外汇基础知识Word文档下载推荐.docx
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个人可以到银行开办外汇买卖业务储蓄所办理柜台交易。
具体过程如下
1、客户在柜台领取个人外汇买卖申请书，按表中要求填写完毕（一般填写买卖外币种类、金额、认可牌价并签字），连同本人身份证、存折或现金交柜台经办员审核清点。
2、经办员审核无误，（如为存单将做全额支取或部分支取操作，并打印交易水单）将外汇交易水单，交客户确认。
成交汇率即以该水单上汇率为准。
3、客户确认后签字，即为成交。
电话交易：
客户通过音频电话或手机完成买卖交易而不需要到银行柜台办理。
1、
客户须先持身份证到银行开立个人外汇买卖电话交易专用存折，预留密码。
并领取电话委托交易规程和操作说明，将填好电话交易申请书（或委托书）和身份证、开户外币资金交柜台，设定电话委托交易专用密码（该密码可与存折密码不同）。
3、按照各银行交易规程进行交易。
4、电话交易完成后客户可以通过电话或传真查询证实，成交后该笔交易不得撤消。
电话交易优点：
快速、及时，并可免去携带存单往返银行风险。
目前国内外汇买卖交易作为存款项目之一，不收取任何手续费或印花税，只按照银行公布买卖价格进行交易。
电话交易目前相当可靠（只要你不泄露帐号和密码），并可查询帐户、牌价、做挂盘交易、并可传真给你存款明细、所有及时牌价（用电话也可收听），一个电话（传真时该电话要能收传真）即可全部解决，免去你跑银行麻烦和风险。
柜台交易最低金额100美圆指不少于100美圆（或等价外币）任何金额，日圆只到个位、其他外币到分。
目前获得国际市场及时行情（尤其是及时新闻）价格十分昂贵，对于中小户来说是无法承受。
你可以通过本网相关外汇网站栏目推荐网站免费观看。
如为北京汇民请收听广播北京AM1026频道每周周一至周五整点时段播放外汇实时报价，早7：
40、中2：
05、晚10：
05播报外汇新闻及点评。
BP机
报价分为买入价和卖出价，均是从银行角度出发，是针对报价中前一个币种而言，即银行买入前一个币种价格和卖出前一个币种价格。
目前银行个人外汇买卖业务只有买卖差价，不收取手续费。
如：
银行报欧元兑美圆现汇买入价1.030，现汇卖出价1.0260，即银行按1欧元=1.026美圆价格买入美圆卖给你欧元，按1欧元=1.03价格买入欧元卖给你美元。
用一句最简单话讲：
怎麽算银行合适，那就是给你价格。
现汇同现钞区别在于现汇指国外汇入外币（不需要进行运输等程序即可在国际市场直接流通），现钞指在国内存入银行纸币（国家需将其运至国外才能在国际市场流通），因此现汇与现钞存在3%差价，不过银行为争取储户，目前钞汇同价。
外汇买卖无秘诀，如果非要有那就是低买高卖，想赢利就一定记住这两个字：
戒贪。
即贪大、怕亏，见利不走以求更多，其结果往往赔得更多；
怕亏之心人人都有，但有人一旦被套，舍不得割肉结果越套越深，眼看着别人赚钱着急，其实回头想想，你怕亏是对但是连赚钱机会也没有了，还讲什麽赢利？
汇市讲是短平快，每次赢利1-2%，按每周计算，一年是多少；
按每月计算，一年是多少。
只要你以平常心待它，它给你回报是很客观。
也许有人会以日圆在一个月之内从147涨到110来反驳我，但是这样行情几十年来有几次，事后诸葛亮我见过，这样赢家我还没看到。
现就几年来本人在汇市所积累一些浅薄经验向大家作一介绍：
每月头一周周三至周五欧洲和美国公布重要经济数据，切勿盲目入市；
英镑波动很有规律，基本上是如上涨一周之内都是上涨行情，如下跌一周之内都下跌，操作建议拿稳观望以一周为限。
日圆赢利最快货币，受消息面影响最大，一有风吹草动就有反映，操作建议快进快出。
