银华日利投资手册.docx

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银华日利投资手册

银华日利

511880

信用交易账户余额宝

银华日利投资手册

附录：

银华日利交易型货币市场基金投资价值分析……...13

产品概述篇

银华基金始终致力于为积极参与股市的投资人提供简便、高效率、多样化的交易工具。

在成功推广分级基金，为投资人提供看多杠杆工具的基础上，我们再次为择机入市的闲置资金提供新的选择。

银华日利成立于2013年4月1日，是A股市场最早的货币ETF之一。

随着银华日利被纳入融资融券抵押物之后，银华日利以其良好的收益率、较高的抵押率、交易的便捷性，吸引了越来越多投资人关注的目光。

一、银华日利基金概述

基金名称

银华交易型货币市场基金

（场内简称：

银华日利）

交易代码

511880

基金类型

货币市场基金

运作方式

交易型开放式

上市地

上海证券交易所

投资对象

及投资比例

本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，具体包括：

现金；短期融资券；通知存款、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单等银行存款；期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；期限在1年以内（含1年）的债券回购；剩余期限在397天以内（含397天）的国债、金融债、中期票据、资产支持证券等债券品种；中国证监会及/或中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。

交收效率

投资人可以按照当日基金份额净值申购、赎回本基金基金份额，也可以在二级市场以竞价买卖的方式交易本基金的基金份额。

交收效率如下：

1、T日申购，T+1日确认，T+2日可卖出、可赎回；

2、T日赎回，T+1日确认，赎回资金T+2日可用；

3、T日卖出，卖出资金T日可用，T+1日可取；

4、T日买入，T日可赎回；

5、T日买入，T日可卖出（2013年12月9日起实施）。

报价计价

结合场内投资人的交易习惯，本基金拟定报价为100.XXX（小数点后保留三点），采用不结转收益的全价计价方式（净值在100.000的基础上逐步上涨）。

收益分配

1.本基金收益分配采取现金分红方式；

2.本基金每年进行一次收益分配，收益分配基准日为上一年度12月31日；基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15个工作日；收益分配基准日基金份额净值超出基金份额面值的部分将全部予以分配；

管理费

按照基金资产净值的0.3%年费率计提

托管费

按照基金资产净值的0.09%年费率计提

销售服务费

按照基金资产净值的0.25%年费率计提

二、银华日利基金经理

于海颖女士，经济学硕士。

曾在北方国际信托投资股份有限公司、光大保德信基金管理有限公司从事固定收益投资研究工作，历任研究员、交易员、基金经理助理、光大保德信货币市场基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理。

2010年11月加盟银华基金管理有限公司。

现任“银华信用四季红债券型证券投资基金”、“银华货币市场证券投资基金”、“银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）”、“银华交易型货币市场基金”、“银华信用季季红债券型证券投资基金”基金经理。

