融资方案研究二Word格式.docx

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C. 

3.按照我国公司法的规定，全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的______。

∙A.15%

∙B.30%

∙C.50%

∙D.70%

4.在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多的投资产权结构是______。

∙A.股权式合资结构

∙B.契约式合资结构

∙C.合伙制结构

∙D.非单一子公司式投资结构

5.下列关于投资产权结构的表述中，正确的是______。

∙A.投资产权结构与投融资的组织形式无太大关联

∙B.契约式合资机构投资各方的权利义务严格按照出资比例分配

∙C.国外大多风险投资采用的是一般合伙制的结构

∙D.投资产权结构选择应服从项目实施目标的要求

D. 

6.关于项目融资模式的表述中，错误的是______。

∙A.融资模式指的是项目采取的基本方式

∙B.项目融资模式可分为项目融资和公司融资

∙C.公司融资即既有法人融资

∙D.项目融资即新设法人融资

7.项目的融资模式包括______。

∙A.内源融资与外源融资

∙B.直接融资与间接融资

∙C.项目融资与公司融资

∙D.资本金融资与债务资金融资

8.项目资本金的具体比例由项目审批单位在审批______时核定。

∙A.银行贷款合同

∙B.评估意见

∙C.项目建议书

∙D.可行性研究报告

9.下列选项中，不属于既有法人项目资本金筹措内部资金来源的是______。

∙A.企业全部现有现金及未来生产经营现金

∙B.企业资产变现

∙C.企业产权转让

∙D.原有股东增资扩股

10.对于非外商投资项目来说，作为计算资本金基数的总投资是指______。

∙A.投资项目的建设投资与流动资金之和

∙B.投资项目的建设投资、建设期利息与铺底流动资金之和

∙C.投资项目的建设投资与建设期利息之和

∙D.投资项目的建设投资静态部分与流动资金之和

11.对于外商投资项目，投资总额在1250万美元以下、1000万美元以上的，注册资金最低不低于______万美元。

∙A.375

∙B.500

∙C.625

∙D.700

12.下列关于项目融资和项目资本金的表述中，错误的是______。

∙A.股东投入企业的资金超过注册资金的部分，通常以资本公积金的形式入账

∙B.在项目评价中优先股股票应视为项目资本金

∙C.在项目评价中可转换债券应视为项目债务资金

∙D.以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不能超过项目资本金总额的35%

13.商业银行贷款为超过______年的长期贷款时，需要特别报经人民银行备案。

∙A.5

∙B.10

∙C.15

∙D.20

14.已经借入的长期贷款如遇人民银行调整利率，则______。

∙A.不调整利率，按长期借款借入，按单款利率计算

∙B.从人民银行利率调整公布日起执行利率调整

∙C.利率调整在下一年度开始执行

∙D.于公布日调整为当日LIBOR利率，并开始执行

15.国家基础设施建设及重要的生产性建设项目的长期贷款可向______申请政策性银行贷款。

∙A.中国人民银行

∙B.国家开发银行

∙C.世界银行

∙D.进出口银行

16.下列关于外国政府贷款的表述中，错误的是______。

∙A.外国政府贷款经常与出口信贷混合使用

∙B.外国政府贷款的利率通常很低，一般为2%～4%

∙C.外国政府贷款通常由我国指定代理银行转贷款

∙D.外国政府贷款必须由我国政府提供担保

17.由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本的融资方式是______。

∙A.TOT（TransferOperateTransfer）

∙B.PPP（PublicPrivatePartnership）

∙C.ABS（Asset-BackedSecuritization）

∙D.PFI（PrivateFinanceInitiative）

18.项目融资研究的成果最终为编制一套完整的资金筹措方案，它以______为基础。

∙A.建设投资估算

∙B.项目投入总资金估算

∙C.分年投资计划

∙D.总成本费用估算

19.公司某一建设项目拟通过发行优先股来筹措资金，面值100元，发行价格101元，发行成本率2%，每年付息一次，固定股息率5%，优先股资金成本为______。

∙A.5.10%

∙B.5.05%

∙C.5.00%

∙D.4.98%

优先股资金成本=优先股股息/（优先股发行价格-发行成本）=（100×

5%）/（101-100×

2%）=5.05%

20.公司拟通过发行股票来为项目融资，公司投资风险系数为1.2，长期国债利率为5%，市场投资组合预期收益率为12%，利用资本资产定价模型计算的发行股票权益资金成本率为______。