澳圆符合市场规律货币，操作建议跟着图形走。
马克（欧元）最没有规律货币，每涨跌300点即有一次反复，操作建议快尽快出。
推荐书籍：
1）《外汇买卖指南》经济出版社（此书本人丢失，作者无法核实）；
2）《炒金炒汇100击》作者：
香港黄荣灿，广州出版社；
3）《外汇市场》天时投资公司市场研究部编，上海远东出版社；
4）《实用外汇交易教程》何问陶、刘少波主编、林鸿谦编著，暨南大学出版社。
据本人了解大多数被套价位在1.05-1.10附近，现在割肉损失惨重，但本人认为可以利用交叉盘操作来进行解套，因为美圆兑欧元上涨并不意味着对其他货币如日圆、英镑、瑞士法郎等一定上涨，可以利用欧元与这些货币之间波动创造利润挽回一部分损失。
交叉盘指除美圆以外其他货币之间直接交易。
关于经济数据，某些为定期，如美国失业率为每月第一个星期周五，欧洲为双周例会（本次为6月8日，下次为6月22日），某些为有一大致时间如贸易收支英国为每月20-25日、美国为14-17日，其他一些数据也有固定日期，但本人从未整理过，因为我们作为个人实盘投资者，掌握一周经济数据公布日程就足够了，实际上对我们更重要是分析判断及预测这些数据公布后将对市场产生影响。
现就对市场有较大影响经济数据作一简要介绍：
对汇市影响最大首先为美国公布每月（或每季度）经济统计数据，其次为欧元区国家、日本、英国，最后为澳大利亚、加拿大、瑞士等。
之所以讲美圆作用最大主要原因在于美圆是国际外汇交易市场中
最重要货币，也是因为他在国际贸易中占结算方式50%以上。
从经济统计数据内容看，作用大小依次排序为利率调整、就业人数（美国为非农业就业人口）、国民生产总值、工业生产、对外贸易、通货膨胀率、生产价格（物价）指数、消费物价指数、批发物价指
数、零售
物价指数、消费信心指数、住房（建筑）开工率、个人收入、汽车销售、平均工资、商业库存、先行指数等，但这里排序只针对普遍情况，在不同市场心理情况下，这些数据对市场心理产生影响重要性
不同。
以下为几个重要数据介绍：
1.利率调整，他代表各国货币政策动向，作为调节经济重要手段和杠杆，影响了本国和外国经济投资成本、利润等，也影响了国民消费、投资等活动，其对于汇率影响无疑是至关重要。
因此
我们应该注意各国央行货币政策会议
（包括市场预期和结果，但有时预期与结果一致时市场却会走出相反结果，这在今后再做介绍）。
有一点需要指出有时虽然某国政府虽然没有调整利率表示，但只要市场有这种预期，或者在其他国家已采
取了行动情况下，市场会预期该国必然会采取类似行动，使该国货币汇率产生大幅波动。
2.就业人数（美国非农业就业人口），它作为反映一国宏观经济发展晴雨表，预示着该国经济当前与前景发展好坏，势必影响了货币政策制定，因此对汇率产生重大作用。
3.国民生产总值，目前各国每季度公布一次，它以货币形式表现了该国在一个时期内所有部门全部生产与服务总和，是不同经济数据综合表现，反映了当前经济发展状况。
4.生产价格（物价）指数，显示了商品生产成本（生产原材料价格变化），对未来商品价格变化，从而影响了今后消费价格、消费心理改变。
5.消费物价指数，反映了消费者目前花费在商品、劳务等价格变化，显示了通货膨胀变化状况，是人们观察该国通货膨胀一项重要指标。
6.对外贸易（贸易收支），反映了该国在一个时期对外贸易总额收入与指出对比，即货币流入、流出情况，此数据对各国汇率重要性一般情况下依次为日本、英国、欧元区、美国。
7.消费信心指数，反映该国国民对其经济发展看好程度，预示了未来消费支出变化。
8.住房（建筑）开工率，显示了经济是否处于良性发展。