朱哲先生，经济学学士。

历任中国银行总行金融市场总部助理投资经理，嘉实基金管理有限公司债券交易员。

2013年5月加入银华基金管理有限公司，曾担任固定收益部基金经理助理职务。

三、银华日利主要功能

1.直通车功能

银华日利实现了货币基金和股票市场的无缝对接，投资人可以像买卖股票一样买卖货币基金。

当日卖出股票，即时可买入货币基金；当日卖出货币基金，即时可买入股票。

既不闲置现金，又不错过股市。

2.加油站功能

“股市没行情，现金不增值”的烦恼没了，银华日利是股民资金的加油站，驶下股市的高速路，银华日利为您加油，驶回主路，马力更强劲。

✓银华日利收益率：

年化4%-5%左右

✓计价方式：

不结转收益，每年定期现金分红

✓报价方式：

100.XXX

3.无风险套利工具

银华日利每日净值稳步上涨，因此在进行一二级市场折溢价套利时，不存在母基金净值波动风险。

套利类型

套利条件

套利流程

溢价套利

交易价格＞基金净值

T日

申购

T+1日

开始享受收益

T+2日

卖出

折价套利

交易价格＜基金净值

T日

买入

T日

提交赎回申请

T+2日

资金到账

价差套利

买入价格＜卖出价格

股市向好时

低价买入

股市不好时

高价卖出

产品业绩篇

自成立以来，银华日利的累计净值实现稳定快速的增长。

截至2014年4月15日，银华日利近3个月的年化收益率为4.81%，在同类产品排居前列，且年化收益率远高于活期存款利率（0.35%），并且高于一年期银行存款利率（3%）以及国债到期收益率（3.48%，2013年7月4日开始计息）。

一、累计净值稳步增长

自成立以来，银华日利的累计净值实现稳定快速的增长，成立以来，实现年化收益率4%—5%左右。

二、较高的年化收益率

与其他场内货币基金相比，银华日利的收益率处于领先地位，是场内交易客户进行现金余额理财的绝佳选择。

截至2014年4月15日，银华日利近三个月的七日年化收益率为4.81%，在主要场内货币基金排名中优势明显。

三、稳步增长的交易价格

银华日利二级市场交易价格维持稳定增长，波动不大，适合机构和个人客户进行日常买卖交易。

交易技巧篇

投资者在进行融资融券交易时，由于交易时间和交易制度的限制，在交易账户需留存一定的现金余额。

通过购买信用交易账户余额宝——银华日利，可盘活沉淀资金，同时获得相对较高收益。

本篇将着重介绍信用交易账户余额宝的交易规则。

一、交易基本制度

交易代码

511880

证券简称

银华日利

报价原则

本基金以人民币标价，报价单位为1份，初始价格为100元

交易单位

买入申报数量为一手或其整数倍，100份基金份额为1手

开户

需开立上海证券交易所A股账户或基金账户

交易方式

在交易日的交易时间通过任何一家证券公司委托下单

交易时间

上海证券交易所的开市时间：

周一至周五的上午9:

30-11:

30和下午1:

00-3:

00（节假日除外）

上市首日开盘参考价

100.00元

价格最小变动单位

0.001元

涨跌幅限制

10%

计价方式

本基金采取不结转收益的全价计价方式，即以基金净值的高低体现其收益变化

交易规则

T日买入，T日可赎回，T日可卖出（2013年12月9日起实施）

二、买入、卖出操作程序

当投资者有理财需求时，进入交易终端，选择买入证券，输入本基金交易代码（511880）、买入价格和买入份额，确认买入。

当投资者需要变现时，进入交易终端，选择卖出证券，输入本基金交易代码（511880）、卖出价格和卖出份额，确认卖出。

三、收益估算

银华日利每日收益约为万分之一（年化4.5%收益率，除以365天），投资者可依据T-1日基金公司披露的净值+万分之一进行收益估算，并以此作为二级市场的买卖价格区间。

示例：

假如，T-1日的基金净值为102.439。

则T日净值约为102.449，投资者T日的买入区间应为102.439~102.449。

买入策略：

如果投资者在T日以102.439-102.449的价格买入，即可赚取基金在T日的部分或全部收益；如果在102.449以上价格买入，相对于基金每日约万分之一的收益率，价格显得较高，购买者可能会损失次日或未来的收益。

卖出策略：

建议投资者以T-1日的基金净值卖出，将基金在T日的收益转让给购买者，以方便快速卖出（一般情况下，做市商以T-1日的基金净值报价买入）。

注：

银华基金除每日公布基金净值外，将于近日公布7日年化收益率和每万分收益，相关数据的公布，更有利于投资者进行投资参考。

四、交易费用

本基金不收取任何交易手续费，包括：

印花税和交易经手费。

另外，目前已有49家券商将银华日利的交易佣金设置为零，具体名单如下：

爱建证券、安信证券、渤海证券、财富证券、长城证券、长江证券、财达证券、财通证券、大同证券经纪、德邦证券、东莞证券、东海证券、方正证券、广州证券、国海证券、国盛证券、国信证券、恒泰证券、红塔证券、宏源证券、华安证券、华宝证券、华福证券、华林证券、华龙证券、华鑫证券、江海证券、开源证券、南京证券、齐鲁证券、日信证券、上海证券、申银万国证券、世纪证券、天风证券、太平洋证券、万联证券、西南证券、厦门证券、兴业证券、中国中投证券、中国国际金融、中山证券、浙商证券、众成证券经纪、国都证券、第一创业、瑞银证券、华融证券，共计49家。