∙A.8.4%

∙B.11.4%

∙C.13.4%

∙D.14.4%

普通股资金成本为

Ks=Rf+β（Rm-Rf）=5%+1.2×

（12%-5%）=13.4%

21.某企业普通股股票市价为每股24元，第一年末发放股息每股3元，以后每年递增1.5%，普通股资金成本为______。

∙A.12%

∙B.14%

∙C.12.5%

∙D.13%

普通股资金成本为[*]

22.公司发行面值100元债券，发行价格98元，票面年利率4%，3年期，到期一次还本付息，发行费0.5%，在债券发行时支付，兑付手续费0.5%，该债券资金成本为______。

∙A.4.67%

∙B.4.58%

∙C.5.08%

∙D.4.89%

运用理论公式计算

[*]

即98-100×

0.5%-100×

（1+3×

4%）/（1+i）3-100×

0.5%/（1+i）3=0

则i=4.89%，即该债券的资金成本约为4.89%。

23.融资租赁公司提供的设备融资额为200万元，年租赁费率为15%，按年支付，租赁期限为10年，到期设备归承租方，资金筹集费为融资额的3%，该融资租赁资金成本为______。

∙A.8.83%

∙B.8.14%

∙C.10.45%

∙D.11.08%

A. 

运用理论公式计算，即[*]则i=8.83%，该融资租赁资金成本约为8.83%。

24.银行贷款100万元，年利率为6%，期限3年，到期一次还清贷款，资金筹集费为贷款额的2%，所得税率为25%，简单计算该借贷资金税后资金成本为______。

∙A.6.76%

∙B.5.07%

∙C.5.24%

∙D.4.50%

首先计算税前贷款资金成本，运用理论公式100-100×

2%-100×

6%/（1+i）1-100×

6%/（1+i）2-100×

6%/（1+i）3-100/（1+i）3=0

则i=6.76%，即该项借贷资金的税前资金成本约为6.76%。

（2）简单计算该借贷资金税后资金成本的计算公式为

所得税后借贷资金成本=税前资金成本×

（1-所得税税率）

因此，该项借贷资金的税后资金成本=6.76%×

（1-25%）=5.07%。

25.某投资项目，建设期一年，投产当年即可盈利，所得税率25%，投资伊始拟发行3年期债券，面值1000元，筹资费率2%，票面利率5%，按年付息，到期一次还清借款，含筹资费的税后债务资金成本为______。

∙A.4.60%

∙B.4.92%

∙C.5.34%

∙D.5.74%

应选用税后债务资金成本计算公式：

即[*]

则Kd=4.92%。

26.银行贷款100万元，年利率为6%，期限3年，到期一次还清贷款，资金筹集费为贷款额的5%，所得税率为25%，若通货膨胀率为-1%，扣除通货膨胀影响的税后资金成本为______。

∙A.6.14%

∙B.5.33%

∙C.7.54%

∙D.7.45%

首先求解税后资金成本，运用含筹资费的税后资金成本公式

即100-100×

5%-100×

6%×

（1-25%）/（1+i）-

100×

（1-25%）/（1+i）2-100×

（1-25%）/（1+i）3-100/（1+i）3=0

求得i=6.38%，即该项借贷资金的资金成本约为6.38%。

（2）计算扣除通货膨胀影响的资金成本，运用公式

扣除通货膨胀影响的资金成本=[*]