9.个人收入，反映了该国个人实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求变化。
10.商业库存，显示了该国经济发展速度，预示了未来经济发展可能将进入状态。
11.先行指数，预示了未来经济发展可能将进入状态。
其他还有一些数据对汇率会产生影响，我已经在以往帖子中罗列过，所有这些经济数据中最重要为利率调整、就业人数，这并不是说其他数据就不重要，他们对汇率影响在不同情况下有不同程度
表现，例如如市场存在着对某国央行调整利率预期，将更加关注物价指数公布。
在一些特定市场预期或汇率波动情况下，有关国家货币政策官员或著名评论机构、人物或有影响性报刊发表讲话、演讲、文章等也会对汇市产生较大影响，此影响在各国没有重要数据公布时
期表现尤为强烈。
作为外汇买卖个人投资者，获取及时汇市信息是我们应该走必然之路，上网应该成为我们获取汇市新闻必要工具之一，只有这样我
们才能准确把握、预测每一次行情波动，才能成为投资赢利者。
各主要外汇市场特点有哪些
2001-12-24
虽然国际汇市是一个不分昼夜24小时连续作业市场，一个市场汇率波动可以迅速波及到其他市场，但每一个市场又都有其自身不同特点。
1.悉尼外汇市场作为每天全球最早开市外汇交易市场之一，交易时间约为6：
00-14：
00（北京时间）。
通常汇率波动较为平静，交易品种以澳元、新西兰元和美元为主。
2.东京外汇市场交易品种较为单一，主要集中在日元兑美元和日元兑欧元。
日本作为出口大国其进出口贸易收付较为集中，因此具有易受干扰特点。
交易时间约为北京时间8：
00-11：
00和12：
30-16：
00。
3.伦敦外汇市场交易货币种类众多，经常有三十多种，其中交易规模最大为英镑兑美元交易，其次是英镑兑欧元、瑞郎和日元等。
其交易时间约为北京时间17：
00至次日1：
伦敦外汇市场上，几乎所有国际性大银行都在此设有分支机构，由于其与纽约外汇市场交易时间衔接在一起，因此在每日21：
00是各主要币种波动最为活跃阶段。
4.纽约外汇市场是重要国际外汇市场之一，其日交易量仅次于伦敦。
目前占全球90%以上美元交易最后都通过纽约银行间清算系统进行结算，因此纽约外汇市场成为美元国际结算中心。
除美元外，各主要货币交易币种依次为欧元、英镑、瑞郎、加元、日元等。
其交易时间约为北京时间21：
00至次日4：
国际游资
国际游资就是为追求更高利润或为保值而在国际间频繁移动短期资金。
这种短期资金流动性极强，对国际市场冲击力大。
因这种资金是一种“烫手”资金，故又称之为“热币”。
国际游资出现，与整个国际政治、经济以及金融形势发展变化有直接关系。
例如，在70年代中，国际石油价格两次大幅度提高，石油生产国积累了大量资金，本国市场吸收不了，绝大部分投放到国际资本市场上，成为一股冲击力极强国际游资。
再如，近年来，跨国公司集团发展速度极快，在其资本周转和循环过程中，有时会出现大量暂时闲置货币资金，其数额有时高达几千亿美元。
而这种资金不会真正闲置起来，它们要借机到处生息取利，故此形成为一股极为活跃国际游资。
国际游资流动，在流动方向和流动数量方面极易受一些短期因素影响。
任何一个国家出现政局不稳、私人财产得不到保障、或预期出现高额税率及没收性课税等情况，就会引起巨额资本外流。
国与国之间相对利率水平差异变动，对各国货币汇率将来动向预测，也都会引起数额极为巨大、预期性或投机性资本移动。
目前，发达现代化通讯工具，敏捷信息交流，可以自由调动资金金融管理体制，更为资本移动创造了条件，提供了便利。
动荡国际政局，瞬息变化金融市场，起浮波动货币汇率，为投机性资金移动提供了契机。
大规模资金流动，加剧了国际金融市场不稳定性和货币汇率体系混乱，十分不利于各国经济发展。