特别备注：

由于交易情况时有变动，具体免佣金情况请以各家券商实际公布的标准为准。

普通投资账户理财篇——百姓理财工具

通过上市交易，银华日利可以实现货币资金与股票投资场内资金实现了T+0无缝对接。

投资人可以像买卖股票一样在二级市场对基金份额进行买卖。

当日卖出股票，即时可买入银华日利，获取收益；当日卖出货币基金，即时可买入股票。

对于一般投资人来说，用股票账户中“沉睡”的资金投资银华日利，即可实现股票与货币市场基金之间“T+0”转换，大大提升了闲置资金的使用效率，并享受货币市场基金带来的收益。

一、优势分析

1、安全可靠

◆法律保障

货币基金受信托法和基金法的双重保护。

基金资产托管在具有托管资格的银行，且其账户设立和运作均严格独立于基金管理人和托管人，确保了基金资产的安全性和独立性。

◆投资稳健

银华日利要投资于央行票据等货币市场工具，投资品种的属性决定了购买者本金基本无忧。

2、业绩优异

银华日利今年以来年化收益率为4%-5%左右，超过短期理财产品收益率水平。

在同类基金中，排名遥遥领先。

银华日利与“短期理财产品”收益率对比表

基金名称

交易代码

近3个月以来年化收益率

活期存款收益率

银华日利

511880

4.53%

0.35%

3、收益清晰

为了更好契合交易所场内交易投资人的交易习惯，银华日利采用了“收益不结转份额”的计价方式，即该基金每日收益不结转成份额，而是直接计入基金份额净值。

如此设计使得投资人每日所获收益清晰可见，也符合场内交易者的投资习惯。

4、场内交易

银华日利另一大特征为具有场内交易功能。

其买入后赎回、卖出后资金可用、买入后卖出（2013年12月9日起实施）均为T+0。

在保证场内资金的周转效率的同时，极大提高了闲置资金的收益。

除此之外，一二级市场两个价格体系，也丰富了投资人交易机会，使得套利成为可能。

5、百姓理财

本产品的最低认购/申购金额为1000元，远低于银行间市场（1000万元，且只包括合格机构投资人）和交易所回购市场（10万元）的参与门槛，为中小投资人提供了一条分享货币市场收益的通道。

就套利交易而言，与股票型ETF等基金动辄上百万的资金门槛相比，只要10000元就可参与的银华日利套利操作，使得众多中小投资人也有机会把握其中的获利机会。

二、交易指南

证券投资者普通证券账户中因未满仓而闲置大量的存量资金，这些资金在闲置期间只能获得0.35%的活期存款利率，远低于银华日利交易型货币基金4%-5%左右的年化收益率。

银华日利为普通投资者提供了便捷的现金管理工具，银华日利实现了货币基金和股票市场的无缝对接，投资者可以像买卖股票一样买卖货币基金。

并且根据上海证券交易所于2013年10月18日发布修订后的《上海证券交易所交易规则》，自12月9日起债券ETF、交易型货币基金以及黄金ETF实行当日回转交易。

投资者当日买入的基金份额，当日可以卖出。

1.买入卖出

根据不同的市场状况和个性化的投资需求，投资人可以在不同时点选择针对性的“买入卖出”操作，具体操作方式如下：

时间点

交易操作

理由

时间点

交易操作

每日收盘前

买入

利用每日非交易时间

赚取货币基金