可计算得扣除通货膨胀影响的税后资金成本=（1+6.38%）/（1-1%）-1=7.45%。

27.某项目投入总资金1000万元，其筹资方案为：

银行借款200万元、优先股100万元、普通股700万元，其融资成本分别为5%、9%、15%，该项目的加权平均资金成本为______。

∙A.8.7%

∙B.9.67%

∙C.10.4%

∙D.12.4%

加权平均资金成本计算公式[*][*][*][*]因此，加权平均资金成本=20%×

5%+10%×

9%+70%×

15%=12.4%。

28.下列选项中，不属于估算或确定投资项目权益资金成本方法的是______。

∙A.资本资产定价模型法

∙B.税后债务成本的风险溢价法

∙C.股利增长模型法

∙D.既有法人的净资产收益率

二、{{B}}多项选择题{{/B}}（总题数：

15，分数：

44.00）

29.下列关于新设法人融资表述正确的是______。

∙A.项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成

∙B.新设法人融资即项目融资

∙D.从项目投产后的经济效益情况考察偿债能力

∙E.需要与公司的总体财务安排相协调

3.00）

E. 

30.项目的融资模式包括______。

∙A.项目融资与公司融资

∙B.资本金融资和债务资金融资

∙C.表内融资和表外融资

∙D.既有法人融资和新设法人融资

∙E.无追索形式融资和有限追索形式融资

E.

31.现代主要的权益投资方式包括______。

∙B.企业留存利润

∙C.合作制结构

∙D.资本公积

∙E.契约式合资结构

32.既有法人内部融资的渠道和方式主要包括______。

∙A.货币资金

∙B.资产变现

∙D.增资扩股

∙E.直接使用非现金资产

33.对于债权人来说，信用保证措施的作用主要包括______。

∙A.控制债务人必须履行偿债责任

∙B.控制债务人的生产经营

∙C.保证项目顺利实施

∙D.在债务人不履行责任时、采取行动依法强制取得补偿

∙E.取得第二还款来源

34.在融资方案中，需具体描述债务资金的一些基本要素，主要包括______。

∙A.时间和数量

∙B.违约风险

∙C.建设期利息的支付

∙D.债务序列

∙E.利用外债的责任

35.银行对使用中长期贷款的项目进行评估时，主要内容包括______。

∙A.项目建设内容

∙B.项目建议书

∙C.与项目有关的重要合同

∙D.投资估算与筹资方案

∙E.保证措施

36.可提供政策性银行贷款的是______。

∙A.国家开发银行

∙B.农村信用社

∙C.进出口银行

∙D.中国银行

∙E.中国农业银行

37.关于外国政府贷款和出口信贷的表述中正确的是______。

∙A.项目使用外国政府贷款需要得到我国政府的安排和支持

∙B.出口信贷可获得设备价款的全额贷款

∙C.外国政府贷款通常与出口信贷混合使用，政府贷款一般占1/3，其余为出口信贷

∙D.外国政府贷款一般都有限定用途

∙E.外国政府贷款在经济上带有援助性质，期限长，利率低，有的甚至无息

38.出口信贷通常需要支付一定的附加费用，其中包括______。

∙A.管理费

∙B.承诺费

∙C.利息

∙D.信贷保险费

∙E.评估费

39.ABS融资方式中，SPC的信用增级渠道包括______。

∙A.利用信用

∙B.第三方保证

∙C.开设现金担保账户

∙D.政府支持函

∙E.直接进行金融担保

40.由初期设立的项目法人筹集资本金的形式主要包括______。

∙A.在资本市场募集股本资金

∙C.产权转让

∙E.合资合作

41.项目资本金结构包括______。

∙A.投资产权结构

∙B.债务资金结构

∙C.资本金比例结构

∙D.融资结构

∙E.项目资金结构

42.项目的资金结构包括______。

∙A.项目的资本金与负债融资比例

∙B.资本金结构

∙C.债务资金结构

∙D.股权式合资结构

∙E.项目流动资金占项目总投资的比例

43.项目的融资风险分析主要包括______。

∙A.利率及汇率风险

∙B.资金追加风险

∙C.项目控制风险

∙D.资金供应风险

∙E.项目实施风险