汇率知识介绍--影响汇率主要因素
汇率总是起起落落，涨跌不休。
影响汇率因素有很多，但概括起来，主要有以下几种：
1.一国经济增长速度。
这是影响汇率波动最基本因素。
根据凯恩斯学派宏观经济理论，国民总产值增长会引起国民收入和支出增长。
收入增加会导致进口产品需求扩张，继而扩大对外汇需求，推动本币贬值。
而支出增长意味着社会投资和消费增加，有利于促进生产发展，提高产品国际竞争力，刺激出口增加外汇供给。
所以从长期来看，经济增长会引起本币升值。
由此看来，经济增长对汇率影响是复杂。
但如果考虑到货币保值作用，汇兑心理学有另一种解释。
即货币价值取决于外汇供需双方对货币所作主观评价，这种主观评价对比就是汇率。
而一国经济发展态势良好，则主观评价相对就高，该国货币坚挺。
2.国际收支平衡情况。
这是影响汇率最直接一个因素。
关于国际收支对汇率作用早在19世纪60年代，英国人葛逊就作出了详细阐述，之后，资产组合说也有所提及。
所谓国际收支，简单说，就是商品、劳务进出口以及资本输入和输出。
国际收支中如果出口大于进口，资金流入，意味着国际市场对该国货币需求增加，则本币会上升。
反之，若进口大于出口，资金流出，则国际市场对该国货币需求下降，本币会贬值。
3.物价水平和通货膨胀水平差异。
在纸币制度下，汇率从根本上来说是由货币所代表实际价值所决定。
按照购买力评价说，货币购买力比价即货币汇率。
如果一国物价水平高，通货膨胀率高，说明本币购买力下降，会促使本币贬值。
反之，就趋于升值。
4.利率水平差异。
所有货币学派理论对利率在汇率波动中作用都有论及。
但是阐述最为明确是70年代后兴起利率评价说。
该理论从中短期角度很好解释了汇率变动。
利率对汇率影响主要是通过对套利资本流动影响来实现。
温和通货膨胀下，较高利率会吸引外国资金流入，同时抑制国内需求，进口减少，使得本币升高。
但在严重通货膨胀下，利率就与汇率成负相关关系。
5.人们心理预期。
这一因素在目前国际金融市场上表现得尤为突出。
汇兑心理学认为外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价集中体现。
评价高，信心强，则货币升值。
这一理论在解释短线或极短线汇率波动上起到了至关重要作用。
除此之外，影响汇率波动因素还包括政府货币和汇率政策、突发事件、国际投机冲击、经济数据公布甚至政府要员言论等。
这些因素之间也会相互加强或相互抵消。
第十九讲：
即期外汇交易
（一）——基本概念2000/10/15本周，我们将简单介绍即期外汇交易一些基本概念。
一、即期外汇交易定义
在外汇市场，即期外汇交易就是买卖双方约定于交易后第二个营业日，相互交付对方所购买之货币。
在国际外汇市场上，即期交易交割日定于第二个营业日主要目是因应全球外汇市场24小时运作与时差问题。
一般而言，在国际外汇市场上进行外汇交易时，除非特别指定日期，否则一概以即期交易视之。
目前在全球两大电子即时外汇汇率报价系统之一路透社中，其所显示外汇汇率报价就是即期汇率。
若买卖双方交割日不是即期交割日，则必须反映两种货币利率差而调整汇率，因此某一特定日期汇率将不同于即期汇率。
二、被报价币
在外汇市场上，通常汇率乃采双向报价方式，亦即报价者（QuotingParty）同时报出买入价格（BidRate）及卖出价格（OfferRate）.由于汇率报价方式有直接报价法与间接报价法两种形式，为了方便及清楚地表明买入或卖出对象，我们创造被报价币角色。
所谓被报价币（ReferenceCurrency），就是被用来表示其他货币价格货币，在汇率上所扮演是商品角色，其计价单位为：
（多少）?
