨胀会带来严重的不利影响（正确答案）
B.房地产投资信托是经证券化的房地产投资，可在交易市场上交易，具有较强的流动性
C.与房地产公司股票相比，房地产投资信托的波动性更低
D.上市的房地产信托须定期进行信息披露，降低了信息不对称程度
44.关于基金公司交易部，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.基金采取集中交易制度
B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求
C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈
D.交易部负责提出投资组合交易指令（正确答案）
交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。
基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。
为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。
基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。
45.以下选项中，不属于投资组合管理中规划步骤内容的是（）。
A.监控和再平衡（正确答案）
B.制定投资政策说明书
C.确定并量化投资者的投资目标和投资限制
D.建立战略资产配置
投资组合管理通常包括以下三个基本步骤:
46.关于基金公司研究部的职能，以下表述错误的是（）。
A.研究部通过对宏观、行业及上市公司等进行详细分析和研究，摆出投资建议
B.研究部是基金投资的基础部门
C.研究部通过系统全面的深入分析选出最具潜力的公司，以此为基础选出最优股票
D.研究部是基金公司管理基金投资的最高决策机构（正确答案）
投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。
47.关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（）。
A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强
B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强
C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高（正确答案）
D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强
48.关于弱有效市场，以下表述错误的是（）[单选题]*
A.投资分析中的技术分析方法将一直有效（正确答案）
B.期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的
C.证券价格已经充分反映了全部历史价格信息
D.证券价值已经充分反映了全部历史交易信息
弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。
49.以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是（）[单选题]*
A.加权平均法
B.移动平均法（正确答案）
C.算数平均法
D.几何平均法
目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。
50.在充分有效市场的前提下，关于资本市场线上的任一组合的风险情况，以下表述正确的是（）[单选题]*
A.既有系统性风险，也有非系统性风险
B.只有系统性风险，没有非系统性风险（正确答案）
C.只有非系统性风险，没有系统风险
D.系统性风险和非系统性风险均被完全分散
资本市场线-理解
51.资产A.与资产B.的收益率相关系数为-0.3，则这两个资产所构成的投资组合的标准差-预期收益率的关系图是（）[单选题]*
A.斜率为-1的直线
B.向右下方弯曲的曲线
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