报价币=1被报价币
例如，在德国，马克兑美元汇率为DEM2.2410=USD1，在德国民众用2.2410马克来买卖1美元，在此USD是商品，是扮演被报价币角色。
在美国，美元兑马克汇率为USD0.4462=DEM1，在美国民众用0.4464美元来买卖1马克，在此马克是商品，是扮演被报价币角色。
由上述例子可以说明，虽然是同样两种货币兑换关系，但在不同国家中，却有不同汇率出现。
此汇率虽形式上不同，但实质上同样是表示两种货币兑换率。
唯有确实掌握被报价币观念，才不会被汇率翻来覆去，买卖不同价所困惑。
三、汇率双向报价
一般而言报价者（QuotingParty），会同时报出买价与卖价，如USD/DEM2.2410/20，第一个数字（2.2410）表示报价者愿意买入被报价币价格，这就是所谓买入汇率
（BidRate），第二个数字
（2.2420）表示报价者愿意卖出被报价币价格，这就是卖出汇率（OfferRate）。
在国际外汇市场上，外汇交易通常只会报出10/20，一旦成交后，再确认全部汇率是2.2410。
依外汇市场上惯例，汇率价格共有5个位数
（含小数位数），如USD/DEM2.2410、GBP/USD1.4550，或USD/JPY108.10。
一般而言，汇率价格最后一位数，称之为基本点
（Point），也有人称之为Pips或Ticks。
这些皆是汇率变动最小基本单位。
而外汇交易员在报价时，未曾报出数字（例USD/DEM2.2410/20中2.24），我们称之为大数（BigFigure）。
交易员末报出原因是：
在短短数秒询价、报价及成交过程中，汇率通常不会如此快速变动，于是BigFigure便可省略不说。
我们必须掌握住被报价币角色，才不会被复杂买卖关系所困惑。
外汇交易就是以一种货币换取另一种货币买卖行为。
因此，简单说，买入被报价币同时就是卖出报价币。
若被报价币地位与报价币地位互换，则买卖价位不但互换，而且互为倒数。
兹以范例说明：
在德国，马克兑美元汇率报价为
DEM2.2410/2.2420=USD1
USD为被报价币地位，扮演商品角色，DEM为报价币，扮演计价角色，询价者用2.2420价位买入美元、卖出马克；
用2.2410价位卖出美元、买入马克。
在美国，美元兑马克汇率报价方式为
USD0.4460/0.4462=DEM1
DEM为被报价币地位，扮演商品角色，而USD为报价币，扮演计价角色。
询价者用0.4462价位买入马克卖出美元，用0.4460价位卖出马克、买入美元。
由上面范例可知，当报价币与被报价币角色互换时，买入价格与卖出价格不但互换且互为倒数关系。
四、最基本交易术语
在国际货币市场上，交易员为方便操作及避免交易进行中误解彼此议价，而使用一些交易用术语以清楚表达自己意思，兹介绍如下：
HIT—询价者以BidRate卖出被报价币给报价银行。
（Yours）
TAKE—询价者以OfferRate自报价银行买入被报价币。
（Mine）
ALLHIT—询价者以市场上BidRate或所有报价银行报价，卖出被报价币给所有挂牌及报价银行。
ALLTAKE—询价者以市场上OFferRate所有报价银行报价，自所有挂牌及报价银行买入被报价币。
在国际外汇市场上，一般而言，标准交易单位
（StandardAmount）是500—1000万美元，1000万美元以上称之为“大额”（Good
Amount），200万美元以下称之为“小额”（SmallAmount），25万美元以下称之为“微小额”（TinyAmount）。
五、交叉汇率
在国际外汇市场上，几乎所有货币对美元都有一个兑换率。
然而有时候，顾客想要知道是某两种货币之间兑换率，如马克兑日元、马克对英镑等。
由于这两种货币无直接兑换关系，但其对美元均有兑换率，因此我们可经由计算而使两种似无关系货币有了兑换比率。
这种计算出来汇率，称之为交叉汇率。
简言之，当任两种货币无直接兑换比率，而必须透过第三种货币间接计算而得知兑换率，称之为交叉汇率（CrossRate）或套算汇率。
第二十讲：
即期外汇交易
（二）——报价技巧2000/10/22
本周我们将向你介绍外汇交易员报价时考虑因素以及基本报价技巧。
交易员在报价时会同时报出买入汇率（BidRate）及卖出汇率（OfferRate），买入汇率与卖出汇率之间差异，我们称之为价差（Spread）。
价差是报价者承作外汇交易利润及风险成本。
价差愈大，报价者利润愈大，而风险成本愈低，但市场竞争力愈弱。
报价者为市场竞争力与利润考虑，如何报出一个有竞争性价格（价差愈小，愈有竞争力），而又能赚取利润汇率买卖价格，便是报价者必须面对挑战。
就市场实务而言，报价者报价好坏，常以其所报价格之价差大小来评定；
亦即，价差愈小，其报价愈好。
通常外汇交易员在报出价格时，应考虑到下列五个因素：
1.交易员本身已持有外汇部位
每位外汇交易员都有被授权外汇部位额度，在额度之内，交易员尽其最大可能来赚取利润。
为了控制风险，交易员是不允许其持有部位超过其被授权部位额度。
交易员报价时必须考虑目前所持有部位在目前市场波动幅度之下，其所报之价格是否对其现有部位有利。
2.各种货币极短期走势
交易员必须对欲进行报价货币之极短期走势有准确预测，在此所谓极短期，可能是一小时、五分钟或五秒钟之久。
一般而言，在银行从事报价交易员大多是属于Intra一dayTrader，亦即交易员所持有外汇部位不会超过一日以上。
交易员会随着市场波动状况，随时改变自己持有部位，以伺机获利。
因此对各种货币极短期走势应有准确预测，才能报出理想价格。
3.市场预期心理
若市场有明显预期心理，货币走势就较易往预期价位波动。
交易员必须了解目前市场预期心理，而调整本身持有部位，使本身部位处于有利状况。
如此报出来价格才不会违反市场走势，而遭到重大损失。
4.各种货币风险特性
每种货币如同人一样，各有其个性。
交易员必须了解每种货币特性，才能在报价时，报出适当价格。
5.收益率与市场竞争力
报价者在报出价格之后，就是希望询价者愿意以其所报出之价格来交易；
然而为增加市场竞争力，即需缩小买卖价差（Spread），亦即利润相对减少。
因此交易员在报价时，必须顾及市场竞争力与利润。
综合上述五个考虑因素之后，交易员基本报价技巧大致可分为四种：
（1）.市场预期被报价币上涨
当市场预期被报价币上涨时，此时市场参与者倾向买入被报价币，以期获取利润。
则报价银行应将被报价币价格报高，以降低风险或取得有利之部位，因为报价银行卖出被报价币价格愈高，则报价者以较低价格来平仓机率愈大，赚钱机会愈多。
以范例来说明：
USD/DEM
2.2410201525
BidOfferBidOffer
│————————││————————│
市场价格报价者报价
（2）.预期被报价币下跌
当市场预期被报价币会下跌时，市场参与者会倾向卖出被报价币以期获取利润。
此时报价者所报出之价格会比市场价格略低，以降低风险或取得有利之部位。
由于报价者买